原標題：境外IPO周報|京東健康、泡泡瑪特掀起港股打新熱潮，美股年度最大IPO Airbnb著陸
12月15日，資本邦獲悉，上周(12月7日-12月13日)共有13家公司在境外上市，其中8家在港股上市，大部分為房地產及物管企業，5家在美股上市。此外，還有4家港股公司已通過上市聆訊。
在IPO排隊名單中，上周有5家公司向港交所遞交招股書，2家公司向美國證監會遞交招股書。
(數據來源：港交所、納斯達克官網、IPO Pipeline及東方財富)
一、 港股打新「冰火兩重天」：泡泡瑪特是印鈔機還是泡沫？
上周有8家公司在港交所主板上市，分別為裕勤控股、京東健康、華潤萬象生活、佳源服務、領地控股、和鉑醫藥、大唐集團控股和泡泡瑪特。
從上市首日表現來看，近期港股打新呈現出「冰火兩重天」的局面。以京東健康和泡泡瑪特為首的新股在暗盤及首日表現堪稱「驚豔」，股價一度翻倍，然而也有如裕勤控股、和鉑醫藥和大唐集團控股類的過半新股首日破發，受到市場冷遇。
此外，有4家公司通過聆訊，分別為瑞麗醫美、醫渡科技、匯森家居和溫嶺工量刃具，其中瑞麗醫美、匯森家居和溫嶺工量刃具目前已開啟招股。
(數據來源：港交所)
京東健康
京東健康於9月27日遞交招股書，11月15日通過聆訊，公開發售獲421.91倍認購。京東健康的IPO發行價(70.5港元)較上市首日開盤價漲約34%。截至收盤，股價漲超55%。
近日，富時羅素宣布，將京東健康納入富時香港指數，自2020年12月21日生效。MSCI宣布將京東健康納入MSCI全球標準指數及大盤股指數，同時納入MSCI中國全股票指數，12月22日起生效。
據招股書顯示，京東健康公司目前其核心業務包括：(1)零售藥房業務：通過自營、線上平臺和全渠道布局相結合的運營模式，提供藥品在線零售服務；(2)在線醫療健康服務：提供綜合在在線醫療健康服務，例如在線問診和處方需籤、慢性病管理、家庭醫生和消費醫療健康服務等；及(3)賦能醫療健康產業的技術驅動平臺：為醫院和綜合醫療將康系統提供一站式解決方案，並幫助醫療體系搭建數字作業系統，改善運營流程。
2017年至2019年及2020年上半年，京東健康的總收入分別為人民幣(下同)56億元、82億元、108億元及88億元；同期，淨利潤分別為2.1億元、2.5億元、3.4億元及3.7億元。
泡泡瑪特
泡泡瑪特於6月1日遞交招股書，11月22日通過聆訊。該公司公開發售獲356.74倍認購。
泡泡瑪特IPO發行為38.5港元，上市首日開盤暴漲超100%，盤中市值一度突破1100億港元。
然而上市第二個交易日(12月14日)，泡泡瑪特開盤後股價快速下跌10%，盤中由跌轉升，截至收盤，報74.5港元/股，漲幅達7.97%，市值再破千億。
雖然泡泡瑪特的火爆上市，但是也有不少業內人士對泡泡瑪今後的發展提出了質疑。有業內人士認為，隨著紅利消退，盲盒行業要維持高速增長較難實現。甚至有人認為，泡泡瑪特在「割年輕人的韭菜」、「收智商稅」、「沒有社會價值」。
據招股書資料顯示，2017-2019年度，泡泡瑪特國際營收分別約為人民幣(下同)1.58億元、5.15億元以及16.83億元；期內淨利潤分別為157萬元、9952萬元以及4.51億元。
截至2020年6月30日，泡泡瑪特收入8.17億元，毛利5.33億元，經營利潤2.08億元，期內利潤1.41億元。
裕勤控股
裕勤控股於7月6日遞交招股書，11月19日通過聆訊，公開發售獲36.79倍認購。裕勤控股上市首日開盤價為0.28港元，較IPO發行價漲約24.4%。截至上市首日收盤，該公司跌14.67%。
裕勤控股是一間香港海事建築工程承建商，專門從事填海工程，並輔以船舶租賃服務及其他土木工程。
截至5月31日止的2017-2019財年，裕勤控股實現營收分別為港元2.16億、2.69億以及2.97億。截止2020年5月31日止財年，該公司營收為3.14億港元。
招股書披露，裕勤控股營收嚴重依賴主要客戶。2017-2020財年，裕勤控股來自前五大客戶收入貢獻分別為85.3%、92.8%、92.6%及79.3%，其中最大客戶貢獻分別為25.6%、36.4%、33.1%及32.6%。
華潤萬象生活
華潤萬象生活於8月31日遞交招股書，11月8日通過聆訊。華潤萬象生活上市首日開盤價30.8港元較IPO發行價溢價約38%，為上周上市中，上市首日開盤漲幅最高的公司。截至收盤，華潤萬象生活收漲25.56%。
