來源：匯通網
匯通網訊——5月29日亞洲時段，歐元兌美元升至1.11，創兩個月新高，歐盟執委會的復甦激進計劃很好，但6月18-19日的領導人會議將是決定是否有推進該計劃的政治意願的關鍵。美元兌日元創近兩周新低，避險需求上升，日本疫情重創4月工業生產，零售銷售創逾20年來最大降幅，此外日本新增確診病例63例，東京都等地警惕疫情反彈。 周五（5月29日）亞洲時段，美元指數創兩個半月新低，歐元兌美元升至1.11，創兩個月新高，預計歐元兌美元的波動率在未來幾個月將保持良好支撐，歐盟執委會的計劃很好，但6月18-19日的領導人會議將是決定是否有推進該計劃的政治意願的關鍵。美元兌日元創近兩周新低，避險貨幣日元對其他G10貨幣匯率全線上揚，日元避險需求上升，日本破產公司數量今年預計過萬，將升至七年最高，日本疫情重創4月工業生產，零售銷售創逾20年來最大降幅，此外日本新增確診病例63例，東京都等地警惕疫情反彈。油價承壓，據OPEC+和俄羅斯行業消息人士稱，沙特和其他一些石油輸出國組織（OPEC）產油國正考慮將創紀錄減產舉措延長至2020年底，但尚未獲得俄羅斯的支持。
本交易日主要關注歐元區和美國多項經濟數據，此外，油市震蕩之際，晚間的石油鑽井數據也值得關注。
亞洲時段行情回顧
亞盤時段，歐元兌美元升至1.11，匯價現報1.1098，漲幅0.19%；風險偏好改善拖累美元指數創兩個半月最低，歐元繼續受到歐盟7,500億歐元經濟振興計劃的提振，分析師表示，歐元的價格走勢繼續受到全球風險情緒的推動，儘管市場參與者仍對歐盟復甦基金提案能否完整無損的獲得批准深表懷疑。預計歐元兌美元的波動率在未來幾個月將保持良好支撐，歐盟執委會的計劃很好，但6月18-19日的領導人會議將是決定是否有推進該計劃的政治意願的關鍵。
亞盤時段，美元兌日元創近兩周新低，匯價現報107.19，跌幅0.43%；避險貨幣日元對其他G10貨幣匯率全線上揚，美國國債則在投資者的避險買盤推動下走高。據亞洲市場外匯交易員稱，面對油價、股市的下跌以及川普新聞發布會之前的月末資金流，槓桿基金正在做空美元，日元避險需求上升，日本破產公司數量今年預計過萬，將升至七年最高，日本疫情重創4月工業生產，零售銷售創逾20年來最大降幅，此外日本新增確診病例63例，東京都等地警惕疫情反彈。
亞盤時段，現貨黃金上演V型反彈，金價現報1720.02美元/盎司，漲幅0.1%；美元指數跌至兩個半月低點，今日將公布多項經濟數據，但市場的焦點主要在國際地緣局勢的發展，此外復工依舊在繼續，對於黃金多頭而言，日內初步壓力將見於1727附近，但是需要重新回到1734/36之上，才能穩住局勢。相較於黃金，白銀近期的表現還是可圈可點。不過白銀單邊強勢的可持續性存疑，若黃金保持持續壓力的話，白銀需要留意補跌風險。
亞盤時段，國際油價下跌，美油現報33.2美元/桶，跌幅1.51%；布油現報35.7美元/桶，跌幅0.89%。油價承壓，據OPEC+和俄羅斯行業消息人士稱，沙特和其他一些石油輸出國組織（OPEC）產油國正考慮將創紀錄減產舉措延長至2020年底，但尚未獲得俄羅斯的支持。了解俄羅斯石油公司想法的消息人士表示，由於意見分歧，目前尚未作出決定。一家俄羅斯石油公司的消息人士表示，隨著航空公司恢復運營，俄羅斯政府應該先觀望需求水平。如果需求沒有問題，我們認為就沒有理由改變協議。
重要財經數據
財經大事
16:30歐洲央行管委兼義大利央行行長維斯科（IgnazioVisco）發表講話。
