券商首席喊話「藍籌股泡沫已至」!真相是?(1月15日操盤必讀)

2021-01-16 騰訊網

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導讀

國泰君安:A股首次藍籌股泡沫已至

拜登公布1.9萬億美元經濟刺激方案 美股小幅下跌

招商銀行、興業銀行公布2020年業績

重點關注題材:績優科技股、超跌藍籌股

一、今日焦點

1、國泰君安:A股首次藍籌股泡沫已至

周四A股收盤後,國泰君安陳顯順策略團隊發表《A股史上第一次藍籌股泡沫》策略文章稱,A股首次藍籌股泡沫已至,風險偏好低位、宏觀流動性不急轉彎、微觀交易流動性超預期三維共振的結果。

在陳顯順策略團隊看來,A股藍籌股泡沫主要是因為當前市場中估值與盈利增速的背離正迅速拉大;中盤指數抬頭或表明藍籌股行情在「廣度」層面的擴散;藍籌估值溢價方向與市場表現狀況相合,交易層面擾動過大;「二八分化」亦是藍籌股泡沫的側面印證。

陳顯順策略團隊認為,2019、2020年連續兩年的基金高收益、2021年的宏觀流動性轉向、高估值壓力等因素均會納入考量。在這樣的背景下,「降低目標收益率」、「看三年自下而上選股」的思路成為主導,優質賽道、確定性龍頭成為抱團的核心方向。目前市場龍頭行情已脫離預期環節走向交易維度,且行情在「廣度」(分化)與「深度」(強化)均有表現,從好賽道龍頭轉向普通賽道龍頭。這並非基本面預期維度能夠左右,而是交易維度進一步強化的結果。極致的風格何時結束?需等待對交易維度能夠產生深刻影響的流動性拐點。短期繼續享受泡沫的可能性較大,春節前出現拐點的概率極低。但只要是泡沫,終將會消散。

【股助手說】

滬指前日上穿3600點並創出階段新高后的走勢並不順利,連續兩日的回調使得市場高漲的做多氛圍備受打擊,而昨日伴隨著「抱團」股的再度集體大跌,市場的焦點再度被拉回到「抱團」行情會否真的就此瓦解上來。

只要出現了調整,就有繼續唱多的人,也有唱空的人。國泰君安陳顯順團隊的這份「A股首次藍籌股泡沫已至」 的研報昨日備受市場關注。

資料顯示,陳顯順是一名90後,現為國泰君安研究所首席策略分析師,於2016年入職國君策略組,僅四年就升任策略首席。

文章標題雖然是「A股首次藍籌股泡沫已至」 ,但文中結論中也指出「短期繼續享受泡沫的可能性較大,春節前出現拐點的概率極低。但只要是泡沫,終將會消散。」這哪是唱空,短期還得享受泡沫啊,春節前還得享受泡沫。最後那句泡沫終將散去,那不是廢話嗎?一直漲肯定要跌啊。

所以啊,這份研報也就是標題唬唬人了,內容還是比較中性的一份研報,被各大財經媒體誇大了。

Wind數據顯示,代表大藍籌的滬深300目前市盈率為17.11倍,超過滬深300指數成立以來平均水平16.29倍以及中位數水平13.53倍,已和2015年的牛市頂峰接近。,不過離07年的頂點還很遠。

事實上,這並非這波「抱團」行情首次出現如此大幅度的回調,去年的12月29日,白酒股就曾出現過集體大跌的現象,但與昨日這種熱門板塊全線回調的局面相比,彼時的行情尚顯「柔和」。像昨日,汽車龍頭長城汽車、鋰電龍頭天齊鋰業、光伏龍頭隆基股份、網際網路證券龍頭東方財富、軍工龍頭航發動力、免稅龍頭的中國中免、機械龍頭三一重工,都出現暴跌。

其實A股藍籌股的輕度泡沫化現象一直都有,只不過去年趕上了全球大放水,所以泡沫化更明顯,但是這也給其他沒泡沫的方向提供了機會。錢已經印出來了,又收不回去,資金還是會去找其他進攻方向。昨日除了「中字頭」概念股強勢外,科技股也是表現搶眼,不過還是以超跌、績優的科技股為主,不是什麼科技股都能漲的。

