寧波金田銅業（集團）股份有限公司
財通證券股份有限公司
《關於請做好寧波金田銅業（集團）股份有限公司可轉債申請
發審委會議準備工作的函》的回覆
中國證券監督管理委員會：
根據貴會發行監管部下發的《關於請做好寧波金田銅業（集團）股份有限公
司可轉債申請發審委會議準備工作的函》（以下簡稱「告知函」），財通證券股份
有限公司（以下簡稱「保薦機構」或「保薦人」）作為寧波金田銅業（集團）股
份有限公司（以下簡稱「發行人」或「公司」）公開發行可轉換公司債券的保薦
機構，本著勤勉盡責和誠實信用的原則，會同發行人、發行人會計師就告知函所
提問題逐項進行了認真核查及分析說明，並根據貴會的要求提供了書面回復，具
體內容如下。
（如無特別說明，本《告知函回復》中的簡稱與《募集說明書》中的簡稱具
有相同含義。）
1-1-1
目 錄
問題 1 ............................................................................................................................ 3
一、回覆說明......................................................................................................... 3
二、核查意見....................................................................................................... 24
1-1-2
寧波金田銅業（集團）股份有限公司 告知函回復
問題 1
關於本次募投項目。申請人 2020 年 4 月份首發募集資金 158,510 萬元。截
止 6 月 30 日，已使用募集資金 79,723 萬元，閒置資金暫時補充流動資金 70,000
萬元。申請人本次擬募集資金不超過 15 億元，用於「年產 8 萬噸熱軋銅帶項目」、
「年產 5 萬噸高強高導銅合金棒線項目」、廣東金田銅業高端銅基新材料項目」、
「金田國家技術中心大樓項目」以及補充流動資金 44,500.00 萬元。
請申請人：（1）說明本次募投項目的投資數額的測算依據、測算過程及其
投資數額確定的謹慎性，募集資金投入部分對應的投資項目，各項投資構成是
否屬於資本性支出，是否存在用於置換董事會決議日前已投資金額的情形；（2）
結合公司現有同類業務產能規模和前次募投項目實施情況，說明本次募投項目
投資規模及新增產能確定的合理性，結合在手訂單、意向性合同、市場空間等
說明新增產能消化措施有效性和預計效益的可實現性；（3）結合募投項目所涉
產品及生產線與公司現有業務及生產線的區別與聯繫，與前次募投項目的區別
及聯繫，說明本次募投項目建設的必要性和可行性，能否與原有業務進行有效
區分並做到獨立核算；（4）說明本次補充流動資金的測算過程，未來三個月有
無進行重大投資或資產購買的計劃，是否存在變相通過本次募集資金補充流動
資金以實施重大投資或資產購買的情形。請保薦機構、發行人會計師核查並發
表明確意見。
【回復】
一、回覆說明
（一）說明本次募投項目的投資數額的測算依據、測算過程及其投資數額
確定的謹慎性，募集資金投入部分對應的投資項目，各項投資構成是否屬於資
本性支出，是否存在用於置換董事會決議日前已投資金額的情形；
公司本次發行可轉換公司債券擬募集資金總額不超過人民幣 150,000.00 萬
元（含 150,000.00 萬元），扣除發行費用後用於以下項目：
單位：萬元
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序 投資總額中資本性 擬使用募集
項目名稱 項目投資總額
號 支出金額 資金額
1 年產 8 萬噸熱軋銅帶項目 66,089.00 52,464.00 38,300.00
年產 5 萬噸高強高導銅合金棒
2 46,558.00 42,779.00 32,100.00
線項目
廣東金田銅業高端銅基新材料
3 120,000.00 49,970.00 25,100.00
項目
4 金田國家技術中心大樓項目 11,407.00 11,407.00 10,000.00
5 補充流動資金 44,500.00 - 44,500.00
合計 288,554.00 156,620.00 150,000.00
本次募投項目具體情況如下：
1、年產 8 萬噸熱軋銅帶項目
本項目總投資 66,089 萬元，其中建設投資 54,038 萬元，鋪底流動資金 12,051
萬元，具體投資數額安排明細如下：
單位：萬元
董事會前已 董事會後尚 擬使用募 是否屬於資
序號 費用名稱 預算金額
投入金額 需投入金額 集資金額 本性支出
1 建設投資 54,038.00
1.1 建築工程費 18,028.00 6,458.59 11,569.41 11,569.41
1.2 設備購置費 30,830.00 7,536.70 23,293.30 23,293.30
1.3 安裝工程費 500.00 - 500.00 500.00 是
工程建設其他
1.4 3,106.00 58.19 3,047.81 2,937.29
費用
1.5 預備費 1,574.00 41.08 1,532.92 - 否
2 鋪底流動資金 12,051.00 - 12,051.00 - 否
總計 66,089.00 14,094.56 51,994.44 38,300.00
（1）測算依據
本項目投資數額的主要測算依據為《建設項目經濟評價方法與參數（第三
版）》、《投資項目可行性研究指南（試用版）》及發行人提供的有關資料。
（2）測算過程
①建築工程費
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項目建築物造價根據發行人提供資料，並參考現行價格資料估算。項目新建
廠房建築物 46,034 平方米，建築工程費 18,028 萬元。
②設備購置費
