FX168財經報社(香港)訊 周一(7月15日)歐洲交易時段，市場保持謹慎樂觀態勢，此前公布的中國經濟數據向好帶來提振。美元基本持平，仍保持在97關口下方，現貨黃金則不斷收復此前失地，目前重返1415水平上方。在本月末關鍵的美聯儲利率決定之前，市場關注晚間紐約聯儲主席威廉士的講話。
市場交投淡靜 中國經濟數據引發波瀾
周一全球市場消息相對清淡，市場正在期待更多消息的指引。
日內公布的數據顯示，中國第二季國內生產總值(GDP)較上年同期增長6.2%，總體保持穩健，其他數據顯示，6月規模以上工業增加值和社會消費品零售總額均輕鬆超過預估。
CMC Markets首席市場策略師Michael McCarthy表示：「零售銷售及工業生產數據表現較佳，意味著經濟狀況好轉。」
受此影響，亞洲股市小幅上漲。MSCI明晟亞太地區(除日本)指數由跌轉漲。該指數上周跌逾1%，結束五周連漲。
因中國數據向好提振股市上揚，避險情緒消退打壓金價一度失守1410關口，最低觸及1409.20美元，目前重返1415附近。
（黃金日圖 來源：FX168財經網）
華僑銀行分析師Howie Lee表示：「中國經濟數據優於預期，顯示全球放緩沒有預期那麼嚴重，淡化相關疑慮，因此導致黃金出現一些獲利了結。」
Lee補充稱：「話說回來，整體成長狀況看來仍相當疲弱。全球貿易前景撲朔迷離，再加上中東的地緣政治疑慮，黃金的避險需求仍相當強勁。」
McCarthy稱：「金市的下個重大事件，將是本月底的美國聯邦公開市場委員會(FOMC)會議，目前的預期介於降息0.25百分點至降息0.50個百分點之間，降息應會對金價造成衝擊。」
美聯儲決議成重頭戲 小心川普「出手」
周一美元指數基本持穩，目前仍徘徊在97關口下方，此前已連續三日下跌，因市場預期美聯儲將降息25個基點。美聯儲仍有較小的可能性降息50個基點。
（美元指數日圖 來源：FX168財經網）
目前美國市場預計7月份降息25基點，降息50個基點的可能性接近20%。
摩根史坦利的分析師Hans Redekar在研究報告中稱：「在市場看來，美聯儲的鴿派言論已令7月降息板上釘釘，不是是否降息，而是降多少的問題。如果市場感到失望，收益率曲線將可能趨平，美元走強，金融條件收緊。這將讓已經面臨不少阻力的全球經濟面臨更大壓力。全球景氣若要再膨脹，則需要美元走軟來提振全球貿易和大宗商品價格。」
Redekar表示，該行正重新建立做空美元/做多日元的倉位。
CMC Markets首席分析師Michael McCarthy說：「降息即將到來、以及有關美國財政部可能干預匯市的臆測，是造成美元疲軟的雙重因素。」
近期越來越多的分析師警告，美國總統川普一再批評主要貿易夥伴的匯率操作，加大了美國政府入市打壓美元的風險。
太平洋投資管理公司(Pacific Investment Management Co.)的全球經濟顧問Joachim Fels在一份報告中寫道，不能再排除全面爆發貨幣戰爭的可能性，即包括美國在內的主要央行和政府故意壓低本幣匯率。
花旗銀行分析師預計，川普政府進行外匯幹預將極有可能使美元走軟，川普很可能將大舉出售美元兌歐洲貨幣，而歐洲央行新的QE舉措或將抵消川普的外匯幹預行為，因歐央行第一階段的量寬被廣泛認為也是變相的外匯幹預手段。
花旗指出，當前美元有效匯率指數(REER)比1994年後均值高出7-8%水平，預計川普進行外匯幹預的初步目標將是推升歐元兌美元至1.20上方，將美元兌日元拉低至100水平。
高盛策略師Michael Cahill此前在一份報告中寫道，美國總統川普一再抱怨其他國家的外匯做法，使美國外匯政策重新成為投資者的首要問題。他說，令人焦慮的貿易背景造成了一切皆有可能的心態，美國採取行動令美元貶值的風險正在攀升。