從北上資金看,昨日淨買入中國平安、三一重工、伊利股份、招商銀行、寧德時代、比亞迪、TCL科技、京東方等,抄底還是核心龍頭股,這也告訴我們,核心題材的龍頭股,經過調整後還在值得關注的。

2、拜登公布1.9萬億美元經濟刺激方案 美股小幅下跌

美國當選總統拜登周四盤後公布1.9萬億美元刺激方案的細節,包括:向大多數美國人直接支付1400美元,包括去年12月支付的600美元在內,總共給每人發放2000美元的救助款;將每周的聯邦失業救濟金提高到400美元,並延長到9月底;將聯邦最低工資提高到每小時15美元;撥款3500億美元用於州和地方政府援助;1700億美元用於K-12學校和高等教育機構;500億美元用於新冠病毒檢測;200億美元用於與各州、地方和部落合作的國家疫苗計劃。

美國三大股指集體收跌,道指跌0.22%,納指跌0.12%,標普500指數跌0.38%。科技股多數下跌,蘋果跌1.5%,特斯拉跌1.1%,英特爾漲超4%;臺積電漲近6%,創收盤紀錄新高。中概股阿里巴巴漲超3%,蔚來汽車跌2%。

歐股集體收漲,德國DAX指數漲0.35%,法國CAC40指數漲0.33%,英國富時100指數漲0.84%。

COMEX黃金期貨收跌0.46%報1846.3美元/盎司,COMEX白銀期貨收跌0.03%報25.565美元/盎司。

國際油價集體上漲, 美油3月合約漲1.53%報53.72美元/桶,創近一年新高;布油3月合約漲0.71%報56.46美元/桶。

【股助手說】

拜登該計劃規模達1.9萬億美元,這是兩步計劃中的第一部分;其中3500億美元為地方援助,另外1600億為疫苗和檢測費用。

拜登此舉令華爾街頗感意外。其原因在於,華爾街此前的預期是,民主黨政府很難拿出超過萬億美元的刺激法案。高盛此前認為,拜登上臺後,其刺激法案規模約為7500億美元。在消息公布後,華爾街對拜登的刺激計劃歡呼雀躍,但對成本感到擔憂。

值得注意的是,昨晚美聯儲主席鮑威爾也有出來講話。除非出現令人不安的通脹和失衡,否則將不會加息;美聯儲將非常透明,當討論縮減寬鬆的具體日期變得合適時,會讓市場知曉。

事實上,拜登計劃在盤中就已經有了預期,但股市對此反應非常一般。周四美國三大股指集體收跌,三大指數皆於尾盤出現跳水走勢。

3、招商銀行、興業銀行公布2020年業績

招商銀行披露業績快報,2020年營收2905.08億,同比增長7.71%;淨利潤973.42億,同比增長4.82%;公司不良貸款率1.07%,較上年末下降0.09個百分點。

此外,興業銀行2020利潤總額766.37億,同比增長2.86%,歸母淨利潤666.26億元,同比增長1.15%。

【股助手說】

銀行是指數權重股,銀行也是整個A股市場盈利能力最強的板塊,所以銀行股的業績也是備受市場關注。

從招商銀行的年報業績可以看出,前三季度利潤下滑0.8%,全年上漲4.8%,意味著第四季度增長了30%,興業銀行四季度利潤增速也差不多。

這背後的原因是向實體讓利結束了,利潤馬上就回來了。隨著疫情後經濟快速復甦,銀行利潤會超出預期。銀行板塊預計會得到提振。

二、題材挖掘

1、績優科技股

(參見今日股助手推送的第二篇文章)