項目設備購置費 30,830 萬元，具體如下：
序號 設備名稱 數量(臺/套) 總價(萬元)
1 六輥可逆精軋機 1 5,829
2 二輥可逆熱軋機 1 3,900
3 成品清洗機 4 3,220
4 四輥可逆粗軋機 1 2,200
5 四輥可逆中精軋機 1 1,500
6 帶坯銑面機 1 1,420
7 鐘罩式退火爐 8 1,296
8 步進式加熱爐 1 1,180
9 20 噸黃銅有芯感應熔煉爐 2 1,000
10 成品剪切機 2 912
11 拉彎矯直機生產線 1 1,271
12 帶材包裝機 2 800
13 WS250*3000 軋輥磨床 1 772
14 650W 活套分條線 1 666
15 銑刀磨床等其他生產設備 15 3,151
16 其他配套輔助設施 / 1,713
合計 42 30,830
③安裝工程費
項目安裝工程費主要為設備安裝費用，共計約 500 萬元。
④工程建設其他費用
項目建設相關的工程建設其他費用包括建設管理費、可行性研究費、勘察設
計費、環境影響評價費、節能評估費、勞動安全衛生評價費、場地準備及臨時設
施費、工程保險費、生產準備及開辦費、聯合試運轉費等（土地費用不列入本項
目投資），共計約 3,106 萬元。
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⑤預備費
預備費包括基本預備費和漲價預備費。根據國家有關規定，目前一般不計漲
價預備費；基本預備費按照工程費用和其他費用之和的 3%計算，其估算值為
1,574 萬元。
⑥鋪底流動資金
項目流動資金採用分項詳細估算法，經估算流動資金為 40,170 萬元，其中
鋪底流動資金 12,051 萬元。
2、年產 5 萬噸高強高導銅合金棒線項目
本項目總投資 46,558 萬元，其中建設投資 44,062 萬元，鋪底流動資金 2,496
萬元，具體投資數額安排明細如下：
單位：萬元
董事會前已 董事會後尚 擬使用募 是否屬於資
序號 費用名稱 預算金額
投入金額 需投入金額 集資金額 本性支出
1 建設投資 44,062.00
1.1 建築工程費 11,983.00 4,072.13 7,910.87 7,910.87
1.2 設備購置費 28,282.00 6,246.63 22,035.37 22,035.37
是
工程建設其他
1.3 2,514.00 - 2,514.00 2,153.76
費用
1.4 預備費 1,283.00 - 1,283.00 - 否
2 鋪底流動資金 2,496.00 - 2,496.00 - 否
總計 46,558.00 10,318.76 36,239.24 32,100.00
（1）測算依據
本項目投資數額的主要測算依據為《建設項目經濟評價方法與參數（第三
版）》、《投資項目可行性研究指南（試用版）》及發行人提供的有關資料。
（2）測算過程
①建築工程費
項目建築物造價根據發行人提供資料，並參考現行價格資料估算。項目新建
廠房建築物 36,877 平方米，建築工程費 11,983 萬元。
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②設備購置費
項目設備購置費 28,282 萬元，具體如下：
序號 設備名稱 數量(臺/套) 總價(萬元)
1 擠壓機 1 8,227
2 聯合拉拔機 7 6,475
3 場內物流、立體庫 1 3,500
4 酸洗線 1 1,600
5 異形矯直機（大規格） 1 1,000
6 圈線退火爐 1 926
7 離線矯直機、大矯直 1 825
8 倒立式拉絲機 8 800
9 254 水平連鑄爐 4 760
10 銅錠加熱爐等其他生產設備 29 2,324
11 生產輔助設備 若干 1,845
合計 54 28,282
③工程建設其他費用
項目建設相關的工程建設其他費用包括建設管理費、可行性研究費、勘察設
計費、環境影響評價費、節能評估費、勞動安全衛生評價費、場地準備及臨時設
施費、工程保險費、生產準備及開辦費、聯合試運轉費等（土地費用不列入本項
目投資），共計約 2,514 萬元。
④預備費
預備費包括基本預備費和漲價預備費。根據國家有關規定，目前一般不計漲
價預備費；基本預備費按照工程費用和其他費用之和的 3%計算，其估算值為
1,283 萬元。
⑤鋪底流動資金
項目流動資金採用分項詳細估算法，經估算流動資金為 8,320 萬元，其中鋪
底流動資金 2,496 萬元。
3、廣東金田銅業高端銅基新材料項目
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本項目總投資 120,000 萬元，其中建設投資 51,469 萬元，鋪底流動資金 68,531
萬元，具體投資數額安排明細如下：
單位：萬元
董事會前已 董事會後尚 擬使用募 是否屬於資
序號 費用名稱 預算金額
投入金額 需投入金額 集資金額 本性支出
1 建設投資 51,469.00
1.1 建築工程費 9,839.00 6,239.23 3,599.77 3,599.77
1.2 設備購置費 34,860.00 13,806.83 21,053.17 21,053.17
是
工程建設其他
1.3 5,271.00 4,439.03 831.97 447.06
費用
1.4 預備費 1,499.00 44.60 1,454.40 - 否
2 鋪底流動資金 68,531.00 - 68,531.00 - 否
總計 120,000.00 24,529.68 95,470.31 25,100.00
（1）測算依據
本項目投資數額的主要測算依據為《建設項目經濟評價方法與參數（第三
版）》、《投資項目可行性研究指南（試用版）》及發行人提供的有關資料。
（2）測算過程
①建築工程費
本項目建築工程主要為新建廠房、附屬建築建設等，總建築面積為 79,425
平方米，其造價根據發行人提供資料，並參考現行價格資料估算，計算得建築工
程費 9,839 萬元。
②設備購置費
項目新增設備主要包括生產及輔助設備，合計設備購置費為 34,860 萬元，
具體如下：
