伴隨著抱團行情略有鬆動，小題材終於有「小騷動」！今日(1月8日)A股三大股指全線高開，盤初急挫之後，股指維持震蕩整固，臨近午間再度下挫，總體走勢偏弱。好在護盤的「大塊頭」倒了，數字貨幣、網絡安全、雲遊戲、消費電子等板塊全面走強，局部賺錢效應再度突顯。
東方證券表示，新年第一周仍較為關鍵，需緊密關注抱團品種能否延續強勢，機構是否會有新的布局方向，謹防主線混亂、後勁不足，導致指數再度拐頭向下。配置方向上，往年躁動行情中，周期與成長各執牛耳，可積極關注前期超跌、但業績持續改善的TMT板塊與低估值品種。
在當前A股熱點分散，板塊輪動加劇背景之下，隱藏了可能的投資機會，精選部分機構研報，我們來一起看看到底有哪些主題，可供參考。
【主題一】數字貨幣
國盛證券指出，比特幣作為快速成長的資產，既有大宗商品的特點(類似黃金)、也承載了區塊鏈新興科技的希望(類似股市網際網路科技公司)，因此，比特幣完全有可能走出獨立於商品和股票的獨立行情。但作為新興資產的比特幣也存在一些風險：隨著機構攜大量資金入場、比特幣期貨等金融衍生品的發展，比特幣價格依舊存在劇烈波動的風險；各國在監管層面日益趨緊，政府在反洗錢、稅務稽查、法幣交易等方面的監管和打擊力度也在加大。
業內預計，數字人民幣頂層設計已基本完備，應用落地正加速推進，相關產業鏈將迎來發展機遇。
【主題二】雲遊戲
光大證券表示，產品為王的背景下將驅動精品遊戲內容製作公司的價值重估和蛋糕再切分，遊戲CP公司利潤彈性或將逐步體現。遊戲板塊已大幅調整，當前板塊估值已具備優勢，長期我們仍然看好娛樂科技消費品一遊戲行業，特別是其中的頭部精品內容廠商，多款重要遊戲產品定檔202IQ1或將催化板塊行情。
【主題三】網絡安全
開源證券提到，隨著雲安全、大數據、AI等新技術應用逐漸普及，其所對應的新興安全市場也實現快速增長。同時，在網絡安全實戰化攻防演習行動及企業安全意識提升等因素的推動下，安全服務市場實現快速增長。2020年雲安全、工控安全、大數據安全等新興安全領域及安全服務增速明顯高於傳統安全市場，我們認為2021年這一趨勢有望延續。
【主題四】消費電子
國盛證券分析，著疫情逐步緩和，國內消費者的消費熱情也將逐步提升，隨著5G新機型集中發布，可能會迎來一波消費熱潮。iPhone備貨超預期，從BOM表看手機硬體的創新方向。我們認為隨著蘋果備貨不斷加強上量，國內消費電子供應鏈在全球供應鏈的產業地位提升。行業核心龍頭公司業績持續超預期，消費電子核心創新邏輯不改，因此我們堅定看好蘋果產業鏈核心龍頭的投資機會。通過比較，我們看到iPhone射頻、調製調解器晶片、攝像頭模組等元器件的BOM成本佔比有所提升，未來智慧型手機仍將圍繞光學、晶片、屏幕、快充、外觀等方面進行了結構性創新。
（文章來源：東方財富研究中心）