乙烯-醋酸乙烯共聚物（EVA）項目可行性研究報告- 光伏帶動需求大增，進口替代指日可待
乙烯-醋酸乙烯共聚物（EVA）應用廣泛
乙烯-醋酸乙烯共聚物（EVA）性質由醋酸乙烯含量決定
乙烯-醋酸乙烯共聚物（EVA）是由乙烯（E）和醋酸乙烯（VA）共聚得到，通常 VA 含量在 5%-40%。VA 含量越低，EVA 性質越接近低密度聚乙烯（LDPE）；VA 含量越高，EVA 性質越接近橡膠。與聚乙烯（PE）相比，EVA 由於在分子鏈中引入醋酸乙烯單體，從而降低了高結晶度，提高了韌性、抗衝擊性、填料相溶性和熱密封性能，被廣泛用於發泡鞋材、功能性棚膜、包裝模、熱熔膠、電線電纜及玩具等領域。
不同 VA 含量 EVA 對應用途
EVA 是高端新材料，主要分為光伏料、發泡料、電纜料
EVA 屬於先進高分子材料行業-高性能樹脂-高性能聚烯烴塑料。因其具備高透明度和高粘著力，適用於玻璃和金屬等各種界面；而良好的耐環境壓力使其可以抵抗高溫、低溫、紫外線和潮氣。作為高端聚烯烴分支下的環保新材料，符合全球工業生產向環保綠色化轉型的趨勢。
全球 EVA 生產能力集中在北美、歐洲和東北亞三個地區，未來需求增長將由東北亞和中東地區拉動。根據《中國化工信息》雜誌統計，2019 年全球 EVA 產能達 520.6 萬噸/年，北美、西歐和東北亞三個地區的產能約佔世界總生產能力的 85.3%。2018 年全球 EVA 樹脂消費量約為 365.4 萬噸，對 EVA 的消費需求較大的地區為東北亞、北美、西歐以及東南亞地區，這四個地區年消費量共計298.1 萬噸，佔世界 EVA 總消費量的 81.6%，其中東北亞的消費量佔到 50%以上。根據中國化工信息預測，2018-2023 年，全球 EVA 樹脂消費增速最快的是中東地區，年均 EVA 消費量增長率將達到 8.3%，東北亞年均增速約為 4.8%，高於全球年均 4%的增長水平。來自美國和西歐對 EVA 需求增長較為緩慢，日本需求基本保持穩定。
在國內，EVA 樹脂主要應用於生產光伏料、發泡料、電纜料、熱熔膠料和塗覆料等，國內下遊產業蓬勃發展帶動高端 EVA 樹脂需求。根據金聯創資訊統計，2014-2019 年國內乙烯-醋酸乙烯共聚物表觀消費量年均複合增長率為 12.0%，2019 年國內表觀消費量為 177.3 萬噸，同比上漲 14.0%。我國 EVA 樹脂主要用於發泡料、塗覆、農膜、熱熔膠、電線電纜以及太陽能光伏等。鞋材、熱熔膠和農用薄膜屬於 EVA 樹脂的傳統應用領域，光伏封裝膠膜、電線電纜和塗覆料屬於新興的應用領域。隨著我國光伏產業、預塗膜技術和無滷阻燃電纜的發展，光伏膠膜、塗覆、電線電纜已成為 EVA 樹脂的重要下遊，在未來我國產業升級的過程中，應用於光伏封裝膠膜、薄膜、預塗膜及電纜生產等新興技術應用中的高端 EVA 樹脂產品需求將進一步增大。
2019 年國內 EVA 樹脂下遊各領域需求
生產工藝：國內大多採用高壓法連續本體聚合工藝
目前全球生產 EVA 樹脂的方法包括高壓法連續本體聚合法、溶液聚合法、乳液聚合法和中壓懸浮聚合法。
不同 EVA 生產工藝對比
國內外 EVA 樹脂的生產主要採用高壓法連續本體聚合工藝，根據所採用反應器的不同，生產工藝包括管式法和釜式法兩種工藝。目前，管式聚合法的典型工藝包括: 巴斯夫（BASF）、伊姆豪森（Imhausem/Ruhrchemie）、巴塞爾（Basell）、俄羅斯管式法工藝、住友化學和埃克森美孚管式法工藝等。釜式法聚合的典型工藝有杜邦、美國工業公司、住友以及利安德巴賽爾等釜式工藝法。目前國內
