來源：券商中國
歲末將至，某國有銀行營業大廳裡，雞蛋、糧、油等整整齊齊擺成兩排，標誌著2021年銀行「開門紅」活動的號角已經吹響。
銀行「開門紅」活動往往會從12月延續至次年一季度末，存款利率上浮、送禮品、返優惠券等都是往年銀行衝刺「開門紅」時吸引儲戶的常規手段。但券商中國記者走訪深圳多家銀行網點發現，今年銀行間分化趨勢愈發突出，國有大行和股份行並未推出利率明顯上浮的存款產品，中小行年末「攬儲」的積極性明顯更高，網際網路營銷渠道的競爭也愈加激烈。
對此，分析人士表示，中小銀行處於經濟下行周期和利率市場化環境中，加之疫情對上半年線下網點展業的衝擊，與往年相比生存壓力更大、「攬儲」需求更盛。與此同時，亦有研究報告指出，明年銀行業負債端成本上行壓力依然不減，其中又以中小銀行最為明顯。
「開門紅」活動力度不一
12月3日，券商中國記者走訪深圳多家銀行網點發現，國有銀行中，客戶群體年齡偏大、存款佔比最高的郵儲銀行衝擊「開門紅」最為積極。在郵儲銀行某網點營業大廳裡，為儲戶準備的生活用品、米麵糧油等禮品早已擺放得整整齊齊。據該行某網點客服經理介紹，儲戶存款達10萬元以上，就能挑選任意一款禮品。
但國有銀行和股份行提供的定期存款利率漲幅均不明顯。上述客戶經理表示，該行提供一年期定期存款利率2.25％，兩年期定期存款利率3.15％，這一利率略高於其他國有銀行存款利率，但較此前利率相比，並沒有上調；還有國有銀行理財經理表示「今年沒有『開門紅』活動」。
「銀行都在衝『開門紅』，但現在來看，今年活動力度其實不是很大。」某股份行網點的客戶經理也表示，他所在的銀行營業廳正在主推一款年利率為3.9％的三年期定期存款產品，和一款年利率為3.85％的新客專享大額存單產品，前者為12月份推出的「開門紅」產品，但提供的利率上浮幅度不大。
相比之下，不少中小銀行的「開門紅」動員大會早已召開，活動的營銷力度也明顯更大。例如，某村鎮銀行推出年利率達6.075％的五年期定期存款產品，存滿50萬元返500元現金，且上不封頂，該活動截止日是12月31日。
某農商行董事長也在該行11月中旬召開的「開門紅」動員大會上表示，與往年相比，2021年「開門紅」考核任務更重、目標更高，「同時新增基礎客戶數拓展、電子銀行業務目標，更加突出綜合營銷理念」。
易誠互動首席業務官孔繁強表示，吸存和獲取新客數是很多銀行分行和各渠道的重要考核指標，因此銀行業在年底到次年一季度常用活動和優勢產品衝擊指標。尤其是地方性中小銀行在經濟新常態和利率市場化到來後，生存壓力加大，加之今年疫情影響，提高或變相提高存款利率來吸存和獲取客戶基數是自然的選擇。
線上「攬儲」之戰正酣
線上營銷渠道也已成為中小銀行的「攬儲」戰地，在今年的「開門紅」活動中，有網際網路平臺採用銀行定期存款利率疊加加息券利率的方式吸引儲戶。
券商中國記者了解到，某網際網路平臺開展「雙十二年終回饋季」活動，每筆申購成功的訂單均可獲得年利率3％的加息券，加息時間為180天，疊加該加息券的產品通常為中小銀行5年期定期存款利率。換而言之，每10萬元存款，除了獲得正常的定期存款收益外，還能額外獲得1500元的利息，如以年利率為4.8％的5年期定期存款產品計算，儲戶獲得的實際年利率為5.1％。
11月初，央行金融穩定局局長孫天琦在一次公開演講中指出，網際網路平臺存款存在營銷行為不當、增加中小銀行流動性管理難度、區域性銀行偏離市場定位、導致監管考核指標失真等問題，將銀行通過網際網路平臺「攬儲」的可能風險推上風口浪尖。
與此同時，今年以來，監管部門多次發文規範高息攬儲產品，引導銀行降低負債端成本，進而降低貸款成本。因此，網際網路「攬儲」是否推高銀行負債成本的問題也成為市場關注的焦點。
