早在2009年，華興資本就已正式組建併購團隊，為中國及全球的創新經濟企業提供全面深度的併購顧問服務。在當前不確定的市場新常態下，旺盛的併購需求不斷湧現，華興資本始終陪伴創新經濟企業，連接海內外，尋找新機遇。
併購與戰略投資雙周報由華興資本併購團隊發布，聚焦全球市場重點交易，分享最新行業觀察。
作 者 | 華興資本併購團隊
Vol.19 | 2020.11.23 — 2020.12.5
理想汽車確定股份增發定價，最高募資16億美元
12月5日，理想汽車（NASDAQ: LI）發布公告稱，計劃以29美元/ADS增發4,700萬美國存託股（ADS），此外承銷商可行使超額配售權，從公司購買總計不超過705萬股額外的ADS，本輪增發理想汽車最高可募資16億美元。
快手投資網際網路遊戲直播公司小象互娛
12月4日，天眼查App顯示，近日，深圳市小象互娛文化娛樂有限公司發生工商變更，股東新增北京快手科技有限公司，該公司工商披露的股東中包括了英雄聯盟項目已退役的電子競技選手PDD劉謀、深圳市騰訊創業基地發展有限公司、武漢鬥魚魚樂網絡科技有限公司等。小象互娛是一家網絡直播內容製作商，通過培養優質娛樂類和電競類網絡主播製作直播內容，並輸送至娛樂直播平臺、電競直播平臺。
達達預計增發900萬股ADS，最高募資5.2億美元
12月3日，達達集團（NASDAQ：DADA）發布公告，宣布計劃發行900萬ADS，增發價為50美元/ADS，另有135萬股ADS的超額配售。若行使超額配售權，則將增發1,035萬股ADS，達達最高可募資5.175億美元。
小米集團將發行可轉換債券和配售股份
12月2日，小米集團（01810.HK）發布公告，將發行總值8.55億美元的7年期零息可換股債券；同時以先舊後新方式配售10億股股份，配售價每股23.70港元，較公告前最後交易日收盤價26.15港元折讓約9.4%。
蘇寧易購旗下雲網萬店A輪融資60億元
12月1日，蘇寧易購（002024）公告稱：旗下雲網萬店科技有限公司計劃引入戰略投資者，投資方包括深創投、深圳市羅湖引導基金和商湯等，投前估值250億元，融資金額60億元。
交易點評：
此次以雲網萬店為主體，對蘇寧易購全渠道平臺業務進行戰略引資，使得蘇寧易購能夠以更開放的方式發展線上線下的商品經營和渠道運營能力，提升供應鏈和物流效率；與此同時，蘇寧易購通過多年網際網路零售運營，形成的零售基礎能力將實現全面開放賦能，為越來越多的線下中小微零售商提供零售雲科技賦能服務，帶動產業網際網路協同發展。
居然之家非公開發行，阿里及小米認購
12月1日，居然之家（000785）發布《非公開發行股票發行情況報告書暨上市公告書》顯示：公司將非公開發行新增股份509,206,798股，發行價格為7.06元/股，合計融資35.9億元，認購對象包括阿里、小米、中金、泰康等。
交易點評：
本次定增認購是阿里對於居然之家的再次加碼，此前在阿里的助力下，居然之家的數位化轉型取得一定成績。除與阿里合作打造多間智慧門店外，還獲得了天貓旗艦店提供的「同城站」服務，並藉助阿里平臺開展了大量直播活動。本次交易，一方面助力居然之家進一步綁定阿里資源，為自身業務增長注入新動能；另一方面通過引入小米戰略資源，可以基於居然之家的門店和供應鏈，釋放小米在智能家居等領域的強大優勢，提升門店營銷效率的同時，深化小米在IoT和智能設備領域的深刻布局。
泰盈科技宣布收到初步非約束性私有化提案
11月30日，山東泰盈科技（NASDAQ: CCRC）發布公告稱，該公司董事會於2020年11月27日已接到公司管理層王志利等人及其各自控制實體（買方集團）發出的初步非約束性提案，計劃以5.37美元/股的價格，收購買方集團尚未持有的公司所有已發行股票。
房天下及中指控股宣布收到初步非約束性私有化提案
11月30日，中國領先房產信息門戶網站房天下（NYSE: SFUN）和其曾分拆上市的中指控股（NASDAQ: CIH）同時發布公告稱，雙方公司董事會均已接到General Atlantic Singapore Fund Pte. Ltd.及其控制實體（買方）發出的初步非約束性提案。買方計劃分別以1.468美元/股（14.68美元/ADS）和2.32美元/股（/ADS）的價格，購買買方尚未持有的房天下和中指控股公司所有已發行股票。
