連拉十二個漲停板後,"狂飲"紅星二鍋頭的大豪科技(603025.SH),似乎已經有些喝高了。 大豪科技11月25日發布公告稱,計劃通過發行股份的方式,收購控股股東北京一輕控股有限責任公司(下稱"一輕控股")、北京京泰投資管理中心(下稱"京泰投資")持有的北京一輕資產經營管理有限公司、北京紅星股份有限公司(下稱"一輕資產"、"紅星股份")100%、45%股權,另以現金收購北京鴻運置業股份有限公司(下稱"鴻運置業")持有的紅星股份1%股權。 蹊蹺的是,此次交易披露前的11月23日,在毫無徵兆的情況下,卻有先知先覺的資金,突然提前潛伏。如果沒有賣出,目前獲利已超1.6億元,由此引發了內幕交易的質疑。 根據大豪科技披露,此次收購協議籤署的時間,是在11月23日。作為交易對手方,收購對象原股東內部、國資監管部門也在履行程序。但大豪科技的股價,卻在11月23日開盤不久便開始異動,快速封住漲停。這讓大豪科技收購決策程序、協議籤署的具體時間,成為最大的疑問。 協議籤署時間之謎 在巨額買盤推動下,大豪科技12月22日開盤後不足半小時,就牢牢封住漲停,12月8日復牌以來已完成十一連板,成交額也隨之放出天量,全天達到21.63億元。 收購方案披露前的11月23日,大豪科技就已漲停。截至12月22日收盤,大豪科技已錄得12個漲停板,較行情啟動前一個交易日的收盤價(7.9元/股),已大幅上漲16.89元,累計漲幅超過210%。 第一個漲停出現時(11月23日),大豪科技尚未披露收購方案,但大量資金卻突然湧入,導致成交大幅放量,全天1.03億元的成交額,較此前一個交易日成交額(2981萬元),高出7000多萬元。粗略估算,提前潛伏的資金,目前獲利已高達1.6億元左右。 本次收購前,大豪科技成交長期低迷。交易信息顯示,2016年8月以來,其大多數的月度成交額,都在10億元以下,最低時甚至不足3億元。 隨著成交一路下滑,大豪科技股價也一路走低。2015年4月上市後,其股價最高曾達到44.73元(前復權價),經過長時間震蕩下行,2019年5月之後便長期在10元下方震蕩,今年4月28日更是跌到7元以下。 兩相對比之下,大豪科技11月23日突然漲停,以及突如其來的巨額成交,就多少顯得有些異常。 "如果不是收購紅星二鍋頭,大豪科技關注度很低,買進的人又不是神仙,能提前算出有重大利好。" 有投資者對第一財經說,很大一種可能,是有人知道了大豪科技停牌時間,提前買進去了,否則很難解釋在成交長期低迷、沒有利好的情況下,突然出現放量漲停。 在此過程中,大豪科技收購一輕資產及紅星股份的籤署具體時間,更早的決策程序,是最大的疑問所在。根據大豪科技披露,該公司與一輕控股、京泰投資籤訂收購協議的時間,是在11月23日。 盤面信息顯示,11月23日早盤開盤不久,大豪科技就出現了異動。當天,大豪科技以7.99元小幅高開,隨後成交就開始放量,僅用了半個小時左右就快速拉升並封住漲停。 疑問也隨之而來:大豪科技與交易對方的收購協議,到底是何時籤署?公司股價異動,是發生在協議籤署之前,還是之後?但大豪科技在相關披露中,並未提及協議籤署具體時間。 今年9月20日,國聯證券披露收購國金證券股權時,兩家公司的股價也出現了提前上漲的情況。但略有不同的是,兩家公司的股價並非是開盤大漲,而是午後才開始急速拉升。 不僅如此,在籤署收購協議前,大豪科技及交易對手還需要履行多項決策程序。根據披露,大豪科技12月7日披露收購預案時,除了其董事會通過外,交易方案已獲得一輕控股原則同意,並通過國資主管部門的預審核。大豪科技及其交易對方,是在哪些具體時間,履行了這些程序?在相關公告中,該公司並未披露。 誰在狂飲? 誰在狂飲紅星二鍋頭?隨著股價持續拉升,市場對大豪科技內幕交易的質疑,也持續發酵。 在12月18日、22日的數次公告中,大豪科技均稱,未發現上市公司及其股東、交易對方的董監高、中介人員及其直系親屬,在5月25日至12月17日期間交易該公司股票的行為。 "與交易直接相關的人員,沒有參與買賣公司股票,不等於外部人員、這些人的其他關聯方沒有買賣。"上述投資者對第一財經說。 大豪科技此次收購,並不是單一交易,交易結構相對複雜,具體方案為:向一輕控股發行股份,收購其持有的一輕資產100%股權。由於紅星股份剩餘46%的股權由京泰投資、鴻運置業持有,該公司還計劃以發行股份、支付現金的方式,兩者收購紅星股份45%、1%的股權。 上述三家交易對手中,一輕控股為大豪科技控股股東,持股比例為32.29%,與持股13.17%的大豪科技董事長鄭建軍為一致行動人;京泰投資為京泰實業(集團)有限公司全資子公司。 鴻運置業則是一輕控股的關聯方,由後者間接持股91.50%。可查信息顯示,鴻運置業第一大股東為北京富萊茵實業公司,持股比例為34.81%;第二大股東為北京富萊茵輕科技發展有限責任公司,持股比例32.5%,另外約23.8%的股權為社會法人股。前兩者均為一輕控股全資子公司。 大豪科技稱,審議交易議案時,上市公司關聯董事已迴避表決。未來董事會、股東大會審議此次重組正式方案時,關聯董事、關聯股東都將迴避表決。 然而,在收購過程中,作為收購對象的原股東,一輕控股等交易對手方,亦須履行內部決策、審核程序。根據交易預案,11月30日,一輕控股董事會就決定,將所持紅星股份全部股權,全部無償劃轉給一輕資產。 耐人尋味的是,大豪科技董秘12月18日對媒體稱,此次交易內幕知情人大概一百七八十人,公司經過查詢,從5月開始,目前沒有任何交易大豪科技股票的行為,"至於說有沒有其他的我們不太好說,因為這個渠道比較多"。但截至目前,大豪科技尚未披露內幕知情人名單。