客戶爆雷、高管減持 贏時勝著手剝離供應鏈和保理業務

2020-12-17 騰訊網

時代周報記者 陶書寧 發自上海

繼陷入增收不增利的窘境之後,唐球的減持計劃讓贏時勝(300377.SZ)再度蒙上陰影。

11月20日,贏時勝公告稱,公司控股股東、實際控制人唐球擬在未來6個月內通過集中競價、大宗交易方式減持公司股票,分別不超過1400萬股、2100萬股,合計3500萬股。按照27日收盤價9.40元/股計算,唐球本次減持將合計套現3.29億元。

「他給公司的減持報告函是說,他有即將到期的股份質押,需要歸還這部分質押款和相關利息。」11月26日,贏時勝一不願具名人士對時代周報記者說。

就在唐球提出減持的兩個月前,公司第一大客戶江蘇鴻軒生態農業有限公司(下稱「江蘇鴻軒」)的實控人遭紀委調查失聯,也讓贏時勝應收帳款的壞帳風險陡增。

江蘇鴻軒的變故同時導致贏時勝籌備一年多的逾10億元定增案流產。贏時勝11月10日晚公告,鑑於出現重大事項,綜合考慮公司實際情況、類金融業務戰略調整等因素,決定終止向特定對象發行股票事項。

管理層頻頻減持

截至11月20日,唐球持股為1.51億股,佔贏時勝總股本的20.07%,其中累計質押的股份為0.58億股,約佔其當前持有上市公司股份的38.41%。

據贏時勝2020年5月發布的公告,上述質押原到期日為2020年5月5日,唐球為這筆質押做了展期,最後到期日為2021年2月5日。

此次取消定增也為唐球的減持創造了條件。

「之前在做定增項目的時候,券商那邊做了要求,大股東不方便減持。」上述公司人士對時代周報記者說。贏時勝定增公告顯示,其主承銷商為東吳證券。

根據公司在今年4月底發布的公告顯示,贏時勝擬定增15.64億元,扣除發行費用後將全部用於「微服務雲計算平臺開發項目」「數據智能應用服務平臺開發項目」「智能運營管理服務平臺開發項目」「智能投資決策服務平臺開發項目」四個項目。

今年6月29日,贏時勝這一定增案被深交所受理,9月21日,贏時勝調整了定增方案,金額從15.64億元調整至10.19億元。

從公告時間來看,這一定增方案,贏時勝已籌備超過一年。2019年10月8日,公司年內第二次臨時股東大會審議通過了非公開發行股票相關事項。

突如其來的「黑天鵝」事件最終導致該定增方案流產。今年9月28日,贏時勝公告稱,子公司上海贏保商業保理有限公司(下稱「上海贏保」)的保理業務客戶江蘇鴻軒的法定代表人、董事長、總經理、實際控制人徐鴻飛處於失聯中。公司從江蘇鴻軒獲悉,其失聯原因為被上海市紀律檢查委員會帶走協助調查,至今未歸。

受此影響,贏時勝取消了定增方案,唐球也隨即進行減持。此次唐球合計減持3500股,佔其總持股數的比例高達23.19%,接近1/4。

贏時勝2019年報顯示,唐球2019年末持有公司股份15915.25萬股,而到11月20日,這一數字已經減少至15092.85萬股。這意味著,今年唐球已經減持822.4萬股。

如果此次3500萬股減持計劃在年內完成,那麼唐球年內減持比例將達到27.15%,屆時將違反《公司法》。《公司法》第142條之規定,董監高任職期間,每年轉讓的股份不得超過其所持本公司股份總數的25%。

不過,唐球有6個月的時間來完成減持,不排除減持計劃延續至明年。

實際上,近兩年來,贏時勝董監高不斷減持公司股份,套現離場。

時代周報記者根據公司年報披露的董監高持股信息發現,2018―2019年,唐球及其妻子鄢建紅,以及一致行動人鄢建兵已累計減持3628.82萬股。

贏時勝持股5%以上的股東張列、副總經理周雲杉自去年也進行減持,分別減持1110.39萬股、498.37萬股,合計佔公司總股本的2.17%。而龐軍則減持827.87萬股,並在2018年8月離開贏時勝。