十薈團宣布完成1.96億美元C3輪融資，阿里與時代資本聯合領投
11月30日，社區零售品牌十薈團宣布完成1.96億美元C3輪融資，阿里巴巴與Jeneration Capital時代資本聯合領投，崑崙資本、中金資本旗下基金、鼎暉投資、GGV等跟投。
騰訊入股《古劍奇譚》開發商，持股20%
11月26日，北京網元聖唐娛樂科技有限公司發生工商變動，新增股東林芝騰訊科技有限公司等，其中林芝騰訊科技有限公司持股比例20%。北京網元聖唐娛樂科技有限公司成立於2009年，註冊資本約1,441萬元人民幣，法定代表人為孟憲明，該公司致力於打造經典遊戲作品，旗下熱門遊戲有《古劍奇譚》、《神舞幻想》等。
藍城兄弟2.4億元人民幣收購翻咔100%股權
11月25日，全球領先的LGBTQ在線社區藍城兄弟（NASDAQ: BLCT）宣布與愛彩虹香港有限公司（即「翻咔」）及其控制下的子公司和附屬公司達成最終協議，將以2.4億人民幣現金方式收購翻咔100%股權。
如涵控股宣布收到初步非約束性私有化提案
11月25日，如涵控股（NASDAQ: RUHN）發布公告稱，該公司董事會已接到公司三位創始人馮敏、孫雷和沈超（買方集團）於2020年11月25日發出的初步非約束性建議書，計劃以3.4美元/ADS的價格，收購買方集團尚未持有的公司所有已發行的A類普通股（包括以美國存託股（ADS）為代表的A類普通股）和B類普通股。
快手併購易聯獲得支付牌照
11月24日，據公開新聞，快手已經收購持牌支付機構易聯支付，從而間接獲得支付牌照。收購完成後快手將持有超過50%的股份，成為易聯支付最大控股股東。目前雙方已經在近期完成商業上的併購協議，並在調試支付接口，進行相關業務對接。
來源：公司公告、公開市場信息等
攜程發布2020第三季度業績
12月2日，攜程集團（NASDAQ: TCOM）發布2020年第三季度未經審計業績：第三季度淨營業收入為55億元，同比下降48%，環比增長73%；歸屬於攜程集團股東的淨利潤達到15.8億元。
收入構成方面，攜程第三季度住宿預訂業務實現營收25億元，環比增長98%；交通票務預訂業務實現營收19億元，環比增長66%。
陌陌發布2020第三季度業績
12月1日，陌陌（NASDAQ: MOMO）發布2020年第三季度未經審計業績：第三季度淨營收達37.7億元，同比下降15.4%；非美國通用會計準則歸母淨利潤為6.5億元。
經營數據方面，陌陌2020年9月的月活用戶數為1.136億，較去年同期的1.141億略有下降；陌陌第三季度付費用戶數（包括探探）達1,310萬，也較去年同期的1,340萬略有下降。
蘑菇街發布2021財年第二季度業績
12月1日，蘑菇街（NYSE: MOGU）發布2021財年第二季度（2020年第三季度）未經審計業績：GMV為31.1億元，同比下降25.3%，其中直播業務GMV達23.2億元，同比增長42.2%。第二季度總收入為1.1億元，同比下降43.1%。
收入構成方面，蘑菇街第二季度佣金收入為6,890萬元，同比下降32.0%；營銷服務收入為1,800萬元，同比下降71.5%。
美團發布2020年第三季度業績
11月30日，美團（03690.HK）發布2020年第三季度未經審計業績：第三季度營收為354.0億元，同比增長28.8%；經調整淨利潤為20.6億元，同比增長5.8%。
收入構成方面，第三季度餐飲外賣收入206.9億元，同比增長32.8%；到店、酒店及旅遊收入64.8億元，同比增長4.8%；新業務及其他收入82.3億元，同比增長43.5%。
阿里影業發布2020財年中期業績
11月27日，阿里影業（01060.HK）發布2020財年中期業績：20H1營收為9.3億元，同比下降約38.3%；淨虧損達到1.7億元，虧損同比收窄57%。
收入構成方面，20H1網際網路宣傳發行收入3.8億元；內容製作收入3.8億元，綜合開發收入1.6億元。
阿里健康發布2020財年中期業績
