1、金融科技的來源與演變
前幾天，人行易剛行長在金融論壇年會上談到金融科技推動金融業數位化轉型，緊接著銀保監會郭樹清主席也發表了觀點，要求所有金融機構都要抓緊數位化轉型。
近兩年金融科技這個賽道很熱，人民銀行在2019年提出了金融科技三年規劃，得到人行加持後，金融科技更是變得鮮花著錦，烈火烹油。尤其在疫情發生後，金融業的無接觸服務從之前的可選項一下子變成了必選項，出門不談點大數據、區塊鏈都不好意思見人。
其實，金融科技這個詞出現得很早，寬泛來看興業數金、長亮科技、信雅達這些金融機構的外包服務商都在這個範疇。以此來算，金融科技在中國已經廣泛存在了幾十年。
但我們今天討論的金融科技，顯然不再是金融機構的科技外包服務商，它的內核逐步演化成通過大數據、區塊鏈等新技術推動金融機構的產品和服務產生質變。
金融科技在中國屬於老詞新用，但新用的歷史至多不過10年，它最初的叫法是「網際網路金融」，那時學者們爭論的是到底是金融網際網路還是網際網路金融，其本質區別在於前者將網際網路當作金融展業的渠道，後者更強調網際網路所產生的大數據的分析運用。
2013年橫空出世的「餘額寶」，其精準的客戶畫像，讓貨幣基金這顆老樹開出了新芽。只有碾壓式的優勢，才會有絕對的話語權。至此，大數據是網際網路金融的核心不再有爭議，這也是業界普遍將2013年定義為網際網路金融元年的原因。
網際網路金融一度被寫進政府工作報告，但隨著P2P亂象橫生，網際網路金融被汙名化了，金融科技這個詞應運而生。隨著監管2019年金融政策趨嚴，金融也不大有人提了，都說自己是科技公司。但萬變不離其宗，不管大家叫什麼，網際網路金融也好、金融科技也好、科技也好，刨除掉那些亂象和糟粕，其本質是一回事——通過大數據、區塊鏈、雲計算等新技術推動金融機構的產品和服務產生質變。
2、中國金融科技的發展
客觀來說，在金融科技方面，我們是領先於世界的，隨著新技術的不斷發展，這是我們在金融領域彎道超車的機會。
我們對無處不在的移動快捷支付習以為常，人臉、指紋、聲紋……仿佛本該如此；我們對在線的存款、貸款、理財也認為是理所當然，雖然在定價上偶有爭議，但總體而言，這些都是司空見慣的產品。
但這真的平常嗎？我們拿金融最為發達的美國來對比。
根據貝恩公司(Bain)的數據顯示，在中國（詳見圖1），使用微信支付的人群佔比84%，使用支付寶的人群佔比81%，大部分人兩種支付工具並行使用，也就是說僅只微信和支付寶，中國的行動支付使用人群已經超過80%。除此之外，使用現金支付的人群佔比64%，使用儲蓄卡支付的人群佔比54%，使用信用卡支付的人群佔比52%，使用銀行APP支付的人群佔比30%，使用蘋果支付的人群佔比17%。
這些支付工具之間當然是或的關係，很少有客戶只使用一種支付工具。但我們能夠清晰的感受到，在中國，行動支付佔據了絕對的市場份額，銀行APP支付、蘋果支付本質上也是行動支付，除開現金，銀行儲蓄卡和信用卡支付也有相當的比例是通過移動端完成。
而在美國（詳見圖2），使用信用卡支付的人群佔比80%，使用現金支付的人群佔比79%，使用銀行儲蓄卡支付的人群佔比59%，使用支票支付的人群佔比53%，使用PayPal支付的人群佔比44%，使用蘋果支付的人群佔比9%，使用Venmo支付的人群佔比7%，使用Zelle支付的人群佔比6%，使用GoogleProducts的人群佔比6%，使用SquareCash支付的人群佔比3%，使用Face Book支付的人群佔比3%。
