水草
2019-07-26 21:00導語 創頭條編譯 今年到目前為止，美國私募股權（PE）領域表現得有些混亂。最初，市場的波動抑制了PE退出和投資活動；後...
創頭條編譯 今年到目前為止，美國私募股權（PE）領域表現得有些混亂。最初，市場的波動抑制了PE退出和投資活動；後來，槓桿貸款和公開市場的回升激發了市場信心。
總體而言，今年上半年美國PE投資步伐已經趕上了2018年的水平。然而，隨著對地緣政治活動和經濟表現的擔憂增加，這一步伐是否會繼續成為大家心中的疑問。今年上半年，PE退出活動低於歷史平均標準。與此同時，上半年PE募資總額超過1000億美元，全年總額有望超過2018年水平。
上半年PE投資與去年同期相當，但是全年水平可能不及2018年
今年上半年美國一共有2,142筆PE投資，總額為2971億美元，無論是筆數還是金額與去年上半年相當。但是，在貿易戰、世界經濟增長放緩等經濟逆風的影響下，2019全年很難趕上2018年水平。
投資中位數急劇增長
隨著越來越多超大規模基金的出現，GP們手中擁有充足的火力去製造大額投資交易，而這將每種類型的PE投資的中位數推向歷史新高。
大額投資越來越多
從筆數上看，規模低於2500萬美元的PE投資歷來總是佔相當可觀的比例。但是，隨著大額投資筆數的增加，這類投資開始減少。
IT、醫療和B2B仍然佔據主導地位
上半年，IT、醫療和B2B這三個領域合計佔美國PE投資總額的比例達到驚人的63％，三者佔美國PE投資總筆數的比例甚至更高。這種趨勢是否會持續還有待觀察。然而，隨著經濟逆風的繼續，投資者們將不得不減少投資。在這種情況下，他們很可能會謹慎地將錢投給最成熟和最受歡迎的行業。
退出活動低於歷史平均水平
在2019年Q2，美國PE退出事件有168個，總額為620億美元，無論是數量還是金額均低於歷史平均水平。今年Q1也沒有好多少。隨著公開市場的繁榮，今年下半年會有更多公司尋求退出嗎？或者外部因素迫使公司暫不作此考慮？這些，都還有待觀察。
絕大多數資金流向大型基金
不出意外，在今年Q2美國PE基金仍然拿到大量資金，儘管與Q1相比募資確實有所減少。總體而言，今年全年的募資總額可能會超過去年，原因之一是黑石集團（Blackstone）預計將在今年募集完一隻250億美元巨型基金。
編譯：鄧桂華。原文——https://pitchbook.com/news/articles/here-are-9-charts-that-capture-the-us-private-equity-industry-in-2q
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