11月27日，阿里健康（00241.HK）發布2020財年中期業績：20H1營收為71.6億元，同比增長約74.0%；經調整後淨利潤為4.4億元，同比增長286.4%。
收入構成方面，20H1醫藥自營業務收入60.4億元，同比增長75.7%；醫藥電商平臺業務收入9.3億元，同比增長71.4%；醫療健康服務業務收入1.8億元，同比增長43.3%。
雲集發布2020年第三季度業績
11月26日，社交電商平臺雲集（NASDAQ: YJ）發布2020年第三季度未經審計業績：第三季度GMV為94億元，上年同期為92億元。第三季度收入為10.7億元，同比下降62%，其中收入下滑主要原因為商城業務所佔份額增長，而該業務是以淨收入來確認收入。
小米集團發布2020年第三季度業績
11月24日，小米集團（01810.HK）發布2020年第三季度未經審計業績：第三季度營收為721.6億元，同比增長34.5%；經調整淨利潤41.3億元，同比增長18.9%。
收入構成方面，小米集團第三季度智慧型手機收入達476.0億元，佔整體收入比例66%；IoT與生活消費產品業務收入達181.2億元，佔整體收入比例25.1%。
經營數據方面，小米集團第三季度智慧型手機出貨量4,660萬臺，同比增長45.3%；截至第三季度末，全球MIUI月活用戶數達到3.68億，同比增長26.3%。
滴滴定製網約車D1落地長沙，12月中旬正式運營
12月4日，滴滴首款定製網約車D1在國家智能網聯汽車（長沙）測試區進行路測體驗，展示了該款定製網約車的彩虹接駕燈、移動電滑門、遙控座椅加熱等功能。據介紹，該款定製網約車即將於12月中旬登陸長沙，計劃投放數千臺。
LVMH旗下酩悅軒尼詩入駐餓了麼，配送範圍覆蓋上海全城
12月3日，奢侈品集團LVMH旗下的酩悅軒尼詩宣布入駐餓了麼，首批開設8家官方旗艦店，幹邑、香檳、威士忌、伏特加等原裝進口酒水最快支持30分鐘內送達。酩悅軒尼詩目前在上海有2家門店，在餓了麼前置倉模式的支持下，實現上海主要城區全面覆蓋。
自如推出居家服務品牌「自如家服」及純租住社區式產品「自如裡」
12月2日，自如在「2021新產品發布會」上，宣布將把保潔、搬家、維修三大服務產品線整合為全新居住品牌「自如家服」，並向全體城市居民開放；在集中式長租公寓領域，自如推出了大型純租住社區式產品「自如裡」，並宣布戰略併購貝客精品公寓。
騰訊成立雲計算西安分公司，將成總部之外最大雲研發中心
12月1日，在騰訊全球數字生態大會·西安峰會上，騰訊雲計算（西安）有限責任公司正式揭牌，騰訊副總裁、騰訊雲總裁邱躍鵬表示，騰訊未來將繼續做好連接器、工具箱與數位化助手，助力西安鞏固數字「地基」，騰訊雲計算西安分公司預計今年底將突破千人規模，成為騰訊總部之外最大的雲研發中心。
閒魚推出「無憂購」「會玩社區」「新線下」三大業務
12月1日，閒魚在上海舉行2020年品牌戰略升級發布會，推出「無憂購」「會玩社區」「新線下」三大業務。其中「無憂購」服務主要在奢品、手機數碼、潮鞋潮玩、美妝四大領域推出，提供「包真、包退、包郵」三包服務；「會玩社區」主打曬物社交，希望借達人內容創作，分享好物知識，降低非標品的信息不對稱，提升社區信任關係；「新線下」業務指閒魚計劃與20個城市共建閒魚基地，在50個以上城市鋪開閒魚小站。
11月第二批國產遊戲版號下發，三七互娛等多家上市公司在列
11月30日，國家新聞出版署公布了11月第二批國產遊戲版號，共有85款遊戲獲得遊戲版號，包括人民網的《武俠乂》、三七互娛的《傳奇紀元》、鳳凰傳媒的《了不起！勇者》、巨人網絡的《懷舊徵途》、浙數文化子公司邊鋒網絡的《美食島消除大作戰》、冰川網絡的《徵戰黎明》、惠程科技子公司哆可夢的《風之捲軸》、網易的《忘川風華錄》、中青寶的《部落與彎刀》和《圈了個地》、世紀華通子公司盛趣遊戲的《盟重英雄》等。
哈囉出行換電業務啟用全新品牌「小哈換電」
11月27日，由上海自行車協會主辦，哈囉出行承辦，中國自行車協會和中國網際網路協會共同指導的「智出行、共生態」中國兩輪出行產業高峰論壇將在上海舉行。哈囉出行執行總裁李開逐在大會上表示，哈囉出行將切入兩輪電動車業務，推出智能兩輪「新物種」；預計哈囉電動車第一代智能化產品將於明年初面市，同時哈囉旗下換電業務啟用全新品牌「小哈換電」。
