路演嘉賓合影
——杭華油墨股份有限公司首次公開發行股票並在科創板上市網上投資者交流會精彩回放
出席嘉賓
杭華油墨股份有限公司董事長、副總經理 邱克家先生
杭華油墨股份有限公司董事、董事會秘書 陳建新先生
杭華油墨股份有限公司財務負責人 王 斌先生
浙商證券股份有限公司投行業務總部董事總經理 王一鳴女士
浙商證券股份有限公司投行業務總部業務董事 潘 洵先生
杭華油墨股份有限公司
董事長、副總經理邱克家先生致辭
尊敬的各位投資者和網友：
大家好！
今天非常高興能與大家一起，就杭華油墨股份有限公司首次公開發行股票並在科創板上市進行溝通與交流。在此，我代表公司，向長期關心和支持杭華股份發展的廣大投資者和各界朋友，表示衷心的感謝！並向參加今天網上交流的朋友們表示誠摯的歡迎！
杭華股份主要從事符合國家環保戰略方向的節能環保型油墨產品及數碼材料、功能材料的研發、生產和銷售，為客戶提供完整的油墨相關產品和印刷解決方案，目前主要產品包括UV油墨系列產品、膠印油墨系列產品和液體油墨系列產品。作為國內領先的綜合性油墨產品及印刷解決方案服務商，公司產品已覆蓋國內市場的主要節能環保型油墨品種。近年來，公司的市場佔有率始終保持在同行業前列，尤其在UV（紫外光）油墨方面，公司是國內少數擁有完整全套核心技術的生產企業，引領國內UV油墨行業的技術進步。
目前，綠色低碳、節能環保已上升為國家戰略，公司生產的油墨產品及今後的研發方向深度契合節約能源和資源、降低VOCs（揮發性有機化合物）等汙染物排放的國家綠色可持續發展戰略。此外，油墨質量與印刷過程和印刷產品質量有很高的關聯性，公司的印刷油墨與印刷行業實現深度融合發展，反映出印刷行業的技術水準和發展方向，從而對國民經濟相關領域產生積極的影響。
經過三十多年持續的科研投入，公司已在節能環保型印刷油墨產品的配方設計、生產工藝、檢測技術等方面形成了自主核心技術，並具備持續創新和改進能力，使公司產品始終保持行業優勢地位。公司在追求產品品質、性能提升的同時，不斷提高產品對環境的友好程度、對節能的響應力度，在行業內具有廣泛的影響力。
我們真誠希望通過此次網上交流，讓廣大投資者更加深入了解杭華股份的投資價值及未來發展規劃。我們將認真聽取各位朋友的意見與建議，穩步推進和完善各項工作，不斷提高我們的綜合實力，力爭以豐厚的投資收益和優良的經營業績，回報投資者、回報社會！
謝謝大家！
浙商證券股份有限公司
投行業務總部董事總經理王一鳴女士致詞
尊敬的各位投資者和朋友們：
大家好！
作為杭華股份首次公開發行並在科創板上市的保薦機構和主承銷商，我謹代表浙商證券，對參加今天網上交流會的投資者朋友們，表示熱烈的歡迎和衷心的感謝！
杭華股份主要從事節能環保型油墨產品及數碼材料、功能材料的研發、生產和銷售。公司三十多年來一直專注於油墨行業領域，積累了領先的行業地位、良好的市場口碑和堅實的客戶基礎。公司積極響應國家節能環保戰略，主要節能環保型油墨品種市場佔有率穩居行業前列。
我們很榮幸有機會向大家推薦規範經營、穩健成長的優秀企業。在合作過程中，我們深刻感受到了公司管理團隊高效務實的執行力、資深的行業經驗和深厚的研發創新能力。我們相信，依託資本市場，杭華股份將更好地發揮自身優勢，不斷提升公司綜合競爭力，不辜負廣大投資者的厚愛。
最後，預祝本次網上路演圓滿成功！謝謝大家！
杭華油墨股份有限公司
董事、董事會秘書陳建新先生致結束辭
尊敬的各位投資者和網友：
大家好！
今天的網上交流即將結束，非常感謝大家積極參與和熱情交流，感謝上證路演中心和中國證券網提供的網絡支持平臺，感謝保薦機構浙商證券以及所有參與發行的中介機構所付出的辛勤勞動。在大家的共同努力下，本次網上路演取得了圓滿成功。
通過今天的網上交流，各位投資者就杭華股份的主營業務、經營業績、核心競爭力和未來發展等問題進行了深入討論，感謝各位提出了很多寶貴的意見和建議，我們將在今後的經營管理中積極借鑑、不斷完善。
