五臺山五爺廟又名萬佛閣，位於塔院寺東南一隅，過去是塔院寺屬廟。五爺廟本是五臺山眾多古剎中很小的一座寺廟，卻因供奉著有求必應的龍五爺而遠近聞名，成了五臺山香火最旺的一座寺廟。
五爺廟五爺廟有三座大殿：五龍王殿、文殊殿、萬佛閣，與其他傳統的佛教寺廟不同的是，這裡還別具特色的建了一座古戲臺。
五龍王殿邁步進入五爺廟，迎面看到的一座大殿，就是五龍王殿，創建於清代， 1917年重建時，在殿外又建抱廈過庭，雕刻富麗堂皇，圖案細緻精湛。過庭兩側置半副鑾駕各15件：龍頭杖、三尖兩刃刀、飛龍兩刃刀、青龍偃月刀、飛龍刀、朝天鐙、蛇盤長矛、竹節金笨籬偃雲棒、提鏤槍、荷包大槍、萬字槍、蓮座荷鳳錘、平字禪杖、蓮座禪杖。鑾駕是古代禮儀制度中對各種儀仗器物的最高稱呼。過去皇帝和重臣外出巡視往往使用數十件，由眾儀衛名執一件，排列在前後左右，造成一種威嚴而隆重的氣氛。五龍王殿內供金臉龍王老五，俗稱五爺。他背後的塑像，從左到右依次為：大爺、二爺、龍母、三爺、四爺、雨師。
萬佛閣位於五龍王殿東邊的大殿叫萬佛閣，建造時間較早，系明萬曆四十四年(1616)創建，三間兩重三簷四出廊歇山頂，上下兩層共供萬尊三寸高泥塑貼金的小佛像，幹姿百態，無一雷同，因名萬佛閣。上層殿臺正中供地藏菩薩，左右兩側的立像是閔公父子。地藏菩薩的左右兩側，各排列五尊塑像是「十殿閻王」,構成「十殿閻王朝地藏」的布局。殿內梁間懸掛明代大銅鐘一口，重7000斤。下層供毗盧遮那佛，塑像身高約三米多，塑工傳神，色彩鮮豔。此殿設計新穎，站在下層卻看不見上層，可謂別具一格。
五爺廟戲臺五龍王殿的正對面，是五爺廟的古戲臺，戲臺面寬三間，長17.2米，進深11.5米，單簷歇山頂。傳說佛家本來是不看戲的(佛、菩薩不貪戀歡樂),但是五爺愛熱鬧，人們為了討五爺喜歡，就在五爺殿對面修了這座戲臺，專門為五爺演戲。最早以前，每年的六月五臺山會舉行隆重的騾馬大會，大會期間，五臺山三個地方唱戲，但必須將名角、好戲安排在萬佛閣。其他兩個地方不唱可以，萬佛閣不唱可不行。每次廟會為期一月，就唱一個月的戲。不過隨著騾馬大會的取消，現在也看不到這樣的盛況了。
文殊殿五爺廟的後院是新建的五間文殊殿，將原萬佛殿底層的「三大士」供於殿中，主尊文殊騎獅，左為普賢駕象，右為觀音坐朝天吼，三尊像均為明代脫紗塑造，高有3米，手法細膩，著彩鮮豔。其中尊文殊右手搭於獅頭，橫坐於獅背，神態自然安詳，展示了這位智慧、威猛具足菩薩博大的內在情懷。
拜五爺的信眾據民間傳說，五爺是文殊菩薩的化身，原來的黑臉五爺被虔誠的信眾貼上了金臉。而眾多的民間傳說，也無形中把五爺放在了極具神威的一個位置。在龍王殿抱廈兩壁上掛滿了各式各樣感謝五爺的牌匾，什麼「有求必應」啦，什麼「報神恩」啦等等，越發顯得五爺更加靈驗了。如今的五爺廟，遊人信眾摩肩接踵，紛紛來此合掌密禱許願，以求萬事有成，寄寓美好理想，成為人們心靈的一處歸宿。