2020-12-16 18:22:01 來源:資本邦 已入駐財經號 作者:文爽爽
掃描二維碼
關注√中金在線微信
掃描或點擊關注中金在線客服
12月15日，資本邦獲悉，2020年當之無愧為基金「大年」，市場規模基金規模合計接連突破15萬億元、16萬億元、17萬億元、18萬億元大關。新基發行規模創造新紀錄，數據統計顯示，年內基金髮行總規模或已超過3萬億元。
在基金規模爆發的時代，頭部公司憑藉旗下爆款基金規模驟增。但值得注意的是，市場還存在眾多中小型基金公司年內「顆粒無收」，多隻基金慘遭募集失敗、清盤等情況。
相關人士表示，基金市場頭部效應越來越顯著之下，其將在投研實力和營銷渠道上更有優勢。公司的整體運作處在產品業績佳、知名度高易於銷售、對於代銷渠道議價能力強的良性循環中，該類頭部公司在行業中的地位較難被超越。另一方面，中小型基金公司在新產品發行市場處於劣勢，受限於管理規模，甚至很難進入大型代銷機構的「白名單」。
並且值得注意的是，臨近年末，市場最為關注的基金年內收益排名大戰「如火如荼」進行中，廣發基金PK農銀匯理交替登頂。
頭部效應之下爆款頻出，基金規模驟增
截至今日，年內市場基金規模已達18.55萬億，新基發行規模或也破3萬億元。
Choice數據統計顯示，截止12月16日市場上公募基金規模已達18.55萬億元。要知道，2019年底公募基金規模剛達到14.77萬億元。2020年前10月的規模增長就已經超過3.5萬億元，增幅接近24%。
可看出，年內基金市場的火熱。
同時，年內新基發行數量達1386隻，成立基金1561隻，首次募集規模合計2.99萬億元。但值得注意的是，部分基金已募集結束但尚未宣告成立，例如，景順長城核心中景一年持有期一日售罄，募集規模上限為80億元;招商產業精選也超過原定80億元募集規模上限;民生加銀質量領先昨日也達到募集規模上限50億元。意味著，年內基金髮行總規模已超過3萬億元。
從基金資產規模來看，目前排名前十的頭部基金公司規模合計7.76萬億元，佔市場公募基金整體規模的41.83%。頭部基金公司有天弘基金、易方達基金、匯添富基金、南方基金、博時基金、華夏基金、廣發基金、嘉實基金、鵬華基金、富國基金。
對此，相關人士認為，頭部公司規模增長迅猛，離不開旗下爆款新基頻出。公開數據顯示，截至12月15日，年內成立的首募規模突破100億元的公募基金共計40隻，被易方達、華夏、鵬華、南方等17家大中型公募瓜分。其中，南方成長先鋒混合首次募集超300億元，匯添富中盤價值精選混合、鵬華匠心精選混合接近300億元。值得注意的是，年內40隻爆款基金中，僅匯添富一家就佔據10隻，憑藉不凡的權益基金髮行業績，公司一舉進入基金公司規模前三。
值得一提的是，部分在近期披露即將開啟發行，且有望成為爆款的新品也紛紛設置募集規模上限。例如12月14日，工銀瑞信基金髮布旗下工銀瑞信圓豐三年持有混合的基金合同等文件，明確設置了80億元的募集上限。
此外Choice數據統計，市場非貨基規模已達11.30萬億元。其中排名前十的基金公司非貨基規模合計4.40萬億元，前二十的基金公司非貨基規模合計達6.77萬億元，分別佔全行業的40%和60%左右。此次非貨規模前十為：易方達、匯添富、廣發、華夏、南方、富國、博時、嘉實、招商、鵬華等十家基金公司。南方基金和鵬華基金為新晉非貨規模前十。此外，匯添富、廣發、華夏、富國、博時、嘉實今年非貨規模增長均超過90%。
市場兩極分化明顯，有人「歡喜」有人「憂」
頭部公司規模日漸上升之下，中小型公司規模卻陷入發展困難，出現新基難產、新基募集失敗、基金清盤等等狀況。
從公司來看，同花順數據顯示，在2020年僅剩最後不到20天之際，仍有11家基金公司自年初至今仍未有新品成立，且目前沒有正在發行或待發行的產品。從具體名單來看，既包括國融基金、國開泰富基金、江信基金等券商系基金管理人，也包括益民基金、天治基金、中海基金等信託系基金管理人。另外，中庚基金、弘毅遠方基金等個人系和私募系的基金管理人同樣在列。整體而言，在管理規模和成立時間方面，11家基金管理人多為中小型機構，或是成立時間較短的次新基金公司。
