在專業顯示領域，國內哪個產業板塊受新冠疫情的影響最深刻呢？答案當然是LED大屏，特別是小間距LED大屏產品。2020年的新冠疫情嚴重抑制了全球公共顯示產品的需求成長，尤其是對高度依賴高端市場和純商業化項目市場比例更高的小間距LED產品影響頗深。
同時，中國作為全球LED產業第一大國、LED顯示產品的出口市場佔比相對較高。這進一步導致，國內LED顯示屏企業，受到國際市場疫情波動的影響更為深刻——2020年無疑會成為LED大屏歷史上「格外特殊的一年」。
但是，疫情背景下恰是苦練內功的好時候。以mini-led和micro-LED為中心，LED大屏產業在2020年走出一輪新的創新高峰。這將為2021年疫情可控、疫苗面世下的市場成長，奠定了堅實的基礎：疫情不過是創新與成長路途上的小小羈絆，LED顯示的大未來、輝煌未來就在後面不遠處頻頻招手。
2020年封鎖下的產業創新大潮
（第一）需求嚴重受制於疫情的影響。這是LED大屏2020年最基本的行業面貌。這一規律徹底打破了此前連續近10年的全球LED大屏顯示，尤其是小間距LED屏應用需求的成長軌跡。從市場端看，疫情的封鎖導致各國經濟低迷、特別是商業消費受影響頗大。封鎖期間，眾多企業不能正常營業，成為純成本支出，對於商業化的項目採購影響很大。疫情期間公共娛樂受限，相應的演出、文娛等LED屏需求也會大幅壓縮。
但是，LED屏也在很多「關鍵剛性需求端大量應用」。尤其是國內基礎公共設施數位化市場，在疫情期間不僅沒有「減速」反而「加速發展」。結合下半年國內經濟進入後疫情時代，經濟復甦獨霸全球，國內市場的LED屏產業表現顯著優於全球市場。
（第二）LED大屏全球市場、國內市場的2020業績，也受到結構化的市場因素左右。例如，歐美國家等的QE貨幣政策，以保普通人正常生活為主。美國更是直接向普通家庭「發錢」。這導致，家庭消費端出現高峰：例如彩電、自行車出口市場非常火爆。但是，LED大屏應用多處於消費「上遊產業鏈」端，從歐美此輪QE中收益有限。
再例如，從競爭技術角度看，大屏LED顯示，特別是小間距LED屏屬於「相對高價格」的產品。比較液晶拼接在安防領域的價格、投影產品在會議室應用中的成本，LED大屏效果更好，價格也更突出。這使得疫情下，如果客戶要進行必要的項目投資緊縮，LED大屏的採購意向就會相對競品技術更加降低。這種多元、多端的結構化影響，也對LED大屏行業的2020年市場格局產生了深刻影響。
（第三）雖然全球端看LED大屏在2020年「歉收」，但是另一個戲劇性的結構化改變則是——國內企業全球實力佔比卻增強了。一方面，得益於2020年國內市場率先完成疫情控制、進入後疫情時代、經濟不斷復甦，LED大屏需求日漸正常化，更有利於國內相關產業企業的投資和發展。
另一方面，國內LED大屏，特別是小間距LED的全球市場價值，更多來自於近年來的創新驅動——即國內LED產業的國際化已經走過了「價格驅動」階段，進入「技術領先驅動」階段。恰是後者，決定了2020年中外LED屏企業的對比是：我們有國內較好的市場恢復和技術領先；全球市場的其他國家品牌則遭遇了弱勢技術創新下的疫情市場封鎖。一增一減之間，國內LED屏企業領先優勢進一步增長是必然的事情。
（第四）談到目前國內LED顯示行業在全球市場的核心競爭優勢是「技術創新」，就更應該明白2020年的「創新」大年身份。其中mini-led的新突破和全面應用落地，成為備受關注的事情。甚至，三星、LG兩大全球彩電巨頭，都進一步推出了LED小間距屏的家用電視和大屏影院化產品。
利亞德公司Micro LED最小尺寸40寸2k顯示產品已實現量產，其巨量轉移技術已相對成熟，良品率可達98.9%，轉移速度為1000-1500pcs/秒。洲明科技巨量轉移技術一次性可轉移8-10萬顆晶片，並在良率、間距方面不斷突破，目前正在探索P0.1以下Micro LED產品。同時，國星光電多合一燈珠技術進一步突破P0.5的間距限制，並正式宣布P0.9標準版的推出，且強調2021年P0.9將進入價格友好時代。2020年P1.0以下小間距LED顯示產品真正進入元年時代，既有P0.4的進一步破，也有p0.9的商業應用規模進一步擴大，mini/micro-LED從理論產品，正在加速變成貨架產品。
（第五）在技術創新深度不斷突破的背景下，2020年LED顯示的橫向方案也在越走越寬。三星和群創提出基於「彩色薄膜」和單色LED陣列的mini-led或者micro-led顯示屏彩色化方案。這種方案繞過了三原色LED燈珠的「三次巨量轉移難度」，更具有現有技術下的量產可行性。此前，LG的OLED大尺寸電視技術也採用了類似的「繞過三原色塗覆難度」的方案路線。
