來源：證券日報
本報記者 吳文婧
以投資業務為主業之一的利歐股份此前先後投資了一批優秀的企業，隨著被投資企業的成長，2020年以來，公司的投資業務也加速進入收穫期。其中，兩度參與理想汽車前端融資的成功案例不僅為利歐股份帶來了可觀的收益更讓公司聲名大噪，此外，公司投資的新風光近日科創板首發過會，另有碧橙電商、浙江大農等多家公司也正在衝刺資本市場，打開了更大想像空間。
投資業務開花結果
淨利潤增近九倍
11月18日，利歐股份在投資者互動平臺表示，公司通過香港全資子公司持有理想汽車折合ADS為3431.62萬股，投資成本為4.5億元。2020年11月17日，理想汽車股票的收盤價為35.05美元/股，按17日股價測算，公司投資理想汽車確認的公允價值變動收益達約74億元。
據記者了解，利歐股份此前兩次參與理想汽車融資，也是理想汽車上市前股東中唯一的一家A股上市公司。其中，2016年5月，利歐股份領投車和家（理想汽車前身）7.8億元A輪融資；2017年9月，利歐股份再次領投其A+輪融資。
今年7月，理想汽車登陸納斯達克，利歐股份成為一大贏家。得益於投資板塊的突出表現，同時在機械製造和數字營銷這兩大業務上表現也不錯，利歐股份2020年前三季度實現淨利潤30.87億元、同比增長高達899.95%。
就在11月17日，利歐股份公告稱，參股投資的新風光電子科技股份有限公司科創板首發過會，利歐股份所持股份佔新風光首次公開發行前總股本的4.9411%。隨著投資板塊成績單再添一筆，利歐股份的投資板塊布局也更加清晰。
「公司的投資主要偏重於Pre-IPO項目，在標的公司上市後獲取投資收益。」利歐股份相關負責人向《證券日報》記者表示，除了新風光外，公司投資浙江大農進入了清洗和植保機械行業，在2015年，公司投資了異鄉好居、碧橙電商，為這些企業提供資金支持同時為其導入網際網路流量，「投資標的主要瞄準公司各個產業鏈上下遊及周邊具有核心競爭力的企業，在有收益的同時也能與公司現有的產業形成協同發展態勢，後續也會涉足一些新興產業。」
公開資料顯示，8月初，利歐股份參股的碧橙電商啟動創業板上市輔導；8月下旬，浙江大農發布公告稱，公司擬啟動首次公開發行股票並於境內上市的計劃，已與券商籤訂關於上市輔導、保薦（主承銷）之總體合作協議；此外，異鄉好居也在積極籌備A股上市工作。如果上述企業能夠順利上市，無疑將為利歐股份帶來非常可觀的公允價值變動收益。
浙江省併購聯合會副秘書長、白沙泉併購金融研究院執行院長陳漢聰向《證券日報》記者表示：「從投資角度看，上市公司首先會考慮標的公司的發展前景，對於利歐股份來說會優先去考慮那些投資回報率為正的企業進行投資。從產業協同來講，利歐股份投資了產業鏈上下遊企業，在一定程度上可以發揮出協同效應，降低生產成本，增強現金流動，提高公司盈利能力。從產業布局考慮的話，被投資企業還可以幫助的利歐股份形成產業聯盟，聚集產業優勢資源，助力企業品牌形象提升。」
瞄準高收益同時也需重視風險控制
事實上，除了以投資業務作為主業的公司外，也有不少傳統行業的上市公司也在積極探索和涉足投資業務，以謀求更高的投資收益。11月16日晚間，雅戈爾公告稱，證監會已核准江蘇博遷新材料股份有限公司（簡稱「博遷新材」）的首發申請，公司參股比例佔該公司發行前總股本的3.67%。
「傳統行業上市公司的跨界投資，在可能為上市公司帶來高回報的同時，往往也存在較高的風險。當投資行為是進入上市公司所不熟悉的產業領域時，儘管這些領域看起來很美好，但往往風險四伏，甚至是陷阱重重。」白沙泉併購金融研究院資深研究員章儼向《證券日報》記者分析稱，「如果上市公司在投資之前沒有做好充分的前期論證和盡職調查，從而在『高收益』的誘惑下進行了衝動的投資行為，其結果很有可能是投資失敗甚至是血本無歸。現實中此類案例不在少數，嚴重的情況下不但會危及上市公司的主營業務，甚至可能拖垮上市公司本身。」
「上市公司在控制投資風險上，應當圍繞著相對熟悉的產業鏈上下遊進行投資，或者說必須進行充分的論證和盡調，確保將投資風險控制在可以接受的範圍之內。」章儼告訴記者。
利歐股份相關負責人表示：「為了在擴大財務投資規模的同時也提高業務水平，我們與專業投資機構達成了合作。藉助專業人員的經驗與資源，通過與共同投資人共擔風險，減少投資過程中的不確定性，降低投資失敗或虧損的風險，來維護公司及全體股東的利益。」
就在前不久，利歐股份公告稱將與專業投資機構浙江清松投資管理有限公司（簡稱「清松投資」）合作成立有限合夥企業，利歐股份將對南京清松醫療健康產業投資合夥企業（簡稱「清松醫療健康」）出資2億元，作為有限合伙人佔清松醫療健康39.02%的合夥份額。
據悉，該合夥企業將專業從事醫療健康領標的公司的投資，標的公司的主要業務將包括藥品研發、醫療器械、網際網路醫療、智能醫療、健康管理及生物技術等。
「公司將結合市場經濟環境，在發揮產業鏈和資金優勢的同時，通過與外部專業機構良好合作關係，不斷探索新興產業的投資方向，爭取為公司帶來更多的投資機會，獲取更多的投資收益。」上述負責人表示。
（編輯 白寶玉）