| 時間：2012年08月31日 22:35:17 中財網 |
常州天馬集團有限公司
年產18萬噸高性能複合材料生產基地
可行性研究報告
工程代號：21230
中材科技股份有限公司
（南京玻璃纖維研究設計院）
二〇一二年八月
可行性研究參加專業與主要編制人員
編制單位：中材科技股份有限公司
（南京玻璃纖維研究設計院）
工程公司董事長: 吳 龍
工程公司總經理：於守富
項目負責人： 朱 宣
參加專業與主要人員：
原料 袁美芹
窯爐 唐秀鳳
成型 黃健健、朱 宣
製品 周擁民、馬翠梅
總圖 徐曉莉
建築 支 慧
結構 張海軍
自控 申支農
電氣 蔡蘭群
熱力 朱 方
暖通 楊 昕
水道 馮 旭
燃料 王 唯
環保 朱 宣
概算 汪 軍
技經 黃健健、朱 宣
審核 陳世超
目 錄
第一章 總 論 ............................................... 1
1.1項目名稱及承辦單位 ......................................... 1
1.2 項目背景 ................................................... 1
1.3 可行性研究的依據與原則 ..................................... 6
1.4 可行性研究的重點和範圍 ..................................... 6
1.5 生產規模與產品方案 ......................................... 7
1.6 技術方案 ................................................... 8
1.7 項目主要技術經濟指標 ....................................... 9
1.8 綜合評價與結論 ............................................. 9
第二章 市場需求預測與建設規模 .............................. 11
2.1 市場需求現狀及預測 ........................................ 11
2.2 產品目標市場與競爭力分析 .................................. 27
2.3 建設規模與產品方案 ........................................ 28
第三章 廠址與建設條件 ...................................... 29
3.1 廠址 ...................................................... 29
3.2 建設條件 .................................................. 30
第四章 工程技術方案 ........................................ 33
4.1 概述 ...................................................... 33
4.2 主要產品及其簡介 .......................................... 33
4.3 主要產品工藝流程圖 ........................................ 36
4.4 產品方案 .................................................. 37
4.5 產品質量標準 .............................................. 44
4.6 質量控制與檢測 ............................................ 44
4.7 公用工程方案 .............................................. 44
4.8 關於環境保護、節約能源、安全生產、消防的說明 .............. 44
第五章 勞動組織及定員 ...................................... 45
5.1 勞動組織 .................................................. 45
5.2 工作制度與勞動定員 ........................................ 45
5.3 人員培訓 .................................................. 46
第六章 項目建設進度安排 .................................... 47
6.1 項目進度計劃 .............................................. 47
6.2 項目實施計劃進度表 ........................................ 47
第七章 投資估算 ............................................ 48
7.1 工程概況 .................................................. 48
7.2 編制依據 .................................................. 48
7.3 編制說明 .................................................. 48
7.4 進口設備材料費率標準 ...................................... 50
7.5 投資分析 .................................................. 51
第八章 技術經濟分析 ........................................ 54
8.1 說明 ...................................................... 54
8.2 基礎數據 .................................................. 54
8.3 財務測算成本費用說明 ...................................... 55
8.4 測算結果(詳見附表) ........................................ 56
8.5 風險分析 .................................................. 57
8.6 結論 ...................................................... 59
附表：技術經濟分析表
附圖：總平面布臵
第一章 總 論
1.1項目名稱及承辦單位
1.1.1 工程項目名稱
工程名稱：常州天馬集團有限公司
項目名稱：年產18萬噸高性能複合材料生產基地
項目工程代號：21230
項目性質：擴建
1.1.2 項目承辦單位
項目承辦單位：常州天馬集團有限公司
法定代表人：於小鐳
項目負責人：史建軍
1.1.3 項目擬建地點
常州天馬集團有限公司廠區內。
1.1.4 可行性研究報告編制單位
編制單位：中材科技股份有限公司（南京玻璃纖維研究設計院）
工程設計證書等級：甲級；A132005386
工程諮詢資格證書：甲級；工諮甲21120080005
1.2 項目背景
本項目常州天馬集團有限公司(建材二五三廠)投資建設，天馬集團經
過中企新興南京創業投資基金中心等投入1.2億（佔股約45%），江蘇長海復
合材料股份有限公司1.12億（佔股約40%），天馬管理層投入0.42億（佔股
約15%），三部分資金整合天馬集團，給天馬集團的優良資產注入了新的血
液，使之具備了高速發展的動力。
常州天馬集團有限公司：
公司始建於1960年,是一個具有科研開發、生產經營、市場營銷售、人
才培訓、信息化服務等綜合功能的企業,是中國目前產量最大、質量最優、
品種最多、產品覆蓋面最廣的玻璃鋼原材料基地。
公司主要生產是玻璃纖維製品、不飽和聚酯樹脂類輔料系列、玻璃鋼
複合材料、交通建設土工材料、精細化工類玻璃纖維粘結劑等。玻纖土工
格柵、玻纖薄氈、玻纖壁布三大類產品已連續多年雄居國內市場份額第一，
發揮著舉足輕重的作用。
公司立足於「為用戶創造價值，為員工創造機會，為社會創造財富」
的經營理念，倡導「責任關懷、和諧發展」，全心致力於建設一個技術性、
開放性、創造性的專業企業，不斷提升自身及中國玻璃鋼工業的整體形象。
公司先後獲得多項榮譽
表1-1
·短切氈中國名牌
·土工格柵中國名牌
·全國先進集體五一勞動獎狀
·全國建材行業紅旗企業
·大型一檔企業證書
·常州市質量管理獎
·好班子銅牌
·常州市紅旗基層黨校
·江蘇名牌產品證書
·常州市土工格柵名牌產品榮譽證書
·短切氈科技進步四等獎
·土工格柵叄等獎
·土工格柵市名牌產品
江蘇長海複合材料股份有限公司：
公司系由常州市長海玻纖製品有限公司（以下簡稱長海玻纖）整體變
更設立，是一家專業生產玻璃纖維製品的科技型企業，住所地為常州市武
進區遙觀鎮塘橋。公司擁有一家中外合資的控股子公司——常州市新長海
玻纖有限公司。公司成立於2000年5月，經過幾年的高速發展，長海玻纖從
一個年產值200萬元的小型企業壯大為具有2.5萬噸玻璃纖維製品產能、年
銷售超過3億的科技型企業。2009年7月，公司領取江蘇省常州工商行政管
理局核發的股份公司營業執照，註冊資本為9000萬元。 截至2009年12月
31日，公司有正式員工178人、控股子公司新長海有正式員工73人。
一直以來，長海將「以質量求生存，以品種求發展」的經營理念滲透
到生產過程中的每一個環節。公司現有國內領先的玻璃纖維製品生產線十
餘條，檢測設備齊全，能滿足國內外用戶需要生產各種規格的玻纖製品。
目前，公司已形成以玻璃纖維短切氈、玻璃纖維溼法薄氈、蓄電池複合隔
板、玻璃纖維塗層氈等主要特種氈系列產品。產品的終端用戶覆蓋汽車制
造、建材裝飾、道路交通、石油管道等各大工業領域。
公司2004年通過ISO9001:2000質量體系認證，2005年榮獲全國防水材
料行業建設獎，被江蘇省科學技術廳認定為高新技術企業，產品EMC 100g/
㎡薄型玻璃纖維汽車頂蓬專用原絲短切氈被認定為省高新技術產品，2006、
2007連續兩年列入江蘇省火炬計劃項目，2007年列入國家火炬計劃項目；
2007年公司產品新型超細玻璃纖維複合隔板被認定為省高新技術產品；
2008年，公司通過ISO14001:2004環境質量體系認證，市級清潔生產驗收，
獲國家級節能減排重大獎勵；2009年，公司通過高新技術企業資格認定，
產品S-RM90-3玻璃纖維薄氈與玻璃纖維塗層氈被認定為江蘇省高新技術產
品。公司連續五年被評為資質等級AAA級，信用等級AAA級企業。