公司此次登陸科創板，肩負著廣大投資者的期望，我們深感責任重大。公司將嚴格按照相關法律法規的要求，及時準確地做好信息披露工作，並保證信息披露真實完整；充分把握市場機遇，以更加優良的業績回報股東，回報投資者，回報社會。
在此，我代表公司，再次感謝廣大投資者對杭華股份的關心和支持！謝謝大家！
經營篇
問：公司的主營業務是什麼？
陳建新：公司主要從事符合國家環保戰略方向的節能環保型油墨產品及數碼材料、功能材料的研發、生產和銷售，目前主要產品包括UV油墨系列產品、膠印油墨系列產品、液體油墨系列產品等。
問：請介紹公司核心技術的基本情況。
陳建新：公司的核心技術主要體現在印刷油墨的配方設計、核心原料領域中的設計製造能力等方面。自成立以來，公司圍繞印刷油墨核心配方設計和印刷應用領域進行技術攻堅，實現了多項核心技術，如全植物油基膠印油墨核心技術、膠印UV固化油墨環保性與新技術、膠印油墨包裝減量化設計、食品包裝級水性墨關鍵技術及高速柔印應用技術等。
問：請介紹公司研發技術的產業化情況。
陳建新：油墨是印刷產品的核心基礎材料，與印刷基材組成了各行各業應用的印刷產品，如新聞出版、商務及廣告、包裝材料以及最新數位化噴墨印刷製造產品等。
公司一直聚焦在印刷油墨核心領域，堅持自主開發油墨核心基礎材料，開發高性能的分散技術和材料配方設計技術，建立嚴格可控的生產工藝技術和檢測檢驗質量管理體系。公司的EX系列、視界EDGE、慕色MUSE等系列油性平版膠印油墨，直接推動了平版印刷企業推行綠色環保生產技術標準；UV 161、UV LS、UV VP以及UV SUP等系列通用型膠印UV油墨為各種（紙、塑及複合膜等）印刷材料提供了新技術保障；超低遷移特徵的UV FLEXO-LM油墨和WBI-HP水性墨可為食品包裝提供最有效的柔版印刷解決方案；UV IJ系列噴墨則為高彩度個性化數碼印刷提供了低能耗、快速固化的印刷方向。
問：請介紹公司的合作研發情況。
陳建新：公司積極對外開展技術交流與合作，與浙江大學、杭州師範大學等知名高等院校建立了緊密的產學研合作關係。通過產學研合作和積極的技術交流，公司能夠掌握前沿技術並及時轉化為生產力。
問：公司目前擁有多少項專利？
陳建新：截至2020年6月30日，公司共取得27項專利。其中，16項為發明專利、10項為實用新型專利、1項為外觀設計專利。
問：目前公司獲得過哪些榮譽？
陳建新：公司先後獲得多項榮譽。油墨產品獲浙江省著名商標、浙江名牌產品；分析測試中心被評定為CNAS認可實驗室；公司是國內油墨行業唯一入選「工業產品綠色設計示範企業」的企業，併入選「2019年度浙江省創新型領軍企業培育名單」。
問：公司近幾年的營業收入有多少？
王斌：2017年、2018年、2019年、2020年1月到9月，公司實現營業收入分別為96111.14萬元、96612.88萬元、100762.44萬元以及68958.22萬元。
問：公司近幾年的淨利潤有多少？
王斌：2017年、2018年、2019年、2020年1月到9月，公司實現淨利潤分別為7790.74萬元、6745.20萬元、9111.47萬元、7007.21萬元。
問：公司近幾年的主營業務毛利率是多少？
王斌：2017年、2018年、2019年、2020年1月到6月，公司主營業務毛利率分別為25.80%、23.69%、25.14%和25.09%。公司主營業務毛利率較為穩定，且在同行業可比上市公司中處於較高水平。
發展篇
問：公司的發展戰略是什麼？
