新年首個交易日，A股三大股指全線上漲，迎來開門紅，其中滬指更是時隔三年再次站上3500點。然而，在市場漲聲一片的同時，銀行板塊卻整體走低，可謂「冰火兩重天」。
截至4日收盤，銀行板塊內33隻個股飄綠，其中成都銀行大跌8%，杭州銀行跌超6%，興業銀行、鄭州銀行、青島銀行等個股跌逾4%。
值得一提的是，在2020年最後一天，人民銀行、銀保監會發布《關於建立銀行業金融機構房地產貸款集中度管理制度的通知》，對銀行分檔設置房地產貸款餘額佔比上限和個人住房貸款餘額佔比上限。
監管此番針對房地產金融放出大招，引發市場熱議。不過，記者注意到，儘管銀行股在去年12月初經歷一波大漲後有所回調，但銀行ETF卻仍受到資金青睞並獲得連續加倉。事實上，在經濟持續復甦的背景下，多位機構人士對銀行股接下來表現仍然看好。
銀行板塊整體走弱
新年首個交易日，銀行板塊並未迎來開門紅。截至4日收盤，銀行板塊整體跌1.93%。板塊內33隻個股飄綠，其中成都銀行大跌8%，杭州銀行跌超6%，興業銀行、鄭州銀行、青島銀行等個股跌逾4%。
消息面上，在2020年最後一天，人民銀行、銀保監會聯合放出大招，《關於建立銀行業金融機構房地產貸款集中度管理制度的通知》重磅出臺，銀行業金融機構房地產貸款、個人住房貸款佔比的「紅線」劃定，上述通知自2021年1月1日起實施。
按照房地產貸款集中度管理要求，房地產貸款餘額佔比上限和個人住房貸款餘額佔比上限分為五檔：中資大型銀行分別是40%和32.5%，中資中型銀行分別是27.5%和20%，中資小型銀行和非縣域農合機構分別是22.5%和17.5%，縣域農合機構分別是17.5%和12.5%，村鎮銀行分別是12.5%和7.5%。
來源：銀保監會官網
同時，「超標」的銀行業金融機構則須限期整改。具體來看，2020年12月末，銀行業金融機構房地產貸款佔比、個人住房貸款佔比超出管理要求，超出2個百分點以內的，業務調整過渡期為自上述通知實施之日起2年；超出2個百分點及以上的，業務調整過渡期為上述通知實施之日起4年。房地產貸款佔比、個人住房貸款佔比的業務調整過渡期分別設置。
人民銀行、銀保監會在答記者問中表示，建立房地產貸款集中度管理制度，有利於市場主體形成穩定的政策預期，有利於房地產市場平穩健康可持續發展。
近年來，政策層面一直強調從嚴調控房地產市場，建立房地產調控長效機制並防範過熱風險。銀保監會主席郭樹清近期發表文章《完善現代金融監管體系》，其中提到「堅決抑制房地產泡沫。房地產與金融業深度關聯。上世紀以來，世界上130多次金融危機中，100多次與房地產有關。2008年次貸危機前，美國房地產抵押貸款超過當年GDP的32%。目前，我國房地產相關貸款佔銀行業貸款的39%，還有大量債券、股本、信託等資金進入房地產行業。可以說，房地產是現階段我國金融風險方面最大的『灰犀牛』。」
在此背景下，房地產貸款新政落地，引發市場廣泛關注。
類似地，地產股的表現同樣較為「慘澹」。截至4日收盤，有21隻地產股跌幅超過3%。全新好開盤跌停，格力地產早盤一度跌停，最終報收6元/股，跌幅7.12%。
分析師：房地產貸款新政對銀行基本面影響有限
房地產貸款新政會給銀行帶來怎樣的影響？從近日發布的銀行業研究報告來看，多位機構人士認為，新政預計對房地產市場、銀行資產結構調整不會產生太大的壓力。
浙商證券研究所所長邱冠華在研報中指出，房地產貸款新政對銀行基本面影響有限。一方面，不會影響信貸整體投放。隨著經濟修復，當前地產以外的對公貸款需求、零售貸款中的消費貸款和信用卡需求都較為旺盛，銀行可以通過投向其他領域來補足缺口；另一方面，房地產貸款(包括開發貸和按揭)預計收益率將會穩中上行，實現部分的「以價補量」，另外結構變化帶來的收益率變動取決於投向，如果是消費貸等領域那麼收益率可能上升。
安信證券分析師李雙指出，監管政策差異化執行，銀行整體達標壓力有限。根據央行官網披露的答記者問，目前大部分銀行業金融機構符合管理要求，而對於超出管理要求的銀行，文件也設置了過渡期，個別調降壓力較大的銀行，可以通過延長過渡期等方式差異化處理，預計對房地產市場、銀行資產結構調整不會產生太大的壓力。此次政策對銀行股影響偏中性，2021年銀行股的核心邏輯仍是經濟復甦驅動銀行景氣周期上行。
記者注意到，儘管銀行股在去年12月初經歷一波大漲後有所回調，但銀行ETF卻仍受到資金青睞並獲得連續加倉。2020年12月31日，A股年度收官，根據上交所披露數據，A股規模最大的銀行主題ETF——銀行ETF（512800）最新基金份額增至80.82億份，創上市以來新高。按當日最新單位淨值1.1421元計算，銀行ETF估算規模已突破92億元大關。
事實上，在經濟持續復甦、銀行盈利增速回暖的背景下，多位機構人士對銀行股接下來表現仍然看好。
民生證券分析師郭其偉稱，雖然近期銀行板塊小幅回調，但是基本面向好，在經濟數據改善和年底估值切換等因素的催化下，有望重啟上漲行情。
光大證券研究所銀行業首席分析師王一峰日前接受每經記者採訪時表示，關於銀行股接下來的投資價值，經濟有恢復順周期的表現，ROE有穩定的基礎，預計2021年銀行股的表現還是會有絕對收益的行情。
每日經濟新聞