再例如，在超小間距LED顯示系統上，陣列驅動基板從銅印刷電路一種方案，向TFT玻璃基板和銅印刷電路兩種方案轉變。前者採用液晶顯示產業的核心工藝技術，可以提供更為精細的驅動板電路結構，和驅動板表面的光滑性特性。二者都有利於進一步增強產品像素密度的新產品的研發與設計。2020年，LED屏行業這種跨行業、新思路的橫向拓展與創新，是此前LED大屏領域很少見的。這種罕見創新的爆發式在2020年出現，或許意味著一個LED屏的新紀元正在開啟。
（第六）在技術創新深度和廣度不斷發展的背景下，2020年LED大屏行業的競爭格局也在轉變。如洲明科技，進入巨量轉移技術階段，則必然要求其與LED晶圓企業建立更為緊密的合作關係。此前，擋在終端企業與晶圓企業之間的封裝環節被「巨量轉移」消化掉了。在如，康佳投資的重慶項目正式量產：此前只是做終端大屏的企業，進一步向上遊延伸、彩電系企業進步涉足LED大屏市場，成為趨勢。
（第七）彩電企業，如三星、康佳、京東方能夠在LED大屏圈掀起多大浪潮嗎？這個問題，與另一個問題的答案一致：即在2020年led大屏技術進一步發展的背景下，如P0.4的2K產品，這些突破極限的新技術「做什麼用」、「面向什麼市場」成為行業最需要思考的問題。其中，直面彩電、進攻家用大屏，是顯然的思路之一。或者說，彩電企業的LED大屏，本質不是要進攻LED大屏企業的傳統商用與工程市場，而是要「保衛」自己傳統的彩電市場——LED大屏行業在消費端、商用和工程端的全面開花，形成不同類型企業的市場犬牙交錯格局，顯著改變了行業競爭的橫向態勢，並有可能重塑產業未來格局。
總之，2020年的LED大屏市場，既有市場銷量、尤其是歐美市場銷售與需求深受疫情制約的一面，也有技術創新加速爆發、市場參與和目標市場創新更為深入，這種長期的、不受疫情短期因素左右的戰略性突破。這讓2020年的LED大屏行業喜憂參半、更具結構性和碎片化，也將為未來市場打定基礎的情況下，消磨其行業發展軌跡的確定性。
2021年的LED大屏，後疫情和成本創新是關鍵
（第一）2021年LED大屏行業的走勢核心因素依然取決於疫情。從國內看，沒什麼可擔心：我們在全球絕對第一的防控能力下，又增加了疫苗這個新武器，雙倍保險足以保障2021年國內LED大屏市場恢復正常——顯著強於2020年幾乎是板上釘釘的事情。
從國際市場看，好消息也要更多：疫苗的出現，必然使得疫情趨勢出現逆轉。或者說最壞的時候已經被拋在了2020年。同時，歐美的經濟政策、貨幣政策，也會從更多的向需求端傾斜，轉變到支撐「生產端」復甦。理論上，歐美經濟將隨著疫苗使用在2021年下半年進入後疫情時代。針對經濟「復甦」的一系列新政策，必然導致國際市場、特別是歐美市場，可以「小小」的期待一下。
（第二）特別是對於「貨幣政策」的轉變，國際市場必然表現出「上下半年的分水嶺」效應。即從2020年歐美政策主要保障封鎖下的民生問題的政策框架，轉變成2021年「後疫情恢復期」的「保障經濟復甦」和「供給端成長性」政策。這顯然更有利於LED大屏這種目前緊扣商業與工程應用的顯示產品門類。尤其是，疫苗下的歐美經濟恢復，文旅市場、消費經濟的活躍可以期待，歐美LED大屏的主要成長空間即將從「疫情封鎖」中走出來。這對於比較依賴國際市場的國內LED大屏產業將是好消息。
（第三）但是，疫情逐漸進入「全球疫情後時代」，不能解決LED大屏自身面臨的技術性、創新性結構化問題。即mini-led和micro-led能否大規模在市場中落腳：例如，蘋果的mini-led背光產品、以及micro-led屏的智能手錶能否如期赴約。百英寸mini-led技術的4K家用電視機化LED大屏，能否進一步突破價格線，進入市場成長的新階段。以P0.9為代表的新標準的LED屏，在工程市場對上一代產品的替代，能否更進一步——在性能領先上，實現價格成本的可比性。以及，三星等的所謂新體制彩色化技術LED顯示屏，能不能下線量產……
2020年，LED創新領域該出來、能出來的產品技術形態都已經齊全。」站在這一技術節點上，2021年的任務顯然更多的是讓「成本」更親民、讓「工藝」更成熟、讓「市場」真正打開：或者說，2021年行業最大的期待是，LED顯示能不能在數年技術創新上，形成新的「成長空間」、開拓新的「增量天地」。