目前，長海股份已擁有4項成果產品和6項實用新型專利，具體情況如
下：
表1-2
成 果 產 品 名 稱
獲 獎 情 況
智慧財產權情況
EMC100g/m2薄型玻璃纖維短切氈
江蘇省高新技術產品
自有
新型超細玻璃纖維複合隔板
江蘇省高新技術產品
自有
S-RM90-3玻璃纖維薄氈
江蘇省高新技術產品
自有
玻璃纖維塗層氈
江蘇省高新技術產品
自有
表1-3
專利名稱
專利類型
專利號
熱熔網膜複合玻璃纖維短切氈
實用新型
200820037525.2
玻璃纖維複合縫編氈
實用新型
200820037522.9
玻璃纖維多層複合縫編氈
實用新型
200820037524.8
蓄電池玻璃纖維複合隔板
實用新型
200820126578.1
無紡加筋玻纖薄氈
實用新型
200820037521.4
玻璃纖維塗層氈
發明型、實用新型
200810132937
通過多年發展與自主創新，公司在強手如林的市場競爭中脫穎而出，
成為玻纖行業中的佼佼者，目前公司玻纖製品生產銷售規模位居全國前十、
江蘇第一。在國內，從東部到西部、從海南到吉林，長海玻纖製品以其優
異的品質，得到了國內200多家企業的一致認可；在國外，北美、南美、歐
洲、中東、東南亞、大洋洲、非洲等30多個國家和地區打上了長海的標記。
長海股份將始終不渝的堅持自己的目標—成為國內第一、國際領先的新型
複合材料行業領軍型企業。
隨著公司產品不斷發展，短切氈、薄氈等用量都大幅度增加，現有工
廠的生產能力和發展領域已遠不能滿足要求，成為制約企業進一步發展的
主要瓶頸之一。藉此契機，公司在收購部分天馬股權後，在天馬原有產品
和生產能力基礎上，提出建設年產18萬噸高性能複合材料生產基地項目，
拓展自有行業地位和發展領域。
本項目中，在天馬成熟可靠的產品生產線基礎上，進行改擴建，提高
主流產品市場佔有率，滿足了對不斷擴大的市場需求，同時大大提高了產
品性能和產品附加值，推動公司的產品市場進一步擴大。同時，通過天馬
的研發團隊和核心產品，提高企業的整體技術水平，進一步確立公司在增
強玻纖產品和相關領域的技術、市場、成本領先地位。
本項目的建設具備了許多有利的條件：
⑴項目的建設符合國家產業政策，對我國玻纖及其配套工業的技術進步
和產業結構的調整將起到積極的推動作用。
⑵具備豐富管理經歷和能力的長海管理層隊伍介入，結合公司原有的管
理體系，將為項目籌建、現場施工、調試投產、正常運行等各方面提供了
寶貴的技術和生產管理經驗。
⑶本項目的產品為玻纖紗、玻璃鋼、樹脂、粘結劑等多種化工產品，可
滿足企業玻纖製品產業化發展的需求。根據目前本公司的市場佔有率及國
內外市場開拓能力，本項目的產品市場前景廣闊。
綜上所述，常州天馬集團有限公司在注入大量資金後，解決了長期資
金鍊困難，造成的發展困境。本項目以政策為導向，以自身發展和市場需
求為動力，充分利用企業的已有條件進行本項目建設，具有優越的建設條
件。通過項目建設，產能得到進一步擴充，將為天馬集團再一次成為行業
榜樣作出貢獻。
1.3 可行性研究的依據與原則
1.3.1 可行性研究的依據
⑴常州天馬集團有限公司關於建設《年產18萬噸高性能複合材料生產基
地》工程項目的決議。
⑵常州天馬集團有限公司與中材科技股份有限公司籤訂的關於編寫項目
可行性研究報告的委託書。
⑶常州天馬集團有限公司提供的基礎資料。
1.3.2 可行性研究的原則
⑴根據企業發展規劃，對已有的生產區域進行進一步整體規劃，合理布
局，並滿足企業發展需求。
⑵項目生產線工藝技術力求穩妥、可靠、先進，充分利用國內已有的先
進技術並優先選用國產成熟、先進設備，降低項目投資。同時切實貫徹國
家產業政策，在節能降耗、減汙等方面均有突破。
⑶新生產線的公用設施，進行合理規劃，儘量使用已建公用設施，在不
能滿足的條件下，進行擴建或新建。
⑷對本項目新增的揚塵點、噪聲源、廢氣、廢水及廢渣進行綜合處理，
符合國家及地區相關的標準，確保生產的安全和環境的質量。
⑸注意職業安全衛生，進一步創造良好的工作環境，達到安全文明生產。
⑹生產所需原材料供應充分利用原有的供貨渠道。
1.4 可行性研究的重點和範圍
1.4.1 可行性研究的重點
可行性研究著重對項目的總平面布臵、工藝技術方案、項目投資、產
品銷售市場及項目技術經濟評價等方面進行研究。
1.4.2 可行性研究的範圍
本項目在常州天馬集團有限公司現有廠區內進行建設，工程代號為
21230，項目發展產品內容見表1-4：
表1-4
序號
主要產品名稱
01
短切氈用紗
02
SMC用紗
03
直接紗
04
池窯漏板加工
05
粉末粘結劑
06
彩色膠衣（包括膠衣、色漿和乙烯基酯樹脂）
07
塗層材用粘結劑
08
蓄電池隔板氈及蓄電池隔板用粘結劑
09
短切氈高性能乳液粘結劑
10
SMC（電氣/電信）
11
SMC（環保及水處理）
12
SMC壓機
13
玻纖壁布
14
玻璃鋼冷卻塔、儲罐
15
丙烯酸羥酯
16
不飽和聚酯樹脂
17
丙烯酸樹脂
1.5 生產規模與產品方案
本項目建設規模是在充分利用常州市天馬集團有限公司現有條件基礎
上，綜合目前國內外玻纖及其相關下遊產業發展情況、市場需求情況與公
司特色產品情況而確定的。
本項目各類產品生產規模為18萬噸，具體產品方案如下：
表1-5
序號
主要產品名稱
生產規模（噸/年）
01
短切氈用紗
10000
02
SMC用紗
10000
03
直接紗
10000
04
池窯漏板加工
1600～4000孔漏板
05
粉末粘結劑
1000
06
彩色膠衣（包括膠衣、色漿和乙烯基酯樹脂）
6000
07
塗層材用粘結劑
10000
08
蓄電池隔板氈及蓄電池隔板用粘結劑
2500-3000
09
短切氈高性能乳液粘結劑
1500-2000
10
SMC（電氣/電信）
2000-2500
11
SMC（環保及水處理）
5000
12
SMC壓機
5000
13
玻纖壁布
3000
14
玻璃鋼冷卻塔、儲罐
3000
15
丙烯酸羥酯
1000
16
不飽和聚酯樹脂
1500
17
丙烯酸樹脂
15000
18
不飽和聚酯樹脂
8-10萬
19
丙烯酸樹脂
4000
1.6 技術方案
本項目的主要生產工藝技術方案如下：
⑴年產3萬噸玻纖池窯紗，在現有生產線的基礎上，採購設備，進行進
一步檢查和完善系統，使之在較短的時間內具備點火運行條件 。
⑵玻璃鋼產品與化工產品：依託現有主流的市場地位和高技術水平的研
發平臺，進一步擴產，取得產業制高點。
⑶漏板加工：在原有小型漏板加工的基礎上，發展大漏板的加工能力。
本項目主要技術來源為天馬集團研發團隊和行業領先的產品生產技
術，結合中材科技股份有限公司的玻纖池窯工程設計技術，以及長海股份
多年來的技術積累和管理創新，主要設備與材料均立足國內供應或自行設
計製造，部分從國外進口。項目總體技術水平達到當今世界先進水平。
1.7 項目主要技術經濟指標
表1-6
序號
指標名稱
單位
數量
備註
1
項目定員
人
810
2
項目建設期
年
3
3
項目總投資
萬元
23384.66
其中：固定資產投資
萬元
18734.66
鋪底流動資金
萬元
4650
4
資金籌措
項目資本金
萬元
10970.65
銀行貸款
萬元
23264.01
5
財務效益
年平均銷售收入
萬元
196780.88
年平均總成本
萬元
185286.98
年平均稅金及附加
萬元
687.21
年平均利潤總額
萬元
11496.77
年平均淨利潤
萬元
10806.69
6
勞動生產率
產值勞動生產率
萬元/人.a
243
全員實物勞動生產率
t/人.a
222
7
財務評價
總投資收益率
%
33.58
投資利稅率
%
50.3
貸款償還期
A
4.52
含建設期3個年
投資回收期
A
5.37
全部投資稅後
財務內部收益率
%
31.34
全部投資稅後
8
盈虧平衡點(生產能力)
%
44.18
（銷售價格）
%
93.86
1.8 綜合評價與結論
本項目充分發揮常州天馬集團有限公司充分利用企業現有條件，建設
複合材料生產基地，有利於提高天馬集團產品在玻纖行業的地位和市場佔
有率，同時可進一步擴展和提高公司玻璃纖維製品深加工和化工產品的生
產能力和技術水平，降低生產成本，提升企業競爭能力，滿足國內外市場
不斷提高的需求。不僅大幅提高公司整體經濟效益，而且對國內玻纖下遊
複合材料相關行業也將起到促進作用。項目符合國家產業政策，屬於國家
鼓勵發展的產業。
本項目生產線具有規模大、投資省、進度快、技術裝備先進、勞動生
產率高、產品質量與國際市場接軌等特點，總體技術水平達到當今國際先
進水平。項目產品方案合理，符合企業及國內外市場發展的需要，企業經
營機構完整、系統，產品銷售方向明確，渠道暢通，國內外市場潛力很大。
常州天馬集團有限公司是對實施本項目具有可靠的技術基礎，池窯玻
纖紗產品有定點供應企業，化工產品作為行業領導者，具備市場開拓，同
時項目也具有良好的建設條件。通過項目建設，將使得公司的資源配臵更
加合理，勞動生產率大大提高，企業整體實力大大增強。
項目建成後年平均銷售收入196780.88萬元，年平均淨利潤10806.69
萬元，具有較好的經濟效益。項目抗風險能力較強，各項投資指標均高於
建材行業的規定。
綜上所述，本項目在技術上和經濟上是可行的。
第二章 市場需求預測與建設規模
2.1 市場需求現狀及預測
玻璃纖維是一種新型無機非金屬材料，具有耐高溫、抗腐蝕、比強度
高、電氣絕緣性好、吸溼低、延伸小等一系列優異特性，而且具有一定的
功能可設計性，是發展現代工業、農業、國防和尖端科學難以替代的基礎
材料。玻璃纖維作為一種高性能紡織品，尤其是作為增強基材，與高分子
材料複合後，成為各種高性能複合材料和玻璃鋼製品，不僅是高新技術領
域及國防軍工不可缺少的材料，還是一種極有發展前途的功能材料、結構
材料和生態環境材料。玻璃纖維及其製品應用領域十分廣闊，目前已廣泛
用於建築、交通、電氣、通訊、化工、機械、環境保護、醫療衛生、運動
休閒、航空航天、農業等領域，應用品種已達四萬多種。
玻璃纖維工業作為一種新興工業，自1938年工業化生產以來，由於應
用的擴大和自身生產技術的提高，六十年來平均以高於GDP年增長率1～2%
的速度發展。至今連續玻璃纖維全球產量已達490萬噸。
從上世紀八十年代末開始，玻纖工業乘改革開放之勢，為滿足國民經
濟持續高速發展和國際市場的需求，引進了池窯拉絲生產新技術並進行消
化、攻關、推廣，從而發展速度大大提高。目前已成為世界玻璃纖維第一
生產大國，目前仍處於關鍵的發展時期。
2002年至2011年我國玻纖工業發展情況表如下表：單位：（萬噸）
表2-1
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
國際連續玻纖總量
220
250
300
320
360
400
450
472
530
我國連續玻纖總產
量
35.93
47.27
65.3
95
116
160
235
205
255.6
279.5
其中池窯法總產量
16
27.8
41.2
66
89.12
116
174
165
217.6
244.3
我國玻纖及製品出
口量
16.79
28.3
42.64
56.88
79