同時，華潤萬象生活也是上周上市的公司中獲投資者認購最為火爆的公司，其公開發售獲近30倍超額認購。
華潤萬象生活為物業管理及商業運營服務供應商。為最大的住宅物業組合之一提供物業管理及增值服務，亦管理及運營購物中心和寫字樓等各種不斷擴大的商業物業組合。
財務方面，華潤萬象生活於2017年、2018年及2019年，華潤萬象生活分別實現收入31.29億元、44.31億元及58.68億元。同期利潤分別為3.88億元、4.22億元及3.64億元，2020年上半年實現收入31.34億元。2020年上半年利潤3.38億元。
佳源服務
佳源服務於6月26日遞交招股書，11月24日通過聆訊。其上市首日開盤價3.92港元較IPO發行價微漲約1.7%，隨後轉跌，盤中跌超4%。佳源服務公開發售獲2.79倍認購。
於往績記錄期，佳源服務的收入主要來自三條業務線，即物業管理服務、非業主增值服務及小區增值服務。
2017-2019年，佳源服務的收入分別為2.09億元、3.31億元、4.55億元；年內利潤及全面收益總額分別為1834.9萬元、3577.6萬元、5021.4萬元。而截至2020年6月30日止六個月，佳源服務收入及年內利潤/全面收益總額分別為2.8億元、3625.9萬元。
領地控股
領地控股於10月12日遞交招股書，11月19日通過聆訊，香港發售股份僅獲0.57倍認購。領地控股上市首日開平，截至收盤，股價於IPO發行價相同，為5.69港元。
領地控股是一家於四川房地產開發商中具有領先市場地位的全國性房地產開發商。
截至2017年、2018年及2019年12月31日止年度，領地控股錄得收益分別為53.39億元(人民幣，下同)、45.14億元、75.68億元；同期利潤分別為6.49億元、5.18億元、6.72億元。截至2020年5月31日，領地控股收入為30.27億元，毛利為9.75億元，期內利潤1.7億元。
淨利率方面，有明顯的下降趨勢。2017年、2018年、2019年與截至2020年5月31日止五個月，領地控股的淨利率分別為12.2%、11.5%、8.9%及5.5%。
和鉑醫藥
和鉑醫藥於8月18日遞交招股書，11月22日通過聆訊。和鉑醫藥開盤即破發，上市首日開盤價達11.94港元，較IPO發行價跌約3.6%。隨後該股盤中震蕩逐漸上行，尾盤突發暴跌，最終報收於11.02港元。和上市首日表現相反的是，該公司在發售階段獲投資者熱捧，公開發售獲認購78.54倍。
和鉑醫藥是一家全球臨床階段生物製藥公司，從事研究及開發免疫與腫瘤疾病領域的新型及高度差異化抗體療法。
據招股書顯示，2018年-2019年及2020年上半年，該公司的收入分別為148.3萬美元、541.9萬美元及607萬美元；同期，虧損分別為3458.3萬美元、6749.6萬美元及4838.2萬美元。
大唐集團控股
大唐集團控股於5月31日遞交招股書，11月25日通過聆訊。在招股階段，該公司香港公開發售認購數不足一倍。
公司上市首日開盤報4.56港元，與發行價持平。開盤後曾一度大跌19.96%，股價報3.65港元。截至收盤，大唐集團控股股價開始回升，股價報4.59港元，較發行價微漲0.66%。
大唐控股為中國綜合性物業開發商，專注於在選定經濟區域開發住宅及商業物業。020年前6月，公司收入人民幣(下同)17.85億元，毛利4.16億元，歸屬股東淨利潤7298萬元。
瑞麗醫美
瑞麗醫美於12月9日通過聆訊，12月15日至12月18日開始招股，公司擬全球發售3.425億股股份。
瑞麗醫美主要業務包括兩個方面，即醫療美容服務和醫療美容管理諮詢服務。
其中，美容外科服務給公司貢獻了主要收入來源。但隨著近兩年其他兩項業務(微創美容和皮膚美容)收入的增加，其佔比逐漸降低，於2017年-2019年及2020年前6個月分別佔公司當期總收入的50.2%、36.2%、28.8%以及24.5%。
招股書披露，2017年-2019年及2020年上半年，瑞麗醫美實現營業收入1.13億元、1.59億元、1.91億元、5873萬元；同期，淨利潤分別為1740.5萬元、1841.8萬元、1027.7萬元、-1177.7萬元。
醫渡科技
醫渡科技於12月13日通過聆訊。醫渡科技成立於2014年，提供基於大數據和人工智慧(AI)技術的醫療健康解決方案，通過對醫療行業的數據收集，加上人工智慧高效的處理，提供醫療解決方案、醫療管理、政府公共決策、創新新藥研發。
