股市的分析方法 基本面分析和技術分析

在證券投資中，分析股票的未來漲跌，一般有兩大類的分析方法：基本面分析和技術分析。基本面分析是指分析影響股價波動的因素，分析股價未來的走勢，一般會從宏觀經濟、行業和公司來分析。技術分析則主要圍繞指標、切線和K線等進行。

在分析股市的過程中，這兩種方法一般是混合使用的。我們會在分析宏觀經濟前提下，挑選有潛力的行業和優質公司進行投資，參考該公司股票在證券市場上的技術表現，進行綜合分析。因為基本面分析雖然能夠比較好地把握股價的走勢，應用起來也相對容易，但是由於其分析的周期較長，對股價的短期波動無法做出有效判斷，所以對於短線投資者來說，掌握技術分析也是有必要的。

在基本面分析中，我們最關心的可能是企業的盈利能力。因為良好的盈利能力是公司股價增長的保證。每股收益（EPS）是指公司本年度稅後利潤除以公司總流通股本總數，這個指標可以衡量一家公司的盈利能力，並預測成長潛力。一般說來，大部分漲幅比較大的股票，都是成長股，在股價不斷創新高的過程中，其每股收益增速平均都很高。還有一個比較重要的指標淨資產收益率（ROE），是公司稅後利潤除以淨資產得到的百分比率。它可以衡量一家公司對資金的運作效率。當ROE越高，說明該公司股東權益的收益水平越高。當然關於基本面還有其他很有用的指標，包括市盈率、市淨率、現金流量折現等。

在了解了公司的基本面後，我們還可以參考技術分析，來研究市場的短期波動。技術分析一般通過圖表實現，通過分析股票價格和成交量之間的關係，判斷股價當前的表現是否合理，決定下一步的操作方向。一般說來，技術分析是對歷史數據的分析統計，來提高對未來預測的準確率。技術分析的目的是為了尋找建倉、賣出的點位。

在證券市場的實踐過程中來看，技術分析會領先於基本面，即價格或者成交量的變化或許會比基本面數據更早地提示投資者在投資過程中所遇到的機遇或者問題。成交量是指證券市場中該股票一段時間內的交易數量，這是準確反映股票供需關係的重要指標之一。分析股價上漲或者下跌的同時，關注成交量的變化是非常重要的。

一個成功的投資者，在做出購買決策的時候，都會同時使用基本面分析和技術分析。