108.48
122
97.66
160
122.1
我國玻纖及製品進
口量
12.73
18.11
17.97
18.9
21.5
23.13
21.05
19.14
47.8
21.1
2007年全球經融危機爆發以來，我會提出「限產保價、結構調整」
的方針並修訂了《玻纖行業準入條件》，提高了行業準入門檻，遏制重複
建設和盲目擴張，防止出現產能過剩及低價惡性競爭局面。面對當前國內
外錯綜複雜的形勢，世界經濟增長乏力、國際市場需求疲軟、針對中國玻
纖產品的「雙反」調查（反傾銷、反補貼）仍未放鬆、國內大環境處於艱
難前行之中，我會適時提出發展深加工類製品。上半年我國玻纖總產量
141萬噸，預計全行業贏利28.5億元。
一、控制總量增長初見成效
玻璃纖維紗產量在第二季度增速明顯回落，上半年產量141.1萬
噸，與去年同期相比有3.6%的小幅增長，說明控制總量增長工作初見起
色，並在限產保價方面卓有成效，泰山、巨石、重慶複合等龍頭企業起到
了帶頭模範作用。
2012年上半年各月玻纖紗產量
圖2-1
2012年上半年全行業銷售率持續上揚，到5月達到97.57%，已接近
去年同期的銷售率，但6月有所落。在單月玻纖產量增長率減緩、銷售率
提高的情況下，企業庫存積壓問題得以暫時緩解。
圖2-2
相比仍有差距。1-5月全行業主營業務收入416.97億元，同比增長
11.3%。銷售額399億元，同比回落0.08%，利潤總額23.79億元，同比
下降7.03%，虧損企業虧損額達到3.9億元，比去年同期增長達108%。縱
觀玻纖行業2006年以來的發展趨勢，全行業盈利水平自2011年達到巔峰
後今年開始呈下降趨勢，調整產品結構已迫在眉睫，必將出現全行業大洗
牌的局面，企業應做好足夠的應對準備，要麼調整，要麼轉行。
1-5月全行業主營業務成本達到350.18億元，同比增長15%。其中企
業管理費用同比增長5%，財務費用同比增長28%。隨著國家貨幣政策調控
效果的不斷顯現，物價上漲因素逐步穩定，較去年主營業務成本39.5%的
漲幅，2012年企業營業成本上漲趨緩，但仍受招工困難、人民幣升值、
資金緊張以及今年確定實行的階梯電價、天然氣改革等多方面影響，企業
利潤必然受到影響，企業擴大出口的能力下降，國內很多企業存在出口越
多盈利水平卻不能提高的尷尬局面。
二、玻璃纖維及製品進出口分析
進口持續減少，上半年玻璃纖維及製品進口數量為10.5萬噸，同比
降低6.98%；進口商品金額4.66億美元，同比降低3.65%，玻璃纖維及制
品進口均價4445.35美元/噸，較2011年全年均價4407.58美元/噸的價
格有所上升。其他玻璃纖維網、墊、板等進口增多，且其進口價格在大幅
抬升，反映出國內在此方面與國外
圖2-3
2012年上半年玻璃纖維及製品進口報表
表2-2
進口商品數量（噸）
進口商品金額（萬美元）
累計
增長率
累計
增長率
玻璃纖維原料球
27
-32.50
14.51
17.49
玻璃纖維及製品合計
104915
-6.98
46638.38
-3.65
玻璃纖維紗
27661
-19.33
6341.15
-11.18
1.玻璃纖維粗紗
7928
-59.98
904.07
-61.72
2.其它玻璃纖維
19733
36.32
5437.08
13.80
玻璃纖維織物
33716
12.84
22537.80
32.38
1.玻璃纖維制機織物（30釐米以下）
270
25.58
444.40
-3.19
2.玻璃纖維制機織物（30釐米以上）
24465
-7.64
11379.12
-18.22
3.粗紗機織物
1679
67.23
639.94
3.61
4.玻璃纖維布
5651
8180.44
①玻璃纖維布（450克以下）
5497
7876.98
②玻璃纖維布（450克以上）
154
303.46
5.其它玻璃纖維制機織物
1651
-24.02
1893.90
-6.86
玻璃纖維席
192
-65.78
126.76
-38.53
玻璃纖維薄片(峇里紗)
494
-51.85
344.20
-39.14
其它玻璃纖維網、墊、板等
3493
19.54
3969.34
26.94
短切玻璃纖維
30508
20.70
5268.07
26.30
其它玻璃纖維製品
8851
-52.99
8051.06
-50.22
上半年玻璃纖維及製品出口61.9萬噸，增長速度下降了1.59%；出
口額9.98億美元，與去年同期相比增長2.48%，實現貿易順差5.32億美
元。出口均價1612.85美元/噸，高於2011年1605.24美元/噸，達到近
年來出口價最高位。出口主打產品雖仍為玻璃纖維紗，上半年累計出口
30.2萬噸，但自08年以來其出口量持續走低，往日輝煌難再續，出不去
便轉內銷或積壓庫存，玻璃球、坩堝法企業的生存空間必然越來越小。自
2011年以來玻璃纖維織物（30釐米以下）出口量成倍增加，玻璃纖維薄
片（峇里紗）、其它玻璃纖維網墊板、短切玻璃纖維以及其它玻璃纖維機
織物等附加值較高的玻纖製品出口數量則大幅增長。市場發展的趨勢早已
明朗化，但未來隨著國內需求的持續增長，將有望逐步減少對出口的依賴。
2006年—2012年上半年玻璃纖維紗佔玻璃纖維及製品的出口例圖
圖2-4
2012年上半年玻璃纖維及製品出口報表
表2-3
出口商品數量（噸）
出口商品金額（萬美元）
累計
增長率
累計
增長率
玻璃纖維原料球
3409
-31.35
218.02
-26.71
玻璃纖維及製品合計
618824
-1.59
99807.33
2.48
玻璃纖維紗
302186
-7.14
31424.42
-5.18
1.玻璃纖維粗紗
279433
-4.20
27426.78
-3.30
2.其它玻璃纖維
22753
-32.55
3997.65
-16.37
玻璃纖維織物
93201
70.84
26250.46
80.97
1.玻璃纖維制機織物（30釐米以下）
2285
216.48
882.17
235.27
2.玻璃纖維制機織物（30釐米以上）
8176
-27.75
3878.83
-31.50
3.粗紗機織物
22550
0.14
3437.30
-1.07
4.玻璃纖維布
8434
6030.40
①玻璃纖維布（450克以下）
7371
5432.35
②玻璃纖維布（450克以上）
1062
598.05
5.其它玻璃纖維制機織物
51756
158.81
12021.77
135.47
玻璃纖維席
17178
6.75
2587.28
9.34
玻璃纖維薄片(峇里紗)
6673
57.64
1616.96
81.44
其它玻璃纖維網、墊、板等
118298
12.78
19828.29
12.28
短切玻璃纖維
52625
21.04
6105.81
5.97
其它玻璃纖維製品
28663
-64.25
11994.11
-47.99
圖2-5
三、繼續限產保價，防止惡性競爭；積極調整產品結構，深度推進節能減
排
玻纖行業的企業應在產品品種、技術層面進行調整，而非大打價格戰，
那是一條不歸路。而行業產品結構的調整必然是一個「能者上，庸者下」
的局面。玻纖工業「十二五」規劃不是一紙空文，是根據玻纖行業整體發
展狀況制定出的發展方向。產業結構調整也不是一朝一夕的事，但若跟不
上市場的腳步，必將被市場淘汰出局。目前我們已看到玻纖行業的裝備企
業積極進行探索，例如常州潤源的經編機、例如青島三祥的套管機；浸潤
劑方面也有湖北新藍天等企業進行研發。雖未盡善盡美，雖仍有差距，但
只要堅持追趕，總有一天趕得上！任何行業都可能是「小米加步槍」幹起
來的，但它不能幫企業撐到最後，也不能讓企業笑到最後。
四、積極宣貫行業準入公告管理
6月初，《玻璃纖維行業準入條件》（2012年修訂）已在工信部網站公
示，自2012年8月1日起實施，目前正在根據公示後的意見進行修訂，並
緊鑼密鼓地編訂實施細則。行業準入公告對推動技術進步、淘汰落後、節
能減排、兼併重組具有十分重要的作用，並規範和引導行業投資行為，抑
制低水平重複建設，也有利於促進行業結構調整和優化升級。
我國玻纖企業正面臨著一次艱難抉擇，淘汰落後產能勢在必行，引進
和研發新技術，建立品牌保障，完善產業鏈，力爭全行業經過產品結構調
整湧現出幾家有影響力的企業，從而大幅提升中國玻纖的整體競爭力水平。
2.1.1玻璃纖維行業下遊需求廣泛
玻璃纖維是一種重要的無機非金屬複合新材料，具有耐高溫、抗腐蝕、
強度高、比重輕等眾多優越性能，廣泛應用於建築、交通、電子電氣、工
業設備、造船、醫療、海洋開發、航空航天、風力發電等高新科技產業，
在替代鋼材、木材、水泥等傳統材料方面作用日益明顯。用高性能複合材
料替代以天然礦、植物加工形成的材料是未來工業技術發展的趨勢，隨著
全球經濟競爭的加劇和科學技術的飛速發展，玻璃纖維已成為最具成長性
的新材料之一。
目前國際上，交通和建築領域是玻纖產品的主要消費市場，兩者合計
佔玻纖下遊市場的近70%；而我國玻纖產品下遊市場更為廣泛，包括建築、
電子電氣、交通、管罐(防腐)、工業應用等，其中建築和電子電氣領域佔
比較大，合計約佔我國玻纖產品下遊市場的55%。
2.1.2我國已成為世界玻纖生產第一大國
2007年之前，全球玻纖生產主要集中在歐美地區。隨著全球產業轉移，
我國玻纖產能不斷提高，2007年我國玻纖產能首次超越美國，成為全球玻
纖第一生產大國。目前，全球玻纖年產能約為420-450萬噸，我國玻纖年
產能約為260-270萬噸，佔全球玻纖產能的50%以上，玻纖出口量佔全球玻
纖總產量的25%以上。
玻纖生產窯池建設投資大，行業屬於資金密集型、技術密集型、勞動
密集型，具有較高的行業壁壘。為遏制玻璃纖維行業低水平重複建設和盲
目擴張趨勢，促進產業結構升級，《玻璃纖維行業準入條件》對玻纖生產企
業布局、工藝與裝備、能源消耗、環境保護等方面提出明確要求，提高了
玻璃纖維行業進入門檻。未來隨著國內玻纖生產企業的收購與兼併，行業
集中將進一步提高。
2.1.3政策利好因素
政策利好為國內玻纖行業發展提供巨大空間：玻纖產品作為性能優越、
替代性強的新型材料，適用於國民經濟中的諸多領域。雖然我國是玻纖生
產第一大國，但很大部分用於出口，國內玻纖下遊應用領域仍有待進一步
開發。統計數據顯示，美國、日本等發達國家人均玻纖年消費量達4.5公
斤，而我國人均玻纖年消費量僅為0.6公斤，未來國內市場提升潛力巨大。
2010年9月，國務院審議並原則通過了《國務院關於加快培育和發展
戰略性新興產業的決定》，確定了七大戰略性新興產業發展方向。玻璃纖維
作為應用廣泛的新材料產品，也將成為國家產業政策重點扶持的行業。
隨著國家相關產業發展規劃的出臺和實施，包括飛機、火車、汽車、
船舶在內的交通運輸業將成為我國玻璃纖維需求增速較快的領域，其中，
軌道交通、高鐵枕木需求最為旺盛；建築等領域的玻纖需求將保持平穩增
長的態勢；而玻璃纖維產品在節能環保領域的應用，主要包括水處理工程
設備、脫硫脫硝處理設備等，也將成為未來行業發展新的亮點。
2.1.4 玻纖下遊產品市場
㈠不飽和聚酯樹脂
不飽和聚酯樹脂是新型複合材料的主要原材料,隨著複合材料工業的
不斷發展,使不飽和聚酯樹脂的需求量也越來越大.
