邁瑞、瑞普等大企業重點布局,新瑞鵬融資額領跑,寵物醫療迎來爆發...

　　

　　隨著孤獨經濟持續發酵、養寵觀念變化、消費升級，我國養寵群體越來越龐大，寵物經濟已經成為新的熱點。

　　作為寵物經濟的重要組成部分，寵物醫療也伴隨著寵物經濟的興起得到了快速發展。與競爭愈發激烈，飽和度不斷上升的寵物食品行業相比，寵物醫療顯然具有更大的發展潛力。

　　2020年，資本對寵物醫療市場熱度不減，融資事件數量雖然低於2018年高峰期，但誕生了多筆大額融資。其中，頭部企業新瑞鵬完成數億美元戰略融資，投資者包括騰訊、碧桂園、勃林格殷格翰等大型企業，同時，報導稱新瑞鵬擬啟動上市計劃。

　　從大型獸藥集團瑞普生物2020年前三季度財報也能看出寵物醫療市場的火熱程度。瑞普生物前三季度寵物藥品增長達到173%，遠遠高於家畜（增長98%）、家禽（增長43%）業務板塊。

　　接下來，動脈網將會分析2020年寵物醫療行業融資事件、新註冊企業信息、產業鏈上下遊情況、主要政策，展示2020年寵物醫療行業發生的變化。

　　資本向頭部企業傾斜

　　寵物診療成2020年熱門賽道

　　寵物醫療行業包括寵物藥品、寵物器械、寵物診療、寵物檢驗、寵物保險等細分領域。動脈網梳理了2015年－2020年期間各個細分領域的融資情況，共統計到有31家企業發生了61起融資事件。

　　

　　2015年－2020年融資事件輪次分布情況

　　從輪次看，絕大部分企業處於天使輪和A輪，發展仍在早期階段。處於C輪的僅有瑞派寵物一家。瑞派寵物在全國擁有連鎖寵物醫院300多家，2019年12月獲得瑪氏投資後，瑞派寵物估值達到了70億美元。

　　2020年行業內也產生了一起收購事件。7月，康華生物宣布擬2800萬元收購動物疫苗研發企業一曜生物10%股權，並獲得一曜生物「狂犬病滅活疫苗（PV/BHK-21株）」產品滿足上市銷售條件後的獨家代理銷售權。這筆收購讓康華生物得以躋身獸用狂犬病疫苗行業，消息宣布之後康華生物漲停。

　　

　　2015年－2020年融資事件數

　　由於寵物醫療行業基礎進一步加強，寵主對寵物的寵物健康的重視程度不斷加深，2016年，各類資本開始密集進入寵物醫療行業，到了2018年行業吸金能力明顯提升，投融資數量達到了高峰，瑞派寵物在2018年先後獲得2筆共計5億元融資，2019年和2020年融資數量回落，但是資本對頭部企業的青睞不減。

　　從融資事件數量來看，2020年寵物醫療行業融資事件並不多，只有8起，但是誕生了一筆大額融資。2020年9月，新瑞鵬完成了騰訊、碧桂園、勃林格殷格翰投資的數億美元戰略融資。

　　2020年新註冊企業也反映了寵物醫療行業的熱度。

　　

　　企查查數據顯示，2020年前三季度，我國寵物醫療相關的企業一共新註冊了3.0萬家，同比增長了50%。其中，受疫情影響，第一季度註冊量最少，為0.58萬家，第二季度升至1.23萬家，第三季度為1.16萬家。隨著這些新註冊企業逐漸發展壯大，行業還將迎來一波融資高峰期。

　　

　　2015年－2020年融資事件分布領域

　　從細分領域來看，不論是融資數量還是融資金額，寵物診療領域均遙遙領先，共有11家寵物診療企業獲得融資，寵物藥品和寵物檢驗也頗受資本關注。寵物醫療行業各個細分領域在2020年的發展情況如何？動脈網對寵物醫療細分領域的情況進行了分析和梳理。

　　寵物診療：醫院連鎖化率低，

　　線上線下深度結合

　　

