今年以來，基金銷售火熱，截至8月，已經有超過900隻新基金成立，募集資金超過1.84萬億，創下歷史紀錄。其中權益類基金已經超過萬億規模。個人投資者對於基金的關注，也帶動資管機構對於基金投資研究及基金投顧服務的關注。
「當下，跨市場、跨品種、跨機構的交易與合作頻繁，資管機構面臨複雜且快速變化的市場環境，先進技術應用也在快速更迭之中，這決定了資管科技服務不可能出現『一招包打天下』的局面。」在京東數科副總裁、資管科技部總經理徐葉潤看來，開放共贏，是必然的選擇。
在海外，投研風控技術平臺「阿拉丁」支持了貝萊德集團萬億美元資產管理規模，打造了資管行業的標杆。
隨著市場成熟度與有效性的提升，國內資管科技的機遇已經開啟。在金融科技下半場，流量巨頭已經深入到了金融機構的數位化轉型中，圍繞資管機構全生命周期需求，京東數科打造了JT2智管有方，通過平臺化與定製化的綜合解決方案，締造下一代「阿拉丁」。
以趕超阿拉丁為目標
一直以來，阿拉丁被稱為貝萊德的「神燈」。公開信息顯示，全球著名資管公司貝萊德旗下端到端投資管理和運營平臺——阿拉丁，供機構投資者使用，包括資產管理人，養老基金，保險公司和公司財務主管，並專為機構量身定製。
「與買方機構輸出科技服務不同，京東數科從開始瞄準的就是一個平臺的戰略，也正是基於這種戰略，我們是以趕超阿拉丁作為一個目標。」徐葉潤介紹稱，從第一個代碼開始，JT2即按照境內資本市場產品體系，立足於本土化，同時借勢大數據、人工智慧等蓬勃發展的新技術，發揮後發優勢。
以金融起家的京東數科自2018年更名後，開始籌建資管科技，在整合散落在各個體系的業務、數據、經驗模型等之後，資管科技部門應運而生。2019年初，京東數科找準了更本土化、智能化、開放化的新型資管數位化作業系統的目標定位，正式推出的京東數科JT2智管有方，目前已服務超600家機構。
JT2到底能做什麼？京東數科的智能資管科技平臺圍繞資管機構的研究分析、投資決策、風險管理、智能交易、IT系統架構升級等提供平臺化及定製化的綜合解決方案，幫助金融機構在業務中實現數據應用智能化、開發運營工程化和投資技術創新化，從而提升業務規模，增加投資收益，打造差異化競爭優勢。
在京東數科內部，這一系統的工程代號為「下一代的阿拉丁」。
「作為金融機構，要想打造一個像阿拉丁一樣的系統並不容易。」有機構高管分析認為：一是受制於自身體量有限，不具備持續投入資源和聚集新型人才的可行性；二是開發系統要耗費時間成本，這降低了時效性；三是依靠自身研發，也不具有經濟性。
阿拉丁所取得的成績是JT2的標杆。得益於阿拉丁的貢獻，2006年至2019年，貝萊德科技服務收入的年均複合增長率超過15%，整體高於公司總營收增長率，是貝萊德收入增長較快的業務之一。據貝萊德規劃，未來科技服務的收入佔比將達到30%。
「雖然投入會很大，但效益會一點一點地釋放出來。」徐葉潤表示，對於京東數科來說，這是一個長期的目標，也應該是未來的一個方向。
抓住資管業轉型機遇
相比以往對網際網路流量的追逐，今天，京東數科已經進一步深入到了金融機構的數位化轉型當中。而資管科技，則是金融科技下半場中非常核心的一部分。
自2018年資管新規頒布以來，資管市場整體進入了專業化轉型發展期。一方面，通道業務、剛兌產品正在加速調整，影子銀行規模大幅壓縮，風險得到了有效遏制；另一方面，銀行理財子公司、公募基金、券商資管、保險資管等市場主體多元化發展，專業資產管理規模穩步增長，帶動了市場的有效性增加。
徐葉潤認為，資管科技將在產品設計與運營、數據標準與治理、資產實時定價、全方位風險管理、跨市場交易管理等領域發揮所長，助力資管機構提升整體的運營管理效率，尤其是投研等核心環節的效率，從而更好地抓住市場時機。
