一、今日大盤走勢觀察及後市邏輯
A股三大指數今日集體收漲，其中滬指收盤上漲0.47%，收報3363.09點；深成指上漲0.87%，收報13777.45點；創業板指上漲0.93%，收報2645.16點。
市場成交量萎縮，兩市合計成交7743億元，行業板塊漲跌互現，航天軍工板塊大漲，港口水運與有色金屬板塊領跌。北向資金今日小幅淨買入4.38億元。
盤面上賺錢效應依舊低迷，漲跌停個股數均有一定增加，市場分化明顯，國防軍工全面爆發上演漲停潮，白酒飲料、消費家電、計算機設備、半導體、銀行、農林牧業漲幅居前，港口航運、有色金屬、能源開採、建築材料則陷入調整。
技術層面，滬指下探至箱體下沿獲得有效支撐，短期防禦陣地基本成型，大幅下挫空間有限，量能暫時不能有什麼大動作，緩慢提高底部震蕩拉鋸將是主基調。
進入年底行情節奏，主力機構開始準備收尾調倉，戰線主動收縮抱團取暖是個明智之舉。
從宏觀經濟層面來看前三季度我國率先穩住疫情，實現經濟強勁復甦領先世界，沒有必要再釋放猛藥來刺激經濟，監管層的主要任務轉變為重點防範風險的同時深化改革，推動明年經濟強勁增長，因此不會有大規模的放水，整體市場利率維持在均衡點高位的背景下，可供入市的資金有限。
而明年隨著各項改革政策的落地、經濟加速復甦、順周期板塊完成接棒，主線行情逐步明了才有可能實現A股的趨勢性突破。
當前行情面臨的問題是老龍頭熄火，新龍頭未出的尷尬局面，優質的核心資產出現高估，炸雷潮的陰影如芒在背，需要較長時間的調倉修整，操作上急不得
建議投資者戰略性布局保險、券商、周期股為主的核心資產，短期可適當參與半導體產業鏈、國防軍工、新能源汽車、農林牧業的交易性機會。
二、十四五規劃——軍工先行
1、中央軍委日前印發《中國人民解放軍聯合作戰綱要（試行）》
據新華社報導，中央軍委日前印發《中國人民解放軍聯合作戰綱要（試行）》，於2020年11月7日起施行。
綱要圍繞新時代強軍目標，從制度層面回答未來「打什麼仗、怎麼打仗」的重大問題，強化備戰打仗的鮮明導向。
中央軍委要求，各級要認真抓好《綱要》的學習貫徹，堅持戰鬥力這個唯一的根本的標準，將《綱要》作為組織實施聯合作戰和聯合訓練的基本依據，全面提高新時代打贏能力。
國防和軍隊現代化建設處於加速之中，軍工行業高景氣將有望被不斷驗證，堅定看好「十四五」期間板塊表現。
2、軍工進入3年爆發增長期，預計11-12月軍工訂單或將密集釋放
1）產業趨勢：「十三五」之前一直是我國重點型號裝備的研製、定型或者小批量列裝階段，到「十四五」已經進入到需要通過大批量的裝備列裝正式形成我國軍工作戰能力體系的時期，這是產業發展的必然趨勢。
2）國防政策：《中共中央關於制定國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和二〇三五年遠景目標的建議》中明確指出：加快武器裝備現代化，聚力國防科技自主創新、原始創新，加速戰略性前沿性顛覆性技術發展，加速武器裝備升級換代和智能化武器裝備發展。「加快、加速」預示著備戰能力即裝備放量建設的迫切性。
3）軍工訂單：訂單是軍工這一以銷定產行業景氣度的先行指標。按照軍工行業以銷定產的規律，預計11-12月軍工行業「十四五」武器裝備訂單將陸續釋放，產業鏈景氣度將得到充分驗證。這是行業景氣度得到驗證的重要催化劑。
3、中央首提2027建軍百年目標
《中共中央關於制定國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和二〇三五年遠景目標的建議》首次提出2027年建軍百年奮鬥目標。
當前中國武器裝備實力與美國差距較大，武器裝備對標美國提量升級是中國軍隊建設的重要任務，也是促進我國國防實力和經濟實力同步提升的重要方面。
蘿蔔君認為未來7年我國國防裝備進入批量建設時期，朝世界一流軍隊國防裝備邁進。
4、軍轉民牽引千億萬億民用市場，軍企獲得長足增長動力源
一方面國防軍工技術是很多先進技術的源泉，發展軍工不僅是提高國家科技創新能力的重要方式，軍轉民更是將高端軍工技術與工程師紅利釋放的重要途徑。
另一方面軍工技術突破，隨之牽引的是上千億、萬億的民用產業。比如，大飛機、航空發動機、衛星網際網路、晶片、全電推進船舶等行業，這給軍工企業帶來巨大成長空間。
三、航天彩虹——軍工超級成長股
1、國內無人機龍頭， 核心業務快速增長
公司前身是成立於 2001 年的浙江南洋電子薄膜有限公司， 2017 年航天十一院入主，公司實際控制人變更為航天科技集團。
通過外延併購，目前公司形成了無人機和薄膜雙主業經營模式，由原來單一的電容器電子薄膜製造商，發展成為國內無人機行業內產品型譜最全、最具大規模實戰經驗和國際影響力的軍工企業。
