首先，你必須轉變思考方法——從一個常人到投機客。除了極少數在市場上真正通過交易成功賺到百萬甚至上億的人，我所遇到的絕大多數交易員都只是在浪費他們所有的時間來學習、完善只佔20%的部分——諸如解讀數據和圖表、追求完美的進出場等。交易，是策略的戰爭，如果缺乏平靜，在開局前就已敗。對任何成功交易員的培養都始於平靜和策略的訓練，然而幾乎所有新手都忽略了這點，那也是長期看超過95%的交易員都歸於失敗的原因。
獲取市場知識並不困難，只要有普通智力在市場中學習幾年便可。但是決定成績的既不是智力也不是知識，而是做決策的過程，這是絕對關鍵。作出決策並直接執行。不幸的是，交易中的任何決策過程都是痛苦的，傾向於迴避痛苦，尋求愉悅哪怕只是短暫的。有了足夠的市場知識和自己完善的外匯交易系統，這是成功交易的二個要素。
通過學習研究，一個交易員面臨的任務是把這些知識和系統轉化為實際的決策。交易員能夠實事求是當交易在按自己的系統執行時，他們能置身事外，並且按照他們的系統讓利潤奔上數周乃至數月。能在該砍的時候斬釘截鐵地止損。
當在市場裡投入真金白銀的時候，所有這些都是說起來容易，做起來太難了。當我有持倉的時候仍然會睡不好，因為即使利潤正向幾億美元邁進，並且系統顯示要繼續持有，但是誰也不能保證這些利潤在一個月後會變成一、二十億美元。更有甚者，如果有意外情況發生，一兩天內便可能變成虧損。這可是種真真切切的痛苦經歷。這樣的痛楚就是不知後面要發生什麼，以及對虧損的恐懼。歸根結底，最終決定一個交易員成績的，恰是自律和忍痛適時做出正確決定的能力。因而，我把交易稱作心智的博弈。在面試有前途的年輕交易員時，我會優先選擇自律和意志堅強的人，當然他們得受過像樣的教育。
無論對誰，出於何種原因，進出場都不能說無關緊要。但是相形之下，心理層面要重要得多，這對一個交易員的長期成敗是決定性的。或許出場比進場更加重要，因為任何所謂完美（或者近乎完美）的進場位置都是事後諸葛亮。
對任何有前途的交易員來說，交易是一場非常艱苦的心智博弈，並非人人都適合參與。大多數人都不具備在這個艱難的搏鬥場中生存下去所需的心境和堅強意志。精通技術分析、算術或者期權的運作，這些最多算是向正確的方向邁出了嘗試性的一步，並不意味著通向成功。為了成功，鍛鍊出良好的心境是最為困難，卻絕對必要的。大多數人連起碼的，通過這艱難一關的準備都沒做好，畢竟這是非常痛苦的過程。交易，本質上是含辛茹苦的差事，然而大多數人始終沒弄明白這點。在投機這所艱難的學校裡，要克服恐懼、貪婪還要保持內心的鎮靜。
每個交易員都得找到適合他（她）自己處境和性格的方法（系統）。那些系統（方法）必須在實踐中被證明能賺到錢。例如，湯姆（Tom）是中線交易員，他透露了他過去30年間的賺錢方法，但是對於從事日內交易的迪克（Dick）和哈瑞（Harry）就不一定能起到同樣的效果，反之亦然。記住，大多數失敗都是因為沒有系統（方法）和令行禁止的紀律。
成功的交易，總的來說就是：對的時候儘可能多賺，錯的時候儘可能少虧。那就是這活兒的精髓！因此，不管什麼理論或者系統只要符合這原則，那就是好的！
在這個市場中，系統就相當於士兵的武器。你得抓緊時間配備好。最好的還是自製的系統，就像借來的鞋穿著肯定不舒服。當然，參考人家的思路是個好主意。
大多數情況下，除非跟隨主流或者說趨勢，否則你一個子兒都賺不到。當進入超買/賣區的時候得提高警惕，在趨勢的轉折點要懂得怎樣調頭。只需有一般的智力和勇氣就能跟上主流，但是要甑別轉勢點並且採取必要的行動，要具備的不僅是智力，還有足夠的膽量。還是那句老話：天佑勇者。
資金管理這方面，最終的贏家只有極少數。成就或者打垮一個交易員的，正是資金管理和對心智的約束，而不是基本的進出場方法。
外匯（貨幣）交易：它是一項與「從眾心理」之間的情緒博弈，在這裡，即便有著最棒預測的最厲害玩家的好倉，也可能被價格波動的變幻莫測掃出局。