增收不增利

贏時勝創立於1998年,2013年登陸創業板,公司傳統業務為金融機構資產管理和託管業務系統的應用軟體及增值服務。

近幾年來,贏時勝傳統業務發展逐漸放緩。總體上看,贏時勝的收入構成主要包括定製軟體開發和銷售收入、服務費收入、保理業務收入、供應鏈業務收入。

2017―2019年,贏時勝定製軟體開發和銷售收入分別為31052.37萬元、39935.17萬元、43032.66萬元,分別增長77.23%、28.61%、7.76%。而其經營利潤分別為26650.23萬元、34589.22萬元、34289.65萬元,分別增長93.36%、29.79%、-0.87%,2019年出現負增長。

服務費收入陷入相似境況,2017―2019年,贏時勝服務費收入分別為17265.88萬元、19163.54萬元、18076.33萬元,分別增長2.54%、10.99%、-5.67%,服務費帶來的利潤則連續三年負增長,分別為12836.31萬元、11996.82萬元、9770.60萬元。

相反,贏時勝大力支持的保理和供應鏈業務對上市公司不僅貢獻甚微,反而佔用了公司大量的現金資源。

2016年7月,贏時勝子公司上海贏量金融服務有限公司(現名為上海贏量信息科技有限公司,下稱「贏量信息」)以2000萬元收購了上海蒲園供應鏈管理有限公司100%的股權;2017年2月,贏時勝與贏量信息共同出資成立上海贏保。贏時勝由此涉足供應鏈與保理行業。

2017―2019年,贏時勝供應鏈業務的收入分別為3722萬元、3406萬元和1345萬元,保理相關業務的收入分別為834萬元、1201萬元和2409萬元,兩項業務收入合計佔上市公司當期總營業收入的比重分別為8.48%、7.20%和5.72%。

而2017―2019年,贏時勝「其他應收款」科目中的「供應鏈代墊款」期末餘額分別為2.52億元、3.39億元、1.68億元。

其中,三家企業供應鏈代墊款合計佔贏時勝當期其他應收款總額比重居高不下。

根據其他應收帳款明細,2017年末至2019年末,贏時勝對滑縣永達飼料有限公司、鶴壁市永達養殖有限公司、滑縣永達畜禽育種有限公司其他應收款期末餘額合計分別為2.04億元、1.74億元和1.74億元,三家公司其他應收款合計佔上市公司當期其他應收款總額的比重為49.62%、45.23%和79.77%。

天眼查顯示,鶴壁市永達食品有限公司(下稱「永達食品」)全資持有上述三家公司,而馮永山控制的永達食業持有永達食品88.49%的股權。

同樣佔用贏時勝大量現金資源的,還有與江蘇鴻軒的業務往來。

江蘇鴻軒是贏時勝保理業務第一大客戶及期末應收帳款第一大欠款方。公司成立於2008年,主要業務為生態養殖、品牌蛋品銷售、功能飼料研發等,主要產品為徐鴻飛小鮮蛋。

2016年、2017年,贏時勝與江蘇鴻軒開展供應鏈代付、保理業務,其未歸還的保理業務金額計入應收帳款。財報顯示,2017年末至2019年末,贏時勝對江蘇鴻軒應收帳款餘額分別為9774萬元、10000萬元和19000萬元,佔公司應收帳款期末餘額的比例分別為26.72%、17.64%和24.53%。

