比特幣可能正接近歷史最高點，並正在陷入短暫的困境，但當談到以太坊這個爆炸性的DeFi背後的主要驅動力時，一個重大的裡程碑已經突破了500美元的大關。
整個加密貨幣市場都得益於主要貨幣比特幣的強勁增長。最初的加密貨幣以其周圍的其他貨幣而聞名，因此，第二大貨幣以太坊（Ethereum）也在不斷上升，並開闢了新的領域。
然而，以太坊是一個主要的加密貨幣項目，它為很多在新聞中佔據主導地位的DeFi提供了一個強大的平臺。它也正在經歷一次重大的升級，並且最近在以太坊2.0的旅程中取得了一個重要的裡程碑——達到了它的新目標。
許多人都有興趣看到以太坊的發展成為一個鎖定的區塊鏈，而不是一個證明工作的區塊鏈，因為這是為了提高性能。然而，當涉及到影響乙醚的市場價值和價值時，許多人認為DeFi是其中更大的因素。
在與以太坊不斷上漲的價格失去相關性之前，DeFi空間中的真實價值鎖定（trul Value Locked，TVL）圖表已經顯示出，儘管目前比特幣（Bitcoin）有一點市場調整，但在不經意間，以太坊（Ethereum）也有好消息。
盛幣網(PrimeXBT)的首席分析師Kim Chua看到了11月的TVL增長，但同時也指出市場價格的上漲出現了延遲。因此，在她看來，由於DeFi的持續繁榮，以太坊的價格還有更大的增長空間。
以太幣超過500美元，還有增長空間
儘管在整個11月，由於推出eth2.0的不確定性，沉重的做空壓力多次壓低了其價格，但ETH最終還是突破了500美元。在500美元後，ETH像彈簧一樣迅速上漲到620美元的高點。ETH要漲到830美元，這是下一個阻力區，沒有太大的阻力，」PrimeXBT的Chua解釋道。
11月20日，ETH的創始人Vitalik Buterin也許感覺到了將ETH投入eth2.0的反應不佳，他警告說，完整的股權證明可能還需要一年的時間才能實施。截至11月20日，eth2.0的投資目標僅完成了25%，但在只剩下9個小時的時間裡，以太坊的存款合同在11月24日達到了524288以太的門檻，從而鎖定了eth2的信標鏈genesis於12月1日上市。
不過，在這之前，儘管創辦人似乎有負面反饋，但ETH的價格仍強勁上漲，並在上周六突破488美元的臨時阻力位，衝至560美元。
這表明，以太幣的價格並不像人們普遍認為的那樣受到2.0以太幣的影響。另一個原因可能是，許多投資者預計，隨著12月1日的臨近，公開市場上ETH的供應量將下降，而存入2.0 ETH合同中的ETH可能會泛濫。
因此，許多投資者在12月之前買入ETH，因為預計供應過剩。在11月21日的強勁上漲之後，由於剩餘的75%的需求在11月23日的兩天內就達到了要求，因此標樁百分比以閃電般的速度增長。
2.0的投資目標已經實現，在短短2天內，約40萬以太投入到存款合同中。在撰寫本文時，合同中存入了更多的以太幣。截至發稿時，存放的以太幣數量正朝著60萬英鎊的方向發展，而且還在上升。這充分說明了社區的信心水平，得益於最近山寨幣市場的復甦，這讓許多人相信山寨幣季節已經到來。
DeFi -- 主要驅動因素
除了eth2.0以外，對ETH價格的另一個最直接的影響似乎是DeFi領域的發展。「事實上，我覺得這對ETH的價格可能比2.0 ETH更重要。在ETH價格上漲之前，DeFi領域的活動有所回升。
DeFi的大多數項目都是基於ETH構建和運行的。只要DeFi的需求回升，ETH的價格就會隨之上漲。
「我認為價格是TVL增長的後遺症，因為大多數DeFi平臺的用戶都是經驗豐富的加密玩家，他們很可能已經擁有了一些ETH。Kim Chua解釋說：「只有當這些用戶用完他們的以太幣時，他們才會從市場上購買更多的以太幣。」。
然而，隨著DeFi的成熟和更多新用戶的加入，ETH的價格變動可能會先於TVL的變動，因為加密領域的新用戶可能沒有ETH，需要購買ETH才能將自己的價值鎖定在DeFi平臺上。
從上圖中我們可以看到，在DeFi項目中，TVL從11月初的105億美元增長到目前的144億美元，在短短3周內增長了40%。ETH是DeFi最常見和最受歡迎的引擎，幾乎佔據了DeFi項目的90%。