像其它市場一樣，外匯市場以一種非常簡單的方式運作。它在某個特定區域收集一段時間，一旦收集結束，它將向前發展一段距離，直到開始派發。接著收集再次開始，繼續發展一段距離……如此循環往復。日內交易可能不會產出最好的結果，因為（沒有突破徘徊區的時候）收集和派發都是自己本身，會被來回的波動兩面扇耳光；而當市場真的開始突破收集區的時候，日內交易又必會錯過大把利潤。總的來說，在我的經驗中，日內交易不是獲得最大利潤的最佳方式。
比較安全，效果更好的賺錢方法必須是等待「收集」結束，搭上整段趨勢的進程，直到開始「派發」。請每天研究8小時或4小時的線圖或蠟燭圖，特別是那些圖形的模式以及20均線，花不了幾個月你就能發現我所指的外匯短線交易中的收集與派發是什麼意思。外匯市場中總是需要這些過程的，因此在某個階段，你就可以制定相應的戰術。
既然在很好的位置建了倉，市場也在朝有利的方向發展，為什麼還要局限於日內交易呢？總的來說，只有當你失手的時候，你倒必須當日了斷。為了找好短線交易的建倉位置，你可以研究8、4小時或者30分鐘「線圖」（或蠟燭圖）中的收集與派發模式以及20均線，輔以MACD的「超買超賣指標」的模式。花點功夫研究了這些東西，你就能明白何時有好的進場位置。剩下的就是資金管理和紀律了，當然還有經驗。
關於交易的技術方面，頭一件事就是要確定在交易時間框架內的趨勢，以及針對該趨勢的恰當策略。有的人持倉幾個月，而有的人持倉不到一個小時或者一天，他們關於趨勢的看法顯然是不同的。對於持倉幾個月的交易員來說，日內的波動或許只是些無意義的噪音，而對於日內交易員或者小時交易員來說，日內的波動可能成為駭人的大海嘯。界定清晰的時間框架、判別趨勢以及轉勢的技術、以及對該趨勢對症下藥只是艱難的交易學校裡的基礎一步。
我保持對任何貨幣對的技術面儘可能簡單，很大程度上參考其他貨幣對的表現來確定如何利用當前的局面。因此我的策略是「區間交易」。當你開任何新倉的時候，請一定根據你的風險狀況設置止損單。中期轉勢只能在月線、周線和日線圖上得到確認。讀圖不是為了預測頂和底，只是在確認轉勢的時候，對新趨勢採取恰當的策略。
每一輪循環都跟以前的不一樣，這正是市場的美妙之處。從遠處觀察這幅圖景而不是用顯微鏡研究分鐘圖和小時圖，這一點極端重要。整個過程一遍又一遍的重複著，直到在日線或周線圖上出現轉折的信號。然後反轉。
我採用非常原始的讀圖方法。請查看有20和40均線的8小時EUR/GBP圖，研究一些關鍵點位及突破（從盤整區，你會發現這個方法簡單得不能再簡單了，但是倍兒管用！）。在支撐位附近逢低買進，突破盤整區後加碼，將這兩次交易合二為一，使用同一止損，並且只要市場在向你期望的方向發展，那就持有。
一項經驗法則是：8小時圖、日線圖、周線圖和月線圖中的20均線用來指引趨勢的方向，以及作為阻力和支撐點比較有用。但是在日內交易中就不好說了。
假如你是個日內交易者，那麼30分鐘、15分鐘的蠟燭圖和線圖配合MACD和均線要比小時圖甚至日線圖有用。特別對有長長的上、下影線的蠟燭圖保持警覺，並且在線圖上用收集區突破顯示的短期趨勢改變來加以確認。如果你是個靈活的交易者，那麼光是一個蠟燭圖上的信號也足以讓你進場，此時貼近影線末端設置止損。對於美/日交易，研究瑞/日，鎊/日和歐/日，一起來確認頂部和底部。對於歐/美或者美/瑞交易，研究鎊/瑞和歐/鎊來確認。如果你是個日內交易員，起主要作用的是日內的資金流動，而不是大勢的牛熊偏向。因此，30分鐘和15分鐘的蠟燭圖以及線圖都是追隨這些資金流的不錯工具。
當你開任何新倉的時候，請一定根據你的風險狀況設置止損單。中期轉勢只能在月線、周線和日線圖上得到確認。讀圖不是為了預測頂和底，只是在確認轉勢的時候，對新趨勢採取恰當的策略。
