麥格理:上調信義光能(00968)目標價13%至17.9港元評級「跑贏大市」

2020-12-21 東方財富快訊

麥格理髮布研究報告稱，內地工信部早前公布有意將太陽能玻璃的產能擴張限制移除，為回應最新的政策改變，信義光能(00968)公布進行第二輪配股，以每股13元配售3億股股份，籌資約39億元。

該行表示，此次監管改變將鼓勵更多新產能，預期太陽能玻璃市場在2022年後的供應將會增加。而信義光能在太陽能玻璃行業仍是最有競爭力的市佔增加者，該行喜好集團對最新政策變化的反應迅速，認為其行動是有效地向較落後的企業發出訊息，即在集團之外的任何進一步產能擴張，或導致未來的盈利能力下降。

麥格理將其目標價由15.8港元上調13%至17.9港元，維持「跑贏大市」評級，並調升集團今年至2022年的每股盈利預測分別12%、18%及14%，已反映今年業績預計勝預期，太陽能玻璃銷售均價上升及明後兩年攤薄。

該行估計，信義光能的市場佔有率將由2019年的30%，增長至2022年的約42%。根據其最新的擴張計劃及全球至2025年的裝機量，集團至2025年的市佔可能再增長到約46%。

（文章來源：智通財經網）

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