除了佔用資金,供應鏈和保理業務甚至反噬贏時勝的利潤。

2019年,「永達系」因資金鍊斷裂無法還款,上市公司計提了1.07億元的壞帳。而徐鴻飛的失聯,為贏時勝應收帳款的收回增加了不確定性。

贏時勝目前已經著手剝離供應鏈和保理業務,回歸金融科技主業。

「今年這兩塊(供應鏈和保理業務)已經沒有新增業務了,目前在處理存量業務。」前述公司人士告訴時代周報記者。

「供應鏈和保理業務確實分散了公司很多精力。」該人士對時代周報記者坦言,贏時勝計劃在2021年底完成這兩項業務的剝離。

相關焦點

  • 贏時勝(300377.SZ):子公司客戶江蘇鴻軒實控人徐鴻飛失聯 1.43億元...
    贏時勝(300377.SZ):子公司客戶江蘇鴻軒實控人徐鴻飛失聯 1.43億元應收帳款或受影響
  • 深交所就公司半年報向贏時勝發出問詢函
    每經AI快訊,2020年9月22日,深交所向贏時勝(SZ 300377,收盤價:12.6元)發出問詢函:針對「你公司2019年年報披露的收入構成包括定製軟體開發和銷售、服務費收入、商品銷售收入、供應鏈業務收入、保理業務收入。
  • 深交所向贏時勝發出關注函
    每經AI快訊,2020年9月30日,深交所向贏時勝(SZ 300377,最新價:11.06元)發出關注函:2020年9月28日晚間,你公司披露了《關於子公司客戶江蘇鴻軒實際控制人失聯的提示性公告》,你公司保理業務客戶江蘇鴻軒生態農業有限公司的法定代表人、董事長、 總經理、實際控制人徐鴻飛失聯
  • [年報]贏時勝:收到深圳證券交易所對公司2019年年度報告問詢函
    報告期內,你公司供應鏈業務收入1,344.59萬元、保理業務收入2,408.53萬元,前述業務主要由你公司子公司上海贏量信息科技有限公司(以下簡稱「贏量信息」)旗下的上海贏保商業保理有限公司(以下簡稱「上海贏保」)開展。報告期內,贏量信息虧損8,977.88萬元,較上年盈利1,344.25萬元有較大下滑。
  • 睿軒保理解讀商業保理與供應鏈金融的關係
    商業保理業務的主要工作是處理債權人轉讓應收帳款,收取應收帳款的管理業務; 壞帳催收; 擔保和融資的整體。 在這種商業模式下,供應鏈金融服務將成為整個產業鏈的核心企業。商業保理的債權和債務的轉讓對對應方有明確的定義,即債權人與債務人之間的合作關係。 供應鏈金融是以核心企業為主要籤約方,通過市場到企業的信息流,黃金流等方式更加靈活地開展業務,供應鏈金融是商業保理業務的一個分支。目前,我國的商業保理業務通常有兩種運作方式。一種是賣方發起的保理,其目的是控制資金來源。此保理模型的控制過程類似於銀行保理。
  • 贏時勝年報牽出「衰落」永達 上市公司代墊資1.25億未收回
    近期,「永達」受到資本市場關注,這是因與一家深圳上市公司贏時勝(300377)的代墊業務糾紛。一紙年報牽出衰落的永達公開資料顯示,贏時勝目前主要專注於金融機構資產管理和資產託管業務系統的應用軟體及服務,與主營肉雞類產品的永達似乎毫無關聯。
  • 保理業務模式詳解(一)
    根據貿易是否跨境可分為國內保理、國際保理 債權人和債務人中至少有一方在境外(包括保稅區、自貿區、境內關外等)的保理。因為債權人和債務人所處地區的法律環境不同,保理商往往需要通曉兩地的各種相關法律法規,承擔收付款風險。 5.
  • 贏時勝:實控人唐球擬減持公司不超過3500萬股股份
    每經AI快訊,贏時勝(SZ 300377,收盤價:10.67元)11月20日晚間發布公告稱,深圳市贏時勝信息技術股份有限公司近日接到公司控股股東、實際控制人唐球先生出具的《關於計劃減持公司股份的告知函》,唐球先生計劃自本公告日起15個交易日後的6個月內通過集中競價交易方式累計減持本公司股份不超過
  • 商業保理進入黃金時期,如何規避踩雷風險!
    保理業務是國際上流行的一種貿易融資方式,在我國佔有重要地位。可以說,保理公司處於困境中。近幾年來,商業保理的蓬勃發展為實體經濟注入了新鮮的血液,解決了中小企業融資難的問題,整個行業進入了黃金髮展期。隨著保理業務規模的不斷擴大,各種風險問題層出不窮,在魚龍混雜的市場環境中,如何規避風險,選擇保理公司成為當前保理行業關注的焦點。
  • 睿軒保理淺談:商業保理到底是什麼