23:00美聯儲主席鮑威爾（JeromePowell）與前副主席布林德（AlanBlinder）參加普林斯頓大學的活動，討論貨幣政策，並參加問答環節。
亞洲時段消息回顧
美國眾議院投票通過旨在放鬆小企業救助貸款計劃限制措施的議案；
①美國眾議院周四投票通過一項議案，旨在允許受新冠疫情衝擊的小企業更靈活地使用「薪資保障計劃」（PPP）可豁免償還的貸款資金；
②眾議院以417-1票通過的議案仍有待參議院表決，參議院可能會進行修訂。該議案的支持者表示，必須採取緊急行動，因為對於在小企業管理局4月3日啟動PPP計劃後首批獲得貸款的企業，豁免償還貸款所要求的八周時間內使用貸款資金的期限將於周五開始到期；
③眾議院通過的議案將給獲得救助的企業更多時間使用貸款資金，如果在24周內或今年年底前（以先到為準）使用貸款資金，仍將有資格豁免償還PPP貸款。議案還將企業償還所欠貸款的最長期限從2年延長到5年，並且提高PPP貸款用於租金等非工資支出的比例；
④參議院預計將在下周就該議案進行投票，然後眾議院可能口頭表決通過參議院修訂後的版本。眾議院多數黨領袖StenyHoyer周二表示，參眾兩院應該能夠迅速就任何修訂達成一致。
德國政府呼籲推特將其總部遷往歐洲；
①北京時間29日消息，德國政府一位高級官員周四呼籲推特將其總部遷往歐洲，因為該社交媒體巨頭正面臨與美國總統川普的緊張關係；
②德國經濟事務部負責科技事務的官員ThomasJarzombek在一條推文中寫道：「嗨推特，還有傑克（多爾西），歡迎你們搬到德國！在這裡你們可以自由地批評政府和反對假新聞
③他補充稱：「我們有一個偉大的創業和技術生態系統，對你們公司將是完美的契合，我將為你們打開任何大門！」推文最後還@了美國總統川普；
④本周較早時，推特首次給川普的推文加注了「事實核查」的標籤，川普則批評推特幹預美國大選和扼殺言論自由，並威脅將關閉該平臺；
⑤川普周四籤署了一項行政命令，將限制現有法律對社交媒體公司的保護，使聯邦監管機構更容易對這些平臺限制言論自由的行為追究責任。預計這將使推特和Facebook等公司未來面臨更多的訴訟。
美油跌至負值的「好處」，4月這家產油商無需支付任何經費；
①4月美國原油期貨價格跌至負值可能是短暫的，而且僅限於美國原油期貨，但幫助確保了至少有一家產油商無需支付任何經費；
②經營伊拉克北部日產36000桶Shaikan油田的GulfKeystone石油公司，4月向伊拉克庫德地區政府開出的開票金額為「零」，該公司表示，已定裝期布倫特原油價格低於原油價格的折扣，此外4月該公司同意以約21美元/桶的價格出售Shaikan原油；
③目前還不清楚該公司或伊拉克半自治的庫德地區最終是否為這種差異買單，儘管這種差異可能很小，GulfKeyston公司發言人沒有立即回復置評請求。
歐盟貿易專員：英國可能已經放棄追求脫歐協議；
①5月28日，歐盟貿易專員PhilHogan在布魯塞爾告訴歐洲議會貿易委員會，英國可能已經放棄了與歐盟達成貿易協議的希望，這進一步說明雙方在談判中矛盾很深；
②他表示：「目前我們沒有取得太大進展，也許英國已經認定不會達成協議」。
日本破產公司數量今年預計過萬，將升至七年最高；
