2020-12-19 10:40:09 來源:金證研 已入駐財經號 作者:佚名
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Photo by Derek Liang on Unsplash
經過兩年的投資運作，養老FOF目前總規模已突破500億元。四季度以來新增7隻養老FOF，新增規模68億元。就保值增值效果來看，全市場已經開展投資運作一年以上的64隻養老目標基金中，近一年平均收益率超20%，八成以上跑贏基準。與此同時，今年以來新成立基金超過1,330隻，合計發行總份額突破3萬億份，刷新往年紀錄。而隨著分級基金退出日逐漸臨近，分級基金數量和規模都在大幅縮減。此外，「魔幻」2020年結束在即，基金公司普遍看好2021年上半場。
另一方面，公募基金新產品發行持續發力。12月15日，申萬菱信基金管理有限公司(以下簡稱「申萬菱信基金」)祭出了一隻債券型基金。而在12月14日，華泰柏瑞基金管理有限公司(以下簡稱「華泰柏瑞基金」)和長城基金管理有限公司(以下簡稱「長城基金」)各發行了一隻混合型基金。
一、基金行業動態
1、基金業服務個人養老金大時代開啟，養老FOF數量規模「雙增」
經過兩年的投資運作，養老FOF目前總規模已突破500億元。數據顯示，截至2020年12月17日，四季度以來新增7隻養老FOF，新增規模68億元。至此，全市場養老FOF數量已達102隻，總規模達527億元。在中國證券投資基金業協會副會長鍾蓉薩看來，養老FOF開啟了基金業服務個人養老金的大時代。
具體來看，102隻養老FOF中，有47隻為目標日期養老基金，規模為120億元，較去年末的61億元增長近50%；55隻目標風險養老基金規模為416億元，較去年末的189億元增長超120%。就保值增值效果來看，截至2020年12月17日，全市場已經開展投資運作一年以上的64隻養老目標基金中，近一年平均收益率超20%，八成以上跑贏基準。就回撤幅度來看，投資運作滿一年的養老FOF，近一年平均最大回撤7.9%，相較全市場混合基金平均最大回撤幅度14.29%，表現相對穩健。
2、「香餑餑」定增項目持續升溫，年內208隻基金合計參與近290次
定增市場持續升溫。數據顯示，截至12月17日，今年以來已有208隻基金合計參與近290次上市公司定增項目。具體來看，年內累計參與定增次數超過1次的有60隻基金。其中，興全恆益今年以來一共參與7次定增，興全趨勢投資、興全優選進取三個月、興全安泰平衡養老、興全新視野靈活配置參與6次定增，南方新優享靈活配置、廣發聚鑫則參與了4次。
定增市場受公私募青睞，一是年初再融資新政實施，為定增市場提供了相對良好的政策環境；二是定增的折價發行優勢，為基金帶來「安全墊」效應。值得注意的是，在選擇定增標的時，要注意所選股票的行業成長性、定增公司基本面能否匹配定增方案，以及投資後能否幫助定增企業成長。
3、公募基金新發份額超3萬億份，年內27隻主動權益基金收益翻倍
臨近年末，公募基金新產品發行依舊持續發力。根據基金業協會公布的最新數據，截至今年10月底，公募基金管理規模達到18.31萬億，這也是公募管理規模首次突破18萬億。數據顯示，截至12月17日，今年以來新成立基金超過1,330隻，合計發行總份額突破3萬億份，刷新往年紀錄。
事實上，今年以來公募市場持續火熱，新發基金爆款不斷。疊加年末規模戰的時間窗口，各家機構也做足了準備。12月以來，市場上又出現了多隻爆款基金，包括主動權益類基金以及連續吸金的「固收+」產品。從目前正在發行的基金情況來看，華夏基金、嘉實基金、廣發基金、博時基金等多家頭部基金公司新發產品依然不減。從當前市場的基金收益情況來看，截至12月16日，年內已經有27隻主動權益基金收益翻倍，遠超去年。
4、分級基金即將全面退出市場，B類份額溢價率「收斂」明顯
隨著分級基金退出日逐漸臨近，分級基金數量和規模都在大幅縮減。數據顯示，截至12月16日，上市分級基金數量從資管新規發布時的134隻降至67隻，場內規模從561億份降至252億份，產品數量、場內規模均下降了五成左右。