中國的不飽和聚酯樹脂工業起步於上世紀六十年代,由天馬集團有限
公司的前身建材二五三廠第一家從英國引進,經過幾十年的努力,目前國內
已形成一定規模的生產能力,2011年中國複合材料總產量預計為381萬噸，
比2010年的329萬噸增長了 15.8%,列世界第一。
與此相適應，我國不飽和聚酯樹脂2011年產銷量為157萬噸，比2010
年的153萬噸增長2.6%。預計我國的不飽和聚酯樹脂在今後一段時期將保
持繼續穩步增長.隨著國家產業政策和環保政策的調整,行業的整合將是必
然的趨勢,生產廠家將進一步整合,小的工廠將關閉淘汰,最終將形成符集
中化的趨勢,對符合規範的企業將是一次極大的機遇.
附表：2006~2011年我國不飽和聚酯樹脂產量
表2-4
年份
2006
2007
2008
2009
2010
2011
年均增長（%）
產量（萬噸）
110
115
125
132
153
157
8.9
年增長率%
15.8
4.5
8.7
5.6
15.9
2.6
中國的不飽和聚酯樹脂工業起步於上世紀六十年代,由天馬集團有限
公司的前身建材二五三廠第一家從英國引進不飽和聚酯樹脂的生產工藝,
經過幾十年的努力,目前國內已形成一定規模的生產能力,2011年實現銷售
1.7億,市場前景看好。
㈡玻璃纖維壁布
玻纖壁布是一種新款的室內牆面裝飾材料，屬於牆布的一個小的分支。
很多牆面裝修還是在用傳統壁紙壁布乳膠漆等材料，既不能有效防止牆體
發黴防裂，也不健康環保，這些弊端決定了傳統牆面裝飾材料必將被淘汰
的的命運。雖然現在時機還未成熟，但是在不遠的將來，玻璃纖維壁布必
將大放異彩，因其卓越的環保性能和穩定性將會是牆面裝飾的一次革新。
國外消費市場主要集中在歐洲，約2.5億㎡/年，國內市場約300萬㎡/年。玻纖壁布在裝飾功能性方面相比牆紙、塗料等其它材料有獨特的優點，
但施工周期長，而且對施工專業技術要求高，國內市場逐年雖有增長，但
增幅較為緩慢。歐洲經濟狀況不穩定，近幾年玻纖壁布消費處於平穩狀態。
歐洲生產廠商有聖戈班、佳斯邁威、維圖蘭三家，生產能力約2.5億㎡/年。
瑞典的佳斯邁威工廠（5000萬㎡/年的產能）由於經營困難在2011年關閉。
國內前後共有8家企業生產，目前已有兩家停產，另外有4家維持在100～
300萬㎡/年的產量，華碧寶與山東光力士兩家生產正常。天馬集團有限公
司現有生產能力2200萬㎡/年，玻纖壁布的規模、品牌、技術等方面處於
國內領先地位，但與國外國行比仍有不小的差距，有很大的發展空間，需
根據市場拓展情況分期實施擴大規模，市場行情看好。
㈢丙烯酸羥酯
丙烯酸羥丙酯(HPA)是一種(異)雙官能團單體,用途極其廣泛。HPA用於
纖維加工,可以提高纖維的耐水性、耐溶劑性及抗皺性等;HPA與乙烯類單體
共聚物和氨基樹脂或異氰酸酯一起進行固化反應,可製得性能優良的熱固
性塗料。HPA與乙烯類單體共聚,形成粘接強度堅固的粘合劑;HPA共聚得到
丙烯酸酯類合成橡膠,顯示良好的耐熱性與耐油性;用HPA乳膠塗敷紙張表
面,可提高紙張的耐水性及強度。HPA還可用作潤滑油的添加劑.此外,HPA
還是有機反應的中間體以及優良的溶劑。
天馬集團有限公司控股的中外合資企業常州海克萊化學有限公司生產
的羥酯產品已經在市場上有了相當的知名度和美譽度，而且已經滿負荷生
產，經常處於供不應求的狀況，銷售有相當的潛力。公司已經於今年實現
出口的突破，但需要指出的是這些出口訂單是客戶主動找上門來，目前公
司不敢多接訂單，因為產能嚴重不足。
羥酯市場隨著經濟的發展仍有成長空間。作為特殊的丙烯酸酯類，
羥酯的應用廣泛，且隨著經濟的發展，社會需求的深入，被應用的廣度和
深度也是越來越大，所以市場也將不斷擴大。公司可把握此機會，持續快
速的成長，海克萊有一定的綜合競爭優勢。
㈣丙烯酸樹脂
丙烯酸樹脂是由丙烯酸酯類和甲基丙烯酸酯類及其它烯屬單體共聚制
成的樹脂，通過選用不同的樹脂結構、不同的配方、生產工藝及溶劑組成，
可合成不同類型、不同性能和不同應用場合的丙烯酸樹脂，樹脂市場應用
非常廣泛。主要用於各種塗料各類油漆等的原料，廣泛應用於機械、汽車、
電器等行業。
目前樹脂生產企業較多，但上規模（3000噸/年以上）的很少，因化工
行業的監管日趨嚴格，準入標準逐年提高，準備新進入者較難獲得批准，
或是進入成本越來越高。雖然限於各種客觀條件限制，海克萊的樹脂產品
目前在市場上競爭力一般，但具有豐富的生產經驗和技術積累，技改後可
擴大再生產，市場銷售行情看好。
㈤1000噸玻璃鋼製品冷卻塔。
常菱玻璃鋼冷卻塔有限公司是由天馬集團公司（建材二五三廠）與香
港新菱投資公司合資興辦的中外合資企業。常菱公司自合資創建至今有近
二十年的歷史，從市場角度來看：常菱品牌的冷卻塔在市場的佔有分額上
有20～30%的份額！是與良機、今日、馬力等知名企業品牌一樣有著良好認
知度與口碑的！常菱冷卻塔覆蓋的地區有江、浙、滬，蘇、錫、常、南京、
鎮江、蘇北、安徽、山東、江西、廣東、河北等地區。生產經營從起初的
幾十萬元已上升至年產銷售三千萬元的產量。已成為中國最大的玻璃鋼工
業基地。無論是產量、質量還是品種和市場佔有率，均處於國內領先地位，
其生產的各類玻璃鋼原材料及其產品曾多次被評為國家銀質獎和國家名牌
產品。
雖然今年整個經濟形勢下滑很大，但年中天馬公司也已完成近千萬元
銷售，從發展趨勢上預測：只要經濟平穩或有所回升，對常菱冷卻塔的營
銷也會同樣得到提升！保持三、五年的平穩發展是沒有問題的。
㈥玻璃鋼儲罐
玻璃鋼纏繞技術是上個世紀80年代末從國外引進我國，屬於國家支持
的新材料系類的複合材料類。通過近20年的發展和推廣，逐步為生產企業
所掌握，並形成了幾大產品：玻璃鋼管道、玻璃鋼儲罐、玻璃鋼壓力容器
類（氧氣瓶、離子柱、壓力管等），已經廣泛應用到氯鹼行業、化工行業、
水處理行業、節能環保、海水淡化等行業。
天馬公司的玻璃鋼纏繞技術是2002年引進的，通過引進吸收再創造的
路線，在行業內率先同時掌握了立式和臥式兩套現場大儲罐纏繞技術，一
舉擠進國內玻璃鋼儲罐製作公司的前列，基本與中復連眾，中意、可耐特、
九鼎而齊名。通過這幾年的發展我公司的玻璃鋼儲罐不僅在傳統的氯鹼行
業、冶煉行業、纖維行業站住了腳，特別在複合肥行業中所用的玻璃鋼設
備佔有率達到60%以上。這兩年隨著環保行業、水處理行業的不斷的興起我
公司的銷售額逐步提高，同時隨著一些新的領域如海水淡化、橋墩防護工
程、玻璃鋼冷卻塔配件的出現為天馬的持續發展又開闢了一定的增長空間。
㈦池窯漏板加工
池窯漏板加工主要是立足企業發展的自身需要，今年公司將有3座池
窯生產近13萬噸無鹼玻纖產品，池窯拉絲生產用的多排多孔漏板共有240
臺，由於鉑金漏板壽命短，一般8-12個月，企業自用的池窯漏板加工量也
比較大。另天馬集團現有坩堝拉絲爐近百臺，坩堝用的小漏板使用壽命只
有6個月，其加工量也較大。公司擴大加工能力，是企業自身發展的需要，
可節省外加工，減低生產成本,增加企業效益。
㈧粉末粘結劑
近年來市場對短切氈的需求不斷擴大，國外公司紛紛到中國進行採購，
進一步推動了我國短切氈產品的發展，2011年我國短切氈總產量20萬噸左
右，我國已成為短切氈的生產和出口大國。隨著短切氈產品應用領域的不
斷拓展，其國際、國內市場前景廣闊，按全國短切氈20萬噸預測，需粉末
粘結劑1萬噸以上。
㈨彩色膠衣（含膠衣、乙烯基酯樹脂）
隨著玻璃鋼產品的要求越來越高，彩色膠衣、乙烯基酯樹脂的應用越
來越廣，但市場競爭也越來越大，只要能夠保證公司現有的的競爭力，年
銷售4000—6000噸是可以完成實現的。
㈩SMC
①電氣/電信類SMC
電氣/電信類SMC：自2011年5月進入該市場，已經由原先市場佔有率
可忽略不計到市場佔有率10%左右，目前市場對天馬此類SMC反映良好，產
品性價比高，提升產品的市場競爭力。
市場預測：2013年市場容量約4萬噸，天馬SMC力爭該年度市場佔有
率約12.5%，即5000噸。
②環保及水處理類SMC
該領域天馬介入由2011年開始，目前進展良好。該市場的特殊替代品
較多，因而該市場營銷特點是開拓市場與培育市場並舉，保守估計2013年，
該市場可獲5000噸左右的訂單。
③模具製品
天馬在2011年做了給其它廠家代加工的嘗試，共計300T製品左右，
毛利率維持在25%左右，市場口碑較好，信譽度較高。近期規劃模壓代加工
和製品銷售3000噸。
(十一)防火塗層材料用粘結劑、蓄電池隔板氈及蓄電池隔板用粘結劑以及
短切氈乳液等
隨著社會的發展和市場的不斷變化，玻纖產品的深加工製品在各個行
業的應用在不斷的加大和深入，如用玻璃纖維經過塗層防火材料製成的產
品由於其與其他的防火材料如鋼質防火材料相比具有質地輕、厚度薄、表
面均勻、施工簡單等特點，該產品一經推出就受到市場的青睞，並且市場
需求飛速增長，該產品的應用領域廣泛預計在今後的一定時間內還會有更
大的發展，對乳劑氈而言由於其有環保，粘結力強等特點，為了保護我們
生存的環境，在全球都在加大保護環境的今天，乳劑氈的市場份額必將越
來越大，這些均是市場發展的必然趨勢。
2.1.5 國內玻纖製品總體上與國外尚有一定差距
我國玻纖行業與國外先進水平還有差距，池窯拉絲企業還未全面趕上
國外先進水平，如人均勞動生產率比國外企業低20%以上，且池窯拉絲生產
與深加工脫節，規模化應用開發不夠，還相當程度存在初級產品低價位競
爭現象；玻璃纖維品種和應用開發與國外先進國家相比還有較大差距，總
體應用品種還不到萬種，不足國際的1/4，與國際水平相比在主要應用領域
的比重上還有差距。
2.1.6 天馬集團的產業優勢
天馬集團通過不斷的技術發展，進一步開發新產品，規模化成熟製品，