2020年日本宣告破產的公司或升至七年來最高水平，在疫情中本已傷痕累累的日本經濟將面臨進一步壓力。總部位於東京的TeikokuDatabankLtd.持有如上觀點，並預計今年破產公司數量可能會超過10000，達2013年以來最高水平。據這家編制日本企業破產數據的大型信貸研究企業表示，4月份破產保護申請升至758例，其中123起與疫情相關，有很多旅館和飯店被迫關門。「感覺比全球金融危機時還要糟，」TeikokuDatabank東京總部的信息部總經理YuyaAkama接受採訪時表示。「百貨公司、醫院、航空公司、酒店、旅遊大巴運營商和飯店等行業都存在擔憂。」新冠疫情導致全球經濟放緩，世界各地很多公司倒閉，人們生計也恐不保。日本首相安倍晉三本周將刺激規模加倍以支持經濟，分析師預計本季度日本經濟可能收縮20%以上。Akama表示，公司尤其是中小企業應該積攢資金，不僅是為了度過眼前危機，還要提防第二波疫情出現。
上期所：推進國際銅合約上市，提高市場服務水平；
①受新冠肺炎疫情等因素影響，一年一度的上海衍生品市場論壇「化整為零」。28日，上海期貨交易所黨委副書記、監事長陸文山在2020上期金屬論壇線上第一期活動上表示，上期所已連續4年位居全球場內衍生品市場排名首位，交易所將加大使用科技手段，努力在服務實體、優化資源配置上進一步提質增效。
②陸文山表示，下一步，上期所將加大使用科技手段，注重效能提升、規範運行、防控風險，努力使上期所在服務實體、優化資源配置上進一步提質增效，在國際化、市場化、法治化方面更上一個臺階，積極打造規範、透明、開放、有活力、有韌性的市場。
③擴大期貨國際化方面，今年要在上市新國際化品種的同時，有序推進現有品種的國際化，比如積極推動上市國際銅期貨合約（新華財經）
日本疫情重創4月工業生產，零售銷售創逾20年來最大降幅；
①由於因應新冠疫情的緊急狀態嚴重打擊了經濟，日本4月工業生產降幅高於預期，零售銷售跌幅則是逾20年來最大。4月全球經濟活動暫停，各國政府實施的封鎖措施打斷了供應鏈，並造成消費者推遲購物，進而打壓日本經濟前景。周五公布的官方數據顯示，日本4月工業生產較前月下滑9.1%，為2013年有可比數據以來最大降幅，且遠大於路透調查預估的減少5.1%，汽車和鋼鐵產量因全球需求疲弱而大幅下降；另一份數據顯示，零售銷售以1998年3月以來最快速度下降，因全國緊急狀態使得餐館等服務業停業，並鼓勵消費者呆在家中。4月零售銷售同比銳降13.7%，因日用商品、服飾以及汽車需求大降。第一季日本經濟已經陷入衰退，為四年半來首見；
②日本政府本周解除緊急狀態，並批准1.1萬億美元的追加刺激舉措，使得承諾的抗疫總支出規模達到2.2萬億美元，相當於國內生產總值（GDP）的40%左右。在政府上調消費稅以修補其公共債務重擔後，日本在疫情大流行前已在設法擺脫疲弱的需求。日本的公共債務是GDP規模的兩倍多。政府周五公布的其他數據進一步凸顯出疫情對就業市場的衝擊擴大。4月失業率升至2.6%，為2017年12月以來最高。
英國經濟不太可能兩三年就從「慘痛」疫情衝擊中復甦；
①英國央行貨幣政策委員會委員桑德斯（MichaelSaunders）警告稱，英國經濟不太可能在未來兩三年內就從新冠疫情的「慘痛經歷」中完全復甦，這是迄今為止英國政策制定者最悲觀的中期評估；考慮到經濟面臨的威脅規模，刺激過度總比過少好；本月英國央行有兩位委員投票支持擴大創紀錄的債券購買規模，但未獲通過，桑德斯就是其中之一；
②他表示，即使封鎖解除，對進一步失業和公司破產的擔憂，以及可能出現的第二波疫情，都將給經濟帶來壓力；如果不加以抑制，就有陷入惡性循環的風險，即經濟陷入活動疲弱、預期悲觀和投資低迷的自我循環；
③但桑德斯指出，即使隨著部分企業復工復產，經濟增長最初迅速反彈，但一年後產出仍很可能較疫情前水平低10%，並會造成長期後果；與之前數次危機後的情況一樣，收入、就業和獲利大幅下降的慘痛經歷可能會對人們的行為產生持久影響；英國央行的一項預估顯示，未來三年的潛在經濟產出僅比1月預估低1-2%，與過去的衰退相比，這是相對溫和的結果；
