來源：全景財經
2020年，是一個刷新認知，毀三觀的一年。
今年上半年，信託產品連續暴雷，富豪們慘遭血洗。
6月15日，上海銀保監局公布安信信託31個違規項目，發生了100多億的暴雷違約。
四川信託和雪松信託的投資人同在這一天發起維權，四川信託的4000萬元本息違約，資金漏洞可能超過200億元，涉及大約8000名投資人。
雪松信託逾期規模大約79億元，涉及2100多投資人。
信託產品的投資門檻很高，100萬元起投，是高淨值富豪們玩的理財產品。這些信託產品金額巨大，動則幾十上百億，但投資人數卻並不多。
信託產品一向以收益率高、安全性高著稱，是富豪們的最愛。最近，信託產品的集中暴雷，已經讓人「聞信託色變」了。
然而，上面這些暴雷都是餐前小菜，接下來要講的160億信託暴雷大瓜，可以讓大家看清楚這些信託都是怎麼被玩爆的。
一
這個160億的驚天大雷，源於2年前發生在湖北的一場資本收購案。
2018年，湖北國資控股的三環集團有限公司（不是創業板上市公司三環集團）要進行改制，國有資本完全退出三環集團。
入股接手三環集團的是武漢一家民營企業――武漢金凰實業集團，這家公司就是我們今天要講的主角。武漢金凰花70億現金，收購了三環集團99.97%的股份，從此國企變民企。
武漢金凰實業集團是做什麼的呢？為什麼他有如此巨大的資金，能接盤一家國有企業？
實際上，武漢金凰實業集團下面有一家子公司，叫做武漢金凰珠寶。聽名字我們就知道，它專門生產黃金首飾，還是納斯達克的上市公司。
家裡如此多「金」，一定很有錢吧！實則不然，當時武漢金凰的負債率極高，高達82.27%。這是什麼概念呢？就是說，假如武漢金凰的總資產有100塊錢，其中82.27元都是從外面借來的。
既然負債率如此之高，哪裡還有70億現金來收購三環集團呢？三環集團控股的襄陽軸承，是深圳證券交易所的上市公司，對於武漢金凰收購資金來源的問題，深交所發來了問詢函。
武漢金凰回覆說，已經向三環集團及湖北省國資委支付28億元，另外42億元通過向銀行舉債的方式來完成支付。說白了就一句話：還是靠借！
銀行真的借錢給武漢金凰嗎？負債率如此之高了，還能借到這麼多錢嗎？
二
沒有做不到，只有想不到。武漢金凰的控制人賈志宏就想到了，也做到了。他利用手中的一批「假黃金」，做了一個局，成功從16家信託和銀行手中借到了160億。
那麼，賈志宏是如何把這些專業的金融機構騙翻的呢？
武漢金凰是生產黃金首飾的，它的原材料就是黃金。黃金是硬通貨，只要有黃金，就能變成錢。但做為生產廠商，又必須有黃金庫存，不能賣了去套現。
賈志宏就想著把這些黃金拿去做抵押，但是黃金庫存有限，貸款的金額是黃金價值的80%。假設賈志宏的黃金值10億，那就能貸出8個億。
如果把家底全部拿出去貸款，能貸的金額畢竟有限，如何一金多用，貸儘可能多的錢出來呢？
武漢金凰搞出了一批假黃金，外表是純金，裡面是銅合金。為了讓這批假黃金看起來更像真的，賈志宏找了人保財險公司來承保。
做黃金賈志宏是專業的，人保財險不專業，人保財險請了第三方檢測機構來對這批黃金進行檢測。第三方檢測機構不可能對每一塊黃金檢測，只能抽檢，抽檢的結果是合格。然後，人保財險就對這批黃金承保了。
賈志宏拿著這批黃金，再加上人保財險的保單，就去找信託公司融資。信託公司一看，融資金額是黃金價值的80%，賈志宏還不上錢，我把這批黃金拿去賣掉，還能賺20%；如果黃金有問題，還有保險公司兜底，這簡直就沒有風險啊！
信託公司的風控（風險控制）就通過了，武漢金凰、信託、人保三方共十幾個人，共同看著這批檢測合格的黃金，運送進入銀行的保險金庫，全程錄了視頻，保險柜的指紋密碼和鑰匙由人保和信託共同設定。
