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今年資本市場的大熱點新能源汽車板塊，昨晚再一次爆發。
其中，龍頭特斯拉大漲超過6.51%，馬斯克因此超越比爾·蓋茨，成為全球第二大富豪，僅次於亞馬遜創始人貝索斯。中概股新能源汽車「三兄弟」的表現同樣勁爆，小鵬汽車飆升近34%。
圖片來源：每經記者 孫桐桐 攝
今日（11月24日）A股開盤後，汽車板塊拉升，亞星客車、小康股份漲停，北汽藍谷大漲7.7%。值得注意的是，小康股份自11月16日以來連續7個交易日收穫了6個漲停，漲幅超77%。
01
美股新能源板塊漲瘋了
截至周一美股收盤，特斯拉股價收漲6.58%，報521.85美元/股，市值超4900億美元。該股盤中一度漲超7.5%，最高報526美元/股，刷新盤中歷史新高，市值也一度突破5000億美元。
隨著特斯拉股價的暴漲，馬斯克身家也水漲船高，Wind數據顯示他持有特斯拉20.74%的股份，以此計算其財富一夜增加超60億美元。
北京時間11月24日早間，根據彭博億萬富翁指數顯示，馬斯克的淨資產升至1280億美元，超越比爾·蓋茨，躍升為全球第二大富豪，僅次於亞馬遜創始人貝佐斯。
現年49歲的馬斯克今年身家累計增加1003億美元，是彭博富豪榜上增長最快的一位。今年年初，他還「僅僅」排在第35位。
特斯拉近日利好消息不斷，先是被宣布將正式納入標普500指數，之後又被摩根史坦利三年多來首次給予增持評級。摩根史坦利分析師Adam Jonas在一份研究報告中預測，特斯拉正在從一家以汽車零售業務為主的公司向擁有軟體、服務等多產品收入渠道的公司轉型。
華爾街投行韋德布希證券公司的分析師丹·艾夫斯(Dan Ives)也上調了特斯拉目標價。艾夫斯將其對基本假設情境下的特斯拉目標價從500美元上調至560美元，同時重申了他自2019年4月以來對該股的「中性」評級。與此同時，他還將其樂觀假設情境下的目標價從800美元上調了25%，至1000美元。
今年以來，特斯拉股價已大漲523.3%。如果以上述分析師給出的樂觀情況下1000美元/股價格計算，特斯拉仍有超過90%的上漲空間。
除特斯拉外，中概股新能源汽車「三兄弟」的表現同樣勁爆，小鵬汽車飆升33.98%，理想汽車大漲14.48%，蔚來漲幅同樣超過13%，均創下歷史新高。
特斯拉的最新市值，已經約是第二名豐田汽車的2.5倍，達到了4943.2億美元。
蔚來最新市值754.4億美元，距離比亞迪的759.8億美元僅差5.4億美元。昨晚的漲幅讓小鵬汽車第一次殺進前10，市值達到了519.4億美元，距離超越法拉利也僅剩一步之遙。
02
7天6板，小康股份提示風險
今天A股開盤後，汽車板塊延續了昨晚美股的強勁勢頭。
小康股份(601127.SH)開盤一字漲停，報17.85元，這是繼11月16日以來連續7天收穫的第六個漲停，漲幅超過77%。
昨日，小康股份收穫5個漲停板，股價從10.08元漲至16.23元，漲幅超過60%。晚間，小康股份發布公告稱，經自查，公司目前生產經營活動正常，不存在應披露而未披露的重大信息。公司非公開發行股票事項尚需證監會進一步審核，能否獲得核准尚存在不確定性。今年下半年，公司著力推進旗下賽力斯SERES品牌新能源汽車營銷工作，由於市場競爭格局和未來市場需求存在不確定性，存在銷售不及預期的風險。此外，公司控股股東發行的可交換公司債券目前已進入換股期。
強勁強勢與基本面格格不入。數據顯示，小康股份2018年業績出現下滑，當年實現9540.36萬元淨利潤，同比下跌了86.84%；2019年淨利潤為6672.15萬元，同比又下滑了30.06%；2020年前三季度，小康股份直接錄得巨虧，虧損了7.25億元，同比大幅下滑72.1%。
關於小康股份這次的大漲，有分析表示，日前發布的《新能源汽車產業發展規劃（2021—2035年）》，以及重慶市人民政府辦公廳印發了《支持新能源汽車推廣應用激勵措施》，對新能源板塊是政策利好，小康股份雖整體欠佳，但新能源汽車銷量表現較好，今年前10月，其新能源汽車銷量14437輛，同比增長187.76%，受多頭青睞也即情理之中。