邱克家：杭華股份將始終以客戶為關注焦點，與客戶共同發展，以技術創新為發展重點，以品質保證為根本立足點，爭創國際一流油墨製造企業。繼續堅持以發展綠色環保油墨為主業，進一步投資建設中國先進的環保綠色油墨生產基地和新材料研發中心基地。一方面，以印刷油墨核心技術為基礎，提高產品開發和市場拓展能力，通過各地子公司布局，鞏固現有油墨產品特別是UV油墨產品的行業領先地位，保持並不斷提高現有產品的市場佔有率；另一方面，著力開發節能環保新型油墨產品，適度延伸到相關功能樹脂和材料領域，為印刷行業升級提供解決方案，進一步完善產業鏈結構，促進產業升級，實現業務增長與環境保護的協調發展。
問：在技術創新方面，公司有什麼想法？
陳建新：技術創新是公司取得競爭優勢的關鍵所在。公司將繼續堅持自主創新為主的道路，加大公司研發投入及科研平臺建設，大力發展、研發及普及各項新型油墨技術，有針對性的推動公司各項產品的技術改造、創新，提高產品附加值，提升公司密閉化、自動化生產技術水平。在技術創新方面，公司在內部既有的研發基礎上，積極引進和藉助外部技術力量，通過產學研合作模式，與行業上下遊優秀企業進行技術合作以及技術轉讓等方式，進一步加快公司技術水平和能力的提升。對研發過程中產生的智慧財產權，積極進行有效保護，同時通過獎勵形式激勵研發人員對創新技術積極申報專利。
問：在市場和業務開拓方面，公司有什麼計劃？
陳建新：市場和業務開拓是企業生存和發展的關鍵。未來，公司將加強對印刷行業內的集團型客戶、具有標杆型意義的印刷企業、具有細分市場領導地位的印刷企業的市場開拓力度和客戶維護力度，通過個性化創新服務來增強客戶粘性，並通過這些客戶的影響力進一步提升公司品牌；同時不斷在全國構建更為完善的銷售網絡，不斷覆蓋國內印刷市場，並對客戶進行持續的服務升級。經過多年建設，目前，公司已在國內形成了較為完善的營銷網絡。除了擁有一大批具備品牌忠誠度的合作夥伴以外，還在上海、北京、蘇州、廣州設立了自營分（子）公司，有效完善銷售渠道，為終端客戶群體提供技術服務及營銷支持，並建立了直營的銷售模式。未來，公司將繼續拓展建立完善的營銷服務網絡。
問：公司的競爭優勢有哪些？
陳建新：公司的競爭優勢主要包括技術優勢、市場優勢、營銷網絡優勢、品牌和產品線優勢、管理優勢。
問：公司的持續經營能力如何？
邱克家：公司是國內油墨行業龍頭企業之一，目前已成為國內少數掌握UV油墨全套完整核心技術的生產商。在此基礎上，公司將持續加大研發投入，不斷優化油墨相關的技術及生產工藝，同時積極研發技術含量較高、符合產業發展需求的環保型中高端油墨產品。未來在環保要求提高、產業升級轉型等因素作用下，公司的產品有望維持較強的競爭力。
近年來，公司經營較為穩健，財務狀況合理、資產質量較好、償債能力較強。隨著公司的發展，公司總資產和淨資產規模有所增加，且維持著較為安全的財務結構。未來，待募集資金到位後，公司總資產、淨資產規模將顯著增長，公司綜合實力將得到提升。
問：公司有進行股權激勵嗎？
陳建新：截至招股說明書籤署日，公司不存在已制定擬實施或正在實施的股權激勵（如員工持股計劃、限制性股票、股票期權）及其他制度安排和執行情況。公司股東協豐投資為員工持股平臺，共計38名包括內部董事、監事、高級管理人員及核心技術人員在內的員工通過持有協豐投資財產份額間接持有公司股份。
行業篇
問：公司所在行業是哪一類？
邱克家：根據《上市公司行業分類指引》（2012年修訂），公司屬於「化學原料和化學製品製造業」（C26）；根據《國民經濟行業分類》（GB/T4754-2017），公司屬於「化學原料和化學製品製造業」（C26）大類下的「油墨及類似產品製造」（C2642）。
問：公司所處行業的行業主管部門與行業監管體系是怎樣的？
邱克家：油墨行業屬於輕工業（日用化工），主要由政府部門負責監管、行業協會進行自律管理，日常生產經營和業務活動則以市場化方式進行。政府監管部門主要包括工信部、發改委、生態環境部，工信部負責產業政策和行業標準的制定，發改委對行業發展方向進行宏觀調控，生態環境部負責規範行業的環境防護與治理政策；行業協會的自律管理主要通過中國日用化工協會油墨分會進行，其前身是中國油墨工業協會，協會由油墨生產、油墨機械、油墨原料生產及油墨相關的經營、科研、檢驗、教學單位自願組成，屬非盈利性的社會團體，是經國家經貿委和國家輕工部批准並已在國家民政部註冊登記的全國性油墨協會。