　　從融資角度看，2020年融資事件較往年減少，資本向頭部企業聚集，更傾向於投資商業模式清晰、成長潛力大的企業。雖說2020年該領域只有新瑞鵬集團完成了數億美元戰略融資，但其融資金額遠超其餘企業。相信隨著資本的進入，寵物診療領域未來還有著巨大的增長空間。

　　寵物診療賽道主要包括線下醫院和線上問診平臺兩個類型。

　　線下寵物醫院是寵物診療的核心，大都是單店經營模式，《2020中國寵物醫療行業白皮書》顯示，目前我國大約75%的寵物醫院為非連鎖醫院，且小規模醫院仍為主體。

　　寵物醫院集中化和專業化是大勢所趨。近兩年新瑞鵬、瑞派寵物等高水平的連鎖醫院開始瘋狂發展。2019年1月，瑞鵬和高瓴資本合作組建的新瑞鵬集團宣布完成整合，由此誕生了國內首個門店數量超過1000家的寵物醫療集團。新瑞鵬目前在國內90多個城市開設了大約1400家寵物醫院。瑞派寵物目前擁有300多家寵物醫院。

　　新瑞鵬和瑞派兩大連鎖寵物醫院集團已經有相當大的規模，在行業內形成優勢。其餘地區也形成了一些地域性連鎖醫院，如位於華東地區的佳雯寵物醫院，位於河南的康旭寵物醫院寵物醫院，紮根東北地區的派美特等。

　　隨著網際網路技術的興起，催生了在線問診平臺。在線問診可有效解決當前寵物醫療行業寵物醫生短缺、寵物醫療專家看診受地域和時間的限制等問題，為寵物提供更方便、快捷的高品質寵物醫療健康服務，已經成為新興趨勢。

　　不過，在線診療只能滿足輕問診需求，大部分診療需求仍然需要在線下醫院進行。因此，線上線下深度結合成為趨勢。例如，線上問診平臺蘑菇寵醫在2020年11月開設了首家實體醫院，旨在構成線上諮詢線下就醫模式，形成線上問診、線下醫院、在線購藥服務閉環。

　　同時，線下寵物醫院進入洗牌期，面臨更加激烈的競爭，也需要線上渠道引流、完善服務。新瑞鵬、瑞派、愛寵醫生等大大小小的寵物醫院均在布局在線問診版塊。2020年8月，新瑞鵬和美團達成戰略合作，共同開發「寵物在線問診」、「線上疫苗預約」等功能。

　　隨著線下醫院布局在線問診板塊和信息化的需求大漲，也為寵物醫療信息化服務企業提供了機會。最初重點布局在線問診服務的愛寵科技，現在已經發展為寵物行業一站式服務平臺，為中國超過3萬家寵物醫院和用品店提供了SaaS寵物門店管理系統。

　　另外，寵物診療行業的進入壁壘高，對獸醫的專業性、技術性要求很高。監管部門要求，只有具備獸藥經營許可證、動物診療許可證，具有獸醫執業資格的專業人員才能提供寵物疫苗接種、藥品銷售等醫療服務。

　　獸醫數量緊缺與結構性不足已經成為制約行業發展的一大因素。中金證券研究報告中測算寵物行業整體人才需求量約36.8萬，當前執業獸醫僅約7.7萬人，且每年通過執業考試約1萬人，人才缺口短期難以補足。

　　已經有企業在著力補足寵物醫生缺口。例如，2020年，瑞派提出「十百千人才培養計劃」，同年將培養具有國際水準的領軍專家16人、中青年菁英專家147人、優秀傑出獸醫人才千餘人，根據不同的人才，一對一制定專項培養計劃。

　　寵物藥品：行業壁壘高，創新藥缺乏

　　

　　藥品是寵物治療的主要手段。在人用藥品和醫療器械市場經歷帶量採購考驗的大環境下，這個迅速增長的千億潛在市場，正吸引著國內外眾多醫藥企業爭相進入和眾多投資機構紛至沓來。

