2019年社會融資規模增量累計25.58萬億元|2019年金融國內形勢評述

2020-12-18 新浪財經

來源：Chinamoney

內容提要

2019年12月，（1）M2增速有所上升；（2）社會融資規模同比多增較多；（3）人民幣存貸款增長平穩；（4）銀行間市場利率有所下降；（5）與上年末比，人民幣匯率貶值1.62%，海外市場對人民幣匯率的貶值預期有所增強。1

一、貨幣供應量

2月末，廣義貨幣(M2)餘額198.65萬億元，同比增長8.7%，增速分別比上月末和上年同期高0.5和0.6個百分點。

狹義貨幣(M1)餘額57.6萬億元，同比增長4.4%，增速分別比上月末和上年同期高0.9和2.9個百分點。

流通中貨幣(M0)餘額7.72萬億元，同比增長5.4%。2019年淨投放現金3981億元。

圖1 M1和M2同比增速

二、社會融資規模

初步統計，2019年社會融資規模增量累計為25.58萬億元，比上年多3.08萬億元；12月當月社會融資規模增量為2.1萬億元，分別比上月和上年同期多1093億元和1719億元。

2019年全年，儘管政府債券、股票融資和存款類金融機構資產支持證券同比少增，但人民幣貸款和企業債券增加較多，外幣貸款、委託貸款、信託貸款和未貼現銀行承兌匯票同比少減，推動全年社會融資規模同比多增較多。

一是金融機構對實體經濟發放的本外幣貸款同比多增較多。全年對實體經濟發放的人民幣貸款增加16.88萬億元，比上年多增1.21萬億元，佔同期社會融資規模增量的66%，比上年低3.7個百分點。對實體經濟發放的外幣貸款折合人民幣減少1275億元，比上年少減2926億元。

二是委託貸款、信託貸款和未貼現銀行承兌匯票同比明顯少減。全年委託貸款減少9396億元，比上年少減6666億元；佔同期社會融資規模增量的-3.7%，比上年高3.4個百分點。信託貸款減少3467億元，比上年少減3508億元；佔同期社會融資規模增量的-1.4%，比上年高1.7個百分點。未貼現銀行承兌匯票減少4757億元，比上年少減1586億元；佔同期社會融資規模增量的-1.9%，比上年高0.9個百分點。

三是企業債券融資增加較多，股票融資增長略低於上年。全年企業債券淨融資為3.24萬億元，比上年多6098億元，佔同期社會融資規模增量的12.7%，比上年高1個百分點。非金融企業境內股票融資為3479億元，比上年少127億元，佔同期社會融資規模增量的1.4%，比上年低0.2個百分點。

四是政府債券淨融資略少於上年。全年政府債券淨融資為4.72萬億元，比上年少1327億元，佔同期社會融資規模增量的18.5%，比上年低3.1個百分點。

五是存款類金融機構資產支持證券融資少於上年，貸款核銷同比多增。全年存款類金融機構資產支持證券融資為4034億元，比上年少1906億元，佔同期社會融資規模增量的1.6%，比上年低1個百分點。貸款核銷為1.06萬億元，比上年多396億元，佔同期社會融資規模增量的4.1%，比上年低0.4個百分點。

三、人民幣存貸款

2019年末，本外幣貸款餘額158.6萬億元，同比增長11.9%。

月末人民幣貸款餘額153.11萬億元，同比增長12.3%，增速分別比上月末和上年同期低0.1和1.2個百分點。全年人民幣貸款增加16.81萬億元，同比多增6439億元。其中，住戶部門貸款增加7.43萬億元，同比多增662億元；非金融企業及機關團體貸款增加9.45萬億元，同比多增1.14萬億元。其中，非金融企業及機關團體的短期貸款增加1.52萬億元，中長期貸款增加5.88萬億元，票據融資增加1.84萬億元;非銀行業金融機構貸款減少933億元，同比多減5334億元。12月當月人民幣貸款增加1.14萬億元，同比多增543億元。

12月末外幣貸款餘額7869億美元，同比下降1%。全年外幣貸款減少79億美元，同比少減352億美元。當月外幣貸款減少77億美元，同比少減33億美元。

2019年末，本外幣存款餘額198.16萬億元，同比增長8.6%。

月末人民幣存款餘額192.88萬億元，同比增長8.7%，增速分別比上月末和上年同期高0.3和0.5個百分點。全年人民幣存款增加15.36萬億元，同比多增1.96萬億元。其中，住戶存款增加9.7萬億元，同比多增2.51萬億元；非金融企業存款增加3.29萬億元，同比多增1.14萬億元；財政性存款增加301億元，同比多增897億元；非銀行業金融機構存款增加1.15萬億元，同比少增8033億元。12月當月人民幣存款增加5995億元，同比多增5079億元。

12月末外幣存款餘額7577億美元，同比增長4.1%。全年外幣存款增加301億美元，同比多增935億美元。當月外幣存款增加78億美元，同比多增117億美元。

圖2 人民幣貸款和存款同比增速

四、銀行間市場

日均成交同比增長17.9%

2019年，銀行間人民幣市場以拆借、現券和回購方式合計成交1185.01萬億元，日均成交4.74萬億元，日均成交同比增長17.9%。

其中，同業拆借日均成交同比增長9.7%，現券日均成交同比增長42.9%，質押式回購日均成交同比增長15.2%。

銀行間市場利率有所下降

12月份同業拆借加權平均利率為2.09%，分別比上月和上年同期低0.2和0.48個百分點。

質押式回購加權平均利率為2.1%，分別比上月和上年同期低0.19個和0.58個百分點。

五、人民幣匯率

人民幣匯率全年貶值1.62%

12月末，人民幣對美元匯率中間價為6.9762元/美元，比上年末貶值1.62%。

全年銀行間即期外匯市場244個交易日中，人民幣對美元匯率中間價有113個交易日升值，130個交易日貶值,1個交易日持平；日均波幅約為80個基點，比上年縮小54個基點。

與上年末相比，海外市場對人民幣匯率的貶值預期有所增強

12月末,香港無本金交割遠期外匯（NDF）美元對人民幣一年期合約（買入價）升水點數為508個基點，比上月末縮小70個基點，比上年末擴大220個基點。

執筆人：胡曉媛

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