這就是賈志宏發明的「黃金質押」+「保險增信」的融資產品，堪稱完美，非常對信託公司的胃口。
賈志宏如法炮製，不斷複製這種模式。從民生信託融了41億，恆豐銀行融了39億，東莞信託融了34億，安信信託19億，四川信託18億，長安信託8億，北方信託8億，天津信託6億，崑崙信託3億，中航信託2.9億，還有一些大大小小的信託和銀行。
賈志宏累計借了300億元，目前還有160億元未到期，所有的信託產品將在2020年10月到期。
只要賈志宏能夠不斷從信託手裡拿到錢，把到期的信託還上，那些關在銀行保險柜裡的「假黃金」就沒有人發現。不要說是假黃金，就算是狗屎，也沒人在意。
但是，由於經濟下行，賈志宏的三環集團和襄陽軸承業績下滑虧損。主業賺不到錢，借錢的利息就會越滾越多，窟窿也越滾越大，直到借錢的速度比不上到期還錢的速度，這個驚天大雷就炸了！
三
2019年12月，武漢金凰已經還不上利息了，東莞信託由此宣布武漢金凰所有貸款提前到期，並向法院申請強制執行。正常的情況下，法院把這批質押的黃金拿去拍賣，拍賣回來的錢將東莞信託的本金和利息還上就行了。拍賣前當然得做個檢測，證明這個黃金的質量和重量是沒有問題的。不檢倒無所謂，一檢就出了問題。2020年2月，檢測機構給出的結果是：假黃金，表面鍍金，裡面為銅合金。詭異的是，東莞信託沒有將此結果公之於眾。2020年5月16日，民生信託有一筆6億的信託計劃到期，民生信託同樣對武漢金凰質押的黃金做第三方檢測。開箱檢測前，民生信託的人收到來自賈志宏的信息：能不能不做第三方檢測？民生信託的人明確拒絕後，賈志宏又發來了一條消息，大意是對民生信託的支持表示感謝，最後還加了兩個字：「別了！」
後來的檢測結果沒有出乎預料，和東莞信託的檢測結果一致：假的！
信託公司想到質押的黃金是有人保承保的，武漢金凰是被保險人，信託公司是受益人。於是受益人信託公司，向人保提出索賠。
結果保險公司回應說：「被保險人武漢金凰並未向人保財險提出任何保險索賠，信託公司等機構提出保險索賠，不符合保險合同約定。」意思是說被保險人都沒提索賠，你受益人提什麼索賠。保險公司還祭出大招，認為合同約定的賠償範圍是：（一）火災；（二）爆炸；（三）雷擊；（四）飛行物體及其他空中運行物體墜落，以及武漢金凰附加投保的「盜竊、搶劫風險」。對於目前發生的「重量和質量不符合標準」，保險公司認為是在賠償範圍以外！這再一次告訴我們：投保容易索賠難，無論是對個人還是金融機構。
保險公司甩鍋，質押的黃金又是假的，這下信託公司就欲哭無淚了。眼看著的無風險收益沒了，連本金都不一定能拿回來了！
四
在武漢金凰未到期的信託計劃中，有四川信託的18億，安信信託的19億。如文章開頭所述，四川信託的資金池被叫停，投資者上門維權；安信信託31個產品違規，創始人被刑拘。這對難兄難弟信託，又踩到了武漢金凰的大雷。而武漢金凰的這種操作手法，其實就是這些信託公司的底層資產，這些底層資產包裝得極其安全，實則危如累卵。這些底層資產，能夠騙過信託公司的專業風控，騙一個投資者，還不是輕輕鬆鬆？據說民生信託的大股東兜底，向投資人兌付了這個信託計劃的本金和收益，這算是業界良心了。接下來，還有15家踩雷的信託公司，100多億的資金，就不見得能夠一一兌付了吧。
可以預見的是，受這次暴雷影響，會有一大批富豪，將慘遭血洗。投資的本金兌付將遙遙無期，兌付的金額也將大打折扣。
有很多風險，往往在我們的視線範圍之外。正如賈志宏布的這個局，將信託、銀行、保險捆在一線，組團炸雷。他們還是有著專業的風控人員，尚且遭此不測，我等平頭百姓，更應該小心謹慎。
2020年會是信託大暴雷的一年，不要再追求高收益了，高收益必定會有高風險，看好你的錢包，不要貪圖小利。記住：雪崩的時候，沒有一片雪花是無辜的！