目前，JT2智管有方的核心解決方案，包括資訊&數據、智能交易、風險管理、智能投資，以及基礎技術與工程化能力，均體現開放生態布局下的JT2平臺應用+核心系統本地化部署的「雲地協同」輸出模式。
以交易為例，JT2智能交易解決方案可以提供雲地協同下的跨市場交易解決方案。在本地化部署中，JT2智能交易解決方案可以針對多資產交易提供投資交易管理，風險管理，投後管理和投資組合管理工具，實現信用研究、資產全貌分析，業績評價與風險跟蹤的一體化解決方案。與此同時，徐葉潤認為，金融活動需要分層，比如交易中涉及到信號的捕捉需要的計算量巨大，這就可以藉助雲的架構來完成，從而提高效率，節省成本。
JT2為誰服務？目前來看，主要是頭部機構，也服務與金融活動配套技術相關的需求。
2019年10月，中國農業銀行(601288,股吧)與京東數科聯合打造的「智能託管平臺」，平臺上線首周交易量1.038億元。機構投資者可以實現一鍵下單、便捷開戶、自動傳遞指令給託管行，託管行確認信息自動回傳。2019年11月，京東數科與華夏基金強強聯合，攜手打造資管大數據平臺，提升數據整合及開放能力。
在徐葉潤看來，國內類似的頭部金融機構規模大但量少，對於這類機構，京東數科在與之合作中扮演的角色是「幫助它們完善自身的技術能力和業務能力」；而對於腰部和尾部機構，由於規模小且缺乏技術力量，對於金融技術服務的需求則更為旺盛。
助力機構的增量增長
京東數科CEO陳生強認為，京東數科為金融和各產業帶來的是「科技（Technology）+業務(Industry)+生態(Ecosystem)」的全方位服務，也就是「聯結（Tie）」的模式。金融機構與有場景、有用戶和運營能力的數字科技公司融合共建，是市場主流模式。
資管科技的機遇已經開啟。徐葉潤強調，開放是大勢所趨。
這裡的「開放」不僅是指JT2平臺將持續接入更多的生態服務夥伴，向資管機構提供更豐富的場景化應用；也指資管機構在安全合規前提下，以API等模式靈活接入外部服務，降低一次性技術投入成本，實現智能化應用快速落地，解決前端業務發展問題。通過開放，將最終推進資金方與資產方、技術方與業務方的良性聯結和運轉。
「我們與金融機構的合作共贏，不僅僅是幫助建系統，更多的是幫助機構補強基金投資研究與投顧服務能力，圍繞產品設計、風險控制等生命周期管理，提高金融機構的投資效率，從而實現增量的增長。」徐葉潤說，以信用風險為例，JT22涵蓋超過9000家上市及發債公司過去10年的基本面指標數據，並結合宏觀經濟周期和產業輪動數據，支持在最大範圍內定製化篩選。
舉個例子，一家銀行機構，在使用JT2之前，其資產管理部門的投資和信評團隊每天會拿到近20個項目，要想對所有項目完成初篩，最快需要1~2個工作日。
使用了JT2之後，信評人員在3分鐘內就能了解一個項目主體的行業地位、償債風險點、股權結構和當前輿情。他們每天只需要1個小時就能完成對所有項目主體的初篩，並大致了解目標企業的行業地位，節省下來的時間就可以對重點項目展開深度分析和現場盡調，極大地提高了投研效率。
AI技術應用，也是京東數科的一大優勢。基於AI在金融建模、實時計算、動態解析等領域的應用，京東數科可以幫助資管機構實現智能化的風險分析，輔助投研策略、量化交易、資產配置等核心能力搭建，目前已經有智能投顧解決方案和FOF投資管理解決方案等專門解決方案。
在技術領先性方面，JT2的現券報價NLP識別率超過97%，每日識別上萬條報價信息，為業內首創且實現商用。
值得關注的是，京東數科在近期提出了「首席增長官」的定位，要與合作夥伴共謀增長。在資管科技領域，依託JT2，與更多機構形成聯結，一起打造開放與智能的資管科技新生態，助力資管行業的轉型升級，探索實現效率增長、客戶增長、規模增長的可靠路徑。 文/塗穎浩
（責任編輯：張洋 HN080）