據聆訊資料顯示，截至3月31日止的2018財年至2020財年，醫渡科技錄得總收入分別為人民幣(下同)2272.7萬元、1.02億元以及5.58億元，近三年的增速分別達到了348.9%和447.1%；同期，淨虧損分別為9.78億 、9.34億、15.11億元人民幣。
截至2020年6月30日止三個月(最新財季)，醫渡科技的營收收入為1.704億，同比增加586.7%；期內虧損為5.058億元，去年同期為6.666億元，虧損有所收窄。
匯森家居
匯森家居於12月10日通過聆訊，12月14日至12月18日為招股期，公司擬全球發售7.5億股股份。
匯森家居是中國家具產品製造商，美國是匯森家居的主要出口國，2017-2019財年及2020財年前六個月，來自該市場的收益分別約佔匯森家居總收益的72.4%、69.4%、71.8%及70.5%。
沃爾瑪是匯森家居家具產品的主要客戶之一。2017-2019財年以及2020財年前六個月，沃爾瑪分別貢獻匯森家居約19.8%、22%、23.9%及25.3%的收入。
招股書顯示，2017-2019財年，公司收入分別為人民幣28.24億元、33.27億元和37.19億元。期內利潤分別為3.35億元、3.85億元和5.68億元。截止至2020財年前6個月，該公司收入為16.3億元，期內利潤為2.39億元。
溫嶺工量刃具
溫嶺工量刃具於12月8日通過聆訊，12月11日至12月16日為招股期，擬全球發售2000萬股H股。
溫嶺工量刃具為中國的工量刃具交易中心運營商，該公司此前曾先後共4次遞表。
2017至2019年度以及截至2020年6月30日止六個月，溫嶺工量刃具分別產生收益約人民幣4350萬元、4700萬元、5020萬元及2000萬元。同期的溢利分別約為人民幣4490萬元、3700萬元、3240萬元及人民幣1080萬元。
二、 港股IPO名單：禹洲集團分拆禹洲生活服務衝刺港股IPO
上周，共有5家公司向港交所遞交招股書，具體為百融雲創、天晟集團、禹洲生活服務、Dynatele Holdings、Legion Consortium。港股IPO市場再現房企分拆物業股上市！
(數據來源：港交所)
金融大數據分析供應商百融雲創遞交招股書
百融雲創是一家獨立的AI技術平臺，為金融服務業提供服務。
目前，百融雲創的收入主要來自數據分析，來自該業務的收入佔2017年總收入的約9成左右，2018年以及2019年度則下降到4成左右，截至2020年9月30日，數據分析收入佔比為46.6%，仍為最大收入來源。
據招股書顯示，2017年度至2019年度，百融雲創的營業收入分別為人民幣3.540億元、8.585億元以及12.620億元。截至2020年9月30日止九個月，百融雲創的收入同比下降17.14%，僅錄得7.64億元。
2017年度至2019年度，百融雲創錄得虧損淨額分別為人民幣3.535億元、1.819億元以及0.941億元。然而，截至2020年9月30日止九個月，百融雲創的虧損同比擴大1倍至1.159億元。
天晟集團四遞招股書，嚴重依賴五大供應商
天晟集團於12月11日第四次遞交招股書。天晟集團是位於中國廣東省的瓦楞紙板製造商。
公司生產3種瓦楞紙板，即雙層、單層及單面，由瓦楞芯紙及掛麵紙組成。
財務數據顯示，在2017年-2019年及2020年上半年，公司的收益分別為9.79億元、10.06億元、7.79億元及2.8億元人民幣；同期，期內溢利分別為2733.3萬元、3299.4萬元、3510.8萬元及-423.4萬元。
資本邦注意到，於往績期間，公司的五大供應商應佔採購額約佔採購總額的81.1%、82.3%、71%及74.4%。
禹洲集團分拆禹佳生活服務衝刺港股IPO，九成物管收入來自母公司
禹洲集團宣布分拆禹佳生活服務赴港上市，專注於海峽西岸地區和長江三角洲地區，並繼續在中國市場的四大重點區域(即環渤海經濟圈、華中地區、西南地區和大灣區)確立市場地位。
從收益來看，近年來公司的收入不斷上漲，2017年-2019年度，公司分別實現收入3.05億元、3.94億元及5.44億元，複合年增長率為33.5%。截止2020年前6個月，禹佳生活服務實現收入2.75億元，同比增長15.3%。
在2017年-2019年，公司淨利潤分別為2370萬元、3420萬元及6530萬元，複合年增長率為66.2%。截止2020年前6個月，禹佳生活服務的淨利潤為3720萬元，同比增長42.6%。