2、超跌藍籌股

三、公告淘金

【利多】

1、併購投資

永興材料:子公司擬10億元投建超寬溫區超長壽命鋰離子電池項目

躍嶺股份:耗資500萬元對中石光芯增資 將直接持有其14.13%股權

川環科技:擬在達州投資3億元用於「傳統汽車與新能源汽車零部件增量(製造)擴能項目」

鼎龍股份:擬新建集成電路CMP用拋光墊項目(三期)及年產1萬噸集成電路製造清洗液項目

柳工:擬進行整體上市相關工作 股票停牌

2、中標

奧特佳:獲得美國某電動汽車製造商定點函

3、專利

四維圖新:全資子公司獲得美國發明專利證書

4、業績預增

振德醫療:預計2020年淨利潤與上年同期相比將增加23.8億元-24.6億元

焦作萬方:預計2020年度淨利5.4億元-6億元 同比增長406%-463%

納爾股份:預計2020年度淨利9500萬元-1.12億元 同比增長123.95%-164.02%

豪森股份:預計2020年淨利潤8500萬元 同比增長149.2%

華伍股份:預計2020年度淨利1.5億元-1.73億元 同比增長91.80%-121.21%

大燁智能:預計2020年度淨利6300萬元 –7000萬元 同比增長87.20%-108.01%

國聯股份:預計2020年淨利潤3億元-3.05億元 同比增長88.75%-91.89%

弘訊科技:預計2020年淨利潤5468萬元-6131萬元 同比增長65%-85%

湘油泵:預計2020年淨利潤將增加6500萬元-7500萬元 同比增長70%-80%

德賽西威:預計2020年度淨利5億元-5.2億元 同比增長71.15%-77.99%

龍蟠科技:預計2020年淨利潤2億元-2.1億元 同比增長57%-67%

申聯生物:預計2020年淨利潤1.3億元 同比增長62.88%

九芝堂:預計2020年度淨利2.6億元-3億元 同比增長35.31%-56.13%

永高股份:預計2020年度淨利7.45億元-7.96億元 同比增長45%-55%

國風塑業:預計2020年度淨利1.05億元-1.25億元 同比增長25%-50%

我樂家居:預計2020年淨利潤2.2億元-2.3億元 同比增長40%-50%

嶽陽林紙:預計2020年淨利潤4億元-4.5億元 同比增長27.7%-43.66%

高能環境:預計2020年淨利潤5.3億元-5.7億元 同比增長29%-38%

安達維爾:預計2020年度淨利9500萬元-1億元 同比增長29.87%-36.71%

城地香江:預計2020年淨利潤3.8億元-4.3億元 同比增長15%-30%

三棵樹:預計2020年淨利潤5億元 同比增長23.33%

通化東寶:預計2020年淨利潤9.3億元 同比增長14.51%

蘇墾農發:預計2020年淨利潤6.72億元 同比增長13.63%

招商銀行:預計2020年淨利潤973.4億元 同比增長4.82%

興業銀行:預計2020年淨利潤666億元 同比增長1.15%

5、回購

三 力 士:累計回購1.30%公司股份

天壕環境:首次回購1.25%公司股份

匯納科技:累計回購1.05%公司股份

佳發教育:首次回購0.34%公司股份

廣匯汽車:首次回購977.8萬股公司股份 共計支付2620萬元

龍馬環衛:首次回購115萬股公司股份 共計支付1993.9萬元

喬治白:擬耗資8000萬元-1.5億元回購公司股份

天虹股份:擬耗資2億元-3.25億元回購不低於3%公司股份

6、增持

金利華電:控股股東增持1%公司股份

永和智控:股東擬增持200萬股-260萬股

昊志機電:董事長擬增持1000萬元-2000萬元

欣龍控股:控股股東累計增持538.40萬股 增持計劃執行完畢

【利空】

1、巨虧

銀座股份:預計2020年淨利潤-3.7億元 同比減少796%

2、減持

甬金股份:股東國信弘盛擬清倉減持9.03%公司股份

彩虹股份:股東中電彩虹擬減持不超2%公司股份

盛新鋰能:股東擬減持不超2%公司股份

【停復牌】

1、停牌

柳工、大連港、營口港

2、復牌

(今日無)

四、新股新債

(今日無)

五、

解禁地雷

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(文中觀點僅供參考,不構成投資建議,據此操作,風險自負。)

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