一位網際網路平臺人士表示，加息券為平臺推出，成本均為平臺承擔。但亦有多位業內人士指出，加息券屬於獲客成本，網際網路平臺作為獲客通道沒有「貼錢」引流的動機，因此這部分成本最終還是會轉嫁到銀行身上，由銀行來承擔。
「羊毛出在羊身上。」一位知情人士說，平臺支付的加息券費用，其實也是來自銀行支付的渠道費。他透露，網際網路平臺的收費比例是浮動的，「有的小銀行、新銀行能給到很高，也看總包大小，階梯性收費，換句話說，就是平臺引流能力越強，拿錢越多。」
但與中小銀行本身的攬儲成本相比，網際網路渠道成本不一定會更高。有網際網路金融從業人士表示，線上攬儲節省了租金、設備、人力等成本，增加了技術投入、擴大了客群，反而更容易降低銀行的資金成本。
此外，方正證券研報也指出，儘管中小銀行個人定期存款付息率較高，但仍明顯低於其同業存單的發行成本，所以相比於大行，中小銀行更希望通過「攬儲」降低負債端成本。
理財、小微貸全條線覆蓋
與中小銀行「開門紅」活動期間力推存款儲蓄產品不同，券商中國記者在走訪國有銀行網點時發現，銀行理財經理多在主推銀保合作類的理財產品。某國有銀行理財經理推薦的一款5年期銀保合作產品利率為4.5％，存滿三年即可保證收益。
孔繁強表示，銀保合作產品為銀行提供通道業務收入，相對銀行自有理財產品和存款產品而言，其潛在貢獻較大，對一部分客群也很有吸引力，因此，銀行也在積極的推動此類產品的銷售。
一位地方監管人士進一步指出，銀行與保險公司的業務合作按照不同的繳費方式，提取不同比例的手續費，有的年繳費產品手續費率高達15％。也因此，基層行對員工銷售銀保合作產品的獎勵較多，而且銀保產品的獎勵是連續的，「今年有、明年也會有」，而銀行理財、存款產品的獎勵都是一次性的，員工推薦銀保合作產品的積極性也就更高。
「推銀保產品就是為網點增收的。」某股份行理財經理直言，如果是年紀較大的老人，銀保合作產品不失為一個好選擇，但對於風險偏好較高的人群，他推薦選擇更靈活、收益率可能更高的理財產品。
此外，有的銀行「開門紅」任務覆蓋全條線業務，除了攬儲任務，還有貸款任務等。其中，小微企業貸又是年末衝指標的一大重任。例如，招商銀行就在12月期間推出「閃電貸」9折利率優惠券。一位銀行人士表示，當前銀行小微企業貸方面的考核壓力較大，臨近季末年末關口，不少銀行為達成監管要求目標推出優惠活動。
負債端成本上行壓力不減
今年以來，銀行業受疫情衝擊，淨息差整體承壓，與此同時，為引導銀行業承擔讓利實體經濟的社會責任，負債端成本成為監管重點把守的對象。但市場分析人士指出，明年銀行業負債端成本上行壓力依然不減，其中又以城農商行最為明顯。
中信建投楊榮團隊指出，今年上半年，國有銀行由於存款佔比較高，資金成本較為剛性，加之讓利實體經濟，淨息差下滑顯著，而股份制行、城商行得益於負債端存款佔比低、同業存單利率下行，淨息差較為穩定。
根據中國銀行研究院數據，截至今年三季度末，36家上市銀行中大型銀行、股份制銀行、城商行、農商行存款佔總負債的比分別為80.7％、63.9％、64.4％和76.6％。
楊榮團隊認為，銀行負債端成本主要受佔比最大的存款供需關係影響。今年三季度負債成本率改善主要來自高息結構性存款壓降，明年隨著上半年低利率的同業負債到期以及存款競爭激烈下銀行發行定期存款吸儲存款，資產端成本上行壓力仍在。
方正證券研報也指出，今年國有銀行、股份制行存款付息率下降，但城農商行存款付息率提升，主要是在存款競爭加劇態勢下，越是小的銀行對存款越是渴求和焦慮，容易抬升成本。與此同時，央行已傳達出貨幣寬鬆告一段落的信號，銀行間七天回購利率（DR007）已經開始在震蕩中上行，同業存單發行利率仍有上行可能，也增加了銀行負債端成本抬升壓力。