垂直分工模式成為半導體行業發展主流
半導體(Semiconductor)通常指常溫下導電性能介於導體與絕緣體之間的一類材料。半導體按照其功能結構分類，通常可以分為集成電路、分立器件、光電器件及傳感器四大類，集成電路是半導體的最重要組成部分，市場佔比超過80%。
從上世紀40年代美國貝爾實驗室誕生第一支電晶體開始，半導體的時代開啟，1958年集成電路的出現加速了半導體行業的發展。經過半個多世紀的發展，半導體行業已經形成了完整的設計、製造、封裝測試的產業鏈條。
目前行業內主要由兩種商業模式，一種為IDM模式，即一個企業完成設計-製造-封裝測試的全流程，直接將成品投入市場;另一種為垂直分工模式，即由專業的設計、生產和封裝測試公司對半導體(集成電路)進行切割、製造、封裝與測試。
半導體生產製造流程鏈條分析情況
資料來源：前瞻產業研究院整理
半導體行業具有資本密集型和技術密集型的特點，目前晶圓代工先進的7nm製程投資規模在百億美元級別，由此除行業巨頭以外，大多數半導體企業無法進行自主生產，這給行業垂直分工奠定基調。1987年專注於半導體製造的臺積電成立，開啟了行業垂直分工的時代，晶圓代工廠商可以通過集中產能的方式，提高產能利用率，也為中小型集成電路設計企業進入市場降低了門檻，垂直分工模式成為行業發展主流。
中國集成電路行業規模壯大，集中在設計與封測兩端
隨著中國經濟的發展和現代化、信息化的建設，我國已成為帶動全球半導體市場增長的主要動力，多年來市場需求保持快速增長。
根據SIA數據顯示，2019年第一季度全球半導體市場同比下降了5.5%。受到全球半導體市場下滑影響，中國集成電路產業2019年增速大幅下降，根據中國半導體行業協會統計，2019年第一季度中國集成電路產業銷售額1274億元，同比增長10.5%，增速同比下降了10.2個百分點，環比下降了10.3個百分點。
2012-2019年Q1中國集成電路產業銷售規模統計及增長情況
數據來源：前瞻產業研究院整理
從具體的生產流程來看，集成電路設計業同比增長16.3%，銷售額為458.8億元，佔比36.01%;集成電路製造同比增長10.2%，銷售額為392.2億元，佔比30.78%;封測業增速下降幅度最大，增速環比下了11個百分點，同比增長5.1%，銷售額423億元，佔比33.20%。
2019年Q1中國集成電路產業銷售規模分布佔比統計情況
數據來源：前瞻產業研究院整理
貿易逆差巨大，對外依賴高
當前中國集成電路市場規模不斷擴大，且在設計和封裝測試領域出現了具有一定國際領先地位的設計與封裝測試廠商，但是我國集成電路行業整體技術水平與發達國家尤其是美國有著較為明顯的差距，我國很大一部分集成電路需要進行進口，貿易逆差巨大。
根據海關總署數據顯示，2011-2018年，我國集成電路進出口數量整體提高。2018年我國集成電路進口4176億塊，出口2171億塊，差額超過2000億塊。2019年第一季度，受全球半導體需求與莫阿姨環境的影響，我國半導體進口量為864.6億塊，同比下降10.70%，出口量為404.9億塊，同比提高9.50%。
2011-2019年Q1中國集成電路進出口數量統計情況
數據來源：前瞻產業研究院整理
而從進出口金額來看，我國集成電路行業存在著巨大的貿易逆差，其逆差規模在不斷擴大。2011年我國集成電路行業進口金額為1702.09億美元，出口金額為325.7億美元，貿易逆差為1376.4億美元，及至2018年，集成電路進口金額已經達到3120.6億美元，出口額846.4億美元。貿易逆差已經接近2300億美元。
2011-2019年Q1中國集成電路貿易逆差金額統計情況
數據來源：前瞻產業研究院整理
行業振興之路道阻且長
近年來國內不斷出臺政策，以促進我國半導體行業落後局面的改善，2018年4月以來，中興 、華為等被美國商務部列入實體名單，更加引發了社會對我國半導體行業的關注。《中國製造2025》將集成電路的發展上升為國家戰略，2014年6月公布了《國家集成電路產業發展推進綱要》，半導體產業及相關材料將在我國將受到充分的政策優惠。中國未來的半導體行業將有著良好的政策支持。
但是需要注意的是，受到半導體產品終端應用市場需求變化、英國脫歐在即、中美貿易戰陰影籠罩等因素影響，半導體貿易統計群組織(WSTS)於2019年2月下調2019年全球半導體市場銷售額，預估為4545.4億美元，較2018年同比下降3%。
目前我國智慧型手機出貨量下滑，5G大規模商用前，智慧型手機出貨量下行的壓力持續存在，直接影響半導體市場需求的擴大。同時我國宏觀經濟下行壓力較大，GDP增速放緩，而集成電路行業研發與製造需要大規模投資，與經濟有著較為緊密的聯繫。整體來看，我國半導體行業有著巨大的發展空間和良好的偵測支持，但是受多方因素的影響，行業振興之路道阻且長。
更多數據請參考前瞻產業研究院發布的《中國集成電路行業市場需求預測與投資戰略規劃分析報告》、《中國半導體產業戰略規劃和企業戰略諮詢報告》。
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