2020年，全球市場對DeFi的興趣激增到了戲劇性的高度，鎖定在智能合約中的資金價值創下了歷史新高，在各交易所交易的DeFi代幣的價格也瘋狂波動。而在近期，一些資金現在正重新流向比特幣，在DeFi拋售後，比特幣的主導地位呈上升趨勢。
DeFi市場的變化究竟是泡沫的破滅，還是我們在對更好、更平等的金融體系的呼籲做出回應所必經的陣痛？對此金色財經獨家專訪了WBF交易所合約事業部CEO Ethan Cheng，深入探討DeFi的發展歷程和對於金融行業的獨特價值所在。
從金融資產的DeFi向著應用層DeFi發展
Ethan Cheng指出，DeFi技術具有先天的優勢，通過智能合約，可以大大減少開發環節的成本，提供更高的靈活度。基於標準的協議，開發代碼量會大大縮小，開發者可以聚焦在功能開發，開源的協議也具有更高的安全性和適用性，區塊鏈和智能合約無疑是顛覆性的創新技術。比特幣其實就是最早的DeFi項目，但屬於貨幣類，今年市場熱門的Compound、Uniswap等項目已經具備實用性，從金融資產的DeFi向著應用層DeFi發展，這無疑是一個正向的發展趨勢。
年初的時候，DeFi類項目開始嶄露頭角，對於當時的市場來說，Compound、Uniswap等項目提供了一個新的工具和模式，參與人數較少，利潤高，因此吸引了大量的資本和用戶，使得DeFi市場迅速升溫，甚至火爆。隨著用戶體量的增加，利潤必然會被攤薄，但這並非意味著DeFi熱潮退去，或者說是泡沫破裂，反而代表著DeFi被越來越多的人接受，更多的人願意參與到DeFi生態之中。
8月30日，Uniswap 24小時交易量一度超越Coinbase，高達4.26億美元，同期Coinbase Pro 24小時交易量則為3.48億美元。Ethan Cheng認為，這說明市場對於DeFi的認可度已經超過了中心化交易所。DeFi開創了全新的交易模式，也整合打通了不同加密資產間的流動性，目前DeFi的生態正處於良性的發展階段，今後將會有更多創新型的項目湧現。
跨鏈技術將是公鏈項目打破以太坊「壟斷」的關鍵
DeFi領域雖然發展迅速，但依然存在著一些亟待解決的問題，Ethan Cheng表示，現階段最大的問題便是以太坊對DeFi的發展有所限制，GAS費高、效率低等因素都制約著DeFi的大規模普及和應用。
「做開發最注重生態，以太坊是目前區塊鏈生態做的最好的。」正因如此，雖然大家都在diss以太坊，但以太坊依然是DeFi最大的陣地，Ethan Cheng解釋到，「儘管2.0的推進速度比較緩慢，但我們都能看到以太坊在做出改進，大家還是相信以太坊的。我覺得未來能跟以太坊相抗衡的，可能是能夠實現資產跨鏈的項目，因為如果沒有跨鏈技術，未來可能會形成幾個陣營，造成變相的技術壁壘，不利於行業的發展，與區塊鏈的初衷相悖」。
DeFi可能代表未來的方向，但離實際應用還有一定的距離
隨著DeFi市場的繁榮，部分傳統金融機構開始關注區塊鏈以及DeFi領域，Ethan Cheng指出，金融行業有著非常強的不確定性，需要不斷產生新的工具來滿足金融需求，比如傳統領域的債券、股票、期貨的發展歷程，傳統金融一直在尋找新的工具來提高金融化的效率。
傳統金融無法解決中心化所帶來的信任問題，也很難改變市場的區域性，實現全球化市場，因此在流動性方面也有所限制。股票是典型的區域市場，A股只能在中國流通，美股則是在美國流通，跨區域交易需要通過ADR、QDII、QFII等金融產品，門檻很高。而區塊鏈和DeFi的理念可以很好的改善上述問題，減少金融業務對於傳統金融機構中心化的依賴和運營成本，甚至對於反洗錢工作起到了至關重要的作用。
但是DeFi要被傳統金融世界所接受，必須要解決法律合規、效率和資金安全等問題。傳統金融對於監管的要求十分嚴苛，DeFi走進傳統市場，必須要有一套全球或者某一個國家認可的協議規範，其次就是要能承載起傳統金融市場的體量，確保交易效率。當前的加密市場體量較小，效率仍然不高，自然無法滿足傳統市場的龐大體量。另外還要能夠確保資金的安全，滿足上述條件之後，才會考慮應用場景等其他細節。
「我認為傳統金融入駐DeFi領域可能還為時尚早，先進的技術需要驗證這是歷史規律，傳統金融的模式很難在短期內改變，只能一步一步的走，DeFi的嘗試很有意義，可能代表著未來的方向，但是離實際應用其實還有一定的距離。」Ethan Cheng解釋到。
緊跟市場需求，全心服務用戶是一個交易所的本分
DeFi熱潮下，暴富神話一再上演，但DeFi的高操作門檻與高昂的鏈上手續費，將多數投資者拒之門外。急劇增長的市場需求，讓中心化交易所找到了再度突破自身價值的方向，DeFi成為了交易所賽道兵家必爭之地。交易平臺們處在DeFi這場變革風暴中心，一個微小的變化將帶來行業的「洗牌」。
然而無論市場怎麼變，交易所所承擔的職責都不會改變。DeFi熱潮導致市場需求激增，在大多數交易所爭先上線DeFi資產現貨的時候，WBF交易所已經開始布局合約，熱門資產全部開通了合約交易。
「資產上線之後，肯定會有一些拋壓，此時用戶需要對衝自己的風險。我們的合約上線後，承擔了很多用戶的拋壓，通過讓用戶做空賣出，實現資產的保值。WBF合約是正向永續合約，用戶可以使用USDT進行交易，無需賣掉手裡的幣即可保值，如果長期看好一個項目，其實根本無需賣掉幣，因此用戶對於正向永續合約的需求是非常大的。」Ethan Cheng說到，「此外我們也做了機槍池、流動性挖礦等項目，下一步也將像Uniswap一樣，允許一些項目來做流動性，打造開放式的項目生態，讓跟過的項目方和用戶參與。交易所本身是一個服務行業，產品的豐富性、穩定性和安全性都是最基礎的，中心化平臺的優勢在於操作流程簡單，體驗更好，WBF會逐步提高自身合約的深度，給用戶更好的交易環境，幫助用戶降低成本和風險」。
Ethan Cheng表示，現階段WBF還是處於發展期的交易所，與一線大所相比，更多的精力還是要放在用戶體驗的維護上，將現有的事情做好。「WBF要做到變化快，根據市場需求和熱點迅速調整，同時要聚焦，將有限的資源聚焦到用戶最需要的方面，市場最熱的，用戶最需要的，就是我們要優先做的事情。交易所是一個重運營的項目，而運營本身也需要很重的技術、資金和精力的付出，現在市場競爭那麼激烈，如果不能合理規劃，分配資源和精力，很快就會被市場淘汰。WBF要做的，就是用自己的熱情換取對用戶最優質的服務」。
DeFi正走在替代傳統金融系統的道路上，儘管會有一些成長的陣痛，這是只有在創新、技術和系統設計的前沿運作時才會感受到的，但我們有足夠的理由相信去中心化金融的未來確實是光明和繁榮的。
本文來源： 金色財經 /