　　參與寵物藥品的企業大致分為三類：人用藥研發企業、經濟動物藥品研發企業，以及純粹的寵物藥研發企業。

　　目前，長期佔據我國寵物藥品領域大部分市場的輝瑞、勃林格、禮來、拜耳等跨國企業均是人用藥研發企業。其中，輝瑞旗下的碩騰是全球動物製藥領導者，服務全球超過100個國家的動物企業、家禽家獸飼養商和伴侶動物豢養者。報告顯示，碩騰2020年第三季度全球營業額達18億美元，增長15%，調整後淨收益5.24億美元，增長20%。同時得益於中國良好的市場環境、數位化市場營銷的拓展和持續的獸醫教育，公司寵物產品在中國增長強勁。

　　國內，海正藥業、同仁藥業、哈藥集團等人用藥企業也已經涉足寵物藥品。海正藥業是中國驅蟲藥進口依賴突破者，旗下產品海樂妙是國內獨家批准貓用驅蟲藥、海樂寵是國內唯一批准上市的犬用米爾貝肟驅蟲藥。同仁藥業已經研發出了莫比新、坦必欣等寵物專用藥。哈藥集團旗下寵物專用處方藥賽福特、益薩寧都獲得了國家批文。

　　很多經濟動物藥品研發企業也將目光投向了寵物藥品領域。瑞普生物是國內領先的獸用藥研發企業，提供禽、獸用疫苗、獸用藥物製劑（化學藥品和功能性添加劑、中藥獸藥、寵物藥品等）、獸用原料藥的研發、生產、銷售及動物疫病整體防治解決方案，是國內少數幾家產品覆蓋動物疫病預防、診斷、治療、促生長以及調節免疫機制的獸藥企業之一。

　　近些年，瑞普生物開始大力布局寵物藥品領域。財報顯示，瑞普生物2020年前三季度寵物藥品增長達到173%，遠遠高於家畜（增長98%）、家禽（增長43%）業務板塊。重組犬α－幹擾素（凍幹型）是瑞普2020年布局的重點產品，已經於2020年3月獲批，是我國首個重組大腸桿菌表達的獸用幹擾素製品。未來，公司還將加大在寵物領域的布局。

　　歐博方、倍珍保等是專注於寵物藥品研發的企業。2020年，寵物藥品和保健品研發企業倍珍保完成了數千萬人民幣天使輪融資。倍珍保旨在研發生產寵物所需的功能性產品、非處方藥，及處方藥。目前，品牌共推出5款功能性保健產品，如眼維樂營養顆粒、喵寧康抗應激舒緩顆粒、優寵親口腔護理顆粒等。

　　需要注意的是，我國寵物藥品以仿製藥研發為主，創新程度低。歐博方是國內少有的專注研發寵物創新藥的企業，已在驅蟲、疼痛管理、皮膚和抗生素領域布局了8個原創藥物的研發。2016年公司獲得1.1類寵物用化藥維他昔布咀嚼片的新藥證書，實現我國原創寵物化藥零的突破，更是讓我國一躍擁有了全球18億美元寵物疼痛管理市場中的「Best in class」品種。

　　由於寵物藥品種短缺，不少疾病缺乏對應治療藥品等原因，現在市場上還存在這人藥獸用現象。國內企業正在紛紛加強寵物藥品研發。就在2020年11月，國內首個用於治療寵物犬貓癲癇病的專用處方藥品－拜維安（苯巴比妥片）獲得農業部批准，結束了我國長期以來犬貓癲癇病沒有正規合法藥品的歷史。相信未來寵物專用藥品會逐漸增多，將改變人藥獸用現象。

　　寵物診斷：增長潛力巨大，

　　基因檢測成熱門項目

　　

　　寵物檢驗市場有望成為體外診斷市場的下一個增長點。

　　此前寵物檢驗主要聚焦在疫病檢測，靶標包括犬瘟熱病毒、犬細小病毒、犬冠狀病毒、弓形蟲抗原/抗體、炎症（C反應蛋白）、炎症（降鈣素原）、炎症（血清澱粉樣蛋白A）等。近年，分子診斷市場逐漸火熱，寵物基因檢測成為創業熱點。2020年3月，寵物基因檢測企業希諾谷完成了數千萬人民幣B輪融資。