EVA 樹脂的生產技術均為引進技術，其中採用管式法工藝的生產能力為 60.0萬噸/年，佔國內總生產能力的 61.7%；採用釜式法工藝的生產能力為 37.2 萬噸/年，佔總生產能力的 38.3%。
管式法和釜式法生產工藝對比
國內 EVA 進口依存度高，未來 1-2 年有望持續景氣
全球 EVA 樹脂產能較分散，東北亞需求超過 50%
全球 EVA 產能約 520 萬噸，主要廠家包括埃克森美孚、韓泰等企業。全球消費量約 380 萬噸，對 EVA 的消費需求較大的地區為東北亞、北美、西歐以及東南亞地區，合計佔世界 EVA 總消費量超過 80%，其中東北亞的消費量佔到 50%以上。
全球 EVA 樹脂的產能分布（按地區）
全球 EVA 樹脂的產能分布（按廠家）
國內 EVA 樹脂共 7 家企業生產，開工率逐年提高
中國 EVA 產能、產量呈現穩步增長的態勢。2014 年到 2019 年，產能從 50.0萬噸/年增加到 97.2 萬噸/年，年均複合增長率為 14.6%；產量從 36.3 萬噸增加到 73.7 萬噸，年均複合增長率為 15.8%。2020 年國內產能 97.2 萬噸，產量預計 75 萬噸，開工率 77.2%。
國內 EVA 產能產量（萬噸）
國內主要產能包括斯爾邦石化 30 萬噸/年、揚子石化-巴斯夫 20 萬噸/年、燕山石化 20 萬噸/年、聯泓新科 10 萬噸/年、臺塑寧波 7.2 萬噸/年等。其中斯爾邦石化、聯泓新科、臺塑寧波具備光伏級 EVA 樹脂生產能力，年產量約 15 萬噸。
我國 EVA 樹脂主要生產廠家（萬噸/年）
國內新增 EVA 產能陝西中煤榆能化 30 萬噸/年、中化泉州 10 萬噸/年、中科煉化 10 萬噸/年、古雷石化 30 萬噸/年，這些產能受疫情影響實際投產進度尚有不確定性，新增產能主要以生產電纜料、發泡料為主。
我國 EVA 樹脂新增產能（萬噸/年）
我國 EVA 進口依存度高，未來進口替代空間大。2014-2019 年表觀消費量年均複合增長率為 12.0%。2019 年 EVA 進口 109.6 萬噸，表觀消費量為 177.1 萬噸，同比上漲 14.0%。我們預計 2020 年國內 EVA 進口量約 118 萬噸，表觀消費量約 187 萬噸，同比增長 5.6%，進口依存度 63.1%。從終端行業發展來看，光伏、電纜等高新行業對乙烯-醋酸乙烯共聚物需求量增長迅速，成為拉動乙烯-醋酸乙烯共聚物需求的主要動力。
國內 EVA 進出口及表觀消費量（萬噸）
EVA 價格受需求拉動暴漲，未來 1-2 年行業高景氣度有望維持。歷史上來看，EVA 樹脂價格較為穩定，2017-2019 年價格始終維持在 12000-14000 元/噸。2020 年上半年，受原油帶動的乙烯價格下跌，以及下遊行業開工率下降，EVA樹脂價格跌至 9500 元/噸。自 2020 年 8 月份以來，在下遊需求復甦以及光伏級樹脂需求超預期下，價格大幅上漲。2020Q4均價17800元/噸，同比上漲35%，環比上漲 52%。我們認為在海外無新增產能、國內新增產能進度推遲、下遊需求爆發增長的背景下，未來 1-2 年 EVA 樹脂行業高景氣度有望維持。
EVA 膠膜是光伏組件關鍵材料，拉動光伏料需求
EVA 膠膜性能優異，受光伏電池技術路線影響小
光伏膠膜是光伏組件重要封裝材料，約佔光伏電池組件成本 5%。光伏膠膜是光伏電池組件的內封裝材料，應用於電池組件封裝的層壓環節，它覆蓋電池片上下兩面，和上層玻璃、下層背板（或玻璃）通過真空層壓技術粘合為一體，構成光伏組件。光伏膠膜是以樹脂為主體材料，通過添加交聯劑、抗老化助劑，經熔融擠出、流涎成膜而得。
