在近期持續低迷的資本市場行情中，7月13日，中國領先的線上信用卡管理平臺51信用卡（2051.HK）正式登陸港交所：開盤價8.76港元，較定價上漲3.06%，開盤後1分鐘最高達9.35港元，最高漲10%，市值達106億港元。
根據招股書顯示，其2015年、2016年、2017年的收益總額依次約為8973萬元、5.71億元、22.69億元，複合年增長率為402.9%，與之相對應的經調整淨利潤分別約為-1.01億元、0.53億元、7.44億元，已經連續兩年實現盈利。
作為中國領先線上信用卡管理平臺，51信用卡從一個帳單管理類工具發展到具有自生態的金融科技獨角獸，並不是一個常見的成長路徑。其快速成功發展的實踐，得益於中國信用卡市場爆發的時代契機，更來源於從工具設計到生態搭建的自我迭代能力。
尋找商業變現路徑
根據央行發布的《2017年支付體系運行總體情況》報告顯示，截至2017年末，全國信用卡和借貸合一卡在用發卡數量共計5.88億張，同比增長26.35%，人均持有信用卡0.39張，同比增長25.82%。然而，與發達國家相比，數量仍然很低，我國信用卡市場仍有非常大的增長空間。
信用卡產業繁榮為周邊產業帶來了機遇。2012年5月，51信用卡推出了一款可以一鍵智能管理信用卡帳單的APP——51信用卡管家，主要向信用卡人群提供個人信用管理服務。通過此應用，用戶可以管理信用卡和家庭其他消費帳單，比如房屋按揭、汽車貸款、水電帳單等，同時還能進行信用卡和其他帳單的還款服務，此外還包括部分增值服務。截至2017年12月31日，51信用卡管家已成功管理約1.063億張信用卡，註冊用戶達6200萬。
事實上，對工具類應用商業變現的質疑一直伴隨此類產品的誕生發展——擁有龐大的用戶數據，但在商業變現上卻找不到一條通路。51信用卡鎖定的是從數據沉澱中挖掘用戶需求，併疊加綜合金融服務的路徑。
根據招股書顯示，51信用卡目前擁有三大主營業務，分別為個人信用管理服務、信用卡科技服務、線上信貸撮合及投資服務。
其中，作為基礎的個人信用管理服務主要通過「51信用卡管家」APP應用，向信用卡持有人提供信用管理服務，包括管理信用卡帳單及家庭帳單和記錄，如房屋按揭、汽車貸款及水電帳單，信用卡帳單及其他帳單還款服務，以及其他增值服務。
通過信用卡管理服務，51信用卡積累了大量有價值的數據，包括來自不同銀行的信用卡交易記錄、不同使用場景的消費歷史，以及用戶使用周期的還款數據，這些數據不僅反映用戶的還款能力，還包括還款意願。
龐大的用戶量本身就攜帶了無數可能性，與大多數工具類應用相同，51信用卡管家一開始走的是「廣告」路線——2014年5月，51信用卡管家開始提供在線信用卡申請服務，用線上的方式為傳統金融機構注入新的血液，截至2017年底，51信用卡管家已與全國20家銀行開展合作，並通過該業務收取一定的服務費。這也生成了其第二項主營業務——信用卡科技服務，以導流模式為銀行提供辦卡人群。
招股書披露，2015年、2016年及2017年，通過51信用卡管家發行的新信用卡數量分別為50萬張、120萬張及210萬張，根據Oliver Wyman報告，就2017年發卡量而言，其已成為中國領先的獨立線上信用卡申請平臺。
據悉，51信用卡管家還與多家信用卡發卡銀行在數據應用、信用分析及風險分析方面進行深度合作，為用戶提供聯名信用卡，截至2017年底，共發出累計超過10萬張聯名卡，這也為51信用卡帶來了一部分可觀的收益。 據悉，51信用卡管家還與多家信用卡發卡銀行在數據應用、信用分析及風險分析方面進行深度合作，為用戶提供聯名信用卡，截至2017年底，共發出累計超過10萬張聯名卡，這也為51信用卡帶來了一部分可觀的收益。