[摘要]
投資要點事件1：公司2016年實現營業收入83.84億元，同比增長28.14%；實現歸母淨利潤9.01億元，同比增長26.25%。
事件2：公司公布2017Q1業績預告：公司2017年一季度盈利3.06-3.3億元，同比增長30%-40%。
公司2017年1-3月份業績增長的主要原因是：（1）公司主營業務經營業績持續增長；（2）2016年7月完成德國AMK公司併購、2017年2月完成德國THF公司併購，合併範圍發生變化，增厚業績。
橡膠件龍頭，大力布局汽車電子（ADAS等）、新能源汽車：公司非輪胎橡膠製品位居國內1名；公司在2016年「全球非輪胎橡膠製品50強排行榜」中排名第19位。公司戰略為大力布局汽車電子、新能源汽車領域。
海外業務收入佔比超60%，持續看好公司內生+外延增長。
定位全球汽車零部件百強，拓展汽車電子等。中鼎股份發展戰略為：（1）產品由零件向部件升級；（2）行業從汽車向多元化發展；（3）市場從傳統汽車向節能環保、新能源汽車拓展；（4）實現從產品到服務再到解決方案的轉變。
大力發展ADAS（駕駛輔助）業務切入汽車電子領域。根據公司近期多份公告（投資者關係活動記錄表），ADAS則將是公司在堅持汽車零部件領域行業發展戰略下，新的業務方向選擇。未來，公司會加大ADAS和汽車電子領域的投入，提升公司的品牌價值，使公司成為全球汽車零部件配套供應商百強企業。
公司完成Tristone股權收購，加碼新能源汽車布局。公司2017年3月7日公告，完成Tristone股權收購。Tristone將藉助中鼎股份在國內市場的資源和影響力，逐步進入龐大的國內市場，同時公司獲得全球汽車管件以及流量系統一類供應商，以及歐洲領先發動機/電池冷卻相關技術，為公司在未來在新能源汽車市場的產業布局打下堅實的基礎。
公司之前先後收購GMS27.28%股權、ADG100%股權、AMK100%股權。有助於提升在全球汽車零部件佔有份額，大力布局汽車電子、新能源汽車領域。
儲備項目：OPOC環保發動機將打開成長空間。中鼎動力OPOC環保發動機是重大革新型產品，可省油15%左右，減排效果明顯，有助於霧霾治理；與特斯拉齊名，獲《PopularScience》2011年美國汽車類最佳科技成果第1名；2012年第1名為特斯拉電動車。與兵器集團合作研製軍用無人機重油發動機，既能提高中鼎動力的技術研發實力，也將促進主業切入軍品市場。
實施大範圍股權激勵，要求業績持續快速增長。2016年8月，公司股權激勵授予，首次授予激勵對象共591人，限制性股票數量1865.65萬股。此次股權激勵解鎖條件為2016-2018淨利潤增長率（以2015年為基礎）為20%、40%、60%，公司通過內生+外延過去常年保持30%的淨利潤增速。
考慮收購標的全年並表，預計公司17-19年備考EPS為1.10/1.32/1.57元，備考PE為21/17/15倍。看好公司持續海外併購，持續推薦。
風險提示：外延發展低於預期、OPOC環保發動機產業化風險、天然橡膠價格和匯率波動。