在我追蹤的主要七個指數中，創業板指數漲幅1.44%最明顯，為何先從它開始啟動上漲呢?顯然應驗了一句話——「先整理者先漲」。確實也對，如果提前縮量整理的指數都不漲，未經過整理的指數上漲就更說不過去，講不通。
嚴格來說，創業板指數從11月12日縮量低於160日均額量後開始進入低位周期，到周一運行23天，換手率66.84%，成交金額達到41213億元，達到流通市值67239億元的61.29%，這個比率接近61.8%的黃金分割率，屬於常態的滾動換手特徵，但成交手數達到66.84%，說明股價平均值在中值以下。
如果從11月11日縮量低於80日均額量起算，換手率70.44%，這個比較具有代表性，因為日均值2.935%，低於3%以下的換手率，略高於7月1日之前的滾動換手比率，但關鍵是為何如此急速萎縮降低呢?究竟這24天中的籌碼是如何滾動演變?如果以指數平均值2692點比較，周一的拉高收盤仍在有利可圖中。
這24個交易日對比從10與9日拉高到到11月10日回測，共計23個交易日，換手率102.45%，日均值4.45%，顯然後面這一段落的換手率簡直是小兒科，即第一個階段已經經過一輪換手，是墊高股價後的護守，平均價在2729點，顯然是明顯偏高的，與第二階段壓低後的平均值2692點相比，前面的價格壓力仍俱有一定的變數影響，所以拉高第一個關鍵重點在於化解上方存在的賣壓。
創業板指數的增減量變化比較特殊，幾乎是一個區域柱量累積再到縮量然後再擴增而漲，一來一往之間的差異變數究竟是什麼?還真不好說。因為如果以7月6日起漲測算，橫向110天，累積換手率竟然達到459.18%，這是非常高的滾動率，日均值4.17%。只要高於這個平均值就算高頻率高周轉高換手，低於這個頻率才是低位量特徵，顯然後來24個交易日屬於低頻率換手，也算是籌碼的穩定。
以同樣從7月6日起算的110天看中小板指數換手率，達到235.02%，也算是相當大換手率，不過日均值才2.13%顯示明顯的低位量。不過成交金額229444億元，已經超過101440億元許多，主要是換手率高有關，但平均值在9072點，對比20日均線9105點，顯然還是明顯偏跌受壓，周一收盤8998點仍偏低收，影響深遠。
所幸中小板指數持續壓縮量到了低位周期，也可以因為構建出長周期的壓縮量而形成有效的反擊拔高，必須出明顯以量破價直接突破20日均線以上，類似「一根帶大量長紅大漲的K線突破上漲」才能有效改變，否則還是難以撼動上方的較大量。
本欄認為最重要還是在滬市，以上證指為主判斷，從7月6日運行至今110天，換手率達到90.72%，顯示整體有效換手率已經明顯墊高，不容易再殺跌，但也不容易強勢拉高，因為一殺跌就有低位低量低接盤出現，拔高又有明顯的調節賣壓盤賣出，這一來一往又會造成市場的疑慮，看似上漲卻漲不動，看似要跌卻跌不了，恐怕會是目前的主要特徵。
觀察上證180指數的量縮動向，顯然區域的壓縮量已經達到最後的階段，隨時會有瞬間放大量推升的動作，即一根帶大量長紅大漲的K線橫空出世的狀態，最關鍵是這個階段不會輕易殺跌，主要是集中在下方40~80日均額量及均數量的護守有關，同時均線有全面上揚，說明多方的穩定護守是存在的。
再看看上證50指數，它就是一幅漲勢，即使上周的回測下跌並不影響它原來的漲勢結構，所以該上漲的還是要上漲，不會輕易下跌，多留意多方的反撲。