（第四）新技術和新入局者，在2021年將不再是LED大屏市場的「增量」因素，但是卻會扎紮實實的成為「競爭性」因素。過去兩年布局LED新興顯示技術的那些新品牌，必然也看中2021年「新技術」可能會落地的機會。這讓行業的橫向與縱向調整，必然更為深刻。結合疫情帶來的行業格局已經更為結構化和碎片化的大背景，2021年的LED大屏競爭將「空前激烈」。
（第五）當然，2021年LED大屏行業也會有技術端的確定性好消息。這就是mini-led背光源液晶電視的大規模上貨。近年來液晶電視的發展向大屏HDR需求前進。而配備更高密度的背光燈珠是高等級HDR應用的基礎。特別是，在近5年發展證明OLED電視規模上量困難的背景下，如何讓液晶電視效果更好就成了「能上量」的高端電視唯一選擇。
即，無論mini-led帶給液晶電視的效果提升有多少，這都是必須拼的一個技術點。因為液晶彩電創新的進化樹，還剩下的科技點已經不多了。2021年液晶顯示進一步點亮mini-led背光這一技術點，必然擴大整個mini-led產業鏈的需求規模——「規模上去了，成本才可能下來」：因此，mini-led背光的大規模應用，是對整個LED顯示產業的好消息。
不會比2020更壞！」這是目前LED大屏行業對LED顯示2021年發展格局的基本期待。對抗疫情有疫苗、新技術規模化有液晶背光開路，兩大確定性之下，在結合新技術的進一步體驗突破、成本的下降，2021年會成為LED大屏行業的「向上」升級年，是大概率事情。
用確定性戰勝不確定性，緊抓雙循環
（第一）2020-2021年LED大屏行業最大的變數圍繞疫情展開。即圍繞黑天鵝帶來的不確定性展開。這一市場格局超過所有企業的「戰略規劃和預判」。但是，看似平等的外部衝擊，其實對不同企業的影響也不一樣：產品競爭力高的企業，總是能夠狹縫中找到更多的市場需求，贏得競爭基本面。並基於弱勢的成長空間壓縮效應，提升自己在整個產業中的分量佔比。即，以我為主、以來核心競爭力，是應對不確定性的最好武器。
（第二）在疫情影響下，更大的經濟變數也在形成。例如，5G產業，在國內的建設空前加速。這將帶來數位化社會的提前到來、帶來新型視頻應用和製作的應用新體系的加速到來。比如，2020年XR技術為基礎的LED屏背景影視製作需求，就依然在高速成長——甚至是疫情下的加速成長。「中國市場的確定性、5G智慧時代、數字社會需求的確定性」，行業人士指出這將是本土LED大屏企業的「基本盤」和「核心信心」。
（第三）同時，全球產業鏈進一步向數位技術前進是不可阻止的趨勢。這其中智慧顯示的應用是必然需求。這是宏觀歷史過程中的確定性。且中國LED大屏產業依託，1.國內5G領先帶來的應用端創新領先、2.國內LED產業鏈完整性和micro技術等的領先帶來的供給端創新優勢、3.國內作為全球第一大消費市場的需求規模領先，可以說手握「雙王+四個二」的好牌，理應在國內外雙循環下有「雙重的自信」。
（第四）在後疫情時代——疫苗的到來，病毒的末日已經可以看到——歐美經濟復甦離不開「數字新消費」的提振。這是一個時代性的、全球性的「數字社會加速浪潮」。且這一變革點即將在2021年中期開始呈現。這將有益於工程和商業顯示的長期發展，必然對LED產業是長期的市場需求定心丸。
（第五）當然，變與不變下，LED大屏企業的競爭都必然要以創新為前提、以全球化為成長方向。「中國創新的全球輸出」這一路線，是LED大屏產業內循環與外循環相結合的基本點。也正因如此，LED大屏行業的未來競爭必然擁有「規模主導」的巨頭效應。特別是mini和micro技術帶來的更高門檻，正在對國內LED大屏產業展開一輪洗牌：疫情加速了這輪洗牌，也催生了2021年新競爭格局。
（第六）2021年的LED大屏行業競爭，必然向「正常回歸」、向「集中過渡」，同時也會間雜產業鏈與合作生態的重構、新品牌的加速發力。即對疫情影響和疫情遺產的「再整合」，將是2021年LED大屏行業市場競爭焦點。且，micro新技術，對新市場的開拓性、對新品牌的熱烈吸引、對中小廠商的高門檻性，也將在技術端重塑行業基本格局。
綜上所述，LED大屏行業走過了跌宕的2020，並孕育了復甦的2021。疫情轉折點隨著疫苗的出現而到來，行業市場的創新成果與未來的市場復甦共振，在全球LED顯示產業會激起怎樣的浪花，需要更多的想像力。這種特別的變遷因素，與5G為代表的數字智慧社會的形成，必然產生歷史性共振，LED大屏企業的價值也更將進一步升華，這也將賦予2021年更多更深層和長遠的轉折點意義。