創造了極強的市場競爭力。
公司通過本項目的建設，生產玻璃纖維及其下遊製品，將大大提高玻
纖產品的綜合優勢，同時節約了能耗等生產成本。由此，也將大大增強玻
纖製品的性能，提高市場地位。
隨著我國國民經濟的持續發展，我國玻纖行業的主要下遊工業「十二
五」期間還有較高速度發展。
綜上所述，天馬集團在具備較強的人才和技術優勢下，建設本項目將
進一步提高企業的市場競爭力，並促進企業拓展新的玻纖應用領域的，增
強企業產品製造能力，從而使天馬集團成長為一個以擅長技術和高端玻纖
製品為特點的龍頭企業。
2.2 產品目標市場與競爭力分析
天馬集團通過自身的建設，將以地域的優勢，可以優先取得較大的市
場份額，這些都為企業的發展提供了條件。
同時，綜觀國內外大型玻纖企業都在進行玻纖下遊產品的開發和生產，
形成玻纖產業鏈模式，這些帶動了整個玻纖行業向更高的領域前進。
天馬集團以本次項目建設為契機，擴大產品規模，通過提升終端製品
產品實力的同時，提升了企業品牌和經濟效益。
2.3 建設規模與產品方案
天馬集團已在國內外市場上創出了品牌，形成了企業獨有的產品特色，
並已形成了一定的覆蓋面並得到了用戶的認可，國內外市場銷售渠道暢通、
活躍。
結合企業總體規劃、建設步驟和現有的技術水平，本項目建設規模確
定為18萬噸高性能複合材料生產基地。
天馬集團有限公司現有的生產狀況及發展趨勢，在產品方案和設計中，
考慮部分調整產品的措施，保持生產的靈活性。
具體產品方案如表2-5：
表2-5
序號
主要產品名稱
生產規模（噸/年）
01
短切氈用紗
10000
02
SMC用紗
10000
03
直接紗
10000
04
池窯漏板加工
1600～4000孔漏板
05
粉末粘結劑
1000
06
彩色膠衣（包括膠衣、色漿和乙烯基酯樹脂）
6000
07
塗層材用粘結劑
10000
08
蓄電池隔板氈及蓄電池隔板用粘結劑
2500-3000
09
短切氈高性能乳液粘結劑
1500-2000
10
SMC（電氣/電信）
2000-2500
11
SMC（環保及水處理）
5000
12
SMC壓機
5000
13
玻纖壁布
3000
14
玻璃鋼冷卻塔、儲罐
3000
15
丙烯酸羥酯
1000
16
不飽和聚酯樹脂
1500
17
丙烯酸樹脂
15000
18
不飽和聚酯樹脂
8-10萬
19
丙烯酸樹脂
4000
第三章 廠址與建設條件
3.1 廠址
3.1.1 概況
常州天馬集團有限公司位於中國新興的工業城市—常州。常州是一座
有著2500多年文字記載的文化古城（歷史上有「龍城」別稱），同時又是
一座充滿現代氣息、經濟較發達的新興工業城市。
常州處於美麗富饒的長江金三角地區，與上海、南京兩大都市等距相
望，與蘇州、無錫聯袂成片，構成了蘇錫常都市圈。常州有著十分優越的
區位條件和便捷的水陸空交通條件，市區北臨長江，南瀕太湖，滬寧鐵路、
滬寧高速公路、312國道、京杭大運河穿境而過。全市水網縱橫交織，連江
通海。長江常州港作為國家一類開放口岸，年貨物吞吐量超過百萬噸。民
航常州站有通達北京、廣州、大連、廈門、深圳、海口、西安等國內20多
個大中城市的航線，交通十分便捷。
常州天馬集團有限公司位於常州市工業園，本技改項目擬建於天馬集
團廠區內，廠區內建設條件優良。
3.1.2 氣象及地質條件
年平均溫度 15.6℃
最高氣溫 37.1℃
最低氣溫 -7.5℃
年平均相對溼度 78%
年平均降雨量 1074mm
年平均風速 2.9m/s
最大風速 20.3m/s
主導風向 東南偏東
日照率 46%
地震設計裂度 6°
3.2 建設條件
3.2.1 主要原材料供應
⑴池窯拉絲生產線玻璃原料
本項目玻璃原料年用量37500噸，主要玻璃原料的品種、規模和要求
見下表，其來源可根據長海股份有限公司的原有供貨渠道，運輸主要委託
當地運輸部門承擔。玻璃原料用量及來源見表3-1：
表3-1
序號
名稱
規 格
數量
(噸/年)
來 源
運輸方式
1
葉臘石
30目全通過
50目剩餘1%
21680
福州/浙江/
安徽
汽車/海
運
2
石灰石
200目全通過
325目剩餘1%
9037
內蒙/美國
汽車/海
運
3
硼鈣石
30目全通過
200目剩餘30%
5265
土耳其
海運
4
石英砂
200目全通過
325目剩餘1%
285
江蘇
汽車
5
螢石
30目全通過
200目剩餘30%
888
浙江
汽車
6
芒硝
30目全通過
200目剩餘30%
185
四川
汽車
7
純鹼
30目全通過
100目剩餘30%
159
江蘇
汽車
⑵池窯拉絲生產線化工原料
本項目用化工原料年用量約490噸，配製混合的增強型浸潤劑水劑年
消耗量約6000噸。所用化工原料部分進口。
⑶樹脂、玻璃鋼等生產線原料
天馬集團現已生產樹脂、玻璃鋼等產品，擴產後的原材料任由原有渠
道供應。
3.2.2 燃料、動力供應
⑴燃料供應
本項目池窯生產線以天然氣為主要燃料，壓縮天然氣作為備用。窯爐
熔化部採用天然氣純氧燃燒，窯爐通路採用天然氣燃燒。天然氣由調壓站
調壓後供窯爐熔化部及通路燃燒，天然氣進廠區調壓站的壓力為0.4～
0.6MPa，進車間的壓力為0.2～0.25 MPa。本項目天然氣正常用量約768標
立方米/時，年需用量約673萬標立方米。
氧氣由新建制氧站供應，整套設備由原長海股份已有的一套空分制氧
系統搬遷建設，制氧後經氧氣調壓站減壓後，進入廠區管網輸送至各生產
線燃燒系統的入口，再經過濾、減壓、流量控制調節、流量計量後，輸送
至燃燒器與燃料按照一定的比例混合燃燒。本項目正常供氣能力為1460標
立方米/時，年需求量約1279萬標立方米。已有儲氧罐，供備用。
為保證池窯拉絲生產線燃料供應的可靠性，廠區內建有壓縮天然氣站。
其他化工產品需要的天然氣，也由廠區調壓站供應。
⑵供電
廠區現已建成的變配電站及供電系統，已能滿足池窯拉絲生產線、制
品及化工產品的生產用電需要。僅需要對滿足池窯部分供電，進行尚未完
成的雙迴路改造。
⑶熱力
廠區現已建有鍋爐房及供熱管網，能夠滿足池窯拉絲生產線、樹脂、
玻璃鋼等產品擴產後，所需的蒸汽用量。。
⑷供水及排水
廠區現已建有完整的給排水系統，能夠滿足池窯拉絲生產線、樹脂、
玻璃鋼等產品擴產後用水需要。
第四章 工程技術方案
4.1 概述
4.1.1 技術來源
⑴常州天馬集團有限公司掌握的拉絲、製品與化工生產技術及長期的技
術積累；
⑵中材科技股份有限公司已掌握的大型池窯、電助熔技術及玻纖製品、
公用工程、環保工程等技術；
⑶對所採用的主要工藝設備、材料，凡是國內能夠生產、技術先進、質
量可靠並經過生產考核的均立足於國內供應，其餘將通過從國外引進加以
解決。
4.2 主要產品及其簡介
4.2.1 玻璃纖維製品
⑴玻璃纖維紗、布、縫編織物、短切原絲氈
具有不燃、耐腐蝕、耐高溫、高強、絕緣等特殊的優異性能，用於制
作玻璃鋼產品的增強材料，可廣泛應用於化工、造船、汽車、建築、風力
發電、玻璃鋼板材和型材等方面。
⑵玻璃纖維表面氈
具有厚度均勻，尺寸穩定性好，高溫不變形，不翹曲，不黴爛，易於
浸漬等特點，應用覆蓋了屋面防水、鋪地地板、方塊地毯、貼面、管道包
覆防腐、蓄電池隔板、玻璃鋼、印刷電路板用覆銅板等多個行業。
⑶壁布
是理想的室內綠色裝修材料，無毒、不燃、防黴、防開裂、可刷洗、
使用壽命長、裝飾效果好，廣泛應用於機楊、醫院、賓館、地鐵、體育館、
影視城、國際會展中心和家庭裝飾。「
4.2.2 不飽和聚酯類製品：
⑴膠衣樹脂和高性能色漿
具有優良的物理性能、施工性能和耐水性、耐候性、耐熱性。特別適
用於表面質量要求較高的玻璃鋼產品如：製作冷卻塔、遊艇、遊樂設施、
車輛等。
⑵乙烯基酯樹脂
具有施工性能好、耐腐蝕性好、耐熱性能優異、韌性好等特點，與玻
璃纖維及其它材料結合性好。主要用於製作各種耐腐蝕玻璃鋼產品，在石
油、冶金、化工、建築、電力能源和運動休閒器材行業應用較多，如：化
學管道、電解槽、貯罐、洗滌塔、淨化槽和冷卻塔、高速遊艇、自流地坪
等。
⑶促進劑
固化時間短、固化完全。適用於不飽和聚酯樹脂室溫固化。應用於制
作玻璃鋼產品。
⑷固化劑
有效成分高、性能穩定、使用方便，在不飽和聚酯樹脂固化過程中用
作引發劑。用於製作玻璃鋼產品。
4.2.3 精細化工
用於製作玻璃纖維無紡氈產品的粘結劑，具有質量穩定、粘結力強、
儲存穩定、耐熱性好、使用成本低等特點。應用於製作玻璃纖維無紡氈。
4.2.4 特種化工
⑴丙烯酸樹脂
是指在結構中帶有一定的官能團，在制漆時通過和加入的氨基樹脂、
環氧樹脂、聚氨酯等中的官能團反應形成網狀結構。優異的豐滿度、光澤、
硬度、耐溶劑性、耐侯性、在高溫烘烤時不變色、不返黃。最重要的應用
是和氨基樹脂配合製成氨基-丙烯酸烤漆。
⑵丙烯酸羥酯
廣泛應用於製備家具、汽車、彩色鐵板等金屬製品塗裝的熱固性塗料
及水溶性熱固化丙烯酸塗料和醇酸樹脂塗料。在粘合劑方面，與乙烯基單
體共聚，可改進其粘接強度。在紙加工方面，用於制塗層用丙烯酸乳液，
可提高其耐水性和強度。
4.2.5 玻璃鋼製品
⑴玻璃鋼貯罐
採用玻璃纖維高張力、多層次、多角度、包封頭纏繞，滿足有機、無
機溶劑及具有化學、電化學腐蝕性介質的儲存、中轉和生產需要，滿足非
電解質流體的中轉、輸送、消除靜電的需要，滿足抗各式支承剪切及掩埋
於荷載的力學要求。
⑵冷卻塔
具有經久耐用、製冷效果優異、散水均勻、壓力低、漂水損失小等特
點，主要用於需要製冷的場所。
4.3 主要產品工藝流程圖
⑴玻璃纖維紗：
玻璃球 高溫融化 拉絲 並捻 玻璃纖維紗
⑵壁布
經紗
織造 浸膠 烘乾 分切 檢驗
膨體紗
包裝入庫
⑶膠衣樹脂
基體樹脂
氣相SiO2 分散 砂磨 調整 檢驗 成品