同程藝龍與快手達成合作，用戶可在快手直接預訂旅行服務
11月27日，同程藝龍與快手在北京達成戰略合作。雙方將在供應鏈能力打造、用戶流量共享、達人內容創作、品牌內容營銷和數據信息共建等方面展開合作，同程藝龍旗下的酒店、景點門票等產品供應鏈將陸續全面接入快手平臺。目前，快手用戶已經可以在快手平臺預訂酒店等旅行產品，這一服務還將覆蓋景點門票等旅遊消費場景。
騰訊視頻WeTV與馬來西亞首要媒體集團達成獨家合作
11月26日，騰訊視頻WeTV與馬來西亞首要媒體集團（Media Prima）正式達成獨家合作。WeTV馬來西亞站將與首要媒體集團共同為馬來西亞當地觀眾提供點播體驗，帶來更多本地化內容與視聽服務。合作達成後，騰訊視頻WeTV馬來西亞站可以從首要媒體集團購買其獨家影視劇內容供其用戶免費觀看。
上汽集團聯合浦東新區、阿里三方打造的「智己汽車」正式啟動
11月26日，由上汽集團、浦東新區和阿里巴巴集團三方聯合打造的高端智能純電汽車項目「智己汽車」正式啟動，目前已完成超百億元初始輪融資，同時已落戶浦東新區張江智能園區。
高德地圖啟動「好的出租」計劃
11月26日，高德打車宣布啟動「好的出租」計劃。據官方介紹，該計劃將幫助巡遊出租汽車數位化升級，計劃一年內完成100萬輛計程車巡網融合改造，幫助300家計程車企業數位化升級，幫助駕駛員收入增長30%，讓計程車空駛率降低20%。
達達集團：與「聯華」升級戰略合作，商品1小時送貨到家
11月26日，達達集團與聯華超市股份有限公司宣布雙方戰略合作升級。雙方將在門店全渠道履約、商品管理、營銷活動等領域展開全方位深度合作。達達集團將通過「零售+物流」優勢幫助聯華提效增收，為消費者提供商品1小時送貨到家服務。
奈雪的茶發布PRO店，增加精品咖啡
11月25日，奈雪的茶全新店型「奈雪PRO」在深圳南山金地科技園、福田天安數碼城「雙店齊開」。據奈雪的茶負責人介紹，「奈雪PRO」將深耕一線城市，進駐商務辦公區、高密度社區，並帶來三大進化——「產品進化」「空間進化」「科技進化」。「奈雪PRO」店還將全新推出7款日常精品咖啡，定價區間在15至24元之間。
雲集宣布與抖音籤署合作框架協議
11月25日，會員制電商平臺雲集（NASDAQ: YJ）宣布，公司已與字節跳動旗下的直播平臺抖音籤署了一項合作框架協議。通過雙方合作，雲集將利用其在線商店和抖音視頻帳號，介紹和推廣更多來自其差異化供應鏈的產品。此外，通過抖音上的直播活動，公司還將能將其自有品牌和合資品牌的影響力擴大到外部平臺，並為更廣泛的消費者提供購買渠道。
小米發布組織調整文件，宣布成立集團總辦
12月2日，據公開新聞報導，小米發布組織調整文件，宣布成立集團總辦，包含集團高管團隊，以及相關的支持部門（原CEO辦公室、原CSO戰略小組、秘書處等）。
陳熙將從滴滴離職加入字節跳動，出任抖音火山版負責人
11月30日，據公開新聞報導，原滴滴網約車平臺公司執行總裁陳熙將於12月初正式從滴滴離職，加入字節跳動，出任抖音火山版負責人。早在今年10月21日，滴滴出行公布人事任命內部郵件披露，陳熙因個人原因將於近期離職。
雲米科技財務長蔣順因個人原因辭職
11月30日，雲米科技（NASDAQ: VIOT）發布公告，財務長蔣順因個人原因辭職並立即生效，公司財務團隊暫時直接向公司董事會主席兼CEO陳小平報告。
前小米生態鏈投後負責人高雪出任百度風投CEO
11月27日，百度風投日前邀請了前小米戰略投資部董事總經理高雪加入百度風投出任CEO，原負責人劉維轉向負責籌建新公司"百圖生科"。
雲集財務長Chen Chen離職，張成奇晉升財務副總裁
11月26日，雲集（NASDAQ: YJ）宣布公司CFO Chen Chen由於個人原因，辭去公司財務長的職務，自2020年12月31日起生效；晉升張成奇（Chengqi Zhang）為財務副總裁，其在雲集的職責主要包括公司財務、稅收、資金、內部控制、法律和合規。
來源：公司公告、公開市場信息等