文/張紅利
◆◆ ◆
7月20日晚，國藥一致發布公告稱，遼寧成大將其持有的成大方圓100%股權公開掛牌轉讓，公開掛牌轉讓底價為186,000萬元人民幣，公司控股子公司國大藥房擬通過公開摘牌方式受讓該掛牌股權。
2020年5月9日，遼寧成大發布了出售資產的公告，公開掛牌競價轉讓遼寧成大所持成大方圓100%的股權。兩個多月後，潛在收購方終於浮出水面。國藥一致表示，本次交易仍在公開徵集受讓方階段，尚未確定最終受讓方，尚未籤署最終交易協議。
強強聯合
成大方圓成立於2000年1月，經過20年的發展已成為全國前十、遼寧最大的連鎖藥店。截至2019年末，成大方圓共擁有門店1507家，遍布5省19市，覆蓋遼寧、吉林、內蒙古、山東和河北部分重點城市。
從盈利能力來看，成大方圓2019年全年實現營收29.37億元，淨利潤為-9237.79萬元；2020年一季度實現營收8.04億元，淨利潤為1640.75萬元。
成大方圓最近一年又一期財務數據
國大藥房多年來穩居中國醫藥零售行業首位，已在21個省、自治區、直轄市建立了29家區域連鎖公司，覆蓋全國70餘個城市。
那麼，本次對於雙方而言又分別有哪些意義呢？公告表示，本次交易若順利完成，將鞏固國大藥房在醫藥零售領域的頭部企業地位；有助於國大藥房進一步提升市場佔有率及集中度，尤其是在遼寧區域；有助於國大藥房在醫藥分開政策背景下提前進行戰略布局，為承接處方外流等政策紅利做好準備。
對於成大方圓而言，本次交易若順利完成，將引進國大藥房的集採優勢品種、DTP獨家品種等，進一步豐富商品品類、優化商品結構。
無論最終國大藥房能否成功摘牌受讓標的公司股權，此次交易已經吸引了藥品零售行業的目光，若交易達成，則或將成為中國連鎖藥店的轉折點。
「圈地」持續
作為藥品消費第二大終端，行業集中度低一直是藥店行業的顯著特徵。不過，近年來，在政策驅動、資本介入、規模化競爭等因素的影響下，行業集中度持續提升。全國性和區域龍頭企業加速整合，連鎖藥店成為行業發展的主流。根據國家藥監局的數據，截至2018年11月，全國零售藥店總數達到48.9萬家，其中連鎖藥店25.5萬家，單體藥店23.4萬家，增幅4.00%，全國藥店的連鎖率由上年的50.44%提升至52.15%。
來源：中國藥店
藥品零售行業的地域性特點較為明顯，對於門店網絡布局覆蓋範圍較廣、連鎖複製能力較強的企業，則具有更強的市場競爭優勢。零售藥店一般通過自建門店和併購門店兩種模式進行擴張，且併購所佔比重越來越大。
相關統計顯示，益豐、一心堂、老百姓、大參林四大連鎖藥店2017年發起併購20餘起，2018年50餘起，2019年以來擴張勢頭有增無減。至2020年3月31日，四大連鎖藥店門店數均超4,800家。
四大連鎖藥店門店數（截至2020年3月31日）
截至2020年3月31日，一心堂門店數最多，超過6,400家，且全部為直營門店，其中3,929家在雲南省內。以雲南為據點，一心堂正逐步在四川、廣西、山西、海南、貴州、重慶等區域擴張。
作為「湘軍」代表，老百姓及其下屬子公司在2019年共完成13起併購項目，2020年併購項目尚不得而知，但淨增門店數遠超其他三家，一季度新增自建門店208家，納入合併報表範圍的併購門店34家，加盟店114家，關閉21家。
大參林的併購步伐正在加速。2019年共發生全資或控股同行收購項目13起，涉及560家門店；參股投資項目1起。2020年一季度共發生5起同行業投資併購業務。
益豐素有「併購狂魔」之稱，2018年的「連環拳」堪稱瘋狂，在完成了上海上虹大藥房的併購後，又斥資13.8億元獲得河北新興藥房86.31%的股權。目前益豐繼續「新開+併購」並重，2019年至2020年一季度，淨增門店1,008家。
目前頭部連鎖藥店在全國的布局各有各的優勢區域，此次國大藥房擬收購成大方圓，則標誌著全國性醫藥零售巨頭逐漸浮出水面。
布局未來
連鎖藥店兼具零售和醫藥的雙重屬性，在醫藥政策依舊密集的大背景下，在完善網絡布局的同時，各大零售藥店均在緊扣「網際網路+、處方外流、新零售」等政策熱詞苦練內功，積極布局。
上文提到，本次交易若順利完成，國大藥房則可為承接處方外流做好準備，成大方圓可引進國大藥房的DTP獨家品種。
處方藥在整個醫藥市場佔比巨大，對於零售藥店而言，承接處方外流是寧可錯殺，絕不可錯漏，因此均在緊緊圍繞處方外流市場全面布局，加強醫療機構、醫保機構、零售藥店三方信息共享合作，開設專業化藥房（DTP專業藥房、分銷專業藥房、慢病管理藥房、智慧藥房等）。各公司2019年財報信息顯示，老百姓處方藥和DTP的銷售佔比達45.1%；大參林DTP專業藥房增加36家，實現銷售增長251.15%。
處方外流從2018年開始進入實質性落地階段，並且隨著市場的需求推動，線上醫保支付可能加快，線上和線下的部分交融勢不可擋，同時藉助網際網路診療和各地醫保政策，重症和慢病統籌支付在零售端不斷突破，進一步打開處方外流空間，這意味著藥店的店型、店態會相應發生激烈的變化來適應新環境，未來行業業態的多元化、多樣化值得期待。
此外，在網際網路技術推動下，無人售藥櫃、人臉識別、機器人等新科技應用也將逐步進入零售藥店。特別經歷過疫情，有關「網際網路+醫療」、「網際網路+醫保」等探索和推動明顯加速，以線下實體藥店為依託，線上線下融合發展的新零售模式認知度和接受度大幅提升。對於藥品零售行業而言，以新零售電商模式開拓空白市場贏取增量空間，將成為行業的必然發展趨勢。
END
「新知匯」直播第4課
為給創新藥從業者提供自由暢通的交流平臺，新浪醫藥特別推出 「新知匯」線上直播知識分享平臺，將圍繞藥物研發中的靶點發現、新技術開發與應用、工藝開發與驗證、藥物臨床試驗設計等熱門話題，通過策略及案例分享，直擊研發生產中的困惑。
7月27日（周一），「新知匯」第4課重磅來襲，默克生命科學工藝解決方案部上遊產品應用經理王見川先生將與您分享「CHO細胞增強型上遊工藝介紹」，期待您的參與。