原標題:
金科股份:關於控股子公司金科智慧服務集團股份有限公司開展外匯套期保值的可行性分析報告
金科地產集團股份有限公司
關於控股子公司金科智慧服務集團股份有限公司
開展外匯套期保值的可行性分析報告
一、開展外匯衍生品套期保值的背景
金科地產集團股份有限公司（以下簡稱「本公司」）控股子公司金科智慧服務集團
股份有限公司（以下簡稱「金科服務」）於2020年11月17日在香港聯合交易所有限公
司（以下簡稱「香港聯交所」）主板成功上市，並於2020年12月15日完成全部的證券
發行活動。本次公開發行總股數為1.53億股，剔除承銷費等費用後，合計募資淨額為
67.17億港幣。因金科服務募集資金為港幣，匯率波動將帶來一定的匯兌損益。截至目
前，金科服務淨外匯風險敞口不大於67億港幣。
二、開展外匯套期保值的必要性和可行性
為規避外匯市場風險，防範匯率大幅波動帶來的不良影響，控制金科服務財務費用
波動，金科服務有必要就外匯風險敞口進行更充分的套期保值。
本次為保證金科服務外匯套期保值安全、順利開展，公司和金科服務將進一步借鑑
其他優秀企業的匯率風險管理經驗，並選擇具有豐富經驗的外匯套期保值的操作團隊。
強化如下管理動作：
首先，儘可能進行貨幣幣種匹配的資產、負債自然對衝；
其次，進一步細化外匯套期保值的工作流程、內部管理機構，並引入更多專業部門
進行宏觀形勢、外匯市場的分析；
最後，加強內部宣導，確保參與外匯套期保值人員和相關管理人員充分理解該業務
的風險，嚴格執行董事會的授權。
三、擬開展的外匯套期保值的主要條款
1、合約品種：擬開展的主要外匯套期保值包括但不限於：遠期結匯（如遠期外匯
契約DF或NDF）、貨幣掉期（如交叉貨幣互換合約CCS）、外匯期權等。
2、合約期限：購買的外匯套期保值品種的期限儘可能與金科服務外匯風險敞口的
期限相同或相近，且不能超過外匯風險敞口的期限。
3、合約規模：考慮外匯風險敞口的動態性和套期保值交易的實時性，金科服務開
展外匯套期保值的總額應根據外匯風險敞口變動情況動態、實時控制，但上限不應超過
進行外匯套期保值交易當時的外匯風險敞口總額。
4、交易對手範圍：只可與資信較強、籤署了國際掉期與衍生工具協會相關監管協
議的金融機構進行套期保值交易。
四、外匯套期保值的風險分析
金科服務在合法、審慎、具有真實交易背景的原則下進行外匯套期保值，不進行任
何以投機為目的的外匯交易，所有外匯套期保值必須以規避和防範匯率風險為目的。但
進行外匯套期保值仍會存在一定的風險：
1、匯率波動風險：匯率變化存在很大的不確定性，當匯率波動方向與外匯套期保
值合約方向不一致時，意味著金科服務雖然鎖定了外匯風險，但是放棄了匯率向有利方
向波動的正面影響和收益，從而造成相應損失。
2、操作風險：外匯套期保值交易專業性較強，複雜程度較高，可能會由於內部控
制機制滯後於業務發展而造成經營風險。
3、履約風險：在合約期限內合作金融機構出現經營問題、市場失靈等重大不可控
風險情形，導致金科服務合約到期時不能以合約價格交割原有外匯合約。即合約到期無
法履約而帶來的風險。
五、外匯套期保值的風險控制措施
金科服務將具體採取以下風險控制措施：
1、根據貨幣市場的情況，動態調整投資規模和幣種，加強貨幣幣種匹配的資產、
負債自然對衝。
2、外匯套期保值以金科服務正常經營活動為基礎、以減少或規避風險為目的，原
則上選擇產品清晰直觀、具有市場流動性的外匯套期保值產品。
3、密切關注國際外匯市場動態變化，加強對外匯市場、匯率變動的信息分析，當
外匯市場發生重大變化時，及時上報，積極應對，適時調整購買策略，最大限度地減少
匯兌損失。
4、開展外匯套期保值時，慎重選擇與具有合法資格、實力和資信較強、並籤署了
國際掉期與衍生工具協會相關監管協議的金融機構開展業務，密切跟蹤相關法律法規，
規避可能產生的法律風險。
5、金科服務已建立《外匯套期保值業務管理制度》，並對相應業務的操作原則、審
批權限、業務流程、風險管理等方面進行明確規定。
6、本公司獨立董事、監事會及內部審計機構可以對資金使用情況進行監督與檢查，
必要時可以聘請專業機構進行審計。
六、開展外匯衍生品套期保值可行性分析結論
本次金科服務擬開展的外匯衍生品套期保值不進行任何以投機為目的的外匯交易，
所有外匯套期保值必須以規避和防範匯率風險為目的，是出於金科服務穩定經營的迫切
需求，金科服務所採取的風險控制措施和管理準備具有可行性。
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