④當被問及他對將指標利率首次降至零以下的看法時，桑德斯沒有直接問答，只是說他對央行行長貝利的言論沒有什麼可補充的。
OPEC希望將創紀錄減產行動延續至年底，尚未獲得俄羅斯首肯；
①據OPEC+和俄羅斯行業消息人士稱，沙特和其他一些石油輸出國組織（OPEC）產油國正考慮將創紀錄減產舉措延長至2020年底，但尚未獲得俄羅斯的支持。OPEC和以俄羅斯為首的其它產油國組成的OPEC+上月同意在5月和6月將減產970萬桶/日。
②冠狀病毒大流行導致需求銳減，加劇了石油市場供過於求的局面，進而打壓了油價。因此，幾位OPEC+消息人士表示，OPEC實際上的領頭羊沙特正在討論維持減產力度，而不是在7月削減減產規模。「沙特認為市場仍需要支持，希望維持同一減產幅度直到年底。俄羅斯也這樣想，但問題還是出在石油公司身上。」
③俄羅斯能源部長諾瓦克周二會見了國內主要石油公司高管，討論了將當前減產水平延長至6月以後的可能性。
④了解俄羅斯石油公司想法的消息人士表示，由於意見分歧，目前尚未作出決定。一些人認為，隨著航空公司恢復運營，俄羅斯政府應該先觀望需求水平。
⑤「當然，如果我們被要求繼續減產，我們會服從。但如果需求沒有問題，我們認為就沒有理由改變協議，」一家俄羅斯石油公司的消息人士表示。他指的是目前正在執行的減產至6月的協議。
日本新增確診病例63例，東京都等地警惕疫情反彈；
①新華社消息，據日本廣播協會（NHK）電視臺統計，截至28日22時（北京時間21時），日本當天新增新冠確診病例63例，累計確診16759例；新增死亡13例，累計死亡882例
②雖然全國疫情趨於平穩，但一些地區依然呼籲，需警惕疫情出現反彈；
③為防止疫情反彈，東京都正在建設一個名為「東京警報」的機制，以便在感染超出控制指標時獨立向本地居民發布警示信息；
④福岡縣知事小川洋呼籲北九州市民避免不必要或不緊急的外出。
機構觀點
太平洋投資管理公司（PIMCO）：歐盟7,500億歐元復甦基金計劃並不能帶來顛覆性變化；
①太平洋投資管理公司（PIMCO）的一位主權信貸研究分析師周四表示，歐盟7,500億歐元的復甦基金計劃並不能帶來顛覆性變化，因為這對義大利等國的債務緩解程度可能有限。
②太平洋投資管理公司歐洲投資組合委員會委員NicolaMai表示，歐盟復甦基金計劃是朝著正確方向邁出的一步，可以讓二線國家從2021年起向本國經濟注入更多刺激，但這並不能帶來顛覆性變化，因為債務緩解程度將有限。而且圍繞政治批准的不確定性仍然很大。
③太平洋投資管理公司是全球最大的投資公司之一。Mai表示，該公司對歐元區二線國家債券謹慎布局，認為目前的水準還有不錯的價值。她補充稱，她正在觀察歐盟的經濟復甦基金計劃是否或在多大程度上被削弱。
④分析師預計，考慮到更傾向於貸款、而非撥款的北歐各國的反對，這項向受疫情衝擊經濟體提供撥款和貸款的計劃可能被削弱。
⑤Mai補充說，歐洲央行作為最終貸款人的角色依然十分關鍵，預計央行下周將擴大購債計劃，可能增加約5,000億歐元，歐洲央行最早將於下周把「墮落天使」納入其資產購買範圍，這指的是近期評級被下調的投資級債券。
兩萬億美元債券呼嘯而來，日本收益率曲線恐被壓平；
