今天，泰國南部的合艾地區總算放晴了。
但是，昨晚上還是下了一場大雨，仍然不能割膠。
很遺憾，在泰國一周了，我們始終沒有看到千樹萬樹集中割膠的壯觀景象。
在合艾聯潤公司的橡膠加工廠，我們了解到，這個工廠的工人基本上都是來自緬甸，合艾當地人從事割膠和橡膠加工的越來越少了。
最近幾年，由於中國工廠大量向東南亞各國轉移，尤其是年輕勞動力充足的越南奪得先機，工業發展速度飛快，導致來泰國的越南割膠工人也在逐年減少。
泰國的割膠工也曾經有過一段非常舒服的日子。
2010年的時候，割膠的收入最高曾經到過280泰銖一公斤，那時候大膠園主的生活跟中國的煤老闆有得一比。後來一路掉到了120泰銖一公斤，膠農和割膠工不滿收入大幅下降，紛紛上街抗議。
泰國政府迫於社會壓力，在割膠收入100泰銖一公斤的時候進行國家收儲，但是隨著中國需求的減緩，高價的橡膠畢竟大勢已去，泰國政府被套在了半山腰，橡膠價格至今仍沒有回到收儲成本以上，而橡膠加工企業也大多在成本線上下掙扎。
現在，割膠收入已經低於40泰銖一公斤了，為什麼也沒見工人上街抗議呢？
答案，就是工人的就業機會更多了，大部分年輕的工人都能夠找到比目前割膠性價比更好的工作。這說明，中國近幾年的產業大轉移，已經在深刻改變東南亞的工業水平和就業市場，招工難的現象在泰國已經出現了。
考察過程中，我們在普吉、素叻和合艾，都能聽到橡膠加工廠的老闆說，工人很緊張，越南來的工人變少了，工人對收入的要求提高了。工廠的機器自動化，已成為這裡的必然趨勢。
中國100萬噸庫存還在消化中
儘管上遊工人割膠不積極、原料難收、工人成本增加，泰國的橡膠加工企業也在主動壓縮產量，對中國的出口有所減少，但是橡膠價格為什麼在雨季停割期間仍然在低位徘徊呢？
原因就在於，中國還會有100多萬噸的庫存有待消化。
2016年，中國的橡膠需求回暖，至2017年2月，上海的期貨橡膠一度運行至22000上方。連續兩年的期貨價格傳導刺激，在產區，泰國、越南導致了橡膠加工企業擴產和新建產能；在銷區，主要是中國，導致了貿易商庫存的重新累積和通過期貨遠期合約鎖定利潤的需求；在金融投機圈，私募基金借著供給側改革的大主題進行炒作。
在投機狂熱過度的時候，理性的產業資本選擇了套保。
而上海期貨交易所橡膠期貨新合約奇葩的大幅升水結構，給出了遠期豐厚的套保利潤，更加刺激了橡膠加工長單向遠期合約賣出套保的動力。
庫存重新高企，2017年2月以來，橡膠價格短暫的癲狂後又進入熊途，一年半時間過去了，離22000的高點已近腰斬。
目前，普吉、素叻、合艾地區的橡膠加工廠的加工利潤，已經到了虧損邊緣（比如聯潤工廠，噸加工成本1500元，還虧50元）。
很快，雨季就要過去了，10月以後，整個泰國就要進入割膠的旺季，橡膠加工的產量將會進入到一年最大的時期。
雨季的時候，橡膠價格沒有上來；旺季的時候，橡膠價格還是個煩惱。