序號 設備名稱 數量（臺/套） 總價（萬元）
一 高強高導高韌銅線生產設備
1 連鑄連軋生產線 1 17,000
2 雙頭大拉機 8 9,600
3 空壓機等其他生產設備 6 90
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二 新能源汽車及高效電機專用電磁線生產設備
4 臥式包漆機 15 1,640
5 臥式高速拉絲漆包機 7 1,750
6 中拉機 4 400
7 小拉機 36 939
8 微拉機 30 216
9 包裝線 2 300
10 去離子設備等其他生產設備 6 210
11 其他輔助配套設備 / 100
三 異型精密銅排生產設備
12 電動卷揚雙梁起重機 8 455
13 液壓自動拉拔矯正一體機 3 429
14 高低壓開關櫃 1 380
15 擠壓機 3 332
16 四輥可逆式冷軋機組 1 245
17 上引爐等其他生產設備 35 542
18 其他配套設備 / 233
合計 166 34,860
③工程建設其他費用
本項目工程建設其他費用根據工程建設其他費用相關定額取費指標及實際
需要進行估算。工程建設其他費用主要包括建設用地費、建設管理費、節能評估
費、勘察設計費、可行性研究費、環境影響評價費、勞動安全衛生評價費、聯合
試運轉費、工程保險費、場地準備及臨時設施費及生產準備及開辦費等，工程建
設其他費用合計 5,271 萬元。
④預備費
預備費包括基本預備費和漲價預備費。根據國家有關規定，目前一般不計漲
價預備費；基本預備費按照工程建設費用和其他費用之和的 3%計算，其估算值
為 1,499 萬元。
⑤鋪底流動資金
項目流動資金採用分項詳細估算法，經估算流動資金為 228,438 萬元，其中
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鋪底流動資金 68,531 萬元。
4、金田國家技術中心大樓項目
本項目總投資 11,407 萬元，其中技術中心大樓建設投資 10,316 萬元，設備
購置費 1,091 萬元，具體投資數額安排明細如下：
單位：萬元
董事會前已 董事會後尚 擬使用募 是否屬於資
序號 費用名稱 預算金額
投入金額 需投入金額 集資金額 本性支出
1 建設投資 10,316.00
1.1 工程建設費用 6,485.00 1,164.20 5,320.80 5,320.80
1.2 監理費 72.00 - 72.00 72.00
1.3 勘察設計費 104.00 - 104.00 104.00 是
1.4 裝修費用 3,655.00 - 3,655.00 3,655.00
2 設備購置費 1,091.00 100.03 990.97 848.20
總計 11,407.00 1,264.23 10,142.77 10,000.00
（1）測算依據
本項目投資數額的主要測算依據為發行人提供的有關資料。
（2）測算過程
①工程建設費用
工程建設費用根據發行人提供資料，並參考現行價格資料估算。項目新增建
築面積 33,231.3 平方米，工程建設費用 6,485 萬元。
②監理費、勘察設計費、裝修費用
本項目監理費、勘察設計費、裝修費用根據發行人提供資料，並參考現行價
格資料估算，分別為 72 萬元、104 萬元和 3,655 萬元。
③設備購置費
本項目設備購置費為 1,091 萬元，具體如下：
序號 設備名稱 數量（臺） 總價（萬元）
1 表面檢測儀 4 520
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2 掃描電鏡 1 230
3 金屬分析儀 2 134
4 光譜儀 1 85
5 氫氧分析儀 1 70
6 萬能電子試驗機 1 13
7 其他檢測儀器 11 39
合計 21 1,091
綜上所述，本次募投項目的投資數額的測算依據和測算過程合理，投資數額
確定具備謹慎性，募集資金投入部分對應的投資項目均屬於資本性支出，不存在
用於置換董事會決議日前已投資金額的情形。
（二）結合公司現有同類業務產能規模和前次募投項目實施情況，說明本
次募投項目投資規模及新增產能確定的合理性，結合在手訂單、意向性合同、
市場空間等說明新增產能消化措施有效性和預計效益的可實現性；
1、結合公司現有同類業務產能規模和前次募投項目實施情況，說明本次募
投項目投資規模及新增產能確定的合理性
本次募投項目與公司現有同類業務產能規模、前次募投項目投資規模及產能
規模、同行業可比上市公司同類產品投資規模對比如下：
（1）年產 8 萬噸熱軋銅帶項目
建設投 單位產能建
對應產能
項目 資規模 設投資規模 備註
（萬噸）
（萬元） （元/噸）
本次募投項目 54,038.00 8.00 6,754.75
現有同類業務（銅帶產品） 52,480.83 9.10 5,767.12
前次募投項目 42,684.00 4.00 10,671.00
楚江新材 2020 年
可轉債募投項目：
同行業可比公司同類產品 60,615.00 5.00 12,123.00
年產 5 萬噸高精銅
合金帶箔材項目
註：現有同類業務產能為公司同類產品 2020 年 9 月末產能，現有同類業務建設投資規
模為同類產品截至 2020 年 9 月 30 日自用固定資產帳面原值合計數。
本次募投項目「年產 8 萬噸熱軋銅帶項目」單位產能建設投資規模與公司現
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有同類業務接近，低於前次募投項目和同行業可比公司同類產品，主要是因為①
本次募投項目採用感應熔煉-立式半連鑄-熱軋開坯，與前次募投項目在工藝上存
在一定差異，該熱軋線產能大，生產效率高，坯料質量優於水平連鑄坯料；②本
次募投項目部分工藝因國產設備已經非常成熟，接近國際先進水平，因此採購了
部分國產設備；③本次募投項目的部分熱軋坯料後續加工可利用前次募投項目以
及公司現有同類生產線，有效節約了項目投資。上述因素導致本次募投項目單位
產能建設投資相對前次募投項目較少。
（2）年產 5 萬噸高強高導銅合金棒線項目