對於持倉型交易者（譯註：指持倉時間較長的交易者，另譯：「持倉交易者」或「頭寸交易者」。區別於day trade：日內交易者，swing trader：波段交易者）來說，安排止損的時候，對交易時間框架內的市場基本偏好、流動性以及交易的倉位規模都必須加以考慮。止損可以基於技術層面，或者特定數量的資金，或者總權益的一定比例。止損是必須的，但也像交易本身一樣，是門藝術。每個交易者都必須發展出自己使用止損的獨特風格。但不幸的是，所有這些都得向市場交一定的學費才能學到。
作為持倉型交易者，我從不用太緊的止損，用追擊止損時也是一樣，都離市價非常遠，以免被無意義的市場噪音掃出局。初始止損基本上是總權益的1%，並且絕不一次全部建滿倉，而總是逐漸補倉、減倉。
設置好追擊止損然後離市場遠遠的，大多數情況下這樣可以克服你的弱點，也就是說，不要設置利潤目標。所以，只要市場沒有觸及你的追擊止損，告訴你離場，任何贏利的交易都必須持有。當你靠市場信號進場，靠止損或者追擊止損離場的時候，這就解決了決策過程，這最難的部分，讓交易者輕鬆多了。
消息或者數據總是被市場沿著流行的市場偏好來解讀。數據可以提供很好的對市場狀態的解讀。如果數據很糟糕，然而價格一直在上漲或者不受影響，這肯定是牛市，意味著逢低買進是更好的策略。反之，如果數據很好，而價格沒有漲甚至下跌，那肯定是熊市，意味著逢反彈賣出是更好的策略。當好、壞消息不再像以前那樣影響價格的時候，必定就是拐點。中、長期方向的改變通常都伴隨著這類對消息的反應。
有價值的不是數字本身，而是市場對數字怎樣反應。這可以給那些沒有內線渠道獲知那些數字的人一些安慰。
東京開市的頭一個小時就可以為全天提供最佳的流動性，那也是一天中大多數重量級玩家可以沒有太多困難，盡力安排倉位的時候。雪梨開市更多的是被某些玩家利用在東京開市前的時間差，用來打埋伏。一點經驗是，當日元在東京開市時跳起來，那麼它整天延續下去，並且繼續幾天的機會大。另一點是，如果真的想賺大錢，那麼試著對日元或者所有其他貨幣做持倉型交易。
在東京、倫敦和紐約，開市後一小時都是市場具有最大流動性的時候。那也是做市商們忙於製造一節甚至全天趨勢的時候。你的觀察有可取之處，因為一節運動或者日內運動大多數都開始於倫敦或者東京或者紐約開市的時候，特別是倫敦開市的時候。其他市場都太單薄了，以致任何大規模的交易者的動作都容易被市場察覺。
倫敦只是個匯市裡各種人成群結隊買和賣的集市，並不必須是倫敦的人，可以是來自世界任何地方的任何人，只要他們口袋夠深就能在某天主導市場的方向。對於紐約和東京時段也是同樣。不管怎麼說，外匯市場方面，東京、紐約與倫敦相比還是相對較小。
整天想抓頂、抄底的交易者員最終都以不幸收場。原因就在於匯市沒有經驗的傢伙，甚至第一梯隊的一些人，極力去抓到頂和底，相信那裡才有真正的大錢。對於聰明的大學生，還會有「自我炫耀」和獎金誘惑來作祟。面對新兵，我做的第一件事就是先摧毀他們在市場中的自我和恐懼。一旦他們的自我和恐懼被很好的治癒了，他們就成了稱職的市場跟隨者，就像巴甫洛夫的獵犬一樣，那麼他們就能在市場生存了。只有他們能夠生存下來，在高一層級的投機學校裡，他們才能被教會去做市場短期的頂和底。
外匯交易整個就是關於怎樣正確擊中下一個球，而非擔憂遙遠的將來。下一個球也許是2點、20點、200點或者500點，這取決於交易者的風格。
匯市中一切皆有可能。
這場博弈中，高質量的情報就是一切。（匯市中，得情報者，得天下。）
抄底USD/JPY是所有冒險交易之母。
交易到老學到老。每天都互相學習。那就是交易和生活之美。
別為市場操心。你該操心的是：當市場到達你的「痛處」或「樂處」時，怎麼辦。那樣你的交易生涯會輕鬆得多。
匯市玩家可以悄悄操作，卻休想在圖表上藏住他們的狐狸尾巴。
做好交易，好的睡眠很關鍵。不過我知道的大多數交易員似乎都睡不踏實。