黃金期權的權利金、保證金、手續費怎麼計算?

黃金期權自去年上市以來，非常受投資者的喜愛。但對於新手投資者，對黃金期權的權利金、保證金和手續費會比較在意，怎麼計算也是他們疑惑的地方。下文小編就為大家簡單介紹其交易相關費用及計算方法。

黃金期權一手多少錢？

一、交易一手黃金期權需要多少權利金？

我們都知道，期權買方是支付權利金從而獲取權利的，而期權賣方是獲取權利金的。期權買方行權時，有權利按照執行價格買入或者賣出標的；而期權賣方則有義務按履約價格履行期權合約。因此，權利金的計算主要是針對買方。下面結合例子為大家演算交易一手黃金期權需要多少權利金。

交易一手期權合約的計算公式為：支付/收取權利金=期權價格*交易單位

黃金期權的權利金怎麼計算？

通過盤口消息，例如AU2102合約，我們取2021年2月到期執行價為440元/克的黃金期貨看漲期權，最新價格顯示為16.50元/克，黃金期貨的交易單位為1000克/手。那麼買入開倉一手2021年2月到期執行價為440元/克的黃金看漲期權需要權利金=16.5*1000=16500元。

我們再舉一個看跌期權的例子：我們取2021年2月到期執行價為400元/克的黃金期貨看跌期權，最新價格顯示為12.60元/克，黃金期貨的交易單位為1000克/手。那麼買入開倉一手2021年2月到期執行價為400元/克的黃金期貨看跌期權需要權利金=12.6*1000=12600元。

看漲期權、看跌期權的權利金怎麼計算？

二、交易一手黃金期權保證金怎麼計算？

在期權交易中，買方向賣方支付一筆權利金，買方獲得了權利但沒有義務，因此除權利金外，買方不需要交納保證金。對賣方來說，獲得了買方的權利金，只有義務沒有權利，因此，賣方需要交納保證金，保證在買方執行期權的時候，履行期權合約。可以說保證金制度是期權交易風險管理制度中最重要的制度。

期權的保證金計算公式

期權賣方交易保證金的收取標準為下列AB兩者中較大者：

A: （期權合約結算價×標的期貨合約交易單位）+標的期貨合約交易保證金—期權合約虛值額×50%；

需要注意的是：平值期權和實值期權合約虛值額為0

B: （期權合約結算價×標的期貨合約交易單位）+標的期貨合約交易保證金×50；

其中，虛值額的計算公式為：

看漲期權合約虛值額=Max（行權價格－標的期貨合約結算價，0）×標的期貨合約交易單位；

看跌期權合約虛值額=Max（標的期貨合約結算價－行權價格，0）×標的期貨合約交易單位。

需要注意的是：這裡面的「期權合約結算價」是上一交易日的期權結算價。

標的期貨合約交易保證金=成交金額×交易單位×標的資產保證金率

黃金期權保證金實例計算

舉個例子：假設賣出一手2021年2月到期執行價為400元/克的黃金期貨看漲期權，價格為32.10元/克，標的資產AU2102期貨合約的價格=421.20元/克，黃金期貨的交易單位為1000克/手，黃金期貨的保證金率=5%，標的資產AU2102期貨合約的結算價為425.26元/克，那麼其交易保證金計算如下：

首先，我們可以看到這是一個實值期權，所以虛值額為0，標的資產AU2102期貨合約的交易保證金=421.2×1000×5%=21060元，則賣出一手到期執行價為400元/克的AU2102期權合約應繳納保證金為：

①（425.26×1000）+21060-0=446320元

②425.26×1000+50%×21060=435790元

則賣出這個期權交納的保證金為兩者中的較大者，為446320元。

實值期權和虛值期權保證金怎麼計算？

我們再舉一個虛值期權的例子：同樣根據上例的條件，假設賣出一手2021年2月到期執行價為456元/克的黃金期貨看漲期權，價格為11.50元/克，那麼其交易保證金計算如下：

①（425.26×1000）+21060-50%×（456-425.26）×1000=430950元

②425.26×1000+50%×21060=435790元

則賣出這個期權交納的保證金為兩者中的較大者，為435790元。

上述例子舉的是看漲期權的保證金計算情況，那麼看跌期權的保證金計算方式與看漲期權類似，大家可以自行推算。

黃金期權的手續費是多少

三、交易一手黃金期權手續費多少？

上期所黃金期權合約交易手續費為2元/手，平今倉暫免收交易手續費。行權（履約）手續費為2元/手；行權前期權自對衝手續費為2元/手，行權後期貨自對衝暫免收手續費；做市商期權自對衝暫免收手續費。