助劑
⑷乙烯基酯樹脂
不飽和一元酸
環氧樹脂 合成反應 苯乙烯稀釋 成品樹脂
催化劑
助劑
⑸精細化工
脲醛樹脂
尿素
甲醛 合成反應 成品
催化劑
⑹丙烯酸樹脂
投料 升溫 滴加單體 保溫 補滴引發劑 保溫
取樣檢測 冷卻 過濾包裝
⑺丙烯酸羥酯
丙烯酸
環氧乙烷
催化劑 加成反應 蒸餾 冷凝 檢驗
阻聚劑
包裝 成品
⑻玻璃鋼貯罐
封頭
玻璃纖維紗 纏繞 固化 打磨 成品
不飽和聚酯樹脂
⑼冷卻塔
玻璃纖維製品
玻璃鋼配件
不飽和聚酯樹脂
金屬支架 安裝 冷卻塔機組
填料
其它配件
4.4 產品方案
4.4.1 不飽和聚酯樹脂
①現有銷售:
2011年實現銷售1.7億。
②擴建規模:達到10萬噸產能
③固定資產投資金額(不含流動資金):估算約3000萬元人民幣.
主要固定資產投資明細:
房屋: 約L*W*H=60*30*18米：約800萬元人民幣
主體反應設備（15-18立方反應釜、稀釋釜等6-8套）：700萬
輔助設備（真空泵系統/冷卻系統/管道/閥門等）：800萬
安裝：130萬
電氣：250萬
設計：100萬
環保/安檢消防/衛生等：100萬元人民幣
4.4.2 玻璃纖維壁布
①現有規模：
生產能力2200萬㎡/年，銷售2000萬㎡/年，銷售收入6700萬元/年。
②擴建規模
2013年生產能力擴大到3000萬㎡/年，實際銷售2500㎡/年。銷售收入
8000～8500萬元/年。增加800萬㎡產能計劃目前已在實施之中，總的設備
投資約800萬元左右。
中長期規劃5000萬㎡/年，年銷售1.8億，需根據市場拓展情況分期實施。
③主要設備清單
表4-1
序號
設備名稱
數量
預估費用
1
浸膠機
1臺
146
2
布機
11臺
231
3
膨化機
6臺
27
4
毛紗機
2臺
54
5
鉑金
6KG
180
6
復卷機
2臺
12
7
配膠釜
2臺
15
8
天然氣管道/熱油系統改造
10
9
運輸車輛
11
10
倉庫改造
46
4.4.3 丙烯酸羥酯
①現有規模
產能/銷售規模：5500噸/年；銷售額（不含稅）8000萬——10000萬/
年。
②擴建規模
產能/銷售規模：1.5萬噸/年；銷售額（不含稅）22000萬——28000萬
/年。
③固定資產投資金額：1840萬
固定資產投資明細：（房屋、設備等，如與原有規模共用的請說明）
羥酯項目擴產土建及設備費用估算
表4-2
序號
項 目
規模
投資金額
（萬元）
備註
1
新建生產車間
1200㎡
160
2
新建倉庫
1500㎡
180
3
生產設備
反應釜4個，中間釜，薄
膜蒸發器，中間罐，各類
泵等
500
4
環乙環丙儲罐
45m3/只，2隻；65m3/只，
2隻
150
地下
掩埋
5
鋼平臺、管線及生產設備安裝
260
6
精餾塔
1座
305
7
自動灌裝系統
10
8
配電房擴容及配套道路等
100
9
設計費、技術費
100
10
評審、審批、環評、檢測等
45
11
其他
30
4.4.4 丙烯酸樹脂
①現有規模
4000噸/年；現有銷售規模：1000噸/年。
②擴建規模
現有裝備擴產有3000噸/年的能力，可達到4000噸/年；新產能規模：
4000噸/年。
③固定資產投資金額：200萬
固定資產投資明細：（房屋、設備等，如與原有規模共用的請說明）
表4-3
序號
項 目
規模
投資金額（萬元）
備註
1
新建倉庫
1000㎡
120
2
配電房擴容及配套道路等
80
4.4.5 玻璃鋼冷卻塔
①現有規模
1800萬元，規劃規模2000萬元。
②固定資產投資金額：
運輸工具50萬元。
4.4.6 玻璃鋼儲罐
①現有規模
玻璃鋼事業部經過幾年的發展，技術、生產實力不斷增強。現已經擁
有5條纏繞機組（具體見五條纏繞機組概況簡介），車間廠房生產面積加上
車間辦公面積合計4400㎡，所有生產設備除去折舊後大概在120萬左右（不
含廠房及附屬設施），包括在冊的幾條纏繞機組以及部分管道模具，以及
不在冊的鋼封頭模具、法蘭模具、少許的玻璃鋼模具。
現在年生產1000噸玻璃鋼產品，銷售額約2000萬。如再增加一套立式
現場纏繞機組，與現有一套立式纏繞機組協同製作，升級改造現有兩套車
間臥式纏繞機組，預計年生產能力能夠提高到1500T玻璃鋼產品，業務額達
到3000萬元左右。
同時在質量控制方面急需投入一隻超聲波厚度檢測儀（玻璃鋼專用），
以提高產品的質量，整個投入需要資金100萬左右。
②現有五條纏繞機組概況
a、一條4000型纏繞機組，是2002年購入的，主要用於車間生產。內部主
要配件及纏繞軟體均需要升級。
b、兩條現場臥式纏繞設備：6000型和8500型，是部門在03~05年自己研
發的。主要製作4~10米直徑儲罐，在現場立式纏繞設備購買之前轉型階段
中使用的現場纏繞設備。由於設備是開放式，損傷較大，加之工藝技術升
級，現在已經處於半報廢狀態。
c、一條600型工藝管道纏繞機組，是2004年購入，後經過部門自己改進，
可以生產直徑800mm口徑的管道。現在有部分配件需要更換，同時需要把纏
繞直徑擴大到1000mm，與4000型纏繞機實現互補。
d、一條立式現場纏繞機組，是2007年購買的，採用立式纏繞技術，纏繞
直徑3.5~20米的儲罐，是國內目前較先進的立式纏繞機組，目前是我部門
主力設備。再建設一套用以替代原有兩條（6000型和8500型）現場臥式纏
繞設備，以提高整體生產效率。
4.4.7 池窯漏板加工
立足發展的自身需要，目前將有3座池窯，年產近13萬噸無鹼池窯拉絲
生產用多排多孔漏板加工，年外協加工費支出約800萬~1000萬。自有加工
後，除成本支出外，預計約節省400~500萬元。
加工能力擴建後，還可以承接對外加工。
①現有銷售規模：160萬
②擴建規模：1000萬~1500萬
4.4.8 粉末粘結劑
①現有規模
產能：150噸/年；銷售額（不含稅）420萬。
②擴建規模
1000噸規模。
③固定資產投資金額：150萬元
所需設備投資：
表4-4
序號
項 目
規模
投資金額（萬元）
1
反應釜
3000L反應釜3臺或
5000L反應釜2臺
80
2
細粉碎機
3
20
3
振動篩
3
6
4
活動不鏽鋼託盤
5
生產場所擴大，房屋、平
臺建設等
40
4.4.9 彩色膠衣（含膠衣、乙烯基酯樹脂）
①現有規模
現有生產規模4000噸/年。
②擴建規模
規劃新產能6000噸/年。現有設備可完成，不需再增加設備。
4.4.10 SMC
①現有規模
一條年產1.5萬噸SMC生產線，模壓300T的一臺500T壓機。
②擴建規模
新增壓機產能約5000T，共計4臺。
620T一臺，800T一臺，1000T一臺，2000T一臺。
③固定資產投資：400萬元。
4.4.11防火塗層材料用粘結劑、蓄電池隔板氈及蓄電池隔板用粘結劑以及
短切氈乳液等
①擴建規模
塗層材料用粘結劑： 3000噸/年
蓄電池氈及蓄電池隔板用乳液：2000噸/年
短切氈乳液 ： 2500噸/年
②固定資產投資情況：預計投資300萬元。
新增反應釜3套8000-10000L反應釜、預溶釜2000L、4000L。
2500L、500L高位滴加槽、立式冷凝器，1T平臺稱5臺、齒輪泵、自吸
泵、緩衝罐50L等。
新增1500平方左右的附房以便車間後續工作的開展。
新增3~4隻60~100噸原料儲罐。
4.5 產品質量標準
常州天馬集團有限公司已建立完備的質量檢測體系和質量管理體系。
公司參照美國ASTM、日本JIS、美國ANSI-IPC標準相應產品標準制定了嚴
格的工廠標準，本項目參照執行。
4.6 質量控制與檢測
產品的質量控制由完善的質量體系來給予保證，由池窯拉絲生產線高
精度的儀器、設備、合理的生產工藝參數及專職質量檢測人員認真負責來
實現。建設物理、化學試驗室及有機室，對本項目產品均能隨時進行檢測。
產品的質量控制由質量管理體系予以保證，專職質量檢測機構及質量
檢測人員負責實施。公司已建立和完善了質量管理體系，設立了專職質量
管理人員，建立了與生產相適應的產品檢測實驗室。本項目建設僅需在廠
區中心實驗室及生產現場增添部分檢測設備及採樣設備。
4.7 公用工程方案
本項目中，給排水、蒸汽、壓縮空氣、燃料等，均為原有公用工程設
施，不需要增加相關建設。
變配電站因池窯啟動，考慮進行部分供電雙迴路改造。
4.8 關於環境保護、節約能源、安全生產、消防的說明
本項目涉及的相關的環境保護、節約能源、安全生產、消防等方面，
由於現有生產基地中的池窯、化工及其它產品生產項目，均已通過相關部
門的審批。
本項目進行完善和擴產後，只需要對部分化工類產品增產部分進行再
審批。同時基於現有的生產情況，在安全生產和消防方面，將繼續規範生
產運行；同時通過擴大的產能在環保和節能方面，將更為突出，在本報告
中，不再暫不進行敘述。
第五章 勞動組織及定員
5.1 勞動組織
本項目生產線由常州天馬集團有限公司統一領導，統一管理。
5.2 工作制度與勞動定員
本項目設計年工作日為365天，全線池窯拉絲生產車間實行三班三運
轉制，織布車間實行二班二運轉制。
項目設計定員810人，含生產工人、管理及技術人員。所需人員由企
業人力資源整合後，新增人員由公司統一面向社會公開招聘。具體定員見
表5-1：
表5-1
序號
車間及部門
合計
1
池窯紗
180
2
池窯漏板加工
3
粉末粘結劑
4
彩色膠衣（包括膠衣、色漿和乙烯基酯樹脂）
5
地板氈/屋面氈用粘結劑
6
塗層材用粘結劑
7
蓄電池隔板氈及蓄電池隔板用粘結劑
8
短切氈高性能乳液粘結劑
9
SMC（電氣/電信）
10
SMC（環保及水處理）
11
SMC壓機
12
玻纖壁布
13