　　寵物基因檢測能夠對通過對寵物個體基因、基因環境等多維度健康數據的智能化分析，寵物基因檢測能有效深度挖掘寵物健康和疾病風險，寵物醫院也能就此制定個性化的健康管理方案。

　　寵物醫療市場的巨大前景，也吸引了不少原本專注人類醫療的企業發力寵物診斷市場。

　　2020年10月，邁瑞醫療成立動物醫療科技新公司——深圳邁瑞動物醫療科技有限公司，註冊資本2億元，經營範圍包括獸用醫療器械、耗材及生物製品的研發、銷售和技術服務。在此之前，邁瑞醫療就已經推出了多款獸用診斷器械。單獨成立新公司後，邁瑞對寵物診斷領域的投入將加大，相信寵物診斷業務未來也將對邁瑞的業績提升做出大的貢獻。

　　此外，萬孚生物作為國內POCT領軍企業，也在寵物檢驗領域有所布局，2017年成立了萬德康，為寵物、經濟類動物、食品安全提供快速檢測產品和服務。2020年10月，萬德康與拉索生物達成戰略合作，共同推進POCT與基因檢測在寵物診斷中的應用。

　　2020年11月，體外診斷企業錦瑞生物發布獸用品牌「Genvet」及全新系列專業寵物診斷設備，發布的新產品包括：生化儀VP10、三分類血細胞分析儀VH30/20、五分類血細胞分析儀VH50、免疫分析儀VF10、尿液分析儀VU10以及寵物管理軟體VIMS。

　　寵物醫療器械：邁瑞、聯影重點布局，

　　加速設備國產化

　　寵物醫療器械包括核磁共振（MRI）、電子計算機斷層掃描（CT）、動物專用血液透析儀、內窺鏡、超聲乳化儀、手術顯微鏡及高清示教系統、數位化直接成像系統（DR）、彩色超聲診斷儀、呼吸麻醉機等設備。

　　隨著我國寵物數量不斷增加，寵物醫療器械需求快速上升。寵物影像類設備企業大多根據人用設備原理進行改造，這為邁瑞醫療、聯影醫療、開普醫療等企業提供了機會。

　　邁瑞醫療在獸用器械領域已有所突破，已發布超過4款獸用監護產品、超過10款獸用超聲產品等。

　　2020年11月，聯影醫療研發的「中國首臺超高場動物磁共振系統uMR 9.4T」和「世界首臺超高性能大動物全身PET-CT uBioEXPLORER」在第83屆中國醫療器械博覽會（CMEF）正式亮相。

　　醫學影像設備企業開普醫療在寵物醫療器械領域也早有布局，已經推出了Supernova Pet MRI 寵物專用磁共振、RayNova pet DR 寵物專用數位化X射線等產品。奕瑞科技作為國內數位化X線探測器龍頭，其產品在寵物醫療領域有著較廣泛的應用。奕瑞科技招股書顯示，2017年到2019年，公司在全球醫療和寵物醫療X線探測器市場佔有率從8.09%增至12.91%，2018年位列國內第一。

　　寵物醫療設備在疾病診斷、治療中發揮著重要作用。很多寵物醫院會儘可能配置高端的設備，但進口設備價格昂貴，對醫院來說是一個沉重的負擔。未來，隨著研發寵物醫療設備的本土企業增多，寵物醫療設備國產化指日可待。

　　寵物保險：處於起步期，

　　創新技術助力提高保險覆蓋率

　　

　　寵物保險市場正在蓄勢待發，有行業人士認為，寵物行業想要實現診療標準化、價格透明化，離不開保險的普及。

　　寵物保險分為寵物醫療險、寵物死亡險和寵物責任險，涉足該賽道的企業主要包括中國平安、太平洋保險等大型綜合保險公司、小貼士Tips、寵物之城等專注寵物保險賽道的初創企業。其中，中國平安推出了「萌寵保」。太平洋保險推出了「太寵愛寵物社保、醫保」。小貼士Tips推出了寵物社保模型核心產品 「小保兒醫療保障津貼」。小貼士Tips目前覆蓋全國240個城市，合作醫院超過1000家，累積付費會員超15萬，並在2020年4月和支付寶達成了戰略合作，成為支付寶小程序寵物行業制定服務商。

