來源：老餘看股市
一、科技股下半場
科技股下半場繼續璀璨，12月4日小灶課【科技股下半場，將劍指何方？】，我們拆解了4個時代（沒有聽的趕緊補上吧）分別是：
1、1990-2000 PC時代
2、2002-2008 網際網路時代
3、2009-2018 移動網際網路時代
4、2019-2030 智聯網/智能革命
只有看懂過去，才能更好的看懂當下和未來。
若當真看懂了老餘的深度研究小灶課，就很容易理解當下的行情。如此高位的科技股，依然可以持續輪番大漲，沒有退潮的痕跡。
比如今天的行情，漲幅榜上我們看懂的全是清一色的科技股，從胎壓監測到顯示屏，從攝像頭到TWS耳機，從3D傳感到半導體和集成電路。這些科技股板塊指數漲幅都在3%以上，而其中最高的板塊更是大漲6.6%。
科技股下半場僅僅是開頭，還有望繼續發光發熱，時間跨度不可能僅停留在2019年底，還有2020年甚至更長時間，這樣的漲幅，放長遠來看，都是很渺小的。
老餘不是空口無憑，有歷史參照，比如下面這張圖。
二、攝像頭
攝像頭板塊指數，可以說基本接過TWS耳機的炒作大旗。其實，人家TWS耳機依然是我行我素，漫步者5連板後，爭取要超過6連板的萬通智控嗎？也不重要，因為其它跟風的龍頭，全面接力。
這就是為什麼我們先後有了這兩堂課！
1、【」無線耳機風暴」，由歌爾股份颳起，漫步者精彩演繹，將擴向何方？】
2、【國光電器、漫步者、惠威科技和佳禾智能，如何從龍虎榜中四選一？】
也就是，在行業龍頭歌爾股份帶領下，先鋒龍頭國光電器接力，之後重點是漫步者的遊資龍頭地位，如今用5連板坐穩龍一，而如今開啟跟風股的接力，惠威科技等逐步接力中。
好吧，這些都過去了，不再贅述，還是談下最新的攝像頭概念板塊走勢吧。過去10天內，該板塊指數走出10天9陽，之前更是一度拉長8連陽，並且突破了前高，有望挑戰更高的空間。究竟基於什麼邏輯呢？其實就這三點，已在12月9日一早的【贏餘投資圈】直接說明：
其實，更全面的說法就是這樣：
一方面，來自來自華為拍照功能的引領者身份，預計P40 PRO 版本將搭載 8 顆境頭，其中：
【前置3 顆鏡頭】包括 1個雙攝模組加上 TOF 鏡頭。
【後置5顆鏡頭】包括 1 顆7P鏡頭的64MP主攝、1 顆6P鏡頭的 52 MP 超廣角攝像頭、1顆LOF鏡頭以及採用 1+5P 玻塑混合的潛望式鏡頭外加一枚專屬電影鏡頭。
【拍照方面】支持 10 倍光學變焦。
另一方面，則是來自蘋果的接力，預計 2020 發布的新一代 iphone 產品中的 Pro 和 Max 版本都將搭載後置 3 DTOF 攝像頭。
與此同時，這一TOF 優異性能將接力結構光，在 ARVR 時代巨大受益，「結構光+TOF「出貨量從 17 年 4000 萬增至 19 年的 2 億部，2020 僅安卓陣營 TOF 就將達 1-2 億部。
雙龍戲水下，有望開啟TOF 爆發元年，正如和TWS耳機一樣，在蘋果和安卓廠商的加碼下，引爆這一黑科技。
最終，我們昨天圈子中談及的龍頭引爆今天漲停，具體誰更這一邏輯，有望走的更深遠，我們今天會在業績股課程中會繼續深入全面拆解，搬好凳子坐等【66堂業績股實戰必修課】更新吧！
三、胎壓監測成為下個ETC?
