鑫鉑鋁業速闖IPO背後：「打工人」挖東家「牆角」逆襲將成贏家 實控者為買房私挪資金近千萬
來源：叩叩財訊
作者：雷 都@北京
從一名離鄉背井外出務工的農民工到逆襲成為一家擬A股上市公司的董事長究竟需要多長時間？
唐開健給出的答案是19年。
在即將於2020年12月24日召開的證監會2020年第180次發審會上，安徽鑫鉑鋁業股份有限公司（下稱「鑫鉑鋁業」）將作為當日上會的三家擬IPO企業之一，壓軸最後一個登場受審。
唐開健便是鑫鉑鋁業的實控人兼董事長，現年42歲的他，通過直接和間接的方式，目前控制著這家專業從事工業鋁型材、工業鋁部件和建築鋁型材研發、生產與銷售的企業約62%的股份。
可以預期的是，如若此次鑫鉑鋁業一旦上市成功，唐開健便將迎來人生的又一高光時刻，除了擁有上市公司實控人的身份加持之外，其身價財富也將獲得幾何倍數的增加。
時間回到2001年的那個春天，剛剛從部隊退伍歸來的唐開健隨同鄉離開自己的家鄉安徽長天市楊村鎮前往江蘇宿遷市尋找打工的機會，作為一名地道的農家子弟，唐開健並沒有太多文化，高中畢業後便應徵入伍的他，或許沒有想到，19年後的今天，其又即將藉助資本的力量進一步逆襲成為資本的贏家。
然而，對於任何一家擬IPO企業而言，上市的道路都是曲折坎坷的，鑫鉑鋁業也同樣不例外。
於2020年5月12日正式遞交IPO申請之後，表面上，鑫鉑鋁業的上市進程可謂順風順水，僅僅用了7個月時間便完成了反饋、初審等一系列前期環節來到了發審會的檔口，然而，據叩叩財訊獨家獲悉，在這一系列通行「綠燈」的背後，鑫鉑鋁業卻有著長達近三年的漫長上市輔導整改歷程。
「現在一般擬IPO企業的上市輔導期都在3個月到一年左右，有的快的甚至一個多月便完成了上市輔導，而鑫鉑鋁業自2017年初券商中介開始入場介入輔導期前期工作以來，一直到2020年4月才完成整個輔導工作，可見其整改過程的難度之大，歷時之久。」一位接近於鑫鉑鋁業的知情人士向叩叩財訊透露，整個輔導過程最大的難點在於鑫鉑鋁業的內部風控問題此前漏洞較大，而一些關聯方的關係瀝青也是頗費周折。
即便經歷了長達近三年的規範，但鑫鉑鋁業是否符合IPO條件，依舊存在些許爭議。
1）爭議：多名核心人員皆挖角「老東家」
從一位外出務工的農民工到如今的華麗轉身成為一家年營收即將破十億的鋁業企業實控人，唐開健的成功是應該要感謝一家名為張家港鑫宏鋁業開發有限公司（下稱「張家港鑫宏」）的知遇之恩。因為正是有了這家企業，唐開健才得以介入鋁材行業。
據唐開健在鑫鉑鋁業此次IPO申報材料中公布的履歷顯示，其2002 年 12 月至 2004 年 6 月就職於張家港鑫宏任銷售員；2004 年 6 月至 2007 年 4 月就職於宿遷市鑫宏鋁業開發有限公司（下稱「宿遷鑫宏」）任副總經理。而在2002年前其曾從事過何種職業，上述履歷中並未提及。
工商資料顯示，無論是宿遷鑫宏還是張家港鑫宏皆屬於長江潤發集團有限公司（下稱「長江潤發」）旗下全資子公司。長江潤發則是一家位於張家港市區，主營電梯業務及鋁材、鋁棒生產的集團企業，
2007年，在外打工6年之後，唐開健回到家鄉安徽天長市楊村鎮開啟了其創業之路，創辦設立了其第一家企業——安徽鑫發鋁業有限公司（下稱「安徽鑫發」），這家企業也成為了如今鑫鉑鋁業資產組成的重要部分。
據2009年2月在安徽省官方媒體刊登的一篇名為《「鳳還巢」帶動返鄉潮》的報導中，唐開健和他的安徽鑫發成為了新聞主角，在該文中稱「唐開健曾在江蘇張家港和宿遷打工，從事鋁合金門窗型材的製造和銷售工作。由於頭腦靈活，唐開健在打工生涯的後期，已經擔任了一家臺資企業的副總經理，年薪達到30~40萬」、「不過，唐開健還是決定放棄高薪，回家自己創業。2007年，他和幾個一起在江蘇打工的同鄉成立了這家企業，並一次性帶回130名同鄉的熟練工人」。
