網際網路行業的變化速度，總叫人猝不及防，一旦沒跟上節奏，很容易就被甩在後面，比如陌陌。
最近，陌陌公布了第二季度財報，營收、淨利潤和月活全部下降，主要收入來源直播服務更是同比下降16%，導致股價直接斷崖下跌15%，市值蒸發約6.5億美元。
按理說，2020年直播大火，淘寶、抖音、快手等平臺做得風生水起，百度、網易、微博、攜程等巨頭也在紛紛加碼。
可為啥瘋狂的直播到了陌陌這，突然就不香了？
靠直播活起來
2014年底，陌陌剛上市就遇到盈利和用戶量天花板問題。
早期依靠會員增值和廣告營銷回血，但陌生人社交只是小眾市場，並且需求低頻，增長空間不大。隨著月活用戶量減少，陌陌股價一度下跌，2016年甚至由於估值太低，傳出私有化消息。
這個節骨眼上，眼光頗為犀利的唐巖想到做直播。
於是，請來金牌製作人梁翹柏做首席內容官，營造直播「現場」感，同時面向用戶開放直播功能，這才逐漸好起來。
此前，月活達到7800萬後就一直止步不前，甚至出現下降趨勢，隨著直播業務的搭建才穩步提升。到2017年6月，月活量超過9000萬；2018年第三季度，月活量突破1億大關。
從某種角度來說，直播業務的確救了陌陌。
然而，到2020年風向又開始變化，娛樂型直播逐漸退潮，帶貨模式成為主流。
直播賽道藏龍臥虎
娛樂直播剛爆紅時，不少平臺還有燒錢大戰，頭部主播有機會獲得高價籤約機會。
如今，補貼沒了，娛樂直播又不再受寵，主播自然會往抖音、快手、淘寶等平臺傾斜，畢竟哪裡更賺就往哪裡跑是人之常情。
另外，遊戲直播也正在成為一個新直播品類，去年虎牙和鬥魚總營收超155億元，市場規模不容小覷。
但對於陌陌來說，這趟車依舊沒趕上。
首先，遊戲與娛樂在直播方式上完全不同，除非重新推出新平臺，否則僅靠陌陌和探探很難做出樣子。
其次，想碰遊戲直播必然邁不過騰訊這座大山，鵝廠近幾年雖然業務遍地開花，但遊戲依然是最大盈利點，大佬的蛋糕可沒這麼好動。
因此，遊戲直播興起，也與陌陌無緣。
陌陌會「沒沒」嗎？
這裡問題就來了，陌陌會就此沒落嗎？還真不好說。
第一，直播營收佔比過高，收入結構不健康。2020年Q2營收總額為38.683億元，其中直播收入26.029億元，佔比超過67%。
財報中提到「因為受疫情影響，我們付費用戶意願變差，尤其是頭部付費用戶」，其實這話只說了一半，相比用戶付費意願減弱，用戶付費能力變差才是更加主要的原因。
第二，以約會交友起家的陌陌，已經沒多少人交友了。在國內，先後推出芒西、赫茲、閃配、對對等多款交友APP，都未能掀起太大水花；在海外，承載第4次出海希望的Olaa，現在已經查無此APP。
說到底，陌陌一直未能抬頭的主因是市場被蠶食、競爭者不斷增加，而自身又沒能給出太好的解決辦法。
海內外聲音匹配、視頻匹配的新方向層出不窮，主打「附近的人」的陌陌顯然已經落後太多。而且和前兩年交友產品多來自創業公司不同，歡聚、騰訊如今都親自下場做社交產品，儘管目前戰況還不明朗。
直播方面，陌陌的兩大賣點是美女和搞笑，那麼很顯然抖音和快手已經完全成為主要競爭對手，海外也有BIGO LIVE和UP Live等中國直播佔領先機。
成也蕭何敗蕭何，通過轉型為娛樂直播平臺，得以找到新的增長點，但娛樂直播行業的退潮也導致業績下滑，若再原地踏步下去，陌陌或許真就「沒沒」了。