蘋果12月8日新品沒失約，首款無線頭戴耳機AirPods Studio粉墨登場，矮油，不對，應該是AirPods Max，這名字更霸氣、順耳，果粉一邊喊4399元太貴，另一邊卻說很香。
當時華叔就跟一位朋友聊這事情，剛開賣沒多久顯示發貨時間是12月16日，一下子跳到一個月後，當時綠色、藍色最暢銷，沒到多久連黑色、白色也一起向後推遲發貨。
發貨時間推遲代表什麼？
由於購買的人太多，導致存貨不足，推遲發貨的訂單就是邊生產邊發貨進行。
這時候肯定有人問到底誰代工AirPods Max？
歌爾股份，聽聞還是獨家代工，竟然沒有立訊精密的事情？
以蘋果的尿性，為了供應鏈穩定，同時提高自己的價格話語權，按道理會安排兩個供應商，現在分配一個獨家代工？
說白，蘋果自己也沒太大把握，到底AirPods Max銷量如何，畢竟前幾代AirPods價格相對「親民」，AirPods Max未來真的長期賣爆，再配立訊提高產能也不遲。
之前跟藥師聊，華叔就預測蘋果的新耳機至少3000~4000元，結果，蘋果真定價到我預測的最高上限，不過，說實話，能玩頭戴耳機的人，對於4399元並不care，大家去京東搜搜，幾萬塊的頭戴耳機比比皆是，甚至有賣13萬。
但，這些幾萬塊是專業耳機，AirPods Max並非針對耳機發燒友，這就尷尬了，賣得貴，到底誰會買？
我們了解背景後，就更容易分析歌爾股份作為Max獨供廠商的前景——
到底AirPods Max首銷賣爆後是真(長期)需求？還是假(短期)需求？
目前，灰色、銀色、綠色、天藍色都要等明年3月底才發貨，粉色等待時間相對較短。
缺貨背後有3大可能性——
1、蘋果根據這麼多年的銷售經驗，新品銷售初期不會放太多存貨，等需求提升才加量，但一時間蘋果也沒想到需求如此爆棚，導致短期供不應求的假像。
2、購買AirPods Max有真果粉，也有渾水摸魚的黃牛，誰的比例更高？也不得而知，假如果粉比例高，說明是真需求；如果黃牛比例高，說明躉貨造成市場供貨暫時短缺，目的為了提價賣出賺差價。
3、上面兩點都存在的可能。
如果持有歌爾的小夥伴，肯定不想黃牛佔比更高，畢竟這是假需求，幾天時間，甚至1、2個月我們很難看出AirPods Max真正長期需求，即使第一代AirPods也是等了幾個月才發現是爆款。
AirPods Max對歌爾明年業績貢獻？
全球不缺果粉，AirPods Max現在定價對許多人來說可能偏高，AirPods第一代也有相同遭遇，前幾個月吐槽聲連綿不絕，之後各大媒體吹：真香，臉被打腫。
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結果，蘋果「號召」各路神仙，流量明星、網紅帶動下，AirPods單純是耳機，成了流行標誌。
某電商平臺上，3000元以上頭戴耳機月銷不足1400臺，而月銷量最高的頭戴式耳機售價為68元，銷量為5.5萬筆。售價為799元的AirPods 2月銷達6.3萬筆，AirPods Pro單店鋪月銷達2.2萬筆。
不過，這不代表AirPods Max在中國沒有市場。相反，近幾年中國智能硬體普及度非常高，只不過，消費者對產品定價敏感、保守。就像AirPods一樣，除非它本身足夠流行，有大量初級用戶的優質反饋，後續才會有更多果粉充值，否則，目前許多人只會觀望。
AirPods Max價格貴不是問題，只要音質夠好、品質過硬，AirPods Max成為流行趨勢問題不大。關鍵在於蘋果能否挖掘AirPods Max最好的應用場景，在第一代AirPods時，其實音質、連接都是出現問題，到AirPods 2改善了這些問題，銷量一發不可收拾。
從目前看，AirPods Max看到特別大的賣點，蘋果暫時也只在音質上做文章，但頭戴耳機音質好的數不勝數，AirPods Max只靠音質突圍而出明顯很難吸引消費者。
AirPods賣點輕巧、操作、交互無可挑剔，吸引果粉，而AirPods Max重384.8克並不輕便，尤其夏天佩戴會相當炎熱，便攜性、舒適感跟小AirPods無法媲美。
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AirPods Max並非沒有市場，那需要蘋果挖掘更多賣點吸引果粉充值。中國市場特點是需要經過一定口碑累積、發酵，耳機主要是音質、佩戴體驗反饋，而初代AirPods Max流行可能有難度，或者到二代、三代AirPods Max才會改善。
所以，AirPods Max銷量對歌爾業績增長影響不會特別大，更多要後續積累，慢慢銷量提升，再業績兌現。華叔對AirPods Max增量保持謹慎樂觀，密切跟蹤供求關係變化。
而歌爾股份最近上漲除了估值較為適合，還有AirPods Max催化劑帶動，半年內有32家機構對歌爾2021年淨利潤進行預測，給出39.87億元，PE給30~35倍，2021年合理市值區間在1196~1395億元，目前市值為1299億元屬於合理範圍，短期回調可能性還是有的，需要密切關注AirPods Max的動向。
最後在曬一些乾貨，除了歌爾、立訊外，還有什麼TWS耳機供應鏈企業——
AirPods供應鏈企業——
兆易創新(AirPods存儲晶片供應商)、賽騰股份(AirPods組裝設備)、欣旺達(電池)、鵬鼎控股(AirPods的FCP主板)、環旭電子(AirPods的SiP封裝)
其他TWS耳機產業鏈相關企業——
恆玄科技(國內智能耳機主晶片龍頭)、漫步者(自品牌TWS耳機廠商)、佳禾智能(TWS耳機代工廠)、瀛通通訊(TWS耳機代工廠)、朝陽科技(TWS耳機代工廠)
模擬IC廠商：韋爾股份、聖邦股份、傑華特。
其他重點資訊——
1、舜宇光學科技：11月手機攝像模組出貨量4688.4萬件，同比-21.3%、環比-18.5%。11月手機鏡頭模組出貨量1.288億，同比-0.8%，環比-19.2%。
2、環旭電子：11月合併營收62.97億元，同比+68.2%，環比+5.43%。前11月合併營業收入為417.5億元，同比+24.64%。
3、蘋果正開發裝有電池的Apple Watch錶帶。美國專利商標局上周授予的專利描述了未來的Apple Watch錶帶，其中顯示其將內含電池以向智能手錶提供額外的續航。錶帶將為Apple Watch提供更多電力，而不會增加表體的尺寸。然後，錶帶將連接到表體，並在需要時將其電力傳遞給手錶。