我們可以發現，由於美國的信用卡和籤帳金融卡系統已發展成熟，它的行動支付反而發展得較慢，純粹的行動支付工具滿打滿算使用人群也不到20%，且美國信用卡、儲蓄卡、PayPal的行動支付佔比也遠低於我國。在新技術面前，原有的積累是經驗，但某種程度上也是阻力和歷史包袱。
在原有的信用卡、籤帳金融卡、支票系統構建的金融體系裡，由於我們與美國在這一塊發展的時長不同，所以覆蓋的人群、累計的數據厚度有相當大的差距，要趕上美國，需要比較長的時間。但金融科技催生了行動支付技術的成熟，隨著行動支付在我國的普及，我們得以彎道超車。
圖1
圖2
技術的進步和發展從來不是孤立的，行動支付的領先，帶動了電商、出行、生活服務行業的發展，使得我國在這些領域遙遙領先於世界。
電商的發展又帶動了物流、快遞業的發展。離開中國，你怎麼能想像從下單到收貨平均只需要幾天時間，甚至於很多商品可以當日送達，而快遞的成本是幾元錢甚至於有江浙滬大包郵區的存在。這背後是不斷建設的中心倉庫和分布式倉儲，是物流、快遞行業的不斷優化。
生活服務的發展使得很多行業的展業方式發生了革命性的變化。
外賣興起前，我們常見的餐飲店，做的都是周邊生意，輻射範圍不過餐飲店周圍200-300米。除開少數名店，很少有人專程遠途過來就為吃頓飯，即使有，他一年來的次數也是有限的——畢竟路途遠了不方便，更何況來了或許還要排隊。
外賣的本質是讓店鋪配送範圍內的所有消費者都有可能成為你的顧客，甚至是常客。這極大的擴大了店鋪的客群，讓味道好、服務好的餐飲店擺脫了地理空間的限制。
沿著這個邏輯去思考行動支付下的生活服務，會發現它對原有的每個細分市場都有顛覆。電影票你還在電影院買麼？酒店你還在酒店訂麼？給你做家政的阿姨你知道她所屬的家政公司在哪裡嗎？
阿里、騰訊、螞蟻、美團、京東、滴滴、拼多多、攜程……這些公司它們既是新技術的推動者，同時又是新技術的受益者。
關於智能理財、存款，它在金融科技上的革新是充分的利用和挖掘客戶的行為數據，使得客戶畫像非常精準，能準確的把握客戶的需求，從而讓客戶響應率成幾何倍數增長。
貨幣基金本是一款長期存在但市場份額較小的基金產品，但餘額寶利用大數據智能分析，精準的勾勒出目標客戶畫像，在短時間內讓單款貨幣基金產品做到了1萬億規模以上。到今天，經過餘額寶的市場教育，貨幣基金幾乎成了所有銀行APP理財的標配，從非主流變成了主流。前不久，支付寶銷售螞蟻上市概念基金，4個交易日便讓1000萬用戶產生了投資行為，這背後依然是大數據智能分析的強大力量（合規上的爭議這裡先擱下不談）。
用傳統方式做理財客戶的客戶教育，需要多少成本？需要多少時間？也正是要控制銷售成本（這是原因之一），很多好的產品才要設置最低投資資金門檻。而今天，在中國最低1元錢，合格投資者就可以投資螞蟻概念基金，技術的進步提高了營銷效率，同時也讓理財服務更加公平。
誠然，我們的理財風險教育還不足夠，但摸著石頭過河總比坐而論道強，最好的教育是讓合格投資者參與進來，只有參與進來，他才更有動力了解和學習。
關於大數據貸款，它是有爭議的，由於P2P亂象，它一度被汙名化了，最近爆出的由於公積金造假，大量金融機構被騙貸，又引發了熱議。
亂象問題，隨著監管的市場整治和規範，逐步會讓市場澄清，發展中總會有這樣那樣的問題，但我們要在發展中解決問題，而不是怕有問題就停滯不前。
至於曝光大數據騙貸的問題，答案就在題面上。大數據、大數據，首先就要數據大啊，大數據的精髓在於避免單點決策，是通過客戶的多種行為數據交叉驗證客戶的真實情況。在客戶授權的原則上，以儘量不接觸客戶原始數據為基礎（只需要運算後的結論）。