建設投 單位產能建
對應產能
項目 資規模 設投資規模 備註
（萬噸）
（萬元） （元/噸）
本次募投項目 44,062.00 5.00 8,812.40
現有同類業務（棒線產品） 22,377.92 5.90 3,792.87
前次募投項目 - - -
博 威 合 金 2011 年
IPO 募投項目：年產
同行業可比公司同類產品 14,907.00 1.00 14,907.00
1 萬噸無鉛易切削黃
銅棒線生產線項目
註：現有同類業務產能為公司同類產品 2020 年 9 月末產能，現有同類業務建設投資規
模為同類產品截至 2020 年 9 月 30 日固定資產帳面原值合計數。
本次募投項目「年產 5 萬噸高強高導銅合金棒線項目」單位產能建設投資規
模高於公司現有同類業務，低於同行業可比公司同類產品，主要是因為本次募投
項目產品高強高導銅合金棒線定位於中高端市場，主要應用於新能源汽車、高速
電力機車等高端裝備，5G 通訊、電子信息製造業等，相關設備主要為國外進口，
單位價值較高，導致其單位產能建設投資規模大於公司現有同類業務。
（3）廣東金田銅業高端銅基新材料項目
建設投 單位產能建
對應產能
項目 資規模 設投資規模 備註
（萬噸）
（萬元） （元/噸）
本次募投項目 51,469.00 39.00 1,319.72
現有同類業務（銅線產品） 26,166.89 27.00 969.14
前次募投項目 39,749.00 35.00 1,135.69
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楚江新材 2020 年
可轉債募投項目：
同行業可比公司同類產品 48,559.00 30.00 1,618.63 年產 30 萬噸綠色
智能製造高精高
導銅基材料項目
註：現有同類業務產能為公司同類產品 2020 年 9 月末產能，現有同類業務建設投資規
模為同類產品截至 2020 年 9 月 30 日固定資產帳面原值合計數。
本次募投項目「廣東金田銅業高端銅基新材料項目」單位產能建設投資規模
略高於公司現有同類業務以及前次募投項目，低於同行業可比公司同類產品，主
要是因為本次募投項目中，除 35 萬噸銅線產品外，還包括 2 萬噸電磁線和 2 萬
噸銅排產品，採購的生產設備較多，導致其單位產能建設投資規模大於公司現有
同類業務以及前次募投項目。
發行人前次募投項目年產 35 萬噸高導高韌銅線項目、年產 4 萬噸高精度銅
合金帶材項目和年產 3 萬噸特種線纜用高純低氧銅絞線項目已於報告期內陸續
轉固並投產。報告期內，公司募投項目相關產品產能利用率、產銷率如下：
內部下遊
產能 產量 產能利用 對外銷量 產銷率
期間 產品名稱 產品使用
（萬噸） （萬噸） 率(%) （萬噸） (%)
量（萬噸）
銅線（排） 39.08 44.74 114.48 32.00 12.76 100.04
2020
銅棒 17.06 15.52 90.97 15.27 0.36 100.71
年 1-9
銅板帶 9.01 7.64 84.79 7.72 - 101.05
月
電磁線 7.55 6.49 85.96 6.57 - 101.23
銅線（排） 43.9 50.75 115.60 36.33 14.39 99.94
2019 銅棒 22.78 19.77 86.79 19.38 0.44 100.25
年度 銅板帶 11.00 9.99 90.82 9.96 - 99.70
電磁線 9.75 8.26 84.72 8.33 - 100.85
銅線（排） 43.47 46.57 107.13 32.45 14.07 99.89
2018 銅棒 20.70 18.23 88.07 17.59 0.44 98.90
年度 銅板帶 10.37 9.39 90.55 9.38 - 99.89
電磁線 8.23 8.08 98.18 8.00 - 99.01
銅線（排） 32.93 36.44 110.66 25.35 11.01 99.78
2017 銅棒 17.90 16.20 90.50 15.60 0.40 98.77
年度 銅板帶 9.65 9.58 99.27 9.54 - 99.69
電磁線 7.06 7.10 100.57 7.22 0.05 102.39
註：2020 年 1-9 月產能、產量和銷量數據中已包含前次募投項目已投產部分。
如上表所示，公司銅線（排）面臨產能瓶頸，報告期內產能利用率持續高於
100%；2017 年至 2019 年，公司銅板帶產品產能利用率持續維持在 90%以上，
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產能已接近飽和。另外，公司銅棒和電磁線產品產銷量也逐年增長，發展態勢良
好。報告期內，公司各項產品產銷率均維持在 100%左右，不存在產品滯銷情況。
綜上所述，公司本次募投項目投資規模及新增產能規模具有合理性。
2、結合在手訂單、意向性合同、市場空間等說明新增產能消化措施有效性
和預計效益的可實現性
本次募投項目各類產品的生產周期通常不超過一個月，客戶一般是按照需求
下發訂單，而本次募投項目尚處於土建施工階段，故本次募投項目暫未籤訂正式
訂單或意向性合同。
本次募投項目「年產 8 萬噸熱軋銅帶項目」涉及產品銅板帶材是銅加工材的
重要品種，是《中國製造 2025》「工業強基」工程中大力發展的關鍵基礎材料，
廣泛應用於新一代電子信息、高端裝備、新能源、交通運輸、航空航天等各個高
新領域。特別是隨著電子信息產業的高速發展，銅及銅合金板帶材，尤其是高精
度板帶消費量呈逐年上升的趨勢，市場發展空間廣闊。2019 年中國銅板帶材的
表觀消費量為 367.9 萬噸，2011~2019 年中國銅板帶消費量年均增長約 7%。
本次募投項目「年產 5 萬噸高強高導銅合金棒線項目」涉及產品高端棒材多
運用於汽車、輪船、航空航天等交通運輸業，以及電子配件等，是高端金屬裝備
零配件的重要基礎材料。隨著近年來新能源汽車、高速電力機車等高端裝備的快