文章沒有提及的是，2007年，唐開健回鄉創業的幾個同鄉，基本皆來自於長江潤發旗下的宿遷鑫宏或張家港鑫宏，在如今的鑫鉑鋁業高層管理團隊中也至少有近半數以上來自上述歸屬於長江潤發旗下的鋁製品企業，尤其值得注意的是，在鑫鉑鋁業此次IPO招股書（申報稿）中界定的4名核心技術人員中，有3名都來自於宿遷鑫宏或張家港鑫宏。
公開資料顯示，除唐開健外，鑫鉑鋁業現任董事兼總經理陳未榮曾在2006 年 9 月至 2007 年 4 月就職於宿遷鑫宏任銷售員；鑫鉑鋁業現任董事兼下屬企業安徽鑫發總經理李傑，在2000 年 5 月至 2007 年 5 月曾就職於張家港鑫宏鋁業開發有限公司任業務計劃部部長；鑫鉑鋁業副總經理孫金玉，曾在2003年 3 月至 2013 年 8 月就職於宿遷鑫宏歷任業務員、銷售經理、銷售副總經理；另一位副總經理周新民也曾在1995年 2 月至 1996 年 9 月就職於張家港鑫宏。
此外，鑫鉑鋁業現任監事會主席張培華，於2002年3月至2007年6 月就職於張家港鑫宏任銷售經理，鑫鉑鋁業產品技術部主任孫金東，也於2000 年 8 月至 2008 年 12 月任張家港鑫質檢部科長。
被鑫鉑鋁業界定為核心技術人員的共有四人，這四人中便包括上述有長江潤發從業經歷的陳未榮、李傑和孫金東三人。
這也就意味著，在鑫鉑鋁業中，目前，除1名機構投資者推薦的董事、3名獨立董事、1名董秘、1名財務總監外，公司共有5名董事、3名監事、5名副總、2名未兼高層管理職務的核心技術人員，而這15名負責生產、經營、技術的人員中，至少有7名曾在張家港鑫宏或宿遷鑫宏中任職。
在上述《「鳳還巢」帶動返鄉潮》的報告中，當年和唐開健一起創業如今已出任鑫鉑鋁業現任兼下屬企業安徽鑫發總經理李傑，更毫不諱言稱：「做鋁合金這一行，最重要的是要有市場和熟練工人，市場資源是我們在江蘇做銷售時累積的，熟練工人是江蘇企業為我們培育的」。
那麼問題來了，當年從老東家帶走如此大批的技術和銷售人才拉大旗重起爐灶，依靠老東家的平臺資源、人才甚至可能是核心技術才做大做強的鑫鉑鋁業，是否會涉及到潛在的競業問題和商業機密糾紛呢？
2）輔導期長達近三年的背後
或許正是有了從老東家積累下來的市場資源和工人技術，自2007年創立安徽鑫發，到2013年重新設立上市平臺鑫鉑鋁業，再輔以安徽長天市地方政府的有關扶持政策，唐開健和他的合伙人們逐漸在行業中站穩了腳跟。
雖然直到2020年5月，鑫鉑鋁業才正式遞交IPO申請書，但據叩叩財訊獲悉，早在2016年，鑫鉑鋁業便開始悄然開始上市計劃準備嫁接資本市場，之所以「起了個早，卻趕了個晚」，主要緣由還是因為其輔導過程發現的問題較大故歷時較長。
據叩叩財訊獲得的一份資料顯示，早在2017年1月，鑫鉑鋁業此次IPO的保薦機構——華林證券便與其正式籤訂其首發上市的《輔導協議》，開始制訂其IPO的輔導計劃及實施方案。
2017年7月，鑫鉑鋁業股份制改制完成，隨後，華林證券便開始協調其他中介機構對鑫鉑鋁業展開全面盡職調查工作。
「整個輔導期持續近三年時間，從2017年年初正式籤訂輔導合約一直到2020年4月，其輔導的工作才通過了華林證券的內核會核准並提請安徽證監局驗收。」上述接近於鑫鉑鋁業的知情人士向叩叩財訊透露，從一個細節便可知整個項目的難度之大——僅華林證券派遣進駐鑫鉑鋁業的輔導小組人員在這三年中便更換了三批。