眼瞅著本財年規模空前的債券發行量，日本主權債市場的交易員表示，兩萬億美元的發債洪峰將壓平該國的收益率曲線。這與兩個因素有關。首先，增加的政府債券中大部分期限較短，即便日本央行加大了購買力度，外國需求的下降已然造成收益率上升。而在曲線的另一端，隨著投資者對超長債券的需求不斷上升，這部分債券的收益率又在下降。雖然分析師是根據日本當前的財政和貨幣政策結構做出市場預期，但還是敏銳地指出日本央行債券購買仍是那張不可預料的「王牌」。「日本收益率現在受到供應側的財政政策與需求側的央行購買之間的平衡所驅動，」摩根史坦利三菱日聯證券駐東京策略師KoichiSugisaki表示。「鑑於對超長債券的強烈需求，收益率曲線傾向於平坦化」。
五礦經易期貨：後市持多或逢低做多貴金屬，黃金支撐參考1680-1700；
國際關係緊張局勢升級，美國一季度GDP下修，美元下跌，美聯儲多次否認負利率，令美元下方受到支撐，近期國際關係趨緊，人民幣匯率相對承壓；貴金屬上行，金銀比修復至97，截止上周二金銀基金淨多均略有上升，白銀淨多仍不高；消息面美聯儲強調經濟風險，認為零利率和購買國債將持續，以壓低長端利率，但否認將實行負利率，當前美聯儲資產負債表已升至7萬億水平；當前歐美經濟萎靡不振，英國央行已經不排除負利率，美聯儲儘管否認，但長期仍將維持極度寬鬆的貨幣政策，而原油反彈後通脹的預期漸起，地緣政治緊張局勢下的避險因素，以上令實際利率被壓制，有助於支撐貴金屬價格走高；建議後市持多或逢低做多貴金屬，但注意節奏，黃金支撐參考1680-1700，未來我們仍看好金銀比極度拉高后的白銀補漲機會，指標關注基金淨多、持倉、交易所庫存，消息面關注國際關係、美聯儲動向等。
法國外貿銀行：四大因素導致對美國經濟憂心忡忡；
法國外貿銀行列出了對美國經濟感到擔憂的四個原因；一是汽車和航空航天行業的長期前景已經惡化，這些行業及其承包商的權重相當高；二是石油和天然氣價格下跌意味著美國頁巖油氣生產不再盈利，鑽井平臺的數量已經大幅減少，這些行業的工作崗位將大幅減少；三是由於企業迅速調整薪資，失業率大幅上升，將導致家庭貸款違約率大幅上升，因此很可能引發銀行業危機和住宅建設大幅下降；四是如果歐元區成功建立一個歐洲投資基金，吸收其過剩儲蓄，那麼歐元區的外部盈利就會消失，此外石油和天然氣的低價格正在侵蝕石油輸出國組織（OPEC）的外部盈利，屆時歐元區和石油輸出國組織可能不再有外部盈利來為美國的外部赤字和財政赤字提供資金，由此產生的融資問題將推高美國的長期利率。
在新冠肺炎疫情的衝擊下，黃金供應嚴重匱乏，期貨與現貨的價差異常高漲，令交易黃金的銀行考慮大幅減持期貨持倉；
①美東時間28日周四，媒體援引知情者消息稱，滙豐、摩根大通等利用黃金期貨對衝現貨黃金風險的銀行再也不願持有大規模的紐約黃金期貨頭寸。今年3月Comex黃金期貨與倫敦現貨黃金的價差異常高漲，這導致銀行的期金持倉帳面虧損數千萬美元。滙豐曾經一天內浮虧2億美元；
②自市場受幹擾以來，很多銀行已經減少了Comex期金的日間交易，但他們擔心期貨與現貨的價差可能再度擴大。有些銀行目前有意將未平倉的期金減少50%-75%；
③面對失去銀行這一大客戶業務的威脅，全球最大期貨交易所、美國芝商所（CME）在考慮修改合約，讓倫敦和紐約都成為讓黃金交割地，這樣一來，銀行無需為了交割期金而從倫敦轉移金條。CME還未最終做決定。但這一修改將耗時幾個月甚至幾年時間實行，可能不適用於交投最活躍的合約，因此短期內不會讓銀行停止減持期金；
④銀行是Comex黃金期貨最大的用戶群，約佔所有Comex期貨的三分之一以上。雖然上述消息還未得到CME正式確認，但兩個月前，黃金市場已經出現金條斷貨、流動性緊缺的罕見緊急情況；