玻璃鋼 冷卻塔
14
玻璃鋼儲罐
15
丙烯酸羥酯
16
不飽和聚酯樹脂
17
丙烯酸樹脂
共計
810
5.3 人員培訓
鑑於公司現已有多年的生產經驗，技術管理及工人操作水平已較成
熟，人員均可由廠內培訓。
第六章 項目建設進度安排
6.1 項目進度計劃
本項目的建設期擬為36個月，因本項目在原有生產系統的基礎上進行
建設。在項目立項批准後，即可進行建設，多個產品分步實施，進行土建
施工和設備訂貨採購，3年內完成項目建設具備生產能力。
6.2 項目實施計劃進度表
表6-1
序號
工作內容
第1年
第2年
第3年
1
池窯紗
池窯漏板加工
2
粉末粘結劑
彩色膠衣（包括膠
衣、色漿和乙烯基
酯樹脂）
3
地板氈/屋面氈用
粘結劑
塗層材用粘結劑
4
蓄電池隔板氈及蓄
電池隔板用粘結劑
短切氈高性能乳液
粘結劑
5
SMC（電氣/電信）
SMC（環保及水處
理）
6
SMC壓機
7
玻纖壁布
8
玻璃鋼冷卻塔
9
玻璃鋼儲罐
10
丙烯酸羥酯
11
不飽和聚酯樹脂
12
丙烯酸樹脂
第七章 投資估算
7.1 工程概況
7.1.1 項目名稱：年產18萬噸高性能複合材料生產基地
7.1.2 項目地點：常州天馬集團有限公司現有廠區內
7.1.3 項目投資概算算範圍：池窯拉絲生產線、玻纖製品加工、化工產品；
廠房及配套公用設施；給排水與環保；電力、通信、電氣照明；供熱採暖；
廠區道路、運輸；廠區管網；其他相關費用。
7.2 編制依據
7.2.1 本項目投資概算依據常州天馬集團有限公司與中材科技股份有限公
司籤訂的關於編寫可行性研究報告的合同及雙方的會談紀要。
7.2.2 本行業內已建類似工程及相關造價指標、指數；各項取費標準；建
材工業工程建設其他費用定額。
7.2.3 工程量及設備材料清單由各專業提供，材料價格按項目當地市場價
格記列。
7.3 編制說明
7.3.1 鋪底流動資金按全部流動資金的30%以人民幣計列。
7.3.2 建設期貸款利息按用款計劃據建設銀行現行貸款利率分人民幣計列。
7.3.3 據計投資【1999】340號文，本項目投資價格指數為零，故本項目
漲價預備金為零。
7.3.4 匯率變動預備費採用中國人民銀行發布的匯率故不計列。
7.3.5 據國發【1997】17號文，2000起暫停徵收固定資產投資方向調節
稅，故本項目未計列此項稅目。
7.3.6 第一部分工程費用
7.3.6.1 建築安裝工程按行業內類似已建工程並結合項目建設地實際情況
進行概算。
7.3.6.2 國產設備購臵費按設備到廠價以人民幣計列；進口設備購臵費按
設備到岸價以美元計列，進口設備國內運雜費按設備到岸價的2％以人民幣
計列。
7.3.6.3 國產材料按建設地現行市場價格以人民幣計列；進口材料按材料
到岸價以美元計列，進口材料國內運雜費按材料到岸價的2％以人民幣計
列。
7.3.6.4 工器具及生產家具購臵費按除鉑銠合金外所有設備購臵費的0.5％
以人民幣計列。
7.3.6.5 備品備件購臵費按除鉑銠合金所有設備購臵費的1％以人民幣計
列。
7.3.7 第二部分其他費用
7.3.7.1 建設單位管理經常費按第一部分費用除鉑銠合金外的0.8％乘以
50%以人民幣計列。
7.3.7.2 生產職工培訓費及提前進場費按費用標準乘以設計定員乘以640
元人民幣計列。
7.3.7.3 辦公和生活家具購臵費按費用標準乘以設計定員以人民幣計列。
7.3.7.4 聯合試運轉補差費按產品工廠成本乘以5天設計產量，另加50萬
元烤窯費以人民幣計列。
7.3.7.5 進口設備及材料商檢測試費按所需外匯的0.5％乘以0.7以人民幣
計列。
7.3.7.6 工程勘查設計費按300萬元以人民幣計列。
7.3.7.7 工程建設監理費按第一部分工程費用中建築安裝工程費用的0.8％
以人民幣計列。
7.3.7.8 工程建設保險費按第一部分工程費用中建築安裝工程費用的0.3％
以人民幣計列。
7.3.7.9 項目前期工作費按20萬元預留以人民幣計列。
7.3.8 第三部分基本預備費
基本預備費按除鉑銠合金外第一部分工程費用和第二部分其他費用的
1%預留以人民幣計列。
7.4 進口設備材料費率標準
7.4.1 國內運雜費費率：2％
7.4.2 銀行財務費費率：0.5％
7.4.3 外貿手續費費率：1.5％
7.4.4 海關監管手續費費率：0.3％
7.4.5 海關口岸管理費費率：0.03％
7.4.6 美元與人民幣兌換比價：1：6.5
7.5 投資分析
7.5.1 按項目資金用途分析：（單位：萬元/萬美元）
資金用途分析表
表7-1
工程名稱
投資額
佔投資額比例
人民幣
含美元
人民幣
美元
建築工程
1576.00
6.74%
設備及主材
12962.57
55.43%
安裝工程
471.16
2.01%
其他費用
7551.95
32.29%
預備費用
822.98
3.52%
總投資
23384.65
100.00%
7.5.2 按項目資金性質分析：（單位：萬元/萬美元）
資金性質分析表
表7-2
工程名稱
投資額
佔投資額比例
人民幣
含美元
人民幣
美元
第一部分工程費用
4650.00
19.88%
第二部分其他費用
1452.17
6.21%
第三部分預備費用
15009.73
64.19%
鋪底流動資金
1449.78
6.20%
建設期貸款利息
822.98
3.52%
總投資
23,384.65
100.00%
投資估算表
工程項目名稱：年產18萬噸高性能複合材料生產基地
設計階段：可行性研究 單位：萬元（萬美元）
序號
工程及費用名稱
合計
建築工程
設備及主材購置
安裝工程
其他費用
預備費用
人民幣
外
匯
人民幣
人民幣
外匯
人民幣
人民幣
人民幣
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
項目總投資
23384.66
0.00
1576.00
12962.57
0.00
471.16
7551.95
822.98
1
鋪底流動資金
4650.00
4650.00
2
固定資產投資
18734.66
0.00
1576.00
12962.57
0.00
471.16
2901.95
822.98
2.1
固定資產動態投資
1452.17
1452.17
2.2
建設期貸款利息
1452.17
1452.17
2.3
固定資產靜態投資
17282.49
0.00
1576.00
12962.57
0.00
471.16
1449.78
822.98
2.3.1
第一部分工程費用
15009.73
0.00
1576.00
12962.57
0.00
471.16
2.3.1.1
池窯紗
5500.00
0.00
0.00
5500.00
0.00
0.00
2.3.1.2
池窯漏板加工
840.00
0.00
0.00
800.00
0.00
40.00
2.3.1.3
粉末粘結劑
150.00
0.00
40.00
110.00
0.00
0.00
2.3.1.4
彩色膠衣（包括膠衣、色
漿和乙烯基酯樹脂）
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
2.3.1.5
地板氈/屋面氈用粘結劑
159.00
0.00
0.00
150.00
0.00
9.00
2.3.1.6
塗層材用粘結劑
159.00
0.00
0.00
150.00
0.00
9.00
2.3.1.7
蓄電池隔板氈及蓄電池隔
板用粘結劑
159.00
0.00
0.00
150.00
0.00
9.00
2.3.1.8
短切氈高性能乳液粘結劑
212.00
0.00
0.00
200.00
0.00
12.00
2.3.1.9
SMC（電氣/電信）
212.00
0.00
0.00
200.00
0.00
12.00
2.3.1.10
SMC（環保及水處理）
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
2.3.1.11
SMC壓機
424.00
0.00
0.00
400.00
0.00
24.00
2.3.1.12
玻纖壁布
773.16
0.00
46.00
686.00
0.00
41.16
2.3.1.13
玻璃鋼冷卻塔
53.00
0.00
0.00
50.00
0.00
3.00
2.3.1.14
玻璃鋼儲罐
106.00
0.00
0.00
100.00
0.00
6.00
2.3.1.15
丙烯酸羥酯
1771.00
0.00
340.00
1325.00
0.00
106.00
不飽和聚酯樹脂
2780.00
0.0
800.00
1850.00
0.00
130.00
0
2.3.2
丙烯酸樹脂
200.00
0.00
200.00
0.00
0.00
0.00
2.3.2.1
材料
630.00
0.00
0.00
600.00
0.00
30.00
2.3.2.2
廠區管網
690.00
0.00
150.00
500.00
0.00
40.00
2.3.2.3
工器具及生產家具購置費
63.86
0.00
0.00
63.86
0.00
0.00
2.3.2.4
備品備件購置費
127.71
0.00
0.00
127.71
0.00
0.00
2.2.2
第二部分其他費用
1449.78
0.00
1449.78
2.2.2.1
建設單位管理經常費
118.88
0.00
118.88
2.2.2.2
臨時設施費
22.52
0.00
22.52
2.2.2.3
生產職工培訓提前進場費
12.50
0.00
12.50