最初在2017年初由華林證券承接介入鑫鉑鋁業項目輔導工作小組的成員為周宇、陳樹培、魏澤東、黃可等四人，其中工作小組由周宇擔任組長。
公開資料顯示，周宇為華林證券一位從業十餘年的資深保代，具有相當豐富的投行從業經驗，負責過多起IPO及再融資項目的保薦工作，其於2011年從平安證券跳槽至華林證券。
到了2019年7月，陳樹培、魏澤東、黃可等三人被因工作變動之由從鑫鉑鋁業輔導項目中撤離，取而代之的則是由徐曉晨、張海濤、陳麗君接替相關輔導工作。
隨後不久的2019年底，包括周宇以及剛剛接替工作的徐曉晨、陳麗君等三人又被因工作變動之由被更換，李軍、鍾昊、楊新、徐洪興、趙鋆等五人進入了鑫鉑鋁業輔導項目，輔導小組組長也更換為李軍。
值得注意的是，在李軍等人接手後，鑫鉑鋁業的輔導工作迅速在之後的幾個月內便完成了總結。
最後，李軍也成為了了鑫鉑鋁業此次IPO的保薦代表人之一，另一位保薦人也同樣為與李軍同期在其輔導期的最後時刻才被更換進來的鐘昊。
據叩叩財訊獲悉，周宇等人並未從華林證券中離職。
正如上述接近於鑫鉑鋁業知情人士所言，「在鑫鉑鋁業整個輔導過程最大的難點在於其內部風控問題漏洞較大，而一些關聯方的關係瀝青也是破費周折」。在對鑫鉑鋁業輔導期間由相關負責投行小組出具的近十份進展報告中，在「對輔導對象目前仍存在的主要問題」一節中，「內部控制尚存不足」永遠是被排在第一大問題之列。
從早期周宇團隊的長期輔導，到後續換人由李軍等人接手後的突然加速，這背後又有什麼故事，目前還不得而知。
有關鑫鉑鋁業的內控問題，從其招股書中透露出的些許細節便可得知一二。
申報稿顯示，鑫鉑鋁業的內控瑕疵，體現在周轉銀行貸款、不規範使用票據、第三方回款、現金回款和通過個人帳戶進行資金收付。
2017年度，鑫鉑鋁業為了解決經營過程中流動資金周轉緊張情況，存在以受託支付方式通過關聯方進行周轉銀行貸款的情況，貸款金額總計400萬元。上述周轉貸款行為不符合借款合同約定的資金用途。
2017年度，鑫鉑鋁業因日常生產經營資金需求，2017年4月開具了無真實交易背景的票據，金額總計150萬元。該票據於2017年10月正常解付。同年，鑫鉑鋁業存在將收到的銀行承兌匯票向關聯方、外部無關聯第三方進行無真實交易背景票據轉讓融資獲取流動資金的情形，金額總計3363.10萬元。
2017年~2019年，公司部分客戶存在通過集團內部其他公司、終端客戶及商業合作夥伴、客戶的實際控制人、股東及其近親屬等第三方代為支付貨款的情形。報告期內第三方回款金額分別為3243.09萬元、2921.74萬元和1500.03萬元，佔銷售回款的比重分別為4.30%、3.63%和1.50%。
報告期內，鑫鉑鋁業存在通過個人帳戶進行資金收付的情況，主要包括上述與關聯方資金往來、票據轉讓融資收款、第三方收款等情形。
除此之外，在2017年之前，鑫鉑鋁業還存在著較多的資金拆借。
有意思的是，作為鑫鉑鋁業的實控人唐開健在2017年之前還曾以購買房產和償還借款的理由私自「挪」用鑫鉑鋁業905.81萬元資金，未就資金拆借行為履行內部審議程序。
從一個農民工「打工人」華麗轉身擬上市公司董事長，唐開健用了19年，若此次鑫鉑鋁業能通過即日召開的發審會審核並最終獲得發行批文，其或將大概率在2021年的春季完成上市掛牌。如果說，2001年的那個春季，退伍歸來的唐開健隨著同鄉外出務工是其人生逆襲的開端，那麼20年後的2021年的春季是否會給他這一段創業之路暫時畫下一個圓滿的句號？答案也即將揭曉。