⑤3月24日，黃金期現貨的價差一度擴大至約75美元/盎司，上一次出現這麼大的價差還是在上世紀80年代。經紀商收到的通知顯示，這是源於美聯儲無限量QE和疫情導致紐約Comex交易所和倫敦交易所等歐美主流交易所計劃關閉場內交易，促使銀行、流動性服務商、券商和基金等大機構緊急採取無人值守式的風控和交易模式，從而導致全球市場的黃金及相關報價間隔性出現異常情況；
⑥由於疫情爆發，英國做市商關閉，全球各地的金礦減少運營，英國政府已經頒布了全國封鎖令。因此，有人認為倫敦現貨黃金報價不再可信。通常根據倫敦現貨金價做交易決定的交易商和企業便急於購買黃金期貨，引發期金暴漲。
儘管近期出現了一些回落，但整個黃金市場仍然有著大量看多因素；
①PriceFuturesGroup高級市場分析師PhilFlynn表示，黃金上行受到的阻礙主要來自股市的上漲。美國股市自3月封城居家開始時的大跌後，近期持續回升，尤其是多個城市封城居家放鬆使得市場避險情緒回落，影響了黃金的表現。儘管黃金的基本面依然穩固，但人們的信心開始增強，願意把資金投入到股市中，黃金受到打壓，因此進入盤整狀態；
②加拿大皇家銀行資本管理（RBCWealthManagement）總經理GeorgeGero表示，黃金陷入了雙重麻煩中，一方面是股市上漲，一方面是市場對重啟經濟的積極預期；
③RJOFutures高級大宗商品經紀人DanielPavilonis表示，大部分市場關注者或許並不認為股市復甦會很快，但在此前投資者們主要在上漲時就獲利了結不同，眼下更願意持有；
④Flynn也指出，由於Comex6月期金合約距離到期已經不遠，不少投資者選擇拋售持有的多倉，或者展期至8月合約，總體而言，一些資金離開黃金市場進入了股市；
⑤Gero表示，儘管金價可能再次跌破1700支撐，但仍然預計能觸及1800美元/盎司關口。仍然看好黃金上行突破，即使股市還會走高，黃金最終還是會因為各種刺激項目和大幅印鈔而被提振上漲；眼下黃金市場或許是個不錯的買入機會；
⑥不過Pavilonis則表示，標普500指數突破200日均線意味著黃金可能回落測試200日均線，這意味著金價跌至1600關口下方。但與此同時，黃金長期仍然向好，大量的刺激政策將是一個重要利好因素；
⑦Pavilonis表示，股市最終還是會回落，投資者們計入了美國經濟重啟的利好，但問題在於美國經濟不太可能就此回到政策狀態。情況會很不一樣，人們不可能就此回到正常生活中，不確定性非常大。一旦股市回落，黃金是可能大幅走高的。
渣打銀行：若美聯儲選擇負利率，則需大幅降息50至100點；
渣打銀行表示，若美聯儲決定將指標基金利率調降至負值，則需要大幅降息50至100基點；儘管負利率的猜測仍在持續，但如果經濟出現令人失望的反彈，且其它政策選擇都已用盡，負利率的情況可能會出現；若負利率成為最後的手段，美聯儲將需要進一步降息。
瑞士信貸：英鎊兌美元處於弱勢整理格局；
瑞士信貸認為，英鎊兌美元仍保持良好的平衡，受到自3月初以來位於1.2350的下行趨勢線壓制，但是守住自3月底以來位於1.2206的上行趨勢；匯價需跌至1.2234下方，才會再度向下測試1.2206/05，此後目標下看近期低點1.2164/62，不過需要跌破該水平才能更加決定性的下行，目標再次看向1.2076、1.2030和1.1934；上行方面，升至1.2281上方將上測1.2326阻力位，但需要突破至1.2363上方才能依次上攻1.2467阻力位，4月高點1.2648和200日移動均線1.2668。