...行業新訂單價格暴漲,龍頭獲北上資金爆買,概念股全名單曝光,僅8...

封測產能供不應求，行業景氣度目前處於高位，且會持續18個月之久。

又一家半導體大廠停產

近期，各種關於海外晶圓大廠和封測廠停產、意法半導體(ST)大罷工、日本晶圓廠火災的消息接踵而至，半導體行業再次引發市場關注。

周末，一則關於重慶SK海力士半導體（重慶）公司韓國籍員工韓某某出境後新冠病毒核酸陽性的新聞再次把半導體行業帶上了熱搜。目前，韓某某所工作的SK海力士重慶工廠暫時停產，實行全封閉管理。

SK海力士重慶工廠成立於2013年7月15日，主要從事半導體產品的探針測試、封裝、封裝測試、模塊裝配和模塊測試等半導體後工序服務。目前主要生產適用於移動終端的快閃記憶體產品Nand Flash，產品主要應用於智慧型手機、平板電腦、USB等移動終端設備。

根據此前媒體報導，SK海力士重慶工廠二期項目產能目前已達到100%，重慶SK海力士兩期工程的綜合年產量將佔到整個SK海力士快閃記憶體產品的40%以上，成為其全球海外最大的封裝測試基地。這也意味著，此次SK海力士重慶工廠的臨時停產將會直接影響到SK海力士40%的快閃記憶體封測產能，若停產時間拉長將會影響全球快閃記憶體的出貨。根據TrendForce的數據顯示，今年三季度SK海力士在全球快閃記憶體市場的份額為11.3%。

封測行業有望維持高景氣度18個月

一邊是停產罷工，半導體缺貨嚴重，另一邊是產能爆滿，供不應求。近期，多家海內外的封測大廠直呼產能緊張，晶片產業鏈的漲價潮已湧向封測環節。業內人士表示，往年11月中下旬之後，封測市場就進入傳統淡季，但今年情況反常，主要是由於原本積壓在IC設計廠或IDM廠的晶圓庫存，開始大量釋出至封測廠進行封裝製程生產；車用電子市況第四季明顯回升，但晶片庫存早已見底，車用晶片急單大舉釋出；5G智能型手機晶片含量較4G手機增長將近五成，需要更多的封裝產能支援，封測行業的景氣度目前處於高位，且會持續18個月之久。

據悉，11月之後植球封裝產能全滿，加上IC載板因缺貨而漲價，新單已漲價約20%，急單價格漲幅達20%至30%。此外，全球第一大封測企業日月光宣布將調漲2021年一季度封測平均接單價格5%至10%，以應對IC載板價格上漲等成本上升。

晶片封裝或成半導體行業下一個競技場

事實上，除了國際大廠之外，國內的幾家頭部封測廠的產能也基本處於滿載狀態。

就晶片的設計、製造、封測這三個環節來說，封測這一環節是我國唯一能夠與國際企業全面競爭的產業，根據TrendForce最新的數據顯示，全球Top10的封測企業中，中國大陸廠商就佔了3家，這三家分別是江蘇長電、通富微電和天水華天，市場份額合計佔全球25.1%。

就目前半導體發展現狀來看，晶片前段的製程技術發展十分迅猛，而後段的封測技術卻沒有實現同等程度的發展，由於封裝製程的資本投入和回報不成正比，先進的封裝技術依然沒有達到預期。這也導致了一個事實，目前只有一些大的廠商才有實力去做先進的封裝技術。

日前，臺積電透露，公司正在使用一種命名為SoIC的3D堆疊技術來對晶片進行垂直和水平層面的封裝。通過這種技術，可以將多種不同類型的晶片堆疊並連接到同一個封裝中，從而使得整個晶片組更小，功能更強大，而且功耗更低。此外，臺積電上個月公布的財報中顯示，公司預計包括先進封裝和測試在內的後端服務收入將在未來幾年內以略高於公司平均水平的速度增長。

臺積電入局封裝無疑是加劇了封裝產業的競爭，不少業內人士紛紛感嘆道，臺積電不講武德，一旦臺積電生產出來的晶片自己封測，對於整個晶片封測行業而言，將會是一次大洗牌，國內的三大晶片封測企業，自然也就迎來了大挑戰，顯然，晶片封裝或成半導體發展的下一個競技場。

A股中有8家布局封測

證券時報·數據寶統計顯示，當前A股中有8家上市公司布局封測領域，分別是長電科技、華天科技、深科技、通富微電、太極實業、晶方科技、富滿電子和康強電子。

長電科技是全球領先的半導體微系統集成和封裝測試服務提供商，受益於封裝測試行業的景氣度回升，長電科技前三季度實現收入187.63億元，同比增長15.85%，盈利7.64億元，實現扭虧為盈。公司表示，對目前市場回暖的情況較為樂觀，公司扭虧為盈得益於提前布局5G、汽車電子等相關行業。

通富微電則是晶片封測領域的第二龍頭，去年公司連續兩年收入規模位列國內行業排名第二、全球行業排名第六，根據TrendForce數據，今年第三季度通富微電以5.9%市佔率在全球封測廠商排名中位列第六，是中國僅次於長電的第二大封測廠商。值得一提的是，通富微電近5日獲北上資金淨流入7040.94萬元。

華天科技是全球第七，大陸第三的封測企業，技術及客戶資源方面優勢明顯，收購Unisem加大全球布局，公司近日表示，目前生產訂單較為飽滿，源於國產封裝設計公司水平進一步提高，國外封裝的訂單向國內轉移，同時在封裝測試整體技術水平上，國內生產商已達到國際標準。

從二級市場股價表現來看，今年以來，晶方科技、富滿電子和華天科技的股價累積上漲幅度超100%，實現股價翻倍，其中晶方科技股價累積上漲161.55%，位居首位，最新收盤價73.5元，已較年內高點回調30.66%。

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