速發展，高精密模具和高壓零件等領域對於銅棒的需求將保持較快的增長速度；
其次，隨著 5G 通訊、電子信息產業等數位化、智能化產業技術的更迭，也促進
了高端銅棒線的快速增長。總體而言，高端銅棒線在新能源汽車製造、接插件制
造業、電子信息製造業、通訊基礎設施建設等行業中，具有廣闊的發展前景。
本次募投項目「廣東金田銅業高端銅基新材料項目」主要涉及產品銅線是電
線電纜的主要原材料之一，其下遊企業涵蓋智能電網、可再生能源、鐵路及軌道
交通、房地產、家電等相關行業。隨著城鎮化進程的不斷推進，我國基礎設施建
設力度不斷加大，由此帶動新能源汽車、軌道交通、房地產等行業領域對電線電
纜需求的不斷增加。據中國有色金屬工業協會、中國有色金屬加工工業協會、安
泰科統計，2013 年至 2018 年，我國銅線材表觀消費量年平均增長率為 7.6%。
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公司擁有 34 年的銅加工經驗，是國內規模最大的銅加工企業之一，在國內
銅加工行業中已確立了行業龍頭地位，形成了顯著的競爭優勢。在國內疫情受到
有效控制的背景下，相關產業政策和外部市場環境未發生重大不利變化。同時公
司經營管理及核心技術人員團隊穩定，當前相關產品產能利用率及產銷率均保持
在較高水平，產品銷售情況良好，本次募投項目新增產能預期能夠順利消化。公
司在後續市場開拓計劃、新增產能消化措施如下：
（1）積極維護現有客戶，與客戶共同成長
本次募投項目「年產 8 萬噸熱軋銅帶項目」和「5 萬噸高強高導銅合金棒線
項目」主要產品銅帶和棒線均為公司傳統優勢產品線，產品產能利用率持續維持
在 80%以上，產銷率維持在 100%。公司通過多年積累，憑藉先進的技術、優質
的產品、卓越的企業信譽已成功進入美的集團、公牛集團、博世集團、日本 OKAYA
等眾多知名品牌客戶的合格供應商體系，並已與其形成了深入穩定的戰略合作關
系。隨著公司募投項目逐步投產、產能擴張、新產品推出以及客戶業務的不斷發
展，公司將持續積極維護並鞏固與現有客戶的合作關係，降低生產成本，提升針
對現有客戶的銷售規模，推動客戶資源與生產、研發、服務質量之間形成相互促
進的良性循環，與客戶共同成長。
本次募投項目「廣東金田銅業高端銅基新材料項目」主要面向華南市場，華
南地區是我國最大的電線電纜生產基地之一，也是汽車產業發展的重要區域和電
氣設備生產相對集中的區域。本項目產品的主要客戶群體為華南地區的電線電纜
重點企業、新能源汽車零配件重點企業和電氣設備重點企業。公司已深耕廣東市
場 20 餘年，在廣東主要市場都設有銷售機構，與主要客戶單位（如廣東科源電
氣股份有限公司、廣州白雲電器設備股份有限公司、廣東省東莞電機有限公司、
廣東明陽電氣有限公司等等）已建立了長期合作關係，隨著廣東生產基地的建成
投產，在產品性價比、交貨周期、售後服務等方面將為客戶提供更優質有效的一
站式銅產品解決方案，有利於公司提升對現有客戶的銷售規模。
（2）進一步提升銷售團隊及營銷網絡，積極開拓新客戶
經過多年的發展，公司已組建了一支經驗豐富、業務能力精幹的營銷團隊，
在營銷過程中能夠深入理解市場和行業發展趨勢及客戶的需求，已形成敏銳判斷
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和把握市場動向與機會的能力。目前公司在歐洲、美洲、非洲、中東及東南亞地
區建立了海外的銷售渠道，已形成以長三角為核心、覆蓋全國、輻射全球的營銷
網絡。穩定的銷售團隊及完善的營銷網絡有利於提升客戶響應速度、增加客戶黏
性、促進公司品牌建設；隨著公司募投項目逐步投產、產能擴張和新產品推出，
公司將進一步完善提升銷售團隊及營銷網絡，積極開拓新客戶，消化本次募投項
目新增的產能。
綜上所述，公司新增產能消化措施具有有效性，預計效益具有可實現性。
（三）結合募投項目所涉產品及生產線與公司現有業務及生產線的區別與
聯繫，與前次募投項目的區別及聯繫，說明本次募投項目建設的必要性和可行
性，能否與原有業務進行有效區分並做到獨立核算；
1、募投項目所涉產品及生產線與公司現有業務及生產線的區別與聯繫
公司主要從事有色金屬加工業務，主要產品包括銅產品和稀土永磁材料兩大
類，其中銅產品包括銅棒、銅板帶、銅管、銅線（排）、電磁線、閥門、水錶和
陰極銅等。經過三十多年的發展，公司已成為集研、產、銷於一體的，國內產業
鏈最完整、品類最多、規模最大的銅加工企業之一，能夠滿足客戶對棒、管、板
帶和線材等多個類別的銅加工產品一站式採購需求。
公司本次募投項目均系圍繞現有主業進行投入，所用生產線均為新建，本次
募投項目的產品主要定位於中高端，有利於提升公司產能規模，優化產品結構，
具體如下：
（1）年產 8 萬噸熱軋銅帶項目
本項目具體產品為黃銅帶、引線框架銅帶和電子銅帶，公司現有銅板帶類產
品包括黃銅帶、引線框架銅帶、紫銅帶、青銅帶、白銅帶和銅板等。本項目建成
投產將提升公司引線框架銅帶和中高端黃銅帶產能，並新增附加值更高的電子銅
帶產品，有利於公司銅板帶產品的結構優化。本次募投項目的部分熱軋坯料後續
加工可利用前次募投項目以及公司現有同類生產線。
（2）年產 5 萬噸高強高導銅合金棒線項目
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公司是國內銅棒龍頭企業之一，2019 年 12 月中國有色金屬加工工業協會發
布 2019 年（第三屆）中國銅棒（排）材十強企業評審結果名單，公司榮登榜首。
本項目的實施有利於公司進一步鞏固行業龍頭地位，且本項目產品高強高導銅合
金棒線定位於中高端，有利於公司銅棒產品的結構優化。
（3）廣東金田銅業高端銅基新材料項目
本項目位於廣東省四會市，產品包括中高端銅線、銅排和電磁線，主要面向
華南市場。公司現有的銅線（排）和電磁線產能均位於寧波，而華南市場為國內
銅產品消費最大市場之一，雖然公司產品長期以來在華南市場擁有良好口碑，但
由於運輸距離造成的交期長和運輸成本高的劣勢限制了公司產品在華南地區的
銷量。本項目的實施在提升公司產能規模、中高端產品佔比的同時，可優化公司