大數據的大，包括但不僅限於用購物數據驗證你的購物偏好，消費水平，用GPS地址、IP位址、收貨地址、外賣地址交叉驗證你的工作單位、家庭住址，用人際關係模型驗證你的家人、朋友、同事關係是否屬實，用出行數據驗證你的活動半徑，用公積金社保數據驗證你的收入水平，用人行徵信驗證你的收入負債比，用通訊數據驗證你的手機在網穩定程度及聯繫人穩定程度。
在此之外還要通過設備指紋給你的手機打上唯一標識碼，身份證要防翻拍，要做四要素認證、公安聯網核查、人臉識別，要用手機陀螺儀技術去防黑產，要用網格技術以及位置傳感防中介……這樣的維度簡直多到無法窮舉。
如果僅只靠公積金數據就能騙貸成功，恰恰說明這不是大數據風控，這樣做的本質是把人工風控的有限判斷線上化了，只是把線下申請簡單的搬到了線上，而又免除了線下盡調，這麼粗獷的搬運，出事是難免的，這可不屬於金融科技要探討的範疇。不是所有的在線貸款都是大數據風控，我們要看內核。
3、中國金融科技的大考
中國金融科技的發展非常迅猛，雖然經歷了雙11購物、春運火車票搶購這樣的峰值考驗，但總體而言由於發展時間有限，並沒有經歷長歷史周期的檢視。這也是很多專家對行動支付、大數據風控提出質疑和擔憂的根本原因。
一場大疫，讓金融科技的大考突然降臨。
年初的新冠疫情，讓所有正常的生產生活全部中斷，全國人民為了抗疫，全部都待在了家中。遍布全國的銀行網點無法繼續提供服務，所有的開戶、存款、貸款、轉帳、工資發放、支付，不管你做好準備沒有，都必須在全國、全民、全部通過線上完成。
這是所有人始料未及的終極大考，如果不是疫情，最激進的預測者也不敢想像，在當下全中國的金融機構，要以這樣的方式向全中國的國民提供金融服務。
疫情期間，全民大量的購物都是通過線上完成，不管是盒馬、美團、餓了麼，還是淘寶、天貓、京東、拼多多，抑或是各種買菜軟體或者各個小區組織的團購，在支付環節順暢無比，順暢到除了金融從業者，所有的國民壓根沒有人覺得這可能是個問題。要知道，這個時候不光是銀行網點是關門的，各個銀行的總行、分行包括各家第三方支付公司，也只有少數人現場辦公。也就是說，在這段不算短的時間裡，所有的支付安全、支付體驗，全部交給了系統，交給了科技，交給了大數據。這樣的事，想想都覺得牛。
除開支付，所有的開戶、工資發放、貸款、存款支取，全部都是線上化，這又極大的保障了國民的正常生產生活。從個人來說，在銀行網點關閉的情況下，存款如果沒有線上化，多少家庭要斷炊？貸款如果沒有線上化，多少低收入家庭無法外出務工，生活來源從哪裡來？從公司角度來說，如果無法開戶，無法存貸匯，會有更多的企業在疫情期間倒閉，即使是防疫物資的生產、防疫資金的調配也會受到極大的影響。
金融已經滲透到了我們生產生活的毛細血管，疫情下，如果金融系統無法正常運轉，那麼全民的生產生活都將發生紊亂。
其他國家即使想效仿中國的抗疫經驗，如果金融科技沒有發展到相當的程度，也將會是一場災難。
面對大考，中國的金融科技交出了滿分答卷。
4、未來，金融業要做得更多
儘管中國金融科技的各種技術在市場上得到了廣泛運用，但這些年，我們對核心新技術的突破並不多。數去數來，在金融領域，也就人臉識別運用的範圍廣泛一些，涵蓋了支付、理財、貸款等。
指紋識別在小額支付領域用得比較普遍，但一旦到了理財、貸款這些大額場景，很少有機構將指紋識別作為產品主要的核身或驗秘手段。
