直播帶貨，似乎成了2020年的新風口。
6月17日晚8點，羅永浩直播間準時開播，本場「被帶貨」的是招聯金融，其宣傳有三大福利。
一是新用戶可以享受2萬元30天免息優惠，且聯通沃分大於等於750分還可得10元話費；二是邀請一名新用戶可得現金紅包90元；三是可以獲得價值600元微光省錢卡。
而這些福利的總價值，共6.18億元。
與羅永浩的合作拿出了如此大的福利，招聯金融在獲客方面可算是煞費苦心。
01
雖淨利潤第一，但缺少現金流
招聯金融是招商銀行和中國聯通共同組建的持牌消費金融機構。
3月20日，招商銀行發布其2019年財報，同時披露了旗下招聯金融業績。財報顯示，招聯消費金融營業收入107.40億元，較2018年69.56億元增長約54.4%；淨利潤14.66億，較2018年12.53億元增長約17.0%；截至2019年12月31日，招聯消費金融資產926.97億元，負債833.37億元。
與業內其它持牌消費金融機構相比，毫無疑問，招聯金融107億元的收入已經站穩在了頭部機構的隊列中。
但同時我們又注意到，2019年招聯金融的現金及現金等價物減少12.58億元，其中包括經營活動產生的現金流量淨額為-11.5億元；其主要原因是向其他金融機構拆入資金淨額增加額161.89億元，與2018年相比下降31.82%。
2018年4月，全國銀行間同業拆借中心發布公告表示，包括招聯金融內的13家金融機構獲批准入全國銀行間同業拆借市場。
同業拆借市場是金融機構之間進行短期資金融通的市場。
由於同業拆借屬於信用拆借，金融機構以其信譽參與拆借活動，中國人民銀行對該市場實行準入審核制，在嚴格審查和防範風險的基礎上，批准符合條件的金融機構進入全國銀行間同業市場。
而就在同年7月，招商銀行就向招聯金融授信230億元的同業授信額度，為期一年。
此次的授信目的，是為公司可持續發展提供保障。
截至同年12月底，招商銀行向招聯金融共拆借款項95億元。
而截至2019年12月底，招商銀行向招聯金融共拆借款項123.5億元，增長了23.1%。
可以看出，同業借款是招聯金融最主要的融資渠道。
進入2020年後，招聯金融轉換了融資方式，改為金融債券融資，並且在短短幾個月內發行了70億元的融資債券。
對於啟動金融債券方式的融資行為，公司對外表示這會更有利於公司進一步調整融資結構，提高資產負債管理能力。
有業內人士表示，招聯金融股東為招商銀行，對同業拆藉資金有著天然的成本優勢，如果通過其他股東或機構融資，成本將大大提高，招聯金融的發展迅猛離不開這一絕對優勢。
但同時該人士也表示，雖然招聯金融融資成本低，但並不代表沒有風險，一旦出現現金流不足的情況，將會導致風險迅速提升。
02
分期商城並無太大優勢
羅永浩直播間除與招聯金融合作外，此前還曾與京東金融有過合作。
當時京東金融活動的主要形式與招聯金融類似，通過品牌冠名以及掛連結購買商品的方式銷售產品；但不同的是，京東金融主推24期免息商品，而招聯金融不僅推廣免息商品，還宣傳了其借貸享受30天免息等服務。
借貸產品通過直播帶貨的方式引導用戶進行借貸，這是否觸及了違規營銷？
另外，複利頻道通過京東金融24期免息與招聯金融免息進行對比後發現，招聯金融的分期商品從價格和分期周期來看，並無太大優勢。
可以看出，在同一款商品的價格上，兩個平臺是一致的，但是在分期周期上，京東金融可享受的免息分期時間遠比招聯金融要長很多，孰優孰劣顯而易見。
純粹的消金平臺與以電商為主體衍生出的消金平臺，在購物消費分期方面還是存在著不少差距。
電商平臺有著天然的購物場景，用戶資源就會更多更廣，對於消費分期服務也更容易接受。
但純粹的以借貸為主的消金平臺，在用戶資源就存在先天不足，而想藉助電商場景來吸引用戶帶動分期消費，似乎並不會那麼容易。