產能布局，有利於公司進一步開拓華南市場。
2、與前次募投項目的區別及聯繫
兩次募投項目中生產類項目均系圍繞公司銅加工主營業務進行投入，均有利
於公司產品結構優化，穩固行業龍頭地位，實現公司可持續健康發展；但二者在
具體產品、建設規模、實施主體或針對的市場區域等方面又存在一定的區別：
本次募投項目「年產 8 萬噸熱軋銅帶項目」雖然與前次募投項目「年產 4
萬噸高精度銅合金帶材項目」均為銅帶項目，但二者具體產品及建設規模不同，
前者為黃銅帶（5 萬噸）、引線框架銅帶（1.9 萬噸）、電子銅帶（1.1 萬噸），後
者為錫青銅帶（2.5 萬噸）、白銅帶（0.8 萬噸）、紫銅帶（0.4 萬噸）、引線框架銅
帶（0.3 萬噸）。
本次募投項目「年產 5 萬噸高強高導銅合金棒線項目」主營產品為銅棒線，
不屬於前次募投項目產品範圍。
本次募投項目「廣東金田銅業高端銅基新材料項目」中的高強高導高韌銅
線，雖然與前次募投項目「年產 35 萬噸高導高韌銅線項目」均為高端銅線項目，
但二者的實施主體、實施地點及針對的市場區域不同（前者由廣東金田在廣東省
四會市實施，主要針對華南市場；後者由金田新材料在浙江省寧波市實施，主要
針對華東市場），此外「廣東金田銅業高端銅基新材料項目」中的新能源汽車及
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高效電機專用電磁線、異型精密銅排不屬於前次募投項目產品範圍。
3、本次募投項目建設的必要性
（1）實施募投項目是公司滿足市場及行業發展需求的必要且合理的選擇
隨著全球經濟的發展，世界銅板帶、銅棒線、銅線排、電磁線等銅加工材產
品需求持續穩步增長，為銅加工企業提供了廣闊的市場；同時，科技的進步促使
銅加工材產品逐步向高性能、高質量、高精度、低成本方向發展，銅加工企業面
臨的機遇與挑戰並存。
①年產 8 萬噸熱軋銅帶項目
改革開放以來，伴隨著國民經濟的高速發展，我國對銅板帶材的需求量猛增，
催生了銅板帶材加工行業的快速發展。近年來，隨著數位化進程的加快和新能源
汽車的普及，以及電氣、通訊等傳統產業的改造升級，高端銅板帶的需求迎來新
一輪的快速增長。然而，國內普通銅板帶材市場競爭較為激烈，高端精密銅板帶
材存在著不同程度的短缺，總體來看，銅板帶材加工行業今後的發展趨勢將向著
高純化、微合金化、高強度、高導電、高精度、高質量、高穩定性以及品種生產
專業化方向發展。
本項目具體產品為引線框架銅帶、電子銅帶、黃銅帶等高端銅板帶，主要應
用於大規模集成電路和超大規模集成電路各類引線框架、FPC 撓性電路板及鋰電
池製造（銅帶作為壓延銅箔的原材料）、新能源汽車連接器充電樁接插件等領域，
是順應市場需求的產物。
②年產 5 萬噸高強高導銅合金棒線項目
銅棒的下遊主要集中在水暖衛浴、建築五金、交通運輸、電力、電子等行業。
高端棒材多運用於汽車、輪船、航空航天等交通運輸業，以及電子配件等，是高
端金屬裝備零配件的重要基礎材料。隨著近年來新能源汽車、高速電力機車等高
端裝備的快速發展，高精密模具和高壓零件等領域對於銅棒的需求將保持較快的
增長速度；其次，隨著 5G 通訊、電子信息產業等數位化、智能化產業技術的更
迭，也促進了高端銅棒線的快速增長。總體而言，高端銅棒線在新能源汽車製造、
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接插件製造業、電子信息製造業、通訊基礎設施建設等行業中，具有廣闊的發展
前景，年均增速預計將穩定在 3-5%之間。
本項目生產的銅合金棒線相比傳統產品而言，有著更好的性能表現，是銅加
工行業中的高品質產品，項目的建設對公司滿足高品質銅棒線的市場及行業需求
具有重要意義。
③廣東金田銅業高端銅基新材料項目
廣東省是各類銅加工材的重要消費區域，但生產能力相對長三角地區處於偏
弱的地位。在廣東省市場需求較大而生產能力不足的現狀之下，公司緊抓機遇，
進一步開拓華南地區市場，充分利用集團技術優勢、供銷渠道優勢等，在廣東省
新建高端銅材加工項目，以更好地滿足包括廣東省在內的華南地區市場需求。
本項目具體產品為高強高導高韌銅線、新能源汽車及高效電機專用電磁線、
異型精密銅排，定位於中高端市場，能有效滿足我國蓬勃發展的鐵路、智能電網、
智能建築及新能源汽車等行業需求。
（2）募投項目是實施公司發展戰略的具體內容
公司在鞏固自身產業規模優勢和產品優勢的同時，通過新項目的建設進一步
提升高附加值產品的比重，實現產品結構的轉型升級。
在銅加工行業不斷調整優化產業和產品布局、大力發展精深加工產品的大環
境下，公司通過募投項目的建設順應市場發展趨勢，更好地實現公司既定的發展
戰略。
（3）實施募投項目有利於公司進一步穩固行業龍頭地位、提升綜合競爭力
銅加工行業具有明顯的規模化競爭特徵，強者恆強的發展趨勢明顯，一方面
行業兼併重組進一步淘汰落後企業，另一方面，行業龍頭企業憑藉新材料、新技
術、新市場、新設備等優勢，提升行業競爭力、提升市場佔有率、提高行業集中
度。
公司的銅加工產品種類齊全，主要包括銅棒、銅板帶、銅管、銅線（排）、
電磁線、閥門等，2014 年、2015 年、2016 年及 2017 年公司銅加工材產量位居
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國內同類企業第一名，2018 年、2019 年，公司銅加工材總產量分別達到 93 萬噸、
103 萬噸，持續保持行業龍頭地位。
公司在現有銅加工產品生產規模的基礎上，通過募投項目的實施擴大銅板
帶、銅棒線、銅線排、電磁線等產品的產能，有利於進一步鞏固公司的規模優勢
及行業龍頭地位，降低生產成本，提升公司綜合競爭力。
4、本次募投項目建設可行性
（1）產業政策
本次募投項目生產的產品不僅順應了市場需求的發展，也符合國家有關產業
政策。
《戰略性新興產業重點產品和服務指導目錄（2016）》涉及戰略性新興產業
的 5 大領域 8 個產業，其中新材料中的先進結構材料產業領域中明確提到了「高
精度銅及管、棒、線型材產品」和「高強高導銅材」。
《中國製造 2025》第三章「戰略重點和任務」中的「第五條全面推行綠色