首先，我們得搞清楚什麼是TPMS？
TPMS用於監測汽車輪胎壓力，保障行車安全，與安全氣囊、ABS（防抱死系統）是世界公認的汽車三大安全系統。目前發達國家均已強制要求所有新售乘用車安裝三大系統。
接著，我們思考胎壓監測否將成為下一個 ETC？這是市場最容易聯想到的領域，因為TPMS 被強制要求 2020 年所有新生產的乘用車都必須安裝。
2017 年 10 月國家強制出臺《乘用車輪胎氣壓監測系統的性能要求和試驗方法》。政策主要分兩步：
【2019 年 1 月】大部分新認證的 M1 類乘用車必須安裝 TPMS；
【2020 年 1 月】所有在產乘用車強制安裝；
1、市場空間
2018 年 TPMS 的滲透率約為 40%，機構測算認為 2020 年滲透率將達到 100%，年需求約 8900 萬隻 TPMS，對應大約 2000-2300 萬輛車，對應大約 25 億元的市場空間。
但如今，TPMS整個市場規模大約在 25 億左右，不及 ETC 行業 88 億的市場空間。
ETC上半年提出的政策：當時國內的 ETC 用戶數約 8000 萬，汽車保有量約 2.5 億，滲透率約為 30%。但是滲透率直接一刀切提升到 80%，對應新增 1.25 億輛車要安裝 ETC，對應產品市場空間約 88 億元。
2、業績彈性
國內相關公司中，已經實現 TPMS 業務營收的主要包括保隆科技和萬通智控，還有鋰亞電池龍頭：
（1）6連板的萬通智控， 2018 年 TPMS 業務營收佔比更是只有 8.68%。
（2）行業龍頭保隆科技， 2018 年 TPMS 業務營收為 5.48 億元，佔全年營收的 24.32%。
（3）鋰亞電池龍頭，佔據約 30%左右市場份額，預計明年 TPMS 能帶來 1.5 億元的營收，佔 2018 年營收的 3.4%。
三個龍頭，對比萬集科技100%和金溢科技 97%的 ETC營收，彈性要弱很多。
3、為何依然看好？
因為技術面和資金面在作祟，ETC兩大龍頭萬集科技和金溢科技今年高達4倍的漲幅中，出現連板高度也不過是3連板，但是在市場合力下打造出6連板萬通智控。
從情緒上引爆了TPMS概念，雖然萬通智控本周一開板，而且周二也沒有封上。這是市場解讀為「利好出儘是利空」。從這個角度看，確實應該板塊炒作結束。
但是，萬集科技卻是在我們課程5月拆解時的23元啟動，一路狂奔至86元，漲幅高達3倍。而且不是一個龍頭大漲，還有金溢科技，形成了絕代雙鵰。不僅如此，還有其他華銘智能和博通集成形成了強有力的板塊效應。關於萬集科技的拆解，請見課程【坐享100億政策紅利，用戶8000萬變2億，收入大漲50%，拐點已現？】
可見，TPMS 板塊效應顯然不夠，之前僅僅是萬通智控的獨舞，但是板塊基本面受益正在進行中，業績還沒有兌現，而其它龍頭漲幅根本就跟不上萬通智控尾巴，所以接下來進入跟風卡位的邏輯。
因此，我們一早根據盤面走勢強度，在【贏餘投資圈】中提到：
所以看懂我們在【66堂業績股實戰必修課】課程拆解的這一課【一邊特斯拉，一邊胎壓監測政策，三連板引爆下，業績增70%拐點已現】，或許你的理解會更深刻。
最終有幸成功漲停，運氣成分之餘，深刻理解邏輯更為重要。為此今天對此推出彩蛋如下。
其實，TPMS核心元器件為晶片和電池，晶片價格佔採購成本約50%，電池佔比約為20%。TPMS產品晶片主要來自外資的英飛凌、恩智浦等；電池供應商多為日韓企業，如村田、松下、日立等。但是國內的這個鋰亞電池龍頭已開始布局TPMS電池業務，有望憑藉成本優勢實現外資替代。
考慮到預計2025年全球TPMS電池市場空間有望接近20億元，給國內電池企業帶來新的增長點。所以該該鋰亞電池龍頭目前市場存在這樣的預期差，把它的這一屬性忽略了，後續有望獲得共識，因此關於鋰亞電池龍頭的更多邏輯抓緊翻看【不能忽略預期差！電子菸利空，股價卻堅挺，不只因ETC和TWS高景氣】
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