中國經濟網北京12月4日訊（記者 馬先震）悅康藥業集團股份有限公司上市再進一步。12月4日，悅康藥業在上交所官網披露了首次公開發行股票並在科創板上市發行安排及初步詢價的公告。
據公告，公司的股票簡稱為「悅康藥業」，擴位簡稱為「悅康藥業」，股票代碼為「688658」，該代碼同時用於本次發行的初步詢價及網下申購。本次發行網上申購代碼為「787658」。本次發行的保薦機構是中信證券。
公司和保薦機構（主承銷商）將通過網下初步詢價直接確定發行價格，網下不再進行累計投標詢價。本次發行的初步詢價時間為2020年12月9日（T-3日）的9:30-15:00。本次網下發行申購日與網上申購日同為2020年12月14日（T日），其中，網下申購時間為9:30-15:00，網上申購時間為9:30-11:30，13:00-15:00
今年前三季度，公司淨利大增近4成。2020年1-9月，悅康藥業營業收入為28.05億元，同比下滑6.39%；歸屬於母公司股東的淨利潤為2.54億元，同比增長37.95%。
悅康藥業預計2020年度營業收入為43.03億元至45.15億元，同比上升0.4%至5.3%；預計實現歸屬於母公司股東的淨利潤3.75億元至4.16億元，同比上升31.4%至45.8%。
過去3年半，悅康藥業研發投入金額累計達4.13億元。2017年-2019年及2020年上半年，公司研發投入分別為8898.80萬元、1.14億元、1.48億元、6187.44萬元。同期，公司研發費用率分別為3.30%、2.85%、3.46%、3.68%。
大型醫藥企業集團將登陸科創板
2001年，悅康藥業前身北京悅康藥業有限公司（以下簡稱「北京悅康」）設立。北京悅康此後更名悅康藥業集團有限公司（以下簡稱「悅康有限」）。2019年，悅康有限整體變更設立股份公司，即如今的悅康藥業。
悅康藥業是以高端化學藥為主導的大型醫藥企業集團、以研發創新為驅動的國家級高新技術企業，主營業務涵蓋藥品研發、製造、流通銷售全產業鏈條，具備註射液、凍乾粉針劑、片劑、膠囊劑等多種劑型以及部分原料藥的生產能力，產品覆蓋心腦血管、消化系統、抗感染、內分泌以及抗腫瘤等12個用藥領域。
2017年-2019年及2020年上半年，公司銷售的主要藥品品種包括心腦血管類的銀杏葉提取物注射液和天麻注射液，消化系統類的注射用蘭索拉唑和奧美拉唑腸溶膠囊，糖尿病類的鹽酸二甲雙胍緩釋片，抗感染類的明可欣（代理）、注射用頭孢呋辛鈉和注射用頭孢曲松鈉等。
公司產品線和治療領域較為豐富，2017年-2019年及2020年上半年，上述主要品種佔公司主營收入比例分別為74.26%、78.99%、78.82%和79.28%。
悅康藥業控股股東為京悅永順。本次發行前公司實際控制人於偉仕、馬桂英、於飛及於鵬飛間接控制公司54.87%股份，本次發行後其持股比例將下降為45.73%（未考慮公開發售老股因素），但仍為公司實際控制人。
今年9月15日，悅康藥業首發上會獲科創板上市委同意後；11月6日，證監會發文批覆同意悅康藥業IPO註冊。
本次IPO，悅康藥業擬在上交所科創板公開發行新股不超過9000萬股，佔發行後股本比例不低於10%；本次發行可以採用超額配售選擇權，超額配售部分不超過本次發行股票數量（不含採用超額配售選擇權發行的股票數量）的15%。本次發行的保薦機構是中信證券。
悅康藥業擬募集資金淨額為15.05億元，將全部用於公司主營業務相關的項目，具體投資項目包括：「研發中心建設及創新藥研發項目」、「固體製劑和小容量水針製劑高端生產線建設項目」、「原料藥技術升級改造項目」、「智能編碼系統建設項目」、「營銷中心建設項目」、「智能化工廠及綠色升級改造項目」及「補充流動資金」。
營收、淨利、毛利率增長
悅康藥業業績一路向上，且營收和淨利都得到良好現金流支撐。
2017年-2019年及2020年上半年，悅康藥業營業收入分別為27.00億元、39.83億元、42.88億元和16.82億元，銷售商品、提供勞務收到的現金分別為25.91億元、38.04億元、42.91億元、20.38億元，後者與前者之比分別為95.95%、95.52%、100.07%、121.21%。
以上同期，悅康藥業淨利潤分別為1.61億元、2.69 億元、2.88億元和1.32億元，經營活動產生的現金流量淨額分別為2.15億元、1.93億元、3.25億元、1.32億元，後者與前者之比分別為1.34、0.72、1.13、1.00。
今年前三季度，公司淨利大增近4成。2020年1-9月，悅康藥業營業收入為28.05億元，同比下滑6.39%；歸屬於母公司股東的淨利潤為2.54億元，同比增長37.95%。
悅康藥業毛利率也呈上升趨勢。各期，公司主營業務毛利率分別為44.91%、60.92%、61.85%、64.05%。
悅康藥業招股書稱，報告期內，公司主要產品毛利率呈上升趨勢，整體盈利能力不斷增強，受「兩票制」影響，公司2018年度綜合毛利率較2017年度增幅較大，2019年度與2018年度綜合毛利率基本相當。2020年1-6月綜合毛利率有所提升主要因銀杏葉提取物注射液放開了基層醫院使用，並且增加了醫保報銷的適應症，從而銀杏葉提取物注射液的收入佔比有所增加，其毛利率水平較高從而拉動了整體毛利率的提升。
悅康藥業選擇具體上市標準如下：「（一）預計市值不低於人民幣10億元，最近兩年淨利潤均為正且累計淨利潤不低於人民幣5000萬元，或者預計市值不低於人民幣10億元，最近一年淨利潤為正且營業收入不低於人民幣1億元。」
根據可比上市公司的估值水平推算，悅康藥業預計市值不低於人民幣10億元；同時，悅康藥業最近一年扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東的淨利潤為2.69億元且營業收入為42.88億元，符合最近一年淨利潤為正且營業收入不低於人民幣1億元的要求。
三年半研發投入4.13億元 擁有發明專利80項
悅康藥業研發投入金額及研發費用率均保持增長趨勢。公司2017-2019年研發投入分別為8898.80萬元、1.14億元、1.48億元、6187.44萬元，累計金額4.13億元。各期，公司研發費用率分別為3.30%、2.85%、3.46%、3.68%。
悅康藥業招股書表示，公司始終秉承創新驅動發展的理念，不斷全面提升企業實力，通過不斷優化生產技術、生產工藝創新，持續提升藥品製劑的質量和療效水平，並將研發成果運用至現有產品中。
公司「奧美拉唑系列產品產業化與國際化的關鍵技術開發項目」、「化學藥物晶型關鍵技術體系的建立與應用」先後獲得國家科學技術進步二等獎。
截至招股說明書籤署日，公司鹽酸二甲雙胍緩釋片已通過一致性評價；鹽酸二甲雙胍片、奧美拉唑腸溶膠囊和阿莫西林膠囊等三個品種處於一致性評價CDE在審階段。
公司已累計擁有授權專利126項，其中發明專利80項，形成主營業務收入的銀杏葉提取物注射液、奧美拉唑腸溶膠囊、注射用蘭索拉唑、鹽酸二甲雙胍緩釋片、注射用頭孢呋辛鈉、注射用頭孢曲松鈉等產品的相關發明專利54項。
來源：中國經濟網