問：公司所處行業的發展趨勢是怎樣的？
邱克家：與歐美、日本等發達國家相比，我國油墨行業特別是節能環保型油墨的生產使用起步較晚。隨著國民經濟的快速發展以及環保意識的不斷增強，通過技術及設備引進、消化、吸收、再創新，我國油墨工業取得了長足發展，我國油墨市場正在朝著高技術化、產業化、標準化、安全節能環保的縱深方向發展。
近年來，隨著環保和安全生產監管力度的逐步加強、對節能環保理念的不斷提升，UV油墨、水性油墨、全植物油膠印油墨等產品，特別是UV油墨等環境友好、高效、節能、適應性好、經濟的優勢逐漸體現。在未來智能製造的發展趨勢中，UV油墨能夠滿足低耗能、高效率的大規模自動化印刷，能夠很好匹配複雜的生產工藝，其對傳統溶劑型油墨、塗料等材料的替代是工業轉型發展的必然趨勢。
問：有利於油墨行業發展的因素有哪些？
陳建新：有利於油墨行業發展的因素有：1）國家產業政策支持；2）環保監管法規促進行業發展；3）下遊行業需求旺盛。
問：公司產品有怎樣的市場地位？
邱克家：作為國內領先的綜合性油墨產品及印刷解決方案服務商，目前，公司產品已覆蓋國內市場的主要節能環保型油墨品種。報告期內，公司產品的市場佔有率始終保持在同行業前列，尤其是UV油墨的市場佔有率一直處於行業領先地位，在行業內具有廣泛的影響力。根據中國油墨協會統計的行業內三十多家重點企業數據顯示，2017年至2019年，公司油墨產品的市場佔有率僅次于洋紫荊油墨和上海迪愛生，UV油墨產品的市場佔有率遙遙領先於其他競爭對手。
發行篇
問：請介紹公司控股股東及實際控制人情況。
陳建新：杭實集團持有公司50.00%股份，協豐投資持有公司5.33%股份，合計持有55.33%股份，杭實集團和協豐投資對公司形成共同控制，為公司共同控股股東、實際控制人。其中，杭州市國資委持有杭實集團90%股權，為杭實集團實際控制人；協豐投資為公司員工持股平臺，無實際控制人。
問：公司本次發行選擇的上市標準是哪一種？
王一鳴：根據《上海證券交易所科創板股票上市規則》，公司選擇2.1.2條第一款第（一）項上市標準，即「預計市值不低於人民幣10億元，最近兩年淨利潤均為正且累計淨利潤不低於人民幣5000萬元，或者預計市值不低於人民幣10億元，最近一年淨利潤為正且營業收入不低於人民幣1億元」。
問：公司本次發行股數及佔發行後總股本是多少？
潘洵：公司本次擬公開發行股數為8000萬股，且不低於本次公開發行後總股本的25%。本次發行均為新股，不涉及股東公開發售股份。
問：公司募集資金的用途是什麼？
陳建新：本次發行募集資金投資項目是對公司現有油墨業務的進一步鞏固和提升，募集資金投資項目的實施有助於公司在現有業務基礎上增強產品產能、性能、研發等方面的競爭能力。其中，「年產1萬噸液體油墨及8000噸功能材料項目（二期工程）」將以公司現有液體油墨和功能材料為基礎，新增1萬噸液體油墨和年產8000噸功能材料的生產能力；「新材料研發中心項目」的實施，將進一步提高公司的研發能力和自主創新能力，保持公司產品的技術先進性。同時不斷擴充、完善公司產品線，鞏固並強化公司的行業地位；此外，公司將根據業務發展進程，在科學測算和合理調度基礎上，適時安排補充流動資金的使用。該等資金將投向公司的主營業務，用於技術研發、生產經營、開拓市場、人員培訓等，可以保證研發、生產經營的順利開展，提升公司的對外擴張實力，提高市場佔有率和抗風險能力。
文字整理 姚炯
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