穩了!一隻自帶「主角光環」的「固收+」基金

此前我說過，在資管新規和理財轉型背景，「固收+」基金憑藉債券打底、權益增強的穩健投資策略，在「理財替代」概念領域掀起了一股熱潮，「固收+」基金不過分追求高收益，能夠給投資者帶來穩穩的幸福。基民們十分認可「固收+」的價值所在，然而，問題是，哪些「固收+」基金值得關注呢？

新發基金中，11月16日首發的博時恆進持有期混合（A類010547，C類010548），自帶主角光環，讓人不容忽視。

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A股進入震蕩期，「固收+」讓基民更安心

7月以來，A股在快速上漲後就進入了震蕩行情，且振幅極大，既有7月16日、7月24日這樣單日跌幅超3%的時候，也有7月20日、7月29日、8月17日此類單日漲幅超2%的存在。如此大漲大跌中，滿倉的人不知道要不要離場，想加倉的人也不知道何時可以入場。

與其為市場牽腸掛肚，不如選擇更為穩妥一些的資產——「固收+」產品，應用而生，絕好時機。

我們將「固收+」產品中的典型代表——偏債混合型基金與上證指數、中長期純債型基金指數做對比，

首先，在與上證指數的對比中，我們發現，短期來看,自7月出現首次下跌以來，截至10月底，偏債混合型基金上漲3.41%，上證指數下跌-3.25%；拉長時間，偏債混合型基金指數過去3年收益為22.52%,上證綜指則下跌-5.63%。

其次，在與中長期純債型基金指數的對比中，我們發現在一次次的債市回調中，固收+產品的典型代表偏債混合型基金指數整體表現都要好於中長期純債型基金指數。

也就是說，在A股上漲時，偏債混合型基金能攻；在A股下跌震蕩及債市下跌時，它能守。

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博時基金，固收王牌戰隊

博時基金是業內固收老牌基金公司，固收領域投資一直是它家的傳統強項。

海通證券數據顯示，截至今年三季度末，博時基金近五年固收基金加權平均淨值增長率26.35%，在海通證券13家固定收益類大公司中排名第二（註：海通證券固收大公司指按照海通證券規模排行榜近一年主動固收的平均規模進行劃分，按照基金公司規模自大到小進行排序，其中累計平均主動固收規模佔比達到全市場主動固收規模50%的基金公司。）

憑藉優秀的投資業績，博時固收在過去的12年中累計獲得《中國證券報》頒發的產品單項金牛獎共10次，曾連續兩年獲得固定收益投資金牛基金公司獎。

博時基金「固收+」投資團隊由博時基金固定收益總部、絕對收益投資部、股票投資部、指數及量化投資部等投資團隊的優秀基金經理組成，基金經理成員17人，平均證券從業年限超11年，平均公募基金管理年限超5年，可謂相當豪華。

王申、王衍勝，業內稱之為「債券雙王」，11月16日首發的博時恆進持有期混合（A類010547，C類010548）便是由王申主管。

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基金經理王申，10年宏觀固收投研經驗

王申，2002年起先後在友邦保險、申銀萬國證券、國金證券工作，擁有10.8年證券從業經驗，5.4年公募管理經驗，2013年加入博時基金，歷任固定收益總部研究組副總監，管理過多類公募基金產品，現任固定收益總部研究組總監。先後三次獲明星基金獎。

產品業績上，他與王衍勝共同管理的博時宏觀回報債券A，Choice數據統計顯示，自2018年3月19日「雙王」共同管理以來，截至2020年11月11日，累計漲幅33.39%，年化回報11.13%。

博時宏觀回報債券A/C和博時天頤債券A/C皆同時獲得銀河證券、晨星和海通證券三家機構三年期五星級評價。

單獨管理的博時樂臻更是了不得，

我們統計過去一年全市場「固收+」類基金，總計有753隻，如果加上累計回報、最大回撤，兩大篩選條件，能夠保持在過去一年累計回報10%，且回撤低於1%的，只有博時樂臻，753隻中的唯一，可見稀有。

看看下圖中博時樂臻自成立以來的業績曲線，肉眼可見的持續平穩向上，堪稱「固收+」模範生！

圖：博時樂臻成立以來收益率走勢圖

自2019年10月14日接管博時樂臻以來，王申做了兩個動作，

一方面，他將博時樂臻的股票倉位降低，一直維持在10%以內；

另一方面，股票持倉極其分散，前十大重倉股集中度低於3%。

正如季報中所說，遵循絕對收益思路，在債券底倉的基礎上，通過把握高ROE、高股息的行業龍頭、以及部分低估值品種的機會，來獲取較為穩健的回報，注重基民體現，是王申，一位絕對收益策略堅守者的初心。

固收+，攻守兼備，投資新選擇，博時恆進持有期混合（A類010547，C類010548），金牛固收團隊出品，「固收+」完美主義追求者王申掌舵，未來可期~

風險提示

以上內容不構成對閱讀者的投資建議。基金有風險，過往業績不預示未來表現，投資需謹慎。請認真閱讀相關法律文件和風險揭示書，基於自身的風險承受能力進行理性投資。