　　此外，2020年4月，支付寶發放了40萬份寵物醫療保險。

　　不過目前，我國寵物保險的覆蓋率仍然很低，這與寵物醫療大環境有關。由於行業處在快速發展期，尚不規範，還未成熟，因此存在著過度醫療、騙保、用戶接受程度低、保險產品性價比低等問題，阻礙了寵物保險市場的發展。

　　有相關企業正在探索通過新技術解決寵物保險發展難題。陸金所在2020年5月推出了一款「萌寵醫療健康險」，首次引入了寵物圖片智能識別技術；支付寶在2020年7月推出了寵物鼻紋識別技術；小貼士Tips也研發了一套涵蓋保險產品研發、渠道選擇、後續理賠等環節的風控系統。

　　政策逐步完善

　　寵物醫療行業未來可期

　　2020年有多條寵物醫療相關政策發布。

　　5月，農業農村部發布《獸藥生產質量管理規範（2020年修訂）》，自2020年6月1日起施行。與2002年發布實施的《獸藥生產質量管理規範》相比，2020年修訂後的政策提高了無菌獸藥和獸用生物製品的生產標準；提高了特殊獸藥品種生產設施要求，提高並細化了軟體管理要求；提高了從業人員的素質和技能要求，提高了文件管理的要求，使得獸藥生產管理更加符合當前獸用藥品的實際情況。

　　在診斷領域，國家農業農村部組織修訂了《獸醫診斷製品註冊分類及註冊資料要求》，自2020年10月15日起施行。該政策規定體外獸醫診斷製品的臨床試驗無需審批，有關臨床試驗單位不需報告和接受獸藥GCP監督檢查，進一步提高了獸醫診斷製品研製積極性，促進商業化生產和應用，滿足動物疫病診斷和監測等工作需要。

　　此前，我國頒布的涉及動物診療和獸藥的相關法律法規，主要針對經濟動物，很少針對寵物醫療頒發專門的法律法規。隨著中國寵物醫療行業起步，相關政策也在逐步完善。

　　9月14日，農業農村部出臺實施《人用化學藥品轉寵物用化學藥品註冊資料要求》，指出允許已批准上市的人用化學藥品，通過減少產品註冊資料等進行註冊後，轉化為寵物用獸藥產品，但處於藥品監測期、行政保護期內的人用化學藥品以及人用關鍵抗菌藥物不得轉化。

　　之前，即使人用藥品資料充足、效果穩定，但在轉為寵物用獸藥的註冊過程中，仍然需要提交大量試驗資料和文獻材料，使得試驗周期長，研發和註冊成本增加。《人用化學藥品轉寵物用化學藥品註冊資料要求》簡化了寵物用藥註冊過程，能夠加快推進寵物用獸藥等註冊工作，進一步合理利用現有藥物資源，促進更多企業積極將相關人用藥物開發為寵物用獸藥，解決寵物診療臨床用藥明顯不足的問題。未來，將有更多企業投身寵物藥品研發，將更多人用藥轉化為寵物藥。

　　可以看出，現階段政策主要聚焦在診療、藥品、診斷環節，對寵物保險細分領域的關注度不夠。

　　寵物醫療目前仍舊是一個藍海市場，市場滲透率較低，還存在著較大的增長潛力。行業人士認為，中國寵物醫療還未進入爆發期，隨著後續大量寵物進入疾病高發期，醫療需求將大幅增加。

　　未來，寵物醫療政策監管力度將加大，行業更加規範，企業也將走向精細化管理，整個行業發展空間巨大，這無疑將會為寵物診療機構從業者、藥品生產企業、設備器械廠家、品牌方、產業投資者等創造更多機會。同時，對於創業企業來說，傳統診療、寵物仿製藥等市場已經進入洗牌期，更應該瞄準創新型項目、特色項目，抓住寵物醫療發展機會。

　　*封面圖片來源：123rf

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