瑞幸咖啡(Luckin)財務造假案又一處罰落地。
北京時間12月17日(美國時間16日)，美國證監會(SEC)表示，針對財務造假等數項指控，瑞幸咖啡同意永久禁令以及支付1.8億美元(約合11.77億元人民幣)罰款以達成和解。
這是中概股收到的最大罰單，2015年，分眾傳媒股票作空案最終付以5560萬美元的和解費用，位居其後。SEC稱，針對瑞幸咖啡的調查仍在繼續，此次和解旨在確保瑞幸咖啡的受害投資者有機會獲得經濟補償。
3個月前，中國市場監管總局等對瑞幸咖啡(中國)有限公司等45家涉案公司的不正當競爭行為作出共計6100萬元的行政罰款決定。
瑞幸咖啡將為財務造假案支付1.8億美元罰款
北京時間12月17日，SEC在紐約南區的地方法院提起訴訟，指控瑞幸咖啡違反美國聯邦證券法的反欺詐、上報、帳簿和記錄以及內部控制條款。
瑞幸咖啡並未承認或否認這些指控，並同意達成一項和解協議，其內容包括永久禁令和支付1.8億美元的罰款。SEC將向美國紐約南區地方法院提交擬議和解協議，但這項和解協議還需得到法院批准才能生效。
據每日經濟新聞，按照瑞幸咖啡APP上「拿鐵」13.75元/杯的折扣價計算，瑞幸咖啡要賣出超過8545萬杯拿鐵才能「湊齊」這筆罰款。
SEC執法部門副主任Carolyn M。 Welshhans說，與Luckin達成和解旨在確保受害投資者最大可能地獲得經濟補償。
不過值得注意的是，瑞幸咖啡並未承認或否認指控。據悉，這筆款項可能會與瑞幸咖啡在開曼群島臨時清算程序中向證券持有人支付的某些款項進行抵銷，而將資金轉移給證券持有人將需要中國監管層的批准。
SEC在起訴書中表示，至少從2019年4月到2020年1月，瑞幸咖啡通過與關聯方的三個獨立購買計劃進行虛假銷售交易，故意製造了超過3億美元的零售額。根據投訴，涉嫌欺詐的瑞幸咖啡高管和員工試圖通過虛增1.9億美元支出來掩蓋欺詐行為，為此他們創建了虛假的運營資料庫，篡改會計和銀行記錄以反映虛假銷售。
SEC 訴狀還稱，瑞幸咖啡在2019年公開披露的財務報表中有意和實質性地誇大了其報告的收入和支出，並嚴重低估了其淨虧損。例如，瑞幸咖啡在2019年上半年嚴重誇大了其收入約28%，2019年前三季度誇大收入的45%。SEC稱，在欺詐期間，Luckin從債務和股權投資者那裡籌集了超過8.64億美元。
SEC稱調查仍在繼續，感謝中國證監會和瑞士金融市場監督管理局的協助。
3個月前相關公司遭市場監管總局罰款6100萬
今年2月份，渾水針對瑞幸咖啡(LK.US)發布長達89頁的做空報告，指出瑞幸咖啡存在捏造公司財務和運營數據的行為。該報告稱，瑞幸咖啡2019年第三季度和第四季度店均日銷售商品數被虛增，單均商品數從2019年第二季度到2019年第四季度持續下降，有效銷售價格在2019年第三季度被虛增。同時，瑞幸咖啡誇大了廣告費用，並將此部分用於增加2019年第三季度的收入。
自此，這個有「中國星巴克」之稱的瑞幸咖啡財務造假案映入公眾視野，公司股價就步入下行通道。4月初，瑞星咖啡承認虛假交易22億人民幣，其股價一天內暴跌80%，且盤中數次暫停交易。瑞幸咖啡6月29日告別納斯達克，正式停牌前股價已經下跌至1.38美元。
今年7月31日，證監會發布關於瑞幸咖啡財務造假調查處置工作情況的通報稱，證監會會同財政部、市場監管總局等部門，依法對瑞幸咖啡境內運營主體、關聯方及相關第三方公司涉嫌違法違規行為進行了立案調查，同時根據國際證監會組織(IOSCO)跨境監管合作機制安排，配合美國證券監管部門開展跨境協查。
今年9月份，瑞幸咖啡收首張罰單，國家市場監管總局對瑞幸咖啡(中國)有限公司等公司不正當競爭行為作出行政處罰。經查，2019年4月至12月期間，瑞幸公司為獲取競爭優勢及交易機會，在多家第三方公司幫助下，虛假提升瑞幸咖啡2019年度相關商品銷售收入、成本、利潤率等關鍵營銷指標，並於2019年8月至2020年4月，通過多種渠道對外廣泛宣傳使用虛假營銷數據，欺騙、誤導相關公眾，構成虛假宣傳行為。
此外，北京車行天下諮詢服務有限公司、北京神州優通科技發展有限公司、徵者國際貿易(廈門)有限公司等43家第三方公司，為瑞幸公司實施虛假宣傳行為提供實質性幫助，構成幫助虛假宣傳行為。
市場監管總局及上海、北京市場監管部門，對瑞幸咖啡(中國)有限公司、瑞幸咖啡(北京)有限公司及北京車行天下諮詢服務有限公司、北京神州優通科技發展有限公司、徵者國際貿易(廈門)有限公司等45家涉案公司作出行政處罰決定，處罰金額共計6100萬元。
瑞幸咖啡能否「自救成功」？
在財務造假案發生後，瑞幸咖啡就在積極「自救」。比如，SEC表示，瑞幸咖啡在對公司財務報表進行年度外部審計的過程中發現了公司的不當行為後，向SEC人員報告了此事並配合監管發起了內部調查，辭退了某些人員，並增加了內控。
今年7月份退市後，英屬維京群島宣判清算瑞幸咖啡前董事長陸正耀的股份，陸正耀本人失去瑞幸咖啡全部股權。同時，瑞幸咖啡董事會完成重組，陸正耀不再擔任瑞幸董事長。
今年8月份，瑞幸咖啡管理層在2020年中全國會議中表示，全國4000多家門店照常營業，3萬多名員工按時到崗，新增用戶數量繼續上升，7月瑞幸單店現金流已轉正(300多家未營業的大學門店除外)。瑞幸咖啡管理層預計，2021年公司將實現整體盈利。
今年9月份收到市場監管總局的處罰後，瑞幸咖啡第一時間表態，尊重並堅決執行國家相關部門就此次調查所做出的處罰決定，並已就相關問題進行全面整改。將按照相關法律法規要求，進一步規範經營活動，保障穩定運營。
12月17日，就在瑞幸咖啡與SEC達成和解後，其在官方微博發布聲明稱，目前公司和門店運營穩定、經營正常。瑞幸咖啡將持續配合監管，將合規工作視為重中之重。同時，公司管理層和全體員工將繼續保持公司穩定經營，持續為消費者提供高品質、高性價比、高便利性的產品和服務。
不過，對於瑞幸咖啡而言，要肅清財務造假事件的影響並不容易。市場人士預計，接下來瑞幸咖啡或將面臨投資者的集體訴訟，而瑞幸咖啡大概率還將面臨不菲賠償。
（文章來源：券商中國）