荷蘭國際集團的Chris Turner和Francesco Pesole也曾在一份報告中寫道，儘管美國上月重申了避免競爭性貨幣貶值的承諾，但美元走軟或將支撐美國經濟持續擴張至2020年，這個誘惑力實在是太大了。如若美聯儲在7月利率會議上意外放鷹並選擇不降息，川普或者美國財政部可能會選擇自己動手讓美元貶值。
Turner和Pesole表示：「如果美元今年晚些時候不開始下跌，或者歐洲央行在下半年降息或者實施新一輪量化寬鬆政策，我們懷疑美國財政部將對美元採取更直接行動。我們認為美元即將在今年夏天觸頂、歐元兌美元和美元兌日元在年底之前將分別觸及為1.15和103水平。」
加拿大帝國商業銀行(CIBC)北美外匯策略主管Bipan Rai表示，今年以來，在強勢美元這個議題下，川普與美聯儲之間的衝突就從未消停過。兩者之間日益升級的矛盾進一步加強了另外一種「非常規狀態」發生的可能性，即美國財政部可能會選擇在某個特殊時刻幹預並破壞「強勢美元」。
今夜聚焦「三號人物」
在下周美聯儲常規的「噤聲期」之前，市場格外美聯儲官員的新一輪講話。
北京時間周三01:00，美聯儲主席鮑威爾將在巴黎發表講話。除了鮑威爾之外，本周還有其他一些美聯儲官員將發表講話，包括紐約聯儲主席威廉士、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克、美聯儲理事鮑曼、達拉斯聯儲主席卡普蘭以及芝加哥聯儲主席埃文斯等。
周一市場將率先迎來美聯儲「三號人物」威廉士的講話，將於北京時間周一20:50進行。威廉士是美國聯邦公開市場委員會(FOMC)永久票委，同時也是美聯儲的「三號人物」，因此其講話也受到關注。
上周鮑威爾前往國會就貨幣政策發表證詞時表示，對貿易政策和全球經濟疲軟的擔憂「繼續打壓美國經濟前景」，聯儲準備「採取適當行動」來維持長達十年的經濟擴張。這為本月底降息，也將是美國十年來的首次降息做好了鋪墊。
法國興業銀行匯市業務主管Kyosuke Suzuki表示：「7月降息現在已經是板上釘釘。不過另一方面，鮑威爾並未暗示在這之後會做什麼，我認為，這一不確定性很可能令美元在未來幾周保持在相當狹窄的區間內。」
今夜關注威廉士是否會追隨鮑威爾的鴿派論調，若加大鴿派程度，恐進一步打擊美元。
黃金後市展望
據CFTC最新數據顯示，對衝基金將黃金看漲押注削減至三周低點。數據顯示，截至7月9日當周，對衝基金的黃金淨多頭頭寸減少24021手，至217142手；當周多頭頭寸減少17094手，至241396手，亦為三周低點，空頭頭寸則增加6,927手，至24254手。
SIA Wealth Management首席市場策略師Colin Cieszynski表示，金價最近大幅上漲，因此市場進入整固階段也在意料之內。即使未來幾周漲勢放緩，上漲趨勢也依然存在。
盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen認為，隨著投資者追逐派發股息的股票，金價可能會稍有走低，但他們也會尋求黃金來保護其投資組合。要讓黃金真正閃耀，還需股市放緩。
西太平洋銀行資深經濟學家Justin Smirk在報告中稱，「黃金價格發生重大轉變，我們現在預計2019年底金價為1440美元，2020年底為1374美元(此前分別為1330美元和1215美元)。」
西太平洋銀行經濟學家寫道：「隨著全球不確定性持續存在，人們對央行將出臺重大寬鬆政策的預期日益增強，這是近期市場行動背後的一個廣泛主題。」
校對：冷靜