製造」提出：推進資源高效循環利用，推進資源再生利用產業規範化、規模化發
展，強化技術裝備支撐，提高大宗工業固體廢棄物、廢舊金屬、廢棄電器電子產
品等綜合利用水平。年產 8 萬噸熱軋銅帶項目高效利用再生銅，生產高性能銅合
金材料，契合《中國製造 2025》戰略重點和任務。
《有色金屬工業十三五規劃（2016-2020）》、《關於營造良好市場環境促
進有色金屬工業調結構促轉型增效益的指導意見》（國辦發[2016]42 號）以及《浙
江省有色金屬加工製造業改造提升實施方案（2017-2020）》等政策文件強調推
動技術創新、高端材料以及智能製造技術，把高端銅材等新材料產品列為發展重
點，提升產品加工技術水平，提高產品質量、檔次和競爭力，進一步提升銅加工
材料全球市場佔有率。
（2）行業經驗及人才儲備
公司擁有 34 年的銅及銅合金加工生產利用經驗，是集研、產、銷於一體的，
國內產業鏈最完整、品類最多、規模最大的銅及銅合金材料生產企業之一，能夠
滿足客戶對棒、管、板帶和線材等多個類別的銅加工產品一站式採購需求。公司
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在銅板帶、銅棒線、銅線排、電磁線等產品的生產、管理、銷售網絡和市場等方
面積累了豐富的行業經驗。
同時，經過多年的發展，公司已經匯聚了大批成熟的從業人員，形成了一支
穩定且經驗豐富的核心團隊，在業務運營、研發、技術管理和營銷領域擁有豐富
的管理技能和營運經驗；且公司成立了金田大學，擁有內部講師 300 多名，培養
高素質技術及管理崗位人才。
豐富的行業經驗及充足可持續的人才儲備將有助於募投項目的順利實施。
（3）技術保障
公司已積累了三十多年銅加工的技術和管理經驗，形成了深厚的技術儲備與
領先的研發實力。公司通過不斷研發、改進，在原料分選、處理、配比、加工環
節形成了大量的自有技術與工藝。目前，公司已獲授權專利超 220 項，其中發明
專利超 110 項。
公司建立了國家級企業技術中心、國家級博士後科研工作站，是銅加工行業
的主要產品標準制定者之一，公司及下屬子公司已先後主持、參與制定或修訂
31 項國家/行業標準。
公司強大的科研和技術實力將保障本次募投項目的順利實施。
5、能否與原有業務進行有效區分並做到獨立核算
本次募投項目的主要生產場所及配套工程均為新建設施，能夠在獨立物理空
間內實施。項目建成後，本次募投項目的生產均在新建廠房內進行，建設獨立的
生產線，配備獨立車間人員，並劃分獨立區域用於原材料、庫存商品的存放和收
發管理；新建廠房將獨立安裝計量表，生產過程中耗用的水電氣等將獨立計量與
核算。因此，本次募投項目能夠保證與原有業務進行有效區分。
公司使用 SAP 系統進行財務核算，公司為每個募投項目設置了單獨的工廠
代碼，並安排了專門的財務人員對募投項目的收入、成本及費用進行歸集，保證
了本次募投項目的獨立核算，具體情況如下：
（1）募投項目收入、成本的核算
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公司收入按照合同訂單核算，每個合同設有唯一的代碼，公司通過會計核算
系統中的合同代碼對募投項目實現的收入予以獨立核算，並且在明細帳中對募投
產品根據類別進行獨立核算，分類列示募投項目的收入。同時財務上對原材料耗
用、人員薪酬、製造費用等成本按照工廠進行歸集和分攤，因此不同類別的募投
項目成本是明確清晰的。
（2）期間費用的歸集核算
已發生的期間費用直接用於募投項目的，則直接計入募投項目的當期損益。
已發生的期間費用非直接用於募投項目的，則按照銷量佔比計算募投項目期間費
用的分攤率，據此分攤募投項目應承擔的公司各項費用。
綜上所述，募投項目能與公司原有業務有效區分，並能做到獨立核算。
（四）說明本次補充流動資金的測算過程，未來三個月有無進行重大投資
或資產購買的計劃，是否存在變相通過本次募集資金補充流動資金以實施重大
投資或資產購買的情形。
1、本次補充流動資金的測算過程
公司的業務模式相對穩定，假設公司未來不發生重大變化，根據公司最近三
年收入增長情況，經營性應收（應收帳款、預付帳款及應收票據）、應付（應付
帳款、預收帳款及應付票據）及存貨科目對流動資金的佔用情況，本次補充流動
資金的測算過程如下：
（1）相關假設
報告期內，公司其他業務收入佔用流動資金較少，因此收入增長率僅考慮主
營業務收入增長率，具體情況如下：
單位：萬元
項目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
主營業務收入 2,999,390.27 3,653,167.00 3,295,553.72 2,595,105.44
2017 年至 2019 年，公司主營業務收入複合增長率為 18.65%，結合公司目前
經營情況及未來發展規劃，出于謹慎性考慮，假設公司 2020 年至 2022 年主營業
務收入增長率為 15%。
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發行人未來三年各項經營性資產/主營業務收入、各項經營性負債/主營業務
收入的比例與 2019 年度相同。
流動資金需求=經營性資產-經營性負債，其中，經營性資產包括應收票據、
應收款項融資、應收帳款、預付帳款和存貨；經營性負債包括應付票據、應付帳
款和預收款項。
流動資金缺口=未來三年預計增長的流動資金需求總額。
（2）流動資金需求及缺口的測算
根據上述依據，公司補充流動資金的具體測算過程如下：
單位：萬元
項目 2019 年 A 2020 年 E 2021 年 E 2022 年 E
主營業務收入 3,653,167.00 4,201,142.05 4,831,313.36 5,556,010.36
應收票據及應收款項融資 20,427.15 23,491.22 27,014.90 31,067.14
應收帳款 197,655.27 227,303.56 261,399.10 300,608.96
預付帳款 32,858.47 37,787.24 43,455.32 49,973.62