除了小康股份，今日還有多隻汽車股表現搶眼。北汽藍谷（600733.SH）漲幅超8%，ST海馬（000572.SZ）漲停，比亞迪（002594.SZ）漲3.69%。北汽藍谷近5個交易日大漲近20%，比亞迪近5個交易日漲幅達14%。
03
新能源汽車利好消息不斷
消息面上，近期新能源汽車不斷受到利好刺激。
11月初，國常會發布《新能源汽車產業發展規劃》，明確了將從技術創新、制度設計、基礎設施等領域支持新能源汽車產業加快發展步伐。
11月18日的國常會上再度聚焦汽車消費，提出要擴大汽車消費，鼓勵各地增加號牌指標投放。此外，海口、合肥、湖北等地也紛紛出臺各項政策刺激新能源汽車消費和相關產業鏈建設。
目前，上海正在研究制定地方鼓勵辦法。2018年上海發布《上海市鼓勵購買和使用新能源汽車實施辦法》，辦法有效期為2018年2月1日至2020年12月31日。根據國家到2022年底對新能源汽車總體支持的政策要求，上海到2022年底將繼續給予新能源汽車免費專用牌照。
11月19日，合肥市政府發布《合肥市人民政府關於加快新能源汽車產業發展的實施意見》。意見提出，到2025年，全市新能源汽車產業規模超過千億，整車產能達到100萬輛，成為全國重要的新能源汽車產業基地。
04
車企業績大幅回暖
根據中汽協統計數據，2020年10月，新能源汽車銷量為16萬臺，同比增長113%。今年1至10月，新能源汽車累計銷量為87萬臺，同比下降8%，降幅收窄。
華泰證券分析認為，今年以來新能源汽車銷量增速轉正主要原因在於上海、北京等地區推出政策促進新能源汽車消費，及以特斯拉為代表的造車新勢力推出了智能化程度強、用戶體驗好的新能源車產品。
新能源汽車產銷量回暖帶來相關車企業績大幅回暖。
以龍頭比亞迪為例，今年前三季度公司營收和淨利潤增速分別達到11.94%和116.83％。蔚來、理想、小鵬等三家在美上市的中國造車新勢力公司均已發布三季報。財報顯示，三家公司毛利率均已轉正，且汽車銷量呈現大幅增長。其中，第三季度，蔚來交付汽車12206輛，同比增長154%，創歷史新高。
2020年三季報中，新勢力車企分別披露了各自在車型潛力、毛利率轉正、突破盈利拐點方面的預期，以及自動駕駛領域的戰略布局。
據統計，目前已有10隻新能源汽車概念股發布了年報的業績預告。從業績預告增長幅度來看，有7隻股預告淨利潤同比翻倍，分別是天賜材料、當升科技、雅化集團、江鈴汽車、比亞迪、得潤電子和多氟多。
05
機構：新能源汽車
將在2021年進入高增長時代
東吳證券認為，新能源汽車將在2021年進入高增長時代，並有望成為2021年增長最快的細分市場。隨著需求端市場的進一步擴大和供給端車型數量、質量的提升，中性情景假設批發銷量有望達166萬輛，樂觀情景假設批發銷量預計達204萬輛。
華泰證券預計，2021年是大眾MEB和特斯拉ModelY國產化元年，造車新勢力將直面特斯拉、大眾及自主品牌競爭，進入大規模放量期，整個電動車消費結構順勢由營運主導向需求主導轉換。該機構建議關注兩方面機會，一是市值高企的新勢力將拔高國內整車估值中樞，二是持續上量的造車新勢力將帶動配套汽零廠商業績上行。
投資機會方面，滙豐晉信低碳先鋒、智造先鋒基金經理陸彬表示，從當前的市場和政策環境來看，新能源行業可能是未來10年的黃金賽道，但他也提到要注意新能源行業是風險和機會並存的。
「結合目前行業基本面和估值來看，新能源行業投資性價比已經有所下降。新能源行業基本面右側加速向好，在新能源產業鏈公司估值合理或者較高的背景下，將以投資「新能源」行業為本，同時結合基本面和估值的動態策略體系做適當的行業輪動，輪動的行業聚焦在投資性價比更好的『中遊製造業』，力爭通過主動組合管理來降低波動率，捕捉『中遊製造業』的投資機會。」陸彬說道。
嘉實基金製造行業投資總監姚志鵬表示，從三到五年的時間維度看，在整個行業處於快速增長期，各個環節的主要龍頭企業或將受益。因為這一階段解決的是供給不足的問題。但是，站在更長的時間視角看，所有產業鏈短缺結束後，新能源汽車產業變為傳統產業時，就需要找到產業鏈中最重要、最容易形成壁壘的環節，並選擇其中的優質企業進行投資。姚志鵬直言，作為資源品行業，一旦出現稀缺或者價格異常，一定會有新的技術出來。所以，新能源汽車產業鏈的投資機會，關鍵看考察的時間維度，以及你在什麼階段看重什麼環節。
來源：每日經濟新聞、每經App、界面新聞、中國基金報