與此同時，分級基金B類份額的溢價率明顯收斂。數據顯示，截至12月16日，存量的67隻分級基金B類份額平均溢價率2.14%，比三季度末7.91%的平均溢價率回落了5.77個百分點。其中，40隻分級基金B份額出現折價，佔比近六成；25隻基金B份額溢價率低於20%，佔比近四成；只有2隻基金B份額的溢價率高於20%。
5、「魔幻」2020年結束在即，基金公司普遍看好2021年上半場
截至12月17日，已有首批5家公募基金公司發布了2021年策略報告，名單包括國泰、景順長城、上投摩根、安信、華安。另外，有大批基金公司紛紛表示，2021年基金策略報告將於2021年1月中旬前面世。值得一提的是，首批發布2021年策略報告的5家基金公司，明年集體看好消費(主要集中在家電、新能源汽車等領域)。此外，看好科技、新能源各有4家基金公司，而看好順周期、金融、新基建、醫藥的各有3家基金公司。
總體來看，魔幻的2020年結束在即，站在年底，基金公司無不驚訝世事出人意料，猜到了2020年的A股市場開頭，卻沒有猜到喜慶的大結局。展望2021年，基金公司開始謹慎，普遍對明年上半年行情樂觀，但對於下半年行情展望則很謹慎。一個共識是：「明年市場將從賺估值抬升的錢，到賺盈利增長的錢。」
二、基金公司動態
1、近一年收益率超40%，華夏養老2045三年持有混合A收益率遠超同類平均
數據顯示，截至2020年12月17日，全市場養老FOF數量已達102隻，已經開展投資運作一年以上的64隻養老目標基金中，近一年平均收益率超20%，八成以上跑贏基準。其中，華夏養老2045三年持有混合A近一年收益率超40%，遠超同類近一年平均收益率20%。
養老FOF具備四個核心特徵，決定了它能夠精準匹配老百姓的養老需求，是適合大眾的養老理財工具：一是長期性，鼓勵長期持有、長期投資、長期考核；二是以資產配置為核心，通過資產配置和風險控制，降低組合波動；三是重視發揮權益投資對資產增值的作用；四是充分考慮投資者的年齡、預期壽命、風險承受能力等適當性因素，將合適的產品設計給適合的投資者。
2、12月「爆款」新基持續發力，景順長城旗下6隻基金髮行份額超50億份
12月以來，截至12月17日，共有78隻新基金啟動發行。其中有景順長城核心中景一年持有、招商產業精選、南方產業升級、鵬華優選成長、嘉實優質精選、中歐價值成長共6隻基金髮行份額超過50億份。其中，景順長城核心中景一年持有、招商產業精選兩隻基金募集規模上限均為80億元，且都觸發了比例配售，配售比例分別為27.57%和75.9%。
根據基金公司公告，景順長城核心中景一年持有期混合基金原定募集期限為12月7日至12月18日，到了12月11日，該基金的認購申請總金額(不包括募集期利息)已超過80億，達到募集規模上限，採用末日比例確認的方式實現募集規模的有效控制。
3、國內首隻農業主題ETF今日上市，銀華農業50ETF登陸深交所
自2019年以來，以農產品、肉類、乳製品等為代表的「大農業」板塊開啟上漲周期，市場預測這一領域將迎來3年以上的黃金髮展期。針對這一市場機遇，國內首隻上市的農業主題ETF——銀華農業50ETF將在12月18日正式在深交所上市交易，意味著這一投資風口迎來場內新工具，也為看準「大農業」機遇的投資者提供低成本、交易便捷的投資利器。
銀華農業50ETF是跟蹤中證農業主題指數的指數產品，該指數從滬深A股中選取50隻業務涉及農用機械、化肥與農藥、畜禽藥物、農產品、肉類與乳製品等領域的上市公司股票作為指數樣本股，以反映農業主題上市公司的整體表現。目前看，中證農業主題指數成分股總市值達1.87萬億，前十大成分股總市值達1.26萬億，權重佔比超過60％，指數市值分布聚焦行業頭部企業。而前十大成分股中，牧原股份、新希望、海大集團等都是近兩年大牛股。
4、加大領域內中小微企業「耐心資本」供給，北京中關村生命科學園產業發展基金成立
在日前舉行的中關村協同創新基金在中關村生命科學園舉行直投基金合伙人年會上，「北京中關村生命科學園產業發展基金」正式成立。基金由中關村協同基金聯合中關村生命園、中關村醫療器械園和河北金匯通企業集團共同發起設立，為北京以及合作區域秦皇島的優質醫療健康企業提供資金支持。