聲紋技術在語義識別上已經非常成熟，音譯已經商業化，但是出於安全和客戶體驗的考慮，此項技術在金融領域並未大規模運用。
基於物聯網的晶片技術，在養殖溯源領域得到了一定發展，但具體在金融上，也只是輔助手段，算不上關鍵因素。
衛星遙感影像技術，目前在農村金融領域，少數機構用它識別農戶的種植面積和種植情況分析，也算一種輔助風控手段，但作用範圍和深度都有限，很有些殺雞用牛刀的味道。
區塊鏈技術這幾年如火如荼，但運用場景尚有限，尤其在金融領域，除了個別保險公司用此技術記錄保單，其他作用於實際產品的運用難覓蹤跡。至於發幣，數字貨幣這個領域還是由人行來做比較妥當。
金融科技在中國的發展，更多是運用層面和算法層面的。決策樹、樸素貝葉斯分類、支持向量機、邏輯回歸、線性回歸、隨機森林……對於這些算法的研究深度，我們遠超國外，尤其在實際運用上，我們實踐運用的廣度更是領先於世界，這也讓我們看到了在金融領域我們彎道超車的機會。
同時，我們也要看到，中國金融科技的創新，幾乎全部來自於主流金融體系外，行動支付的引領者是支付寶，挑戰者是微信支付。大數據風控的發起者和佼佼者依然是這兩家機構。至於理財更是如此，2013年的餘額寶，被稱為網際網路理財元年。
這些創新本應由銀行體系發起，但實踐中銀行卻只能被動的成為跟隨者。
銀行有銀行的苦，每一項新業務在銀行落地，都需要經過內部相關各部門的會籤，特別是這種初期在風險及合規上說不清楚的創新業務，基本上很難得認同，即使行內認同，還需要向監管申報。
相較科技公司，銀行體系的激勵機制是不足的，銀行的激勵是獎金，獎金即使再多，想像空間有限。而科技公司的激勵是股票和期權，如果創新成功，會造就一批千萬富翁甚至是億萬富翁。
收益不足是一方面，風險是另一方面。銀行有很強的追責機制，但創新成功其實是小概率事件，幾件事創新不成，又造成一些損失，即使你個人能力再強，在銀行體系內也很難有較大發展。風險巨大，而創新的收益又不足，很少有人願意去死磕。循規蹈矩成了銀行的常態。
除開獎懲機制，和大科技公司競爭人才時，銀行也處於弱勢，中國有4000多家銀行，科技人員超過100位的恐怕不足10%。大行也許還能網羅一批一流人才，但中小行就沒有任何優勢了。金融業務的創新，光靠高薪挖幾個人肯定是不行的，而是需要整個機構各條線都配備相應的人才。金融科技還必須是一把手抓，並且是一把手長期抓，才有可能出一點成效。
要改變現狀，首先要給監管容錯空間，具體就是要給人行和銀保監容錯空間，只有對監管的考核有一定範圍內較強的創新免責機制，才有可能讓被監管機構有試錯的機會。
人民銀行正在啟動金融科技創新監管試點工作，我們常稱為監管沙盒，這是一個很好的契機。我很有幸成為了北京地區的外部專家，我所供職的銀行也有項目入選了成都地區的監管試點。
在項目評審期間，我充分的感受到了監管的嚴謹和務實，也充分感受到了監管領導對創新的鼓勵。如果有一點小建議的話，從我有限接觸到的項目來看，試點項目都屬於非常穩妥的小幅創新，這當然是穩健的，金融機構的創新總體上需要穩健。但如果能將沙盒分層次，80%屬於穩妥創新，15%屬於跨幅較大的創新，5%屬於顛覆式創新，可能也是一種可以參考的選擇。
當然我看到的監管試點項目有限，對風險的理解也不夠全面，難免以偏概全。中國金融科技的發展歷程已經很好的體現了中國監管對創新的容忍度和監管的智慧。
過去10年，中國的金融科技得到了長足發展，科技企業做得更多一些，未來10年，金融企業想貢獻得更多。