2.2.2.4
辦公及生活家具購置費
2.84
0.00
2.84
2.2.2.5
聯合試運轉補差費
946.44
0.00
946.44
2.2.2.6
進口設備材料商檢測試費
0.00
0.00
0.00
2.2.2.7
工程勘查費
0.00
0.00
0.00
2.2.2.8
工程設計費
300.00
0.00
300.00
2.2.2.9
工程監理費
20.47
0.00
20.47
2.2.2.10
工程保險費
6.14
0.00
6.14
2.2.2.11
項目前期工作費
20.00
0.00
20.00
2.2.2.12
綠化費
0.00
0.00
0.00
2.2.3
第三部分預備費用
822.98
0.00
822.98
2.2.3.1
基本預備費
822.98
0.00
822.98
第八章 技術經濟分析
8.1 說明
本項目為常州天馬集團有限公司年產18萬噸高性能複合材料生產基地
可行性研究技術經濟分析。項目經濟評價以國家計委和建設部共同編制的
《方法與參數》第三版為依據，採用現行的財稅制度計算。項目建設期36
個月，第二年達產30%，第三年達產60%，第四年達產90%，第五年達產，
正常生產10年，項目計算期15年。
8.2 基礎數據
8.2.1 產品方案及銷售
表8-1
序號
主要產品名稱
生產規模（噸
/年）
不含稅單價
（元）
不含稅總價
（萬元）
01
短切氈用紗
10000
6200
6200
02
SMC用紗
10000
6500
6500
03
直接紗
10000
5300
5300
04
池窯漏板加工
漏板加工
1440
05
粉末粘結劑
1000
28000
2800
06
彩色膠衣（包括膠衣、
色漿和乙烯基酯樹脂）
6000
18000
10800
07
塗層材用粘結劑
2500-3000
8500
2337.5
08
蓄電池隔板氈及蓄電池
隔板用粘結劑
1500-2000
10000
1800
09
短切氈高性能乳液粘結
劑
2000-2500
13000
2600
10
SMC（電氣/電信）
5000
90000
4500
11
SMC（環保及水處理）
5000
82000
4100
12
SMC壓機
3000
40000
12000
13
玻纖壁布
3000萬平米
3.33元/平
米
9990
14
玻璃鋼冷卻塔、儲罐
2500
20000
5000
15
丙烯酸羥酯
15000
15000
22500
16
不飽和聚酯樹脂
9.5-11.5萬
11380
113800
17
丙烯酸樹脂
4000
12000
4800
8.2.2 總投資及資金籌措
本項目總投資23384.66萬元，其中鋪底流動資金4650萬元，固定資
產投資18734.66萬元。項目自籌資金10970.65萬元， 申請銀行貸款
23264.01萬元。
8.2.3 稅金
產品增值稅17％，城建稅和教育費附加分別為增值稅的7％和5％，
計算時採用「銷項稅法」計算實際稅金；所得稅稅率為15％，公積金按
稅後利潤的10％計取。
8.2.4 定員及工資標準
項目定員810人，工資及附加拆入產品成本。
8.2.5 基準收益率
本項目基準收益率擬定為10％。
8.3 財務測算成本費用說明
8.3.1 年均原、燃、動力消耗表
表8-2
序號
主要產品名稱
生產規模（噸
/年）
成本（元）
總成本（萬元）
01
短切氈用紗
10000
4440
4440
02
SMC用紗
10000
4945
4945
03
直接紗
10000
4340
4340
04
池窯漏板加工
漏板加工
614.48
05
粉末粘結劑
1000
24500
2450
06
彩色膠衣（包括膠衣、
色漿和乙烯基酯樹脂）
6000
15150
9090
07
塗層材用粘結劑
2500-3000
7000
1925
08
蓄電池隔板氈及蓄電池
隔板用粘結劑
1500-2000
8000
1440
09
短切氈高性能乳液粘結
劑
2000-2500
10000
2000
10
SMC（電氣/電信）
5000
71000
3550
11
SMC（環保及水處理）
5000
68500
3425
12
SMC壓機
3000
25000
7500
13
玻纖壁布
3000萬平米
2.12元/平
米
6360
14
玻璃鋼冷卻塔、儲罐
2500
17500
4375
15
丙烯酸羥酯
15000
13350
20025
16
不飽和聚酯樹脂
9.5-11.5萬
10526
105260
17
丙烯酸樹脂
4000
11100
4440
8.3.2 房屋及構築物按20年折舊，新購臵機器設備按10年折舊，殘值
率均為5％，其它資產按5年攤銷，貴金屬無折舊。
8.3.3總成本中其他費用由製造費(不含折舊)、銷售費、管理費構成(包
括車間低值易耗品、包裝、勞保、辦公、差旅、工資、車船使用等)。
8.4 測算結果(詳見附表)
年平均銷售收入 196780.88萬元
年平均總成本 185286.98萬元
年平均利潤總額 11496.77萬元
年平均淨利潤 10806.69萬元
總投資收益率 33.58%
投資利稅率 50.3%
稅後全投資回收期 5.37年
稅後全投資內部收益率 31.34%
借款償還期 4.52年(含建設期)
盈虧平衡點(生產能力利用率) 44.18%
8.5 風險分析
本項目評價所採用的數據，均為現行價格及估算價格，至項目建設完
成及正常生產的周期裡，各項基礎數據均不同程度的存在一定的不確定性。
為了分析各項不確定因素對各經濟指標的影響，需要進行風險性分析，以
預測項目可能承擔的風險，確定項目在經濟上的可靠性。通過分析、預測
項目在整個計算期內各主要因素發生變化時對相關經濟評價指標的影響從
中找出敏感因素，為企業的決策者在以後的經營中提供相對客觀完整的理
論數據，以引起決策者的高度重視。
8.5.1多因素敏感性分析
在生產運行中，常常是多個因素同時變化，考慮到項目最有可能出現
的情況，選擇最可能發生的數據，進行多因素敏感性分析（見多因素分析
表）。在第5組最有利的情況下，借款償還期縮短至3.15年；在第1組最
不利的情況下，借款償還期延長至15年，望企業管理者應引起重視。如繼
續保持及發展目前的銷售市場，企業將獲得良好的經濟效益。
多因素敏感性分析
表8-3
序號
不確定因素或評價指標
不確定因素變化率(%)
第1次
第2次
第3次
第4次
第5次
1
建設投資
-5
-5
-5
-5
2
銷售價格
-5
-5
3
經營成本
5
5
-5
-5
-5
4
產量變化
-5
-5
5
5
5
評價指標
5.1
稅前內部收益率（%）
-32.26
7.63
39.13
61.6
67.35
5.2
稅後內部收益率（%）
-32.26
6.75
34.83
54.73
59.79
5.3
借款償還期（年）
15
15
4.27
3.25
3.15
5.4
償債備付率（%）
-9.67
68.84
172.79
201.73
227.62
8.5.2考慮到項目的其他單體變化因素，本項目進行單因素敏感性分析，見
單因素分析表。
從分析的結果可以看出，項目對成本及售價變化尤其敏感，其次為產
量及投資,望企業管理者引起高度重視。
單因素敏感性分析
表8-4
序
號
不確定
因素
不確定
因素變
化率(%)
項目評價指標
指數
稅前內
部收益
率
稅後內
部收益
率
借款
償還
期
償債
備付率
敏感
係數
臨界點
0
基本方案
35.17
31.34
4.52
139.19
1
建設投資
20
31.91
28.47
5.04
178.54
366.48
-20
39.15
34.85
4.32
163.28
10
33.47
29.84
4.63
129.9
-10
37.05
33
4.42
150.15
5
34.3
30.57
4.57
134.36
0.49
-5
36.09
32.15
4.47
144.43
2
銷售價格
20
136.9
120.55
3.01
540.74
-4.48
-20
-160.64
-160.64
15
-12.79
10
86.71
76.8
3.02
312
-10
-36.95
-36.95
15
-10.05
5
61.22
54.45
3.27
197.57
14.74
-5
6.78
5.99
15
64.39
3
經營成本
20
-143.29
-143.29
15
-12.56
4.79
-20
133.95
117.71
3.01
521.5
10
-28.85
-28.85
15
-9.27
-10
84.67
74.9
3.02
302.47
5
8.79
7.79
13.23
80.66
15.03
-5
60
53.34
3.28
192.81
4
產量變化
20
48.54
43.21
3.57
143.11
-35.25
-20
21.32
18.96
6.44
116
10
41.88
37.31
4.15
192.5
-10
28.35
25.25
5.3
143.61
5
38.54
34.34
4.32
164.86
1.91
-5
31.78
28.33
5.03
173.68
8.6 結論
在財務評價中，稅後IRR為31.34％，高於基準收益率10％，財務淨
現值為42638.61萬元，投資回收期為5.37年，有良好的經濟效益和清償
債務的能力，具備了經濟上的可行性。通過盈虧分析，保本的生產能力利
用率為44.18％，對產量、價格、成本、投資進行敏感性分析的結果都表明
該項目具有較好的抗風險能力。因此本項目在財務上是可行的。
中財網