該基金的成立是落實北京市關於設立北京中關村生命科學園產業發展基金調研指示精神的重要舉措，也是京津冀協同發展的新模式。基金的設立體現了中關村發展集團各版塊資源的協同作用，發揮中關村發展集團整體生態優勢，加大對生命科技領域中小微企業的「耐心資本」供給，同時將中關村創新創業生態傳播至以京津冀為代表的合作區域，實現協同共贏。
5、增聘三位基金經理，興證全球基金人才梯隊進一步完善
人才從來都是公募基金業的核心競爭力，如何通過完整且有效的人才培養機制來培養、吸引人才也是各大公募基金管理公司一直在探索的話題之一。近日，興證全球基金近日發布公告稱，公司旗下興全合宜，興全有機增長，興全優選進取三個月FOF三隻基金分別增聘楊世進、錢鑫、丁凱琳為基金經理。這也讓興證全球基金的人才梯隊進一步完善。
興證全球基金表示，上述三位均為公司近些年內部培養出來的優秀投研人員，在綜合評估之後晉升為基金經理。資料顯示，楊世進與錢鑫均為2010年進入投資行業，2014年加入興證全球基金，先後擔任研究員、基金經理助理職務。而丁凱琳則於2016年加入興證全球基金，先後擔任研究員，基金經理助理職務。
三、新基金髮行
1、申萬菱信基金祭出新債基，高楠管理1隻債基漲幅跑輸滬深300
12月15日，申萬菱信基金祭出了一隻債券型基金，為申萬菱信聚源寶債券型證券投資基金(以下簡稱「申萬菱信聚源寶債券A」)，基金經理為楊翰。
公開信息顯示，申萬菱信聚源寶債券A以「在嚴格控制風險的前提下，努力追求基金資產的長期穩健增值，力爭實現超越業績比較基準的投資回報」為投資目標，投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市交易的股票(包括主板、中小板、創業板及其他經中國證監會核准或註冊上市的股票)、債券(國債、央行票據、金融債、企業債、公司債、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債、政府支持機構債、地方政府債、可轉換債券(含可分離交易可轉債)、可交換債券)、資產支持證券、債券回購、銀行存款(包括協議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業存單、貨幣市場工具、國債期貨等金融工具以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
楊翰，2012年1月加入申萬菱信基金，曾任行業研究員、信用分析師、專戶投資經理等，現任申萬菱信安泰豐利債券型證券投資基金基金經理。在入職申萬菱信基金前，楊翰曾任職於臺灣凱基證券上海研究部等。
自2020年12月12日，楊翰開始管理申萬菱信聚源寶債券A。截至12月18日，楊翰正管理著2隻債券型基金。除申萬菱信聚源寶債券A外，另一隻債券型基金為申萬菱信安泰豐利債券A，任職天數為221天，回報率僅為0.84%，且近1年階段漲幅為4.63%，跑輸同期滬深300漲幅23.63%。
2、華泰柏瑞基金髮新基田漢卿「一拖九」，盛豪1隻混基同類排名墊底
12月14日，華泰柏瑞基金髮售了一隻混合型基金，為華泰柏瑞量化創享混合型證券投資基金(以下簡稱「華泰柏瑞量化創享混合A」)，田漢卿與盛豪擔任基金經理。
公開信息顯示，華泰柏瑞量化創享混合A以「利用定量投資模型，在力求有效控制投資風險的前提下，力爭實現達到或超越業績比較基準的投資收益，謀求基金資產的長期增值」為投資目標，投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票(包含中小板、創業板及其他經中國證監會核准或註冊上市的股票)、債券(國債、金融債、企業債、公司債、次級債、可轉換債券(含分離交易可轉債)、央行票據、短期融資券、超短期融資券、中期票據等)、資產支持證券、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具、股指期貨、股票期權以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