於往績記錄期間，禹洲集團為公司最大的客戶，公司的大部分收入來自向禹洲集團所開發的項目提供服務。2017至2019年度及2020年上半年，在物業管理服務所得收入中，來自禹洲集團開發的項目約佔同期物業管理服務所得總收入的96.9%、94.6%、91.6%、 92.6%及88.9%。
大客戶集中，電訊施工工程承包商Dynatele Holdings遞交招股書
Dynatele Holdings Limited再次向港交所遞交主板上市申請。Dynatele曾於2018年12月3日遞交過主板上市申請，目前已經失效。
Dynatele為馬來西亞領先的電訊施工工程承包商，主要從事光纜安裝工程。2017年-2019年及截至2020年8月31日止八個月，該公司收益分別為7438.6萬令吉、8934.7萬令吉、9016.7萬令吉及4597.2萬令吉；同期，期內全面收入總額為1883.4萬令吉、1224.9萬令吉、1577.4萬令吉及728.4萬令吉。
公司業務集中於公司主要客戶，其中前五大客戶分別佔公司截至2018年12月31日止四個年度各年年度收益的約100.0%、94.4%、99.3%及99.6%及截至2019年5月31日止五個月公司四大客戶應佔收益百分比為100.0%。
新加坡物流服務供應商Legion Consortium屢戰港股
LEGION CONSORTIUM LIMITED於12月13日第五次向港交所遞交招股說明書。
該公司成立於1995年，是新加坡成熟的物流服務供應商，為客戶提供貨車運輸、貨運代理和增值運輸服務。
2017-2019年及截至2020年8月31日止八個月，公司收入分別約為3675萬新加坡元、4067萬新加坡元、4368萬新加坡元及2662萬新加坡元。
三、 美股上市名單：Airbnb成功上市，創下今年美股最大IPO
(數據來源：納斯達克)
上周，有5家公司在美股上市，具體為 HYDROFARM HOLDINGS、Airbnb、C3.ai、DoorDash和PubMatic。其中，國外民宿巨頭Airbnb和美國版「餓了麼」DoorDash受到投資者的熱烈關注。
(數據來源：納斯達克)
從IPO發行價來看，美國外賣服務平臺DoorDash的IPO發行價最高，102美元。其次為Airbnb，為68美元。Airbnb的首發募集總額和首發數量最高，分別為35億美元和5155萬股。
(數據來源：Choice東方財富)
從首發情況來看，上周共有3家公司上市首日開盤價較IPO發行價漲超100%。漲幅前三分別為AI服務企業C3.ai、農業水培設備公司HYDROFARM HOLDINGS和Airbnb，漲幅分別為138%、130%和115%。
四、美股IPO名單：SaaS軟體即服務公司訊鳥赴美IPO
上周，有2家公司向美國證監會遞交招股書，具體為中概股訊鳥和Montauk Renewables。
(數據來源：IPO Pipeline)
研發費用下滑，訊鳥遞交招股書
北京訊鳥軟體有限公司創立於2001年，是中國領先的呼叫中心及雲計算應用服務商。公司的客戶包括中國人保、中國人壽、廣發銀行、阿里巴巴等。
2018年以來，訊鳥的營收逐年下滑。招股書顯示，2018年-2019年及2019年和2020年上半年，該公司的營收分別為1879萬美元、1824.8萬美元、935.7萬美元和623.3萬美元。2019年營收較2018年下滑3%。2020年上半年營收較2019年上半年下滑33%。
期內，公司淨利潤分別為244.2萬美元、510.2萬美元、195.4萬美元和157.3萬美元。
資本邦注意到，公司的研發費用急劇下滑。期內，該公司研發費用分別為301萬美元、149.7萬美元、116萬美元和69萬美元。2019年研發費用同比下降50%，2020年上半年研發費用同比下降40.5%。
可再生能源公司Montauk Renewables遞交招股書
Montauk Renewables是一家可再生能源公司，專門從事從垃圾填埋場和其他非化石燃料源中回收和處理對環境有害的甲烷(「沼氣」)，作為化石燃料的有益替代。
2018年、2019年及截至2019年9月30日止9個月，該公司營收分別為1.16億美元、1.07億美元及7555.9萬美元；同期，淨利潤分別為2876.7萬美元、582萬美元和214.7萬美元。
（文章來源：資本邦）
(責任編輯：DF520)