光伏膠膜材料不受技術路線影響，未來 EVA 樹脂和 POE 樹脂長期共存。光伏膠膜按原材料可分為透明 EVA 膠膜、白色 EVA 膠膜、聚烯烴（POE）膠膜、多層共擠 POE 膠膜（EPE）等。透明 EVA 膠膜是最傳統的產品，適用各種光伏組件；白色 EVA 膠膜反射率更好，主要適用光伏組件下層封裝；POE 膠膜具備更高抗 PID 性能（電位誘發衰減：為提高發電效率而降低太陽能電池片鈍化層的折射率，導致光伏組件實際發電效率大幅下降的現象），主要適用於雙玻光伏組件。
光伏膠膜種類（按原料區分）
雙玻組件是未來發展趨勢，EVA 膠膜長期看滲透率下降有限
光伏組件經歷單玻組件、雙玻組件、新型雙玻組件等發展階段。
常規單玻組件結構（從上往下）：光伏玻璃、透明 EVA 膠膜、電池片、透明EVA 膠膜、光伏背板。太陽能透過玻璃和上層透明 EVA 膠膜照射到矽電池片上產生光電流，白色的光伏背板反射光線，透過下層透明 EVA 膠膜再照射到電池片表面，提高光線利用率。
常規雙玻組件結構（從上往下）：光伏玻璃、透明 EVA 膠膜、電池片、白色EVA 膠膜、透明背板/鋼化玻璃。由於雙玻組件背面使用透明玻璃而沒有白色的背板反射光線，會導致電池片間漏光，存在 2%以上功率損失。改為採用白色EVA 膠膜應用在電池片下側，可以增加反射，提高陽光在組件中的利用效率。
新型雙玻組件結構（自上而下）：光伏玻璃、透明 EVA 膠膜、電池片、POE膠膜/多層共擠 POE 膠膜、透明背板/鋼化玻璃。由於雙面發電特性和特殊設計，電池的背面特別容易發生 PID 現象，尤其在雙玻組件中 PID 衰減更為明顯。POE膠膜具有更高的水汽阻隔率、更優秀的耐候性能和更強的抗 PID 性能，可提升組件長期可靠性。
由於雙面發電組件理論效率更高，是光伏組件未來的發展趨勢，因此白色 EVA和 POE 膠膜的滲透率也將相應增長，對透明 EVA 膠膜形成逐步替代的趨勢。
但由於 POE 膠膜粘結性較差，使用多層共擠的 EVA-POE-EVA 結構膠膜（EPE），其可兼具 EVA 的良好膠黏性與 POE 的抗 PID 性能，性能介於 EVA膠膜與 POE 膠膜之間。
全球光伏迎來高速發展期，光伏膠膜需求大增帶動 EVA 光伏料需求
光伏是綠色環保清潔能源，政策推動行業高速發展。隨著投資成本不斷下降和發電效率逐年提升，中國光伏協會預測，未來五年全球光伏市場最高年均新增裝機可達到 287GW，2025 年最高可達 391GW，年複合增速 16%。我國正在積極謀劃 2030 年碳達峰、2060 年碳中和的目標，中國光伏協會預測，未來 5年我國光伏年均新增裝機樂觀情況可達到 90GW，2025 年最高可達 123GW，年複合增速 21%。光伏組件產量一般為光伏電池裝機量 1.15-1.2 倍，2019 年全球新增裝機 115GW，光伏組件產量 138GW。
全球光伏年均新增裝機預測（GW）
國內光伏年均新增裝機預測（GW）
光伏膠膜呈單位用量下降、克重增加趨勢，白色 EVA 與 POE 膠膜滲透率增加。
在相對固定的組件面積下，光伏封裝材料的單位用量（億平方米/GW）與光伏電池的發電效率呈負相關性。隨著電池技術的不斷進步，單位面積組件的輸出功率逐年提高，未來膠膜的平均用量也呈逐年小幅下降趨勢；同時由於組件對電池封裝性能要求的提高，光伏膠膜克重（噸/億平方米）呈增加趨勢，大體上看，單位用量下降與克重增加基本相互抵消（噸/GW）。由於雙面發電組件理論效率更高，是光伏組件未來的發展趨勢，因此白色 EVA 和 POE 膠膜的滲透率有望相應增長，對透明 EVA 膠膜形成逐步替代的趨勢。