任何希望在基於ETH的平臺上參與產量養殖的人都需要購買ETH以發送到平臺以開始產量耕作。因此，需求的激增自然會轉化為ETH需求的上升，而ETH的價格也會隨之上升。因此，ETH價格的變動並不令人驚訝，因為DeFi的TVL自11月初以來一直在飆升，但ETH的價格仍停留在430至480美元之間。上周末價格終於趕上了需求。
由於超低利率導致對定期存款等傳統銀行產品的信心下降，以及加密貨幣的相應信心激增，預計DeFi產品將挑戰並從更具冒險精神和科技頭腦的投資者手中奪走部分傳統金融需求。
因此，儘管資金在途中丟失或被盜，這是增長痛苦的自然組成部分，但DeFi平臺中的TVL預計將繼續增長。因此，預計ETH的需求將同步增長。如果一個人認為DeFi是金融的未來，那麼就不能不持有ETH。
看看上面的一周，似乎沒有太多東西能阻擋以太幣上漲到800美元。然而，有可能認為，由於已滿足2.0埃銖的存款要求，它的上漲可能正在放緩，或可能有輕微回落。
盛幣網(PrimeXBT)分析師補充道：「這是因為價格快速上漲的部分原因是，參與者希望加入ETH2.0，爭先恐後地購買以太幣，以便存款。」。「現在大部分搶購已經完成，我們可能需要等到12月1日ETH2.0正式發布時，Eth2.0才能重新回到ETH。」
在500美元左右的水平上，任何下跌都應該得到很好的支撐，而現在正是支撐。作為Paypal目前支持的加密貨幣，預計有機投資者（投資者購買ETH只是為了其基本面，而不是為了加入DeFi項目）的需求會隨著時間的推移而增加。對於DeFi，ETH只不過擁有其他加密貨幣所不具備的額外價格催化劑。它的DeFi用例將能夠推動ETH的價格上漲，而eth2.0升級則是錦上添花。
在eth2.0成功發布後，ETH的另一個潛在價格催化劑是eip1559，它被推遲到eth2.0發布之後。縱觀此次升級的技術細節，直奔對投資者來說至關重要的問題：這一升級內置了一種燒錢機制，礦業公司通過驗證交易而產生的ETH費用的一部分將被燒掉，而不是支付給他們。
這減少了ETH的循環供應。以太幣使用得越多，從系統中移除的以太幣就越多。這是一個重要的價格催化劑，目前市場上還沒有積極討論。一旦eth2.0開始實施，很快就會實現，這將是下一個值得關注的重大事件。一些以太坊客戶端，如Nethermind和Besu已經開始在testnets上實現eip1559。一旦eth2.0成功啟動，全面實施eip1559應該不會太遙遠。
全面了解基本面
總之，ETH的基本面正在大幅度改善。
1） DeFi的日益普及也導致了ETH需求的增加，
2） 實施EIP 1559升級將減少每筆交易的ETH供應，
3） 根據以太幣總體規劃，在2年內降低以太幣的通貨膨脹率（新的以太幣的供應量也將從目前的470萬元一年減少到200萬元，預計2年後）。
有這麼多因素可以影響以太幣的供需，而且重要的是，所有這些都發生在加密市場牛市的開始階段，我們預計以太幣的價格暴漲將超過1400美元。
所有分析均由盛幣網(PrimeXBT)首席市場分析師Kim Chua提供。交易員可以用屢獲殊榮的PrimeXBT做多或做空以太坊以及其他一些受歡迎的加密貨幣，更不用說提供保證金交易、外匯、黃金、白銀、石油和大宗商品，以及股票指數等等。
關於作者: Kim Chua (PrimeXBT盛幣網首席分析師)
Kim Chua是一位機構交易專家，在包括德意志銀行（Deutsche Bank）、中國招商銀行（China Merchants Bank）等多家主要銀行的成功記錄中，擁有豐富的交易記錄。Kim Chua後來成立了一家對衝基金，連續7年實現了三位數回報。Kim Chua也是一位教育工作者，她開發了自己的自營交易課程，將自己的知識傳授給新一代的分析師。Kim Chua積極關注傳統貨幣市場和加密貨幣市場，並渴望在這兩種截然不同的資產類別開始趨同之際，尋找未來的投資和交易機會。
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