相關人士表示，目前基金公司想要發行新基金並不容易。例如一隻新品在獲批待發後，往往要面對基金公司和代銷機構的雙向選擇。但現今公募行業馬太效應逐步加強，中小型機構以及部分尚未得到長期發展的次新機構的生存空間正在被不斷壓縮。
新基難產之下，公司規模的上升就更加艱難。專業人士認為，就中小型基金公司的角度而言，最好的應對策略還是提升產品競爭力、增強資產配置能力、做好基金淨值管理等。
此外，12月11日，農銀匯理基金髮布農銀匯理金碩債券合同不能生效的公告，相關信息顯示，該只基金於9月11日起發行，募集截止日為12月10日，因未能滿足相關規定的基金備案條件，基金合同不能生效。截至12月11日，今年11月份以來已有2隻純債債基募集失敗，另一隻是東興臻至債券。
據不完全統計，年內基金髮行失敗數量達到23隻。
除上述情形之外，年內多隻基金遭遇清盤。12月15日，華商回報1號混合型證券投資基金(以下簡稱「華商回報1號混合」)發布清算報告。整體來看，今年宣布清盤的基金產品已不在少數，截至12月15日，年內已有145隻產品發布清算報告，同比增110.14%。
年末將至，冠軍之座「花落誰家」
拋開上述市場背景，近日基金市場最為關注的無非是年終的收益冠軍戰。隨著一步步接近年末，公募市場基金冠軍爭奪戰愈加激烈。此前截止12月13日，廣發高端製造股票A以年內淨值增長率123.68%排名第一，農銀工業4.0混合以年內淨值增長率119.78%排名第二。
但截至12月14日，農銀工業4.0混合、農銀新能源主題就以128.16%、126.41%佔據第1、2名;廣發高端製造股票A以124.83%退至第3名。
截至12月15日，可看出第1、2名的農銀工業4.0混合、農銀新能源主題淨值保持穩定增長，而相對的廣發高端製造股票A小幅度下滑至124.30%。值得注意的是，排名第四的農銀研究精選混合保持穩定增長，年內淨值增長率已達123.40%，與廣發高端製造股票A的差距逐漸縮小。
下表是目前基金排名前十，近3日收益率變動情況：
截至12月15日基金前十近3日變化情況
證券代碼
證券名稱
截至12月13日淨值增長率/%
截至12月14日淨值增長率/%
截至12月15日淨值增長率/%
001606.OF
農銀工業4.0混合
119.78
128.16
131.22
002190.OF
農銀新能源主題
117.77
126.41
128.88
004997.OF
廣發高端製造股票A
123.68
124.83
124.30
000336.OF
農銀研究精選混合
112.43
120.00
123.40
481010.OF
工銀中小盤混合
106.47
113.45
114.75
570001.OF
諾德價值優勢混合
105.92
111.65
113.68
570008.OF
諾德周期策略混合
104.60
110.30
112.40
006615.OF
工銀戰略新興產業混合A
104.59
106.94
108.44
006616.OF
工銀戰略新興產業混合C
103.81
106.15
107.65
481015.OF
工銀主題策略混合
98.67
105.69
107.30
數據來源：東方財富Choice數據
2019年，廣發基金劉格菘包攬基金年度收益前三。而目前2020年內收益排名前五中農銀匯理旗下3隻基金，均由農銀匯理基金經理趙詣管理。
對於廣發基金來說，此次年終大戰，保住前三的位置或是目前最大難題?
頭圖來源：123RF
轉載聲明：本文為資本邦原創文章，轉載請註明出處及作者，否則為侵權。
風險提示 ： 資本邦呈現的所有信息僅作為參考，不構成投資建議，一切投資操作信息不能作為投資依據。投資有風險，入市需謹慎!