2、應用領域多元化，無人機市場前景廣闊
目前無人機的應用場景正日益豐富，根據德國市場調研公司《 Drone Industry Insights》 預測，全球無人機市場將從2018 年的 141 億美元增長到 2024 年的 431 億美元，年複合增長率 20.5%。
在軍用領域，美軍仍處於世界領先水平，目前共裝備接近 1000 架無人機，且在各軍種均有較大規模部署，相比之下我軍無人機無論在結構還是數量均相對落後。
2015 年美國軍用無人機預算達到 50 億美元，佔當年軍費預算的 0.8%左右。
若我國軍費 CAGR 維持在 7.5%，十年後無人機預算佔比將達到美國目前水平，可以估算出我國未來 10 年軍用無人機市場空間在千億元以上。
3、國內唯一兼具整機和飛彈研製能力的單位
公司在國內無人機市場中處於第一梯隊，其「彩虹」系列無人機以察打一體為特色，並且憑藉較高的性價比，成為我國型譜最齊全、批量出口最早和出口量最大的無人機系列，近十年累計銷售額處於全球第三。
同時公司是國內唯一同時具備無人機和機載武器研製能力的單位，其射手系列空地飛彈已配裝彩虹-4、彩虹-5 等無人機形成察打型主力裝備。
公司目前彩虹無人機年總產能已達到 300 架，後續若國際訂單增長或產品轉銷國內軍兵種，公司有望憑藉充足產能提升核心競爭力。
4、20H1表觀波動不改無人機主體利潤增長，高研發投入符合新機型建設預期
受疫情影響，公司整體營收/歸母淨利潤均有所承壓，主要繫膜業務擾動影響所致（20H1背材膜及絕緣材料業務同比-11.43%，佔總營收比重30.21%），因此公司三大報表較難反映真實無人機景氣情況。
從細分業務看，公司無人機業務營收與毛利率小幅下滑（-1.19%/-1.89%），我們認為主要系疫情影響以產品售後服務、零部件業務為主的神飛公司經營下滑導致。
參考2019年年報公司無人機業務淨利潤75%均來源彩虹公司，因此可判斷公司無人機核心業務盈利能力上半年未受影響（彩虹公司46.7%淨利潤增長），同時考慮到下半年疫情逐漸緩解，我們預計神飛公司有望在下半年恢復業務。
此外，公司研發投入H1同比增長23.49%，高速隱身無人機CH7持續緊密研發，各類新型號試飛500餘次，累計飛行航時超3000小時，新機型梯隊建設符合預期。
5、我國無人機骨幹企業，彩虹3/4/5多型號無人機出口全球前三
公司無人機綜合實力國內領先地位，無人機主業包括大中型無人機及其機載任務設備（含武器系統）的研發設計、生產製造、試驗銷售以及相關服務。
公司可面向國際、國內的軍事和民用領域用於提供整機產品及多元化服務，彩虹系列無人機國內型譜最全，成熟產品包括彩虹-3、彩虹-4、彩虹-5、彩虹-804D等。
公司產品已出口至多個國家並成功獲得大量國際、國內市場訂單，是我國首家實現無人機批量出口、出口量最大的單位，近10年銷售累計數處於全球市場前3位。2019年公司與多個用戶合同籤約，籤約額創歷史最好記錄。
6、中大型無人機度過十三五軍貿銷售階段，「出口轉內銷」或實現突破
根據國防科技信息網報導，全球軍用無人機(UAVs)的市場價值將由2018年的121億美元上升到2025年的268億美元，在此期間，複合年均增長率(CAGR)為12%。
中新網2014年報導，我國無人機與美國差距近20年，相當於美國、以色列90年代水平，美國2000年到2012年發展階段（經歷了阿富汗、伊拉克兩次現代戰爭的試用洗禮），軍用無人機進入快速增長階段。
類比美2000-2012年年產值增長超過11倍（國防部在無人機方面的投資已經從2000財年的2.84億美元增長到2012年的33億美元，12年是00年的11.62x）。
考慮到近年我國已成為無人機軍貿市場的主要出口國，個人認為「出口轉內銷」國內內需軍用無人機產業的拐點有望到來。
我只是分享一些自己經過分析之後，覺得非常具有投資潛力的公司或者行業，給大家的自選股增加一個備選項。大家最應該做的的就是多看看他的邏輯，研究研究這些公司的價值！多自己動腦子，只有自己認真思考求證過的東西你才知道真假，明白邏輯，才有信心能拿得住，少在網絡上做噴子。認同就點個讚，不認同當沒看。
以合理價格從中優選優質企業，不追高，不三心二意，賺企業成長的錢，搭上這趟過山車，看沿途的風景，閱人性的變遷，順其自然，走著走著花就開了。
不管是黑暗的過去，猶豫的現在，亦或是未知的將來。我一直相信前途是光明的，而且也正參與其中。歲月最後總會給長期積極的樂觀主義者一個圓滿的交代。
以上內容僅代表個人觀點，不作為買賣依據，依此買賣盈虧自負。
祝大家投資順利！股市長虹！