存貨 259,452.40 298,370.26 343,125.80 394,594.67
經營性資產合計 510,393.28 586,952.27 674,995.12 776,244.38
應付票據 49,140.80 56,511.92 64,988.71 74,737.02
應付帳款 106,448.89 122,416.22 140,778.65 161,895.45
預收帳款 21,713.73 24,970.79 28,716.41 33,023.87
經營性負債合計 177,303.42 203,898.93 234,483.77 269,656.34
流動資金需求 333,089.86 383,053.34 440,511.34 506,588.04
當期新增缺口 - 49,963.48 57,458.00 66,076.70
流動資金缺口合計 173,498.18
註：公司對 2020 年度至 2022 年度主營業務收入的假設分析並不構成公司的盈利預測，
投資者不應據此進行投資決策，投資者據此進行投資決策造成損失的，公司不承擔賠償責任。
根據上表測算結果，預計 2022 年末公司流動資金佔用金額為 506,588.04 萬
元，2019 年末流動資金佔用金額為 333,089.86 萬元，2020 年至 2022 年流動資金
缺口預計為 173,498.18 萬元。
公司本次擬使用不超過 44,500.00 萬元用於補充流動資金，未超過公司實際
流動資金的需求，具有合理性。
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2、未來三個月有無進行重大投資或資產購買的計劃，是否存在變相通過本
次募集資金補充流動資金以實施重大投資或資產購買的情形
截至本告知函回復出具之日，公司未來三個月暫無重大投資或資產購買計
劃。如未來三個月開展重大投資或資產購買，公司將嚴格按照《公司章程》、《上
市公司信息披露管理辦法》、《上海證券交易所股票上市規則》等有關規定履行內
部決策程序及相應的信息披露義務。
本次可轉債募集資金中，公司擬補充營運資金的金額為 44,500.00 萬元，該
金額經過了公司內部嚴格的論證和測算，符合公司自身主營業務正常發展需要，
不存在通過本次募集資金補充流動資金變相實施重大投資或資產購買的情形。
公司已出具《關於本次公開發行可轉換公司債券不會變相通過本次募集資金
補充流動資金以實施其他重大投資的承諾》的承諾，公司承諾：「本次可轉換公
司債券發行募集資金到位後，公司將嚴格按照公告披露的內容進行使用，按照公
司募集資金管理制度的相關規定，對募集資金實行專戶存儲、專人審批、專款專
用；公司董事會將定期核查募集資金投資項目的進展情況，對募集資金的存放與
使用情況出具專項報告，並在年度審計時，聘請會計師事務所對募集資金存放和
使用情況出具鑑證報告；隨時接受監管機構和保薦機構的監督；不變相通過本次
募集資金以實施重大投資、資產購買或類金融投資。」
二、核查意見
（一）核查程序
保薦機構及發行人會計師履行了如下核查程序：
1、查閱本次可轉債發行的預案和募投項目的可行性研究報告，核查募投項
目投資數額的測算依據和測算過程，了解募集資金投入部分對應的投資項目是否
屬於資本性支出，核查募投項目董事會決議日前已投資金額；
2、查閱公開市場資料、訪談公司高管，了解相關產品市場空間、在手訂單、
意向性合同等，新增產能消化預期和後續市場開拓計劃等新增產能消化措施；
3、查閱發行人本次募投項目及前次募投項目的可行性研究報告，同時取得
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寧波金田銅業（集團）股份有限公司 告知函回復
公司現有業務相關資料，並進行對比分析，訪談發行人高管，了解本次募投項目
建設的必要性和可行性，與原有業務進行區分以及獨立核算的有效措施；
4、獲取了發行人 2017 年至 2019 年的審計報告，覆核了發行人補充流動資
金測算過程；訪談發行人高管，了解發行人未來三個月重大投資或資產購買的計
劃；取得發行人關於本次公開發行可轉換公司債券募集資金使用的承諾函。
（二）核查意見
經核查，保薦機構及發行人會計師認為：
1、本次募投項目的投資數額的測算依據和測算過程合理，投資數額確定具
備謹慎性，募集資金投入部分對應的投資項目均屬於資本性支出，不存在用於置
換董事會決議日前已投資金額的情形；
2、本次募投項目投資規模及新增產能具有合理性，新增產能消化措施具有
有效性，預計效益具有可實現性；
3、本次募投項目與公司現有業務及生產線、前次募投項目之間存在一定聯
系與區別，項目建設具有必要性和可行性，募投項目能與公司原有業務有效區分，
並能做到獨立核算；
4、本次補充流動資金的規模合理，公司未來三個月無進行重大投資或資產
購買的計劃，不存在變相通過本次募集資金補充流動資金以實施重大投資或資產
購買的情形。
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（本頁無正文，為《關於請做好寧波金田銅業（集團）股份有限公司可轉債
申請發審委會議準備工作的函》的回覆之發行人籤章頁）
寧波金田銅業（集團）股份有限公司
年 月 日
1-1-26
寧波金田銅業（集團）股份有限公司 告知函回復
（本頁無正文，為《關於請做好寧波金田銅業（集團）股份有限公司可轉債
申請發審委會議準備工作的函》的回覆之保薦機構籤章頁）
保薦代表人：
王為豐 彭波
財通證券股份有限公司
年 月 日
1-1-27
寧波金田銅業（集團）股份有限公司 告知函回復
保薦機構總經理聲明
本人已認真閱讀寧波金田銅業（集團）股份有限公司本次告知函回復的全部
內容，了解報告涉及問題的核查過程、本公司的內核和風險控制流程，確認本公
司按照勤勉盡責原則履行核查程序，告知函回復報告不存在虛假記載、誤導性陳
述或者重大遺漏，並對上述文件的真實性、準確性、完整性、及時性承擔相應法
律責任。
保薦機構總經理：
阮琪
財通證券股份有限公司
年 月 日
1-1-28