機構投資加密貨幣熱情大漲，灰度投資也吸引了眾多投資者的注意力。同樣，灰度的母公司 Digital Currency Group（DCG）也引起了大家的關注。這家成立於 2015 年的企業是集控股和投資於一體的多元化集團，除了創建了灰度投資以外，還投資了知名海外媒體 CoinDesk、歐洲最大加密資產交易平臺 Kraken、以合規著稱交易平臺 Coinbase、擁有比特幣核心開發者的 Blockstream、eToro、Zcash、Dune Analytics、CoinList 等眾多知名項目。
2020 年是資本動蕩、世界格局巨變的一年，身為區塊鏈行業巨頭的 DCG 也不例外。據 crunchbase 統計，DCG 從成立至今一共進行了 189 次投資。律動本文將總結 DCG 在 2020 年投資的項目，並試圖從中找到其投資邏輯。
退出 2 個項目，獲利頗豐
Tagomi
Tagomi 是一家加密資產的電子經紀商，提供流動性、低佣金和最大化的客戶回報，幫助提高其他不透明市場的透明度。
DCG 於 2018 年 3 月 15 日參與投資了 Tagomi 的 A 輪 1600 萬美元融資。2020 年 5 月 27 日，Coinbase 收購了 Tagomi，DCG 獲利退出，坊間傳聞該次收購的金額在 7000 萬美元至 1 億美元。
Tagomi 在被收購前進行了 A 輪 1600 萬美元融資和 A-II 輪 1200 萬美元融資，可估算 DCG 在本次投資中的回報率在 150%-250% 之間。
ShoCard
ShoCard 是一款電子身份證應用，把個人信息存儲在區塊鏈中，通過多密鑰公鑰/私鑰加密、數據散列、帶外數據通信、數據匹配和雙重認證來保護和驗證身份。
DCG 於 2015 年 7 月 17 日參與了 ShoCard 150 萬美元 VC 輪融資。ShoCard 於 2020 年 10 月 7 日被提供身份管理服務的 Ping Identity 收購（收購金額未披露）。Ping Identity 已於 2019 年在美國紐交所上市，目前市值 18.11 億美元。
2020 年投資 17 個項目
根據 CB Insights 數據顯示，DCG 在 2020 年一共投資了 17 個項目，主要集中在 VC 輪和 A 輪。
Transparent Systems
Transparent Systems 是一家總部位於西雅圖的支付結算公司。Transparent Systems 正在構建一種「全新的、安全的加密實時結算解決方案」，以消除交易成本和與傳統支付方式相關的摩擦，其去中心化網絡旨在「消除當前財務系統的集中控制並解決結算時間限制和交易費用」。
Zabo
Zabo 是一家軟體即服務初創企業，致力於連接金融服務公司與客戶的加密貨幣帳戶。
Horizon Blockchain Games
Horizon Blockchain Games 是建立在以太坊上，為去中心化網絡構建遊戲。
其目前正在開發其數字交易卡牌遊戲 SkyWeaver，這是一款基於魔法精神的紙牌交易遊戲，類似《集結競技場》(the Gathering Arena) 和《爐石傳說》(Hearthstone)。紙牌所有權和遊戲玩法是通過以太坊交易來進行追蹤和鑑定。
Skew
Skew 是一家加密數據提供商，主要為加密貨幣市場提供專業的數據分析和交易執行服務（不提供交易諮詢）。
Lolli
Lolli 是一個比特幣獎勵購物應用程式，用戶在購物的同時還能賺取比特幣。目前 Nike 和美國第二大綜合零售商 Kroger 都是其合作夥伴。
Avanti Financial Group
Avanti Financial Group 是一家位於美國懷俄明州提供銀行和金融服務的集團。美國貨幣監理署 OCC 2020 年 7 月中旬允許國家銀行進行數字資產託管服務，Avanti Financial Group 已經獲得懷俄明州「數字資產銀行」的授權，成為第二家數字資產「新型銀行」。Avanti Financial Group 計劃於 2021 年初開始正式營業。
Paradigm
Paradigm 是幫助 OTC 數字資產交易流程自動化的機構級平臺，可為 OTC 場外交易者自動化價格談判與結算流程。
Curv
Curv 提供基於雲的機構級加密資產錢包服務，為客戶提供錢包操作、安全性和流動性。Curv 的服務還包括區塊鏈基礎架構的設置、管理、維護，簡化了任何數字資產的採用，無需構建或擴展 IT 基礎架構。
The Graph
去中心化查詢協議 The Graph 使去中心化應用開發者能夠使用 GraphQL（Graph 查詢語言）訊速地從由檢索節點組成的去中心化網絡中查詢調取鏈上數據。