田漢卿，2012年8月加入華泰柏瑞基金，2013年10月起任公司副總經理；曾任華泰柏瑞量化優選靈活配置混合型證券投資基金、華泰柏瑞量化驅動靈活配置混合型證券投資基金、華泰柏瑞惠利靈活配置混合型證券投資基金等基金經理；現任華泰柏瑞量化先行混合型證券投資基金、華泰柏瑞量化絕對收益策略定期開放混合型發起式證券投資基金等基金經理。此前，田漢卿曾在美國巴克萊全球投資管理有限公司(BGI)擔任投資經理。
盛豪，2012年9月加入華泰柏瑞基金，歷任量化投資部研究員、基金經理助理；曾任華泰柏瑞行業競爭優勢靈活配置混合型證券投資基金、華泰柏瑞盛利靈活配置混合型證券投資基金和華泰柏瑞惠利靈活配置混合型證券投資基金等基金經理；現任量化投資部副總監，華泰柏瑞量化阿爾法靈活配置混合型證券投資基金、華泰柏瑞港股通量化靈活配置混合型證券投資基金等基金經理。加入華泰柏瑞基金前，盛豪曾歷任Wilshire Associates量化研究員、Goldenberg Hehmeyer Trading Company交易員。
自2020年12月1日，田漢卿與盛豪開始管理華泰柏瑞量化創享混合A。截至12月18日，田漢卿「在手」9隻基金的類型均為混合型，除華泰柏瑞量化創享混合A外，分別為華泰柏瑞量化創盈混合A、華泰柏瑞量化阿爾法A、華泰柏瑞量化創優混合、華泰柏瑞量化對衝、華泰柏瑞量化絕對收益混合、華泰柏瑞量化智慧混合A、華泰柏瑞量化先行混合A、華泰柏瑞量化增強混合A。其中，截至2020年12月18日，由田漢卿管理的於2020年10月21日發行的華泰柏瑞量化創盈混合A，近1月的階段漲幅為0.01%，跑輸同期同類平均漲幅2.54%及滬深300漲幅2.21%。
截至12月18日，盛豪共管理著6隻混合型基金，分別為華泰柏瑞量化創享混合A、華泰柏瑞量化明選A、華泰柏瑞港股通量化混合、華泰柏瑞量化阿爾法A、華泰柏瑞量化優選混合、華泰柏瑞量化驅動混合A。其中，盛豪管理華泰柏瑞港股通量化混合至今已2年又364天，任職回報率為-9.69%，近1年階段漲幅為-1.31%，遠不及同類平均漲幅37.03%和滬深300漲幅23.98%，同類排名也「墊底」，為3144|3150。
3、長城基金髮新混基何以廣任基金經理，任職1隻混基跑輸同類平均及滬深300
12月14日，長城基金推出一隻混合型基金，為長城品質成長混合型證券投資基金(以下簡稱「長城品質成長混合A」)，由何以廣出任基金經理。
公開信息顯示，長城品質成長混合A以「篩選基本面優異且成長價值較高的公司，並通過組合均衡配置，力爭實現基金資產長期穩健增長」為投資目標，投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票(包括中小板、創業板、存託憑證及其他經中國證監會允許上市的股票)、港股通標的股票、債券(包括國內依法發行和上市交易的國債、金融債、企業債、公司債、次級債、可轉換債券、可交換債券、可分離交易可轉債、地方政府債、央行票據、中期票據、短期融資券、超短期融資券)、資產支持證券、債券回購、銀行存款、同業存單、股指期貨、國債期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
何以廣，2011年進入長城基金，曾任行業研究員、長城消費增值股票型證券投資基金基金經理助理、長城優化升級混合型證券投資基金等基金經理；現任長城基金總經理助理兼公募基金投資決策委員會委員、研究部總經理，長城中小盤成長混合型證券投資基金、長城安心回報混合型證券投資基金、長城智能產業靈活配置混合型證券投資基金等基金經理。
自2020年11月25日，何以廣開始管理長城品質成長混合A。截至12月17日，何以廣正管理6隻混合型基金，除長城品質成長混合A外，分別為長城均衡優選混合、長城研究精選混合、長城智能產業靈活配置混合、長城安心回報混合、長城優化升級混合。值得關注的是，何以廣管理長城均衡優選混合至今已17天。截至2020年12月18日，該基金任職回報率為0.09%，近1周階段漲幅為-0.09%，跑輸同類平均漲幅1.56%和滬深300漲幅2.26%。
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