光伏膠膜單位用量預測（億平米/GW）
光伏封裝材料市場佔比預測
EVA 樹脂受光伏裝機需求拉動，有望出現爆發式增長。根據中國光伏預測，2020年全球光伏新增裝機量在 120GW 左右，樂觀預計 2025 年新增裝機 391GW。根據我們估算，按照樹脂需求為 4.7 萬噸/億平米，2020 年全球光伏級 EVA 樹脂需求約 54 萬噸，2022 年需求約 95 萬噸，CAGR 為 32.7%；2025 年需求約138 萬噸，CAGR 為 20.7%。
全球 EVA 樹脂需求預測（樂觀）
悲觀預計 2025 年新增裝機 301GW。根據我們估算，2022 年全球光伏級 EVA樹脂需求約 75 萬噸，CAGR 為 25.5%；2025 年需求約 106 萬噸，CAGR 為17.5%。
全球 EVA 樹脂需求預測（悲觀）
乙烯-醋酸乙烯共聚物（EVA）項目可行性研究報告編制大綱
第一章總論
1.1乙烯-醋酸乙烯共聚物（EVA）項目背景
1.2可行性研究結論
1.3主要技術經濟指標表
第二章項目背景與投資的必要性
2.1乙烯-醋酸乙烯共聚物（EVA）項目提出的背景
2.2投資的必要性
第三章市場分析
3.1項目產品所屬行業分析
3.2產品的競爭力分析
3.3營銷策略
3.4市場分析結論
第四章建設條件與廠址選擇
4.1建設場址地理位置
4.2場址建設條件
4.3主要原輔材料供應
第五章工程技術方案
5.1項目組成
5.2生產技術方案
5.3設備方案
5.4工程方案
第六章總圖運輸與公用輔助工程
6.1總圖運輸
6.2場內外運輸
6.3公用輔助工程
第七章節能
7.1用能標準和節能規範
7.2能耗狀況和能耗指標分析
7.3節能措施
7.4節水措施
7.5節約土地
第八章環境保護
8.1環境保護執行標準
8.2環境和生態現狀
8.3主要汙染源及汙染物
8.4環境保護措施
8.5環境監測與環保機構
8.6公眾參與
8.7環境影響評價
第九章勞動安全衛生及消防
9.1勞動安全衛生
9.2消防安全
第十章組織機構與人力資源配置
10.1組織機構
10.2人力資源配置
10.3項目管理
第十一章項目管理及實施進度
11.1項目建設管理
11.2項目監理
11.3項目建設工期及進度安排
第十二章投資估算與資金籌措
12.1投資估算
12.2資金籌措
12.3投資使用計劃
12.4投資估算表
第十三章工程招標方案
13.1總則
13.2項目採用的招標程序
13.3招標內容
13.4招標基本情況表
第十四章財務評價
14.1財務評價依據及範圍
14.2基礎數據及參數選取
14.3財務效益與費用估算
14.4財務分析
14.5不確定性分析
14.6財務評價結論
第十五章項目風險分析
15.1風險因素的識別
15.2風險評估
15.3風險對策研究
第十六章結論與建議
16.1結論
16.2建議
附表：
關聯報告：
乙烯-醋酸乙烯共聚物（EVA）項目申請報告
乙烯-醋酸乙烯共聚物（EVA）項目建議書
乙烯-醋酸乙烯共聚物（EVA）項目商業計劃書
乙烯-醋酸乙烯共聚物（EVA）項目資金申請報告
乙烯-醋酸乙烯共聚物（EVA）項目節能評估報告
乙烯-醋酸乙烯共聚物（EVA）行業市場研究報告
乙烯-醋酸乙烯共聚物（EVA）項目PPP可行性研究報告
乙烯-醋酸乙烯共聚物（EVA）項目PPP物有所值評價報告
乙烯-醋酸乙烯共聚物（EVA）項目PPP財政承受能力論證報告
乙烯-醋酸乙烯共聚物（EVA）項目資金籌措和融資平衡方案