    債權國和債務人是一種基於債務的關係。通過企業間購買商品的一個例子,說明企業A通過賒帳購買了企業B的商品,然後企業A和企業B之間就形成了債務關係,企業A是債務人,企業B是債權人。可簡單地理解為,欠債的企業就是有償債義務的債務人;債務關係的另一方就是債權人。二、供應商/核心企業/客戶。
  • A股:立昂技術、贏時勝、北京文化等多股發布消息公告
    A股:立昂技術、贏時勝、北京文化等多股發布消息公告立昂技術:約263.85萬股限售股12月18日解禁,佔比0.6259% 公司限售股份約263.85萬股將於2020贏時勝:控股股東唐球解除質押190萬股 公司控股股東、實際控制人唐球於2020年12月14日將原質押給東吳證券股份有限公司的公司股份190萬股解除質押,佔其所持股份比例為1.31%。截至本公告日,公司控股股東、實際控制人唐球累計質押股數為5000萬股,佔其所持股份比例為34.50%。
  • 贏時勝:創業板非公開發行股票募集說明書(修訂稿)
    公司是致力於為金融機構及其高端客戶的資產管理業務和託管業務提供整體信息化建設解決方案的應用軟體及增值服務提供商。公司產品可廣泛應用於金                                 1-1-10融行業研究、分析、投資、交易、風控、監督、清算、核算估值、績效評估、存託管、數據整合等業務環節。
  • 聯合保理黃俊武:金融科技助力,讓生意變得更簡單
    深圳聯合保理有限公司(以下簡稱「聯合保理」)於2013年由聯合利豐供應鏈出資成立,是一家依託供應鏈生態鏈成長起來的保理公司。董事長黃俊武作為聯合保理的掌舵者,在保理行業林立的市場如何突圍,是黃俊武和他的團隊一直在思考的問題。
  • 天逸「產業集團供應鏈金融平臺業務交流沙龍」成功舉行
    「產業集團供應鏈金融平臺業務交流沙龍來自中石化易派客電子商務有限公司、中國電子旗下中電惠融商業保理(深圳)有限公司、中國農墾集團、國家電網金融科技集團雄安保理公司、中冶綜合管廊科技發展有限公司天逸集團平臺事業部總經理張仰梅先生、華北區總經理於賀先生、華北區副總經理徐仁傑女士、品牌市場部副總經理邢世偉先生等高管團隊熱情接待了各位參會嘉賓,與各單位相關負責人進行高端閉門私享交流。
  • 睿軒保理淺談:商業保理存量清退大幕開啟
    比如深圳市的監管部門,就根據經營風險、違法違規情況,把轄區內所有註冊名稱中含有「保理」字樣的企業,分為「正常」、「非正常」和「違法違規」三個類別。其中「非法經營」類中,「從事高利貸、現金貸、『套路貸』等業務活動」已明確列入深圳地區商業保理企業的「非法經營」類活動。
  • 小牛百億爆雷疑雲:抽屜協議、利益捆綁、涉嫌自融,拆東牆補西牆又能救誰?
    巔峰時,小牛資本號稱在海內外設有280餘家分支機構,業務遍布全國20多個省市,員工總數上萬人,服務客戶超800萬。如今,小牛旗下在全國多地的分公司出現經營異常,或無法聯繫,或已被註銷。與P2P平臺小牛在線不同,小牛資本旗下的小牛新財富主要是為高淨值人群提供資產配置和財富管理等業務,相比而言更為成熟,也有一套較為完備的風險管理機制。但小牛新財富在小牛在線爆雷9個月後,也於2019年3月7日開始出現逾期,兩者成為「難兄難弟」。
  • 百德國際(02668-HK)須予披露保理協議
    來源:財華網【財華社訊】百德國際(02668-HK)公布,於2020年6月19日(交易時段後),貸款人與客戶B訂立保理協議, 據此,貸款人同意提供由客戶B應收帳款轉讓之融資約人民幣9,879,000元(相等於約10,867,000港元),自籤立保理協議日期起為期一年
  • 德方智鏈與興邦保理正式達成戰略合作
    此次的戰略籤約,雙方將充分挖掘和運用自身的優勢,充分探索區塊鏈在金融領域的運用。德方智鏈作為以區塊鏈技術及大數據為依託的創新型金融科技企業,將充分發揮在技術、行業解決方案等方面的優勢,為興邦保理的供應鏈金融、ABS/ABN等業務提供區塊鏈技術支持;興邦保理也將作為資金方入駐德方各板塊業務,為德方的供應鏈金融業務及鏈企銀金融數據綜合服務平臺提供金融支持。
  • 中國銀行業協會發布《中國保理產業發展報告(2019-2020)》
    《報告》總結2019-2020年全球保理業務及中國保理業務的發展情況,闡述保理業務發展環境,介紹保理業務創新產品,解讀保理業務創新與金融科技的應用,探索金融科技助力保理發展,分析保理業務風險及司